搜索
1基金从业资格全国统一考试大纲——基金法律法规、职业道德与业务规范（2016年度）一、总体目标基金从业人员应遵循《证券投资基金法》、国务院证券监督管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业道德，并掌握基本业务规范。为提升基金从业人员合规合法意识，提高职业道德与执业规范水平，特设《基金法律法规、职业道德与业务规范》科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，在工作中掌握或运用下列相关的法律法规、职业道德标准和业务规范，坚守职业价值观、遵循职业道德、坚持职业态度。2对应教材章名节名编号学习目标(掌握/理解/了解）1.金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业1.1.a了解金融与居民理财的关系金融：即货币资金的融通。居民理财：是居民对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。居民理财主要方式是储蓄和投资两类。长期以来，我国居民主要理财方式是货币储蓄，随着金融市场的迅速发展，越来越多人通过各类金融工具进入金融市场，获取投资收益。投资是投资者档期投入一定数额的资金而期望未来获得回报。股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。1.1.b理解金融市场的分类和构成要素金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。金融市场的分类：1.按交易工具期限分为货币市场和资本市场货币市场又称短期金融市场，专门融通一年以内短期资金的场所资本市场又称长期金融市场，指期限在一年以上的有价证券为交易工具进行的长期资金交易市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场；和有价证券市场。狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。2.按交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。票据市场按交易方式分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股票发行市场有股票发行市场（初级市场IPO），股票二级市场，三级市场（创业板）及四级市场。债券市场包括政府债券、公司（企业）债券、金融债券等的发行和流通市场。衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等。外汇市场指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营的综合。3.按交割期限分为现货市场和期货市场。金融市场的构成要素：1.市场参与者：包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。3金融机构是储蓄转化为投资的重要渠道，在金融市场上充当着资金的供给者、需求者和中间人等多重角色。居民是金融市场上主要的资金供给者。2.金融工具：最初被称为信用工具。证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具是法律契约。3．金融交易的组织方式金融交易三种组织方式：一是交易所交易方式；二是柜台交易方式；三是电信网络交易方式。1.1.c理解金融资产的概念金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。分为：债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。1.1.d理解资产管理的特征与资产管理行业的功能资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。资产管理的特征：（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。资产管理的功能和作用：（1）为市场经济体系有效配置资源，提高社会经济的效率和生产服务水平。（2）帮助投资人搜集信息、提高投资机会、帮助进行投资决策、最佳执行服务，使投融资更加便利。（3）创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种需求。（4）对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。美国资产管理公司包括银行、保险公司和专业资产管理公司三类。1.1.e了解我国资产管理行业的现状我国传统资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。我国资产管理行业（P9）包括基金管理公司及其子公司、私募机构、信托公司、证券公司及其资管子公司、期货公司、保险资产管理公司和商业银行。截止2015年3月，我国境内共有基金管理公司96家。42.投资基金1.2.a掌握投资基金的定义和主要类别投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益分享、风险共担的集合投资方式。它主要是通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金所投资的资产既可以是金融资产，又可以是房地产、大宗能源等其他资产。投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。投资基金的主要类别：按募集方式分为公募基金和私募基金两类。按投资对象不同分为（1）证券投资基金（2）私募股权基金（PE）（3）风险投资基金（VC）（又叫创业基金）（4）对冲基金（hedgefund），意为“风险对冲过的基金”。(5)另类投资基金。2.证券投资基金概述1.证券投资基金的概念和特点2.1.a了解证券投资基金在各地不同的名称和概念美国：“共同基金”mutualfund英国和香港：“单位信托基金”unittrust欧洲：“集合投资基金”collectiveinvestmentscheme日本和台湾：“证券投资信托基金”securitiesinvestmenttrust2.1.b掌握证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全基金由独立于基金管理人的基金托管人负责2.1.c理解证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券1.