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敬请参阅报告结尾处免责声明 1 维持评级信息技术“第四次浪潮：智能化”系列报告之二智能交通：通往新世纪的金色大道智能交通产业发展动态及相关上市公司研究报告关键点：&智能交通产业是二十一世纪最有影响的产业之一&我国的智能交通进入快速发展期，未来3年智能交通行业投入将达1500亿元&视频监控、车载导航，RFID射频识别是智能交通目前应用最广泛的技术报告摘要：Ø 21世纪的交通将是智能化的交通。智能交通系统能快速准确的进行交通信息的采集、处理、决策和指挥调度，使交通基础设施发挥出最大的效能，从而产生巨大的社会经济效益。Ø欧美、日本等发达国家的成功案例：表明智能交通在缓解交通拥挤、减少交通事故、改善交通环境、减少污染、降低能源消耗、提高生产效率等方面有着巨大的促进作用。Ø我国正加快交通基础设施建设。在4万亿经济刺激方案中，交通领域是最主要的投资方向之一。加上灾后重建中对交通的投资，预计4万亿方案中超过 50%的资金投向了交通领域。Ø国内智能交通进入快速发展期。近几年我国智能交通建设投资的复合增长率超过20%。预计未来3年国内整个智能交通系统行业的投入将超过1500亿元。我国的智能交通产业正成为国内外金融资本关注的热点。Ø智能交通投资的三大领域：城市道路、城市轨道交通和高速公路。其中，城市轨道交通智能化管理系统将智能交通投资中增长最快的细分市场。2012 年城市轨道交通智能化系统市场总值将达到266亿元。Ø视频监控、车载导航，RFID射频识别技术是目前在智能交通产业应用最为广泛的三种技术，它们将面临难得的发展机遇，有着广阔的发展空间。Ø智能交通产业上市公司投资策略，从具体的操作层面来看，我们更看好各细分子行业内的龙头公司，包括银江股份、宝信软件、川大智胜、赛为智能、大华股份、交技发展、四维图新，建议投资者重点关注。行业深度分析 T_RankInfo 信息技术领先大市A 上次评级领先大市A T_ReportDate 报告日期 20100912 T_PreferredList 首选股票目标价评级 300020 银江股份 32.0 买入A 600845 宝信软件 32.0 买入A 002253 川大智胜 60.0 买入A 300044 赛为智能 37.2 买入A 002236 大华股份 90.0 买入A 12 个月行业表现 T_Graph -30%-8%15%38%60%09/0912/0903/1006/10信息技术沪深300 T_Analyst 研究员侯利行业分析师 02168763972 houli@essence.com.cn 证书编号 S1450209070220 胡又文助理行业分析师 02168766271 huyw@essence.com.cn 证书编号 S1450110070333 T_RelatedReport 前期研究成果第四次浪潮：智能化－我国新兴智能产业群的崛起及投资主线2010-08-25流量和收入：两个永恒的主题2008-06-13信息技术敬请参阅报告结尾处免责申明 2 目录 1. 智能交通让出行成为一种享受 4 1.1. 智能交通概念 4 1.2. 智能交通的未来情景 4 1.3. 智能交通系统的构成 4 1.3.1. 智能交通之一 — 交通信息服务系统（ATIS） 5 1.3.2. 智能交通之二 — 交通管理系统（ATMS） 5 1.3.3. 智能交通之三 — 公共交通系统（APTS） 5 1.3.4. 智能交通之四 — 车辆控制系统（AVCS） 6 1.3.5. 智能交通之五 — 货运管理系统 6 1.3.6. 智能交通之六 — 不停车收费系统（ETC） 6 1.3.7. 智能交通之七 — 紧急救援系统（EMS） 7 2. 智能交通－巨大的社会经济效益 7 2.1. 减少交通拥挤和行车延误 7 2.2. 减少交通事故的发生率 7 2.3. 产业发展与就业机会的增加 7 2.4. 