信用与金融

2019/8/101第二章信用与金融返回目录2信用1信用的主要形式2信用工具34金融31.了解信用的产生及发展、信用的作用2.掌握信用形式及特征3.明确信用工具的特征及分类4.掌握金融、金融体系的含义学习目标4第一节信用一、信用是现代金融的基石——信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。在银行，我们对其储备和管理一无所知，但却将辛辛苦苦挣来的钱交给出纳员，并可能在数秒中之后便将他的面容忘得一干二净；在我们以前从未进过的医院里，我们却会答应由医院中从未谋面的医生给我们做手术；我们会向轿车送货商预付车款，而这些轿车却要在外国工厂中由根本不会与我们见面的工人们来制造。然而，在这些场合，我们都相信，我们肯定能得到值当的服务……如果这些规则得不到普遍的遵守——就像一次战败或内乱后社会陷于崩溃时的情形——那么我们良好的生活所赖以维系的大量人际交往活动就再也不可能展开；于是，我们的生活水平和生活质量将骤然下降。——柯武则、史漫飞：《制度经济学》，商务印书馆2000年版5二、信用的含义及构成要素（一）信用在日常生活中的含义6第一节信用的产生和发展二、信用的含义及构成要素(一)信用在日常生活中的含义在日常生活中，人们常使用“信用”的含义通常包含着信托、恪守诺言、实践成约等内容。7信用具有以下本质特征：♫是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。♫是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。♫信用反映一定的生产关系。思考：给学生提供的无息助学贷款属不属于信用？（二）信用的经济学定义所谓信用，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。8第一节信用的产生和发展(三)信用的构成要素1.信用的主体即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括企业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介作用的金融中介，包括银行和非银行金融机构。2.信用关系债权和债务关系提供信用者为债权方，接受信用者为债务方9第一节信用的产生和发展3.信用条件主要指期限和利率。4.信用标的即信用关系的对象。它可以是实物形式，主要表现为商业信用；也可以是货币形式，主要表现为银行信用。5.信用载体即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。10三、信用的历史演变——古老的经济范畴同货币一样，是一个古老的经济范畴。中国古代：孟尝君放债西方：汉谟拉比法典—债务问题的规定11第一节信用的产生和发展三、信用的历史演变(一)信用产生的原因首先，信用产生的前提是私有制的出现。其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡。12第一节信用的产生和发展(二)信用的演变——前资本主义社会：高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式。高利贷信用特点：1.利息率极高：年利率30%以上2.非生产性：用于生活消费3.保守性：维护旧的生产方式13农民冉某借款130元用于儿子婚事，约期2个月，月利率20％。冉无力履约还债，利息由开初的每月26元滚到100元、130元并计算复利。在两年多的时间里，冉节衣缩食归还了近2000元，而债务却由130元滚至6000多元，成了还不清的“阎王债”。与基准利率相比，高利贷的利息太高了！14第一节信用的产生和发展（三）高利贷信用存在的基础：(1)简单商品经济(2)金属货币制度(3)信用不发达151.西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；未主张取缔。（四）对高利贷的态度：2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。16我国的民间借贷问题2011年以来中国民间借贷领域发生了前所未有的震荡。温州引发民企老板跑路潮鄂尔多斯房地产商自杀江苏泗洪“宝马乡”高利贷崩盘河南安阳陷入非法融资漩涡厦门担保业频爆资金链断裂17鄂尔多斯因其境内的“羊、煤、土、气”丰富资源而变得扬眉吐气，其中已探明的煤炭储量为1496亿吨，约占全国煤炭探明储量的六分之一。据其民间普遍流传的说法是，按照现在的开采速度，鄂尔多斯的煤可以再挖700年。18鄂尔多斯，房地产开发的资金主要来自民间借贷，而非传统的银行。根据调研报告显示，截至今年2月底，鄂尔多斯银行系统房地产开发贷款余额仅59.7亿元。在360.7亿元的投资规模中，仅占不到16.55%。鄂尔多斯民间融资成本大约在月息2.5%左右，而借贷成本一般则在月息3%，最高甚至可达月息4%-5%的高位。。19鄂尔多斯民间借贷保守估计2千亿，成最严重地区之一手写借条成为主要的借贷形式20我国的民间借贷1.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。3.应采取的对策。根据《最高人民法院关于人民法院审查借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。21第一节信用的产生和发展(四)资本主义社会的信用（了解）1.借贷资本的含义及形成(1)含义：借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。(2)形成：在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置的货币资本。在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围，会需要补充资本。从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。