农村金融和民间金融

李志军农村金融和民间金融李志军[e-mail]演讲者简介1、教育背景l1996.9-2000.6北京大学经济学院国际金融本科l2000.9-2003.3上海财经大学金融学院金融学硕士l2000.9-2003.3上海财经大学金融学院金融学硕士l2008.9-2011.6上海财经大学金融学院金融学博士2、目前状态l上海第二工业大学信用管理专业讲师l申请了学校和上海市教委的多项课题，研究中国金融与民间金融发展l同时是一家互联网金融平台公司（上海爱投金融信息服务有限公司）的董事，积极实践。主要内容l理解“金融”l中国农村金融发展l中国民间金融发展一、理解金融（一）、金融的基本概念l金融是资金的融通。有两个基本条件，一是双方需求契合，具体来说双方在方向、金额、期限、价格（利契合，具体来说双方在方向、金额、期限、价格（利率）上要能达成一致。其次，必须满足投资者对风险控制的需求。风险控制是金融交易的核心。投资者融资者一、理解金融（二）原始的直接金融l这时金融并不是一个产业，因为风险控制原因而无法突破熟人圈，而在熟人圈因为金额、期限、方向等难突破熟人圈，而在熟人圈因为金额、期限、方向等难以匹配而金融交易效率低。熟人圈投资者融资者一、理解金融（三）金融产业和金融机构的发展1、以银行为中介的间接金融l金融中介的专业能力（信息搜集、信用评估、贷后跟l金融中介的专业能力（信息搜集、信用评估、贷后跟踪）可以解决交易范围突破熟人圈时的风险控制问题；此时资金供求匹配范围更广，再加上金融中介本身有集中资金，转换期限等功能，成交效率大幅度提高。金融中介投资者投资者投资者融资者融资者融资者（三）金融产业和金融机构的发展2、以交易所直接交易为核心的现代直接金融l虽然没有一个像银行一样的承担所有风险控制和担保职责的金融机构，但是各金融服务机构的合作仍能实职责的金融机构，但是各金融服务机构的合作仍能实现良好的风险控制，从而使交易突破熟人圈。l从成交效率来看，本身交易范围拓展提高成交可能性；其次市场有集中资金，分散风险等功能，促进大额投融资；通过二级市场能够确保投资者的流动性，解决投融资期限不匹配问题。（三）金融产业和金融机构的发展投资者融资者评级机构专业投资机构交易所投资者投资者融资者融资者（四）小结：金融的核心l一个好的金融模式，要在风险控制和效率两个方面表现出色。将风险控制作为重要尺度，是因为资金交易与普通l将风险控制作为重要尺度，是因为资金交易与普通商品交易不同，商品交易是一次性完成，钱货两清即结束，而资金交易当期其实只完成一半，真正完成需要到期投资者收回投资，而能不能收回投资，实现预期收益，就要看投资者对风险控制是否到位。因此风险控制是金融交易的核心。l看重效率是因为，金融是市场经济的核心，金融必须以较高的效率实现资源配置。二、中国农村金融发展（一）现状和原因l与我国城乡二元经济结构相对应，我国金融体系也存在着城乡分割的失衡局面，广大农村地区金融供给严重不着城乡分割的失衡局面，广大农村地区金融供给严重不足，金融服务覆盖率低。原因有很多，除了农村经济发展滞后外，从国家金融政策来看，有二点值得关注。l一是国家对农村金融的严格控制，农村金融面临的环境与城镇不同，客户规模小且分散，信用调查和跟踪困难且成本高，因此国家出于控制金融风险的目的，对农村非正规金融一直持谨慎态度。尤其是1997年的东南亚金融危机和俄罗斯、巴西等国随后爆发金融危机后。（一）现状和原因l二是国有银行的商业化改革，使得农村正规金融大幅度萎缩。东南亚金融危机后，中国政府为化解国有银行长期积累的金融风险，开始推动国有解国有银行长期积累的金融风险，开始推动国有银行企业化改革，直接后果是四大国有银行在20世纪90年代中后期大规模撤出农村和农业，就连明确定位在农村领域提供金融服务的农村信用社，也在监管层的推动下，开始走规模经营、撤并集中之路，基层业务代办点大量撤并，业务非农化，导致正规金融机构向农村和农业提供的金融服务（主要是贷款）大幅度萎缩。