减少污染、降低能源消耗 8 3. 国外智能交通的成功案例 8 3.1. 美国：完善的政策保驾护航 8 3.2. 日本：好框架带来好发展 9 3.3. 欧洲各国：各辟蹊径 10 3.3.1. 不来梅的公共交通拼车工程 10 3.3.2. 斯德哥尔摩的电子收费系统 11 3.3.3. 巴黎的显示行程时问系统 11 3.3.4. 伦敦的公交车站实时信息系统 11 4. 国内智能交通发展现状 12 4.1. 国内智能交通进入快速发展期 12 4.2. 国内智能交通产业部分领域发展较快 13 5. 我国智能交通投资的三大领域 13 5.1. 城市道路智能交通系统 14 5.1.1. 城市道路智能交通系统基本内容 14 5.1.2. 城市道路智能交通系统前景展望 14 5.2. 城市轨道交通智能化系统 15 5.2.1. 城市轨道交通智能化系统基本内容 15 5.2.2. 城市轨道交通智能化系统前景展望 16 5.3. 高速公路智能交通系统 17 5.3.1. 高速公路智能交通系统基本内容 17 5.3.2. 高速公路智能交通系统前景展望 18 6. 智能交通－我国交通发展的大趋势 19 6.1. 我国正加快交通基础设施建设 19 6.2. 国家重视发展智能交通产业 19 6.3. 我国智能交通前景广阔 20 6.4. 智能交通正成为投资热点 21 7. 智能交通所涉及的技术领域 21 7.1. 视频监控大有可为 21 7.1.1. 城市道路视频监控 21 7.1.2. 轨道交通视频监控 21 7.1.3. 高速公路视频监控 21 7.2. 车载导航空间广阔 22 7.3. RFID 快速发展 23 8. 智能交通相关上市公司分析 23 8.1. 银江股份 24行业深度分析敬请参阅报告结尾处免责申明 3 8.2. 宝信软件 25 8.3. 川大智胜 25 8.4. 赛为智能 26 8.5. 大华股份 26 图目录图 1 上海世博会智能交通系统应用框架 4 图 2 智能交通系统构成 5 图 3 北京市动态交通信息服务示范平台 5 图 4 海尔智能公交系统 6 图 5 ETC 不停车收费系统 6 图 6 智能交通产业链 7 图 7 ITS 领域收入增长率 9 图 8 日本的 VICS 系统 10 图 9 巴黎的显示行程时问系统 11 图 10 伦敦的公交车站实时信息系统 11 图 11 中国智能交通系统市场领域的发展阶段 12 图 12 2009、2010 年第一季度城市智能交通市场规模对比 13 图 13 2008 年中国智能交通的投资领域分布 13 图 14 城市道路智能交通系统 14 图 15 城市轨道交通智能化系统 16 图 16 部分城市轨道交通线网密度（单位：km/km 2 ） 16 图 17 部分城市每万人拥有轨道线网长度（单位：km/万人） 16 图 18 中国城市轨道交通运营里程增长趋势 17 图 19 中国城市轨道交通投资额预测 17 图 20 中国轨道交通智能化市场规模预测 17 图 21 高速公路智能交通系统 18 图 22 智能交通系统投资占高速公路投资百分比 19 图 23 中国高速公路智能交通系统投资规模预测（单位：亿元） 19 图 24 4 万亿投资构成（单位：万元） 19 图 25 中国智能交通投资额预测 20 图 26 20102015 年我国轿车销量有望保持 16%的年均增长 22 图 27 各国、地区新车导航装配率比较 22 图 28 全球车载导航系统出货量预测 22 图 29 中国车载导航系统市场规模预测 22 图 30 中国 RFID 市场规模预测（单位：亿元） 23 表目录表一智能交通系统的重要意义 8 表二美国智能交通政策变迁 8 表三城市道路智能交通系统所提供的各类产品市场总体存量（2009—2016 年） 15 表四我国城市道路智能交通系统中各个子系统的市场容量（2009 年—2016 年）, 15 表五中国高速公路平均里程发达国家比较 18 表六各部门推动智能交通产业的举措 20 表七各地建设城市智能交通系统投资计划 20 表八近年来 VC、PE 投资智能交通行业动态 21 表九智能交通主要投资领域对视频监控产品需求规模估计（单位：亿元） 22 表十智能交通三大投资领域所涉及的上市公司及其行业地位 23 表十一智能交通三大技术应用领域所涉及的上市公司及其行业地位 24信息技术敬请参阅报告结尾处免责申明 4 1. 