反应的经济关系不同股票：所有权关系，所有权凭证债券：债权债务关系，债权凭证基金：信托关系，一种受益凭证2.所筹资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，主要投向有价证券等金融工具和产品。3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益债券：低风险、低收益5基金：风险相对适中、收益相对稳健（二）基金与银行储蓄存款的差异1.性质不同：基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人。基金管理人受托管投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。2.收益与风险特性不同基金收益有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率固定，损失本金的可能性很小。3.信息披露程度不同基金管理人必须定期向投资者公布基金投资运作情况；银行不需要向存款人披露资金的运用情况。2.证券投资基金的运作与参与主体2.2.a理解证券投资基金运作具有三大部分证券投资基金运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值和会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人来看，基金运作三部分分为基金的市场营销、基金的投资管理和基金的后台管理。2.2.b理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系基金行业的主要参与者分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。（一）基金当事人1.基金份额持有人2.基金管理人3.基金托管人（二）基金市场服务机构基金管理人、基金托管人既是当事人，也是主要服务机构。其它还包括基金销售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、律所、会计师事务所等。（三）基金监管机构和自律组织监管机构：中国证监会自律组织：证券交易所和同业协会中国证券投资基金业协会成立于2012年6月7日2.2.c了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露3.证券投资基金的法律形式和运作方式2.3.a理解公司型基金和契约型基金的区别证券投资基金按法律形式不同分为契约型基金与公司型基金。契约型基金是依据基金合同设立的一种基金。基金合同规定基金当事人之间的权利义务的基本法律文件。6公司型基金：以美国投资公司为代表。具有法人地位的股份投资公司。依据公司章程营运基金。契约型基金：我国的证券投资基金。不具有法人资格。简单易行。2.3.b理解开放式基金和封闭式基金的区别封闭式基金：基金份额在合同期限内固定不变，可以在证交所依法交易，不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金：基金份额不固定，可在约定时间进行申购和或赎回。传统的开放式基金不包括新型开放式基金：交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）不同点（p23）：（1）期限不同（2）份额限制不同。（3）交易场所不同。封闭式只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金份额不固定，交易可向基金管理人或销售代理人申购或赎回，交易在投资者和基金管理人之间完成。（4）价格形成方式不同封闭式基金交易价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。（5）激励约束机制与投资策略不同4.证券投资基金的起源与发展2.4.a了解证券投资基金的起源第一只公认的证券投资基金--英国“海外及殖民地政府信托”2.4.b了解证券投资基金的发展历程第一只开放式公司型基金--美国“马萨诸塞投资信托基金”。2.4.c了解全球基金业发展的趋势与特点美国基金居于主流；开放式基金远超过封闭式基金；基金业竞争加剧，行业集中度高；基金资金来源以养老计划为主。5.我国证券投资基金业的发展历程2.5.a了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品1.萌芽和早期发展时期（1985-1997）中国概念基金：1992，深圳“天骥基金”，当时规模最大的封闭式基金。第一家投资基金“淄博基金”为公司型封闭式基金。这一阶段成立的基金共有79只。72.证券投资基金试点发展阶段（1998-2002）“基金开元”“基金金泰”“老十家”“封闭式基金”2000年，36只“老基金”改制成为11只证券投资基金。2000年发布了《开放式证券投资基金试点办法》华安创新为我国第一只开放式基金。3.行业快速发展阶段（2003-2008）《中国证券投资基金法》于2004年6月1日施行。这一阶段主流品种为开放式基金。4.行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用2.6.a理解基金对中小投资者的作用为中小投资者拓宽投资渠道：中小投资者储蓄或买债收益率较低，投资股票由于资金有限、经验不足，很难做到组合投资。分散风险。2.6.b了解基金对金融结构和经济的作用优化金融结构，促进经济增长2.6.c了解基金对证券市场的作用有利于证券市场的稳定和健康发展完善金融体系和社会保障体系3.证券投资基金的类型1.证券投资基金分类概述3.1.a了解基金分类的意义和困难3.1.b掌握基金的不同分类标准和基本分类2014年生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》将公募证券投资基金划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中的基金（80%以上投资于其他基金）等类别。基金根据不同标准进行分类:（一）根据法律形式分类分为契约型基金、公司型基金（二）根据运作方式分为封闭式基金和开放式基金（三）根据投资对象分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金（四）根据投资目标分为增长型基金、收入型基金