（一）现状和原因l据林毅夫(2003)、何广文(2002)、张杰(2003)等人的研究和有关统计数据，从1999年开始全国上千家农村合作基金会全部关闭,四大国有商国上千家农村合作基金会全部关闭,四大国有商业银行共撤并31000多家地县以下基层机构。l农村邮政储蓄只吸收储蓄不发放贷款，在存款市场的份额2002年底已达8.48%,成为仅次于四大国有商业银行的第五大吸储大户。2003年存款近8000亿元，其中60%以上来自农村,估计导致净流出农村资金在6000亿元以上。（一）现状和原因l据夏斌(2003)、章奇(2004)的研究,农村信用社存款远远大于贷款,其差额大部分投向了非农产业和城市,2002年农村信用社吸收存款19469亿元,各项贷款14117亿年农村信用社吸收存款19469亿元,各项贷款14117亿元,存贷差5352亿元,其中有价证券及投资1812亿元,净存中央银行684亿元,拆借给其他金融机构1152亿元,估计净流出农村资金在3000亿元左右。l从下图来看，中国农村地区贷存比（在1988年见到高点1.14以后，一路下滑，到2009年降到0.48。相比于全国贷存比，农村地区一直较低，以2009年为例，全国贷存比为0.67，这表明大量的农村资金流入城市。1.21.41.61.8农村地区和全国贷存比（一）现状和原因00.20.40.60.81LC_AGLC（二）发展战略1、战略层面l从2005年开始，我国政府开始重视推动农村金融发展，其战略目标是建设一个由银行业金融机构、非银展，其战略目标是建设一个由银行业金融机构、非银行业金融机构和其他金融组织共同组成的多层次、广覆盖，商业金融、合作金融、政策性金融等功能互补、相互协作并保持适度竞争的农村金融服务体系，解决广大农村地区金融供给不足、金融服务覆盖率低和竞争不充分等问题，促进农业经济的发展。l为实现这个战略目标，我国政府制订了一系列扶持发展农村金融的政策措施。1、战略层面l2005年中央一号文件就明确提出要抓紧制定农村兴办多种所有制金融机构的准入条件和监管办法，并尽快启动试点工作。管办法，并尽快启动试点工作。l2008年十七届三中全会《决定》提出：“加强监管，大力发展小额信贷，鼓励发展适合农村特点和需要的各种微型金融服务。允许农村小型金融组织从金融机构融入资金。允许有条件的农民专业合作社开展信用合作。”1、战略层面l2009年的一号文件指出“在加强监管、防范风险的前提下,加快发展多种形式新型农村金融组织和以服务农村为主的地区性中小银行。鼓组织和以服务农村为主的地区性中小银行。鼓励和支持金融机构创新农村金融产品和金融服务,大力发展小额信贷和微型金融服务,农村微小型金融组织可通过多种方式从金融机构融入资金。”2、执行层面l2005年，人民银行推动在中西部5省进行7家小额贷款公司试点。2006年12月银监会出台了《关于调整放宽农村地区l2006年12月银监会出台了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，推出建立村镇银行、贷款公司和农村资金互助社3种新型金融机构试点的“新政”。l2007年银监会颁布了《村镇银行管理暂行规定》、《贷款公司管理暂行规定》、《农村资金互助社管理暂行规定》等法规，并且在6个省进行试点，2008年试点扩大到了31个省、市和自治区。2、执行层面l为了进一步推动农村金融创新，人民银行于2011年7月分别印发《关于建立农村金融产品和服务方式创新专项监测报告制度的通知》和服务方式创新专项监测报告制度的通知》（银办发［2011］147号）和《关于开展涉农信贷政策导向效果评估的通知》（银发［2011］181号），建立了按季度监测制度，动态、全面掌握各地推进创新工作进展，加强对县域金融机构涉农信贷政策导向效果评估，全面提高信贷政策对“三农”的导向力。