智能交通让出行成为一种享受 1.1. 智能交通概念智能交通（ITS：Intelligent TransportationSystems）是一个基于现代电子信息技术面向交通运输的服务系统。它是综合运用信息技术、人工智能、电子控制、地理信息、全球定位、影像处理、有线/无线通信等多种技术，所构建的一个由交通信号控制系统、交通违法处理系统、交通视频监控系统和综合管理控制平台等有机集成，具有快速准确的交通信息采集、处理、决策、指挥调度能力的管理系统。智能交通使交通基础设施发挥出最大的效能，提高交通管理服务质量，从而获得巨大的社会经济效益。 1.2. 智能交通的未来情景上海世博会为我们展示了未来交通的一些情景：出行工具的代表――ENV、叶子和海贝汽车，已经实现了新能源驱动、车联网技术和无人驾驶这三大技术。一辆汽车将装配有高达 200 个感应器，可以测量从压力到风速的各种数据。雷达导航系统使得汽车可以自动变速，一些汽车甚至可以自动停车。通过无线通信，车辆被联系在一起，避免碰撞、增强安全性。凭借这些技术，汽车能通过建筑外墙的轨道直接停在自家阳台上、所有车辆都能收到联网信号从而帮助危急的产妇平安诞下宝宝、自动驾驶能引领盲女自如穿梭在城市中……21 世纪的交通将是智能化的交通！图 1 上海世博会智能交通系统应用框架数据来源：安信证券研究中心 1.3. 智能交通系统的构成目前国际上公认的智能交通系统由七个子系统组成：交通信息服务系统、交通管理系统、公共交通系统、车辆控制系统、货运管理系统、电子收费系统和紧急救援系统。行业深度分析敬请参阅报告结尾处免责申明 5 图 2 智能交通系统构成数据来源：安信证券研究中心 1.3.1. 智能交通之一 — 交通信息服务系统（ATIS）交通信息服务系统通过有线通信、无线通信等手段以语音、图形、文字等形式实时向出行者提供道路交通信息、公共交通信息、换乘信息、交通气象信息、停车场信息以及与出行相关的其他信息；使出行者从出发前、出行过程中直至到达目的地的整个过程中随时能够获得有关道路交通状况、所需时间、最佳换乘方式、所需费用以及目的地等各种相关信息，从而指导出行者选择合适的交通方式和路径，以最高的效率和最佳方式完成出行过程。图 3 北京市动态交通信息服务示范平台数据来源：安信证券研究中心 1.3.2. 智能交通之二 — 交通管理系统（ATMS）交通管理系统对道路系统中的交通状况、交通事故、气象状况和交通环境进行实时的监视，根据收集到的信息，对交通进行控制，如：信号灯、发布诱导信息、道路管制、事故处理与救援等。 1.3.3. 智能交通之三 — 公共交通系统（APTS）公共交通系统主要是应用动态公共交通信息的实时调度和实时信息发布来提高公交运营效率和服务水平。它具体包括车队管理、乘客信息、电子收费和交通需求管理等几个方面。信息技术敬请参阅报告结尾处免责申明 6 图 4 海尔智能公交系统数据来源：安信证券研究中心 1.3.4. 智能交通之四 — 车辆控制系统（AVCS）车辆控制系统指辅助驾驶员驾驶汽车或替代驾驶员自动驾驶汽车的系统。该系统通过安装在汽车前部和旁侧的雷达或红外探测仪，可以准确地判断车与障碍物之间的距离，遇紧急情况，车载电脑能及时发出警报或自动刹车避让，并根据路况自己调节行车速度，人称“智能汽车”。同时，车内计算机中存储大量有关驾驶员个人和车辆各部分的信息参数，当监测到这些参数发生变化、超过某种安全极限值时就会向司机发出警报，并采取相应措施，以预防事故发生。 1.3.5. 智能交通之五 — 货运管理系统货运管理系统是指以高速道路网和信