22第一节信用的产生和发展信用的作用(一)使社会闲置资金得到充分利用(二)丰富信用流通工具，节约流通费用(三)推动了资本集中与积聚(四)促进企业加强经济核算，提高资金使用效益(五)调节国民经济的运行23第二节信用的主要形式一、商业信用二、银行信用三、国家信用四、消费信用五、民间信用六、国际信用24第二节信用的主要形式一、商业信用(一)商业信的含义及其必要性商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品交易直接联系在一起的信用。商业信用的典型形式包括：•商品的赊销、赊购和预付货款产生的根本原因：产业资本在生产时间和流通时间不一致是信用制度的基础和基本形式25第二节信用的主要形式(二)商业信用的特点1.商业信用的主体是工商企业2.商业信用的客体主要是商品资本或货币资本3.商业信用与产业资本的变动是一致的即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。26第二节信用的主要形式(三)商业信用的优缺点商业作用的优点在于方便和及时。商业信用的局限性主要表现在：(1)规模(2)方向的(3)期限(4)授信对象(5)分散性、不稳定性。27纱厂木材厂家具厂布厂╳╳╳╳直接信用28第二节信用的主要形式二、银行信用(一)银行信用的含义及地位银行信用是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。（二）特点主体、客体、与产业资本变动的规模不一致29第二节信用的主要形式三、国家信用(一)国家信用的含义及形式国家信用是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。国家信用主要采用以下几种形式：1.发行国库券2.发行国家公债3.发行专项债券4.向银行透支或借款5.向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券30第二节信用的主要形式(二)国家信用的特点1.国家信用的主体是政府政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济实体和居民。2.安全性较强，风险较小3.通常带有一定的强制性4.交易性、流动性较强由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优良的交易对象，交易量大，流动性非常强。31主权债务，是指主权国家以自己的主权作担保，通过发行债券等方式向国际社会所借的款项。”国家破产“冰岛-迪拜-希腊、爱尔兰、意大利、西班牙、葡萄牙–美国32第二节信用的主要形式四、消费信用消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。消费信用的形式有以下几种：(1)赊销，即延期付款，它是零售商对消费者提供的短期信用。(2)分期付款，指零售商对消费者购买高档耐用消费品提供的中长期信用。(3)消费信贷，指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式向消费者提供的信用。(4)消费信用卡，多由银行和信用卡公司发出。3334放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。（次贷危机）35全球性的信用危机——美国次贷危机美国第五大投资银行——贝尔斯登因濒临破产而被摩根大通收购美国第三大投资银行美林证券被美国银行以近４４０亿美元收购美国第四大投资银行雷曼兄弟36拥有１５８年历史的雷曼兄弟由于涉及次贷亏损严重，公司股价一年内已下跌了近９５％。由于同韩国开发银行的收购谈判无果而终以及公司第三季度财报将出现５６亿美元的资产减记，上周雷曼兄弟股价暴跌近７７％。曾经在美国抵押贷款债券业务上连续４０年独占鳌头的雷曼兄弟被迫寻找买家。37这是9月14日晚在美国纽约拍摄的雷曼兄弟公司总部大楼。英国巴克莱银行9月14日宣布，撤出对陷入困境的美国大型投行雷曼兄弟公司的竞购行动。这使美国金融监管当局推动的雷曼兄弟公司拯救计划面临困境，这家美国第四大投行或将破产清算。389月14日晚，在美国纽约的雷曼兄弟公司总部，两名员工抱着个人物品走出公司大楼。/9月15日，在英国首都伦敦的雷曼兄弟银行门外，一名雷曼公司员工（后）与人拥抱。39美国金融危机的原因：提前消费的美国人遇上了慷慨的银行这次美国的次贷危机其实是美国长期发展模式走到尽头的显著标志，是美国借贷消费、超前消费模式走到尽头以后，经济过程对它进行强制调整的过程。这次次贷危机最根本的原因还并不是多少金融机构倒闭，也不是国际市场上有多少次级债。最核心的是，政府是以融资方式过度地给消费者融资，过度地使用金融工具，过度地产生市场流动性，从而导致了现在一系列的问题。————中国社科院金融研究所研究员易宪容40美国次贷危机（subprimecrisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。4142第二节信用的主要形式五、民间信用(一)民间信用的含义及形式民间信用，亦称“民间借贷”，或个人信用。西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行信用。在我国，民间信用主要指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。民间信用的形式主要有以下几种：(1)私人之间直接的货币借贷。(2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。(3)通过一定组织程序的货币“合会”、“标会”、“搭会”等进行的货币借贷。(4)以实物作为抵押的“典当”形式的货币借贷。43第二节信用的主要形式(二)民间信用的特点1.数量有限，期限较短2.范围有限3.利率较高，且具有较大的弹性4.主体主要是自然人44第二节信用的主要形式六、国际信用国际信用，亦称“国际信贷”，它是在国际经济交往中，国与国之间相互提供的信用。国际信用的主要形式有以下几种：出口信贷，银行信贷政府信贷（主权信用）国际金融机构信贷国际债券补偿贸易45第三节信用工具证明债权债务关系的合法书面凭证偿还性流动性安全性收益性46信用工具的演变口头信用挂帐信用书面信用47信用工具分类一、短期信用工具票据、信用证、信用卡二、长期信用工具：股票、债券三、不定期信用工具：银行券票据（BillsorNotes）是出票人签发并无条件承诺由自己或委托他人支付一定金额的书面凭证。48汇票(billofexchange)支票(Check)本票