2、执行层面l银监会2012年发布了《关于实施金融服务进村入社区工程的指导意见》（银监办发［2012］190号）、《关于实施阳光信贷工程［2012］190号）、《关于实施阳光信贷工程的指导意见》（银监办发［2012］191号）和《关于实施富民惠农金融创新工程的指导意见》（银监办发［2012］189号），引导农村中小金融机构启动“三大工程”，针对农村地区金融需求差异大、抵押担保物缺乏等特点，研发新产品，探索新服务。2、执行层面l为了解决农村金融“成本高、风险高”的核心问题，我国政府不断加大政策扶持力度。我国对农村金融的主要扶持政策包括财政补贴和奖励扶持政策、税收优惠要扶持政策包括财政补贴和奖励扶持政策、税收优惠政策和差别化的货币信贷政策等三个方面。l2009年财政部出台《财政县域金融机构涉农贷款增量奖励资金管理暂行办法》，开展县域金融机构涉农贷款增量奖励试点，对县域金融机构上年涉农贷款平均余额同比增长超过15%的部分，按2%的比例给予奖励。2010年，财政部进一步完善试点政策，并将试点范围扩大到18个省（区）。（三）目前农村金融体系和发展成绩正规涉农金传统涉农金融机构农业银行农业发展银行农村信用社农村商业银行农村合作银行农村金融体系正规涉农金融机构邮政储蓄银行新型农村金融机构村镇银行贷款公司农村资金互助社非正规组织典当铺私人钱庄其他高利贷组织表2012年主要涉农金融机构相关情况机构名称机构数（家）营业性网点数（个）从业人员数（人）农村信用社*192749034502829农村信用社*192749034502829农村商业银行33719910220042农村合作银行147546355822村镇银行800142630508贷款公司1414111农村资金互助社4949421合计327475896809733注：*此处不包含农村商业银行和农村合作银行。数据来源：中国银监会。表2007—2011年主要涉农金融机构盈利水平状况（单位：%）机构名称项目20072008200920102011农村商业银行资产利润率①0.700.790.801.011.20资本利润率②12.9713.7113.3613.8215.43农村合作银行资产利润率0.841.031.051.191.30资本利润率13.2915.8715.8516.0517.06农村信用社③资产利润率0.450.420.410.360.74资本利润率10.369.879.728.3415.30新型农村金融机构和邮政储蓄银行资产利润率0.340.59资本利润率16.1720.01③此处不含农村商业银行和农村合作银行。数据来源：中国银监会。（四）我国农村金融发展存在的问题1、农村信贷市场拓展的深度和广度需进一步提高l2006年以来，我国农村信贷市场准入政策逐步放宽，但市场开放程度仍需逐步提高。一是民间资本进入农但市场开放程度仍需逐步提高。一是民间资本进入农村金融市场仍然受到限制。目前的法律法规限制了民间资本参与农村金融的积极性。二是新型农村金融机构的设立受到众多约束。相关政策对新型农村金融机构的设立提出较严格的要求，使得部分新型金融机构经营业务受到限制。三是农村金融市场“批发＋零售”的资金融通渠道有待发展，大型商业银行或政策性银行与农村金融机构的合作联通机制尚未建立。2、新型农村金融机构的发展面临许多困难（1）村镇银行l村镇银行是发展最快的，但也出现不少问题。1）村镇银行定位出现不同程度偏离2）村镇银行筹资困难，缺乏稳定资金来源（2）贷款公司发展缓慢（3）农村资金互助社缺乏社会认同，发展困难2、新型农村金融机构的发展面临许多困难l我国目前的农村资金互助合作组织，实际上分为两种：第一种是在银监会2007年1月22日《农村资金互助社管理暂行规定》出台后，按《农村资金互助社管理暂行规定》出台后，按照银监会的新规则组建的正式金融组织。这一种发展缓慢。l第二种是在农村正规金融供给不足的约束条件下，农民自发创新的农村资金互助社，有些是地方政府审批和监管，有些则完全是一种非正规金融组织，还没有纳入政府有关监管体系。这种出现很多问题。3、农村金融相关