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中国工商银行IPO（601398）讲述：王琦制作方：王琦郭策江月盛郭亚峰王宁李智峰曹卫超王帅杰IPO即initialpublicofferings(首次公开发行股票，或者说新股上市）“IPO”是新股票上市的意思。未上市的企业,通过股票上市,可以使股票所有的创业者资产得到膨胀,当股票卖出去时,可以得到一笔收益,用来扩大再生产。IPO什么主要内容公司简介1工行步履维艰不破不立2蓝筹时代4八年上市路工到自然成3意义启示5法定名称中国工商银行股份有限公司INDUSTRIALANDCOMMERCIALBANKOFCHINALIMITED(缩写“ICBC”)法定代表人姜建清注册办公地址中国北京市西城区复兴门内大街55号总经理杨凯生董事会秘书谷澍合资格会计师杨文轩基本情况整体标志是以一个隐性的方孔圆币，体现金融业的行业特征，标志的中心是经过变形的“工”字，中间断开，使工字更加突出，表达了深层含义。两边对称，体现银行与客户之间平等互信的依存关系。•1953年2月上海出生，是现任四大国有银行行长中最年轻的一。•1970年去江西插队，后到河南一个煤矿工作3年。•1984年从上海财经大学毕业，此后又相继在上海交通大学攻读硕士和博士研究生，并获硕士和博士学位。•1993年任中国工商银行上海市分行副行长，1995年任上海城市合作银行行长，1997年任工商银行上海市分行行长，1999年7月任中国工商银行党委副书记、副行长，2000年2月任党委书记、行长职务。现任中国工商银行行长，并将出任工行股份公司董事长和党委书记。洋人能给我很高的薪酬，但他不能给我世界第十大银行CEO的位子。如果在这个岗位上，让工行成为世界上最优、最大、最强的商业银行，这一生就没有白过。•武汉大学经济学院毕业，经济学博士，研究员。•1985年进入银行。曾任过中国人民银行研究生院硕士生导师、中国人民大学金融与证券研究所学术委员会委员、《经济参考报》(投资)专家顾问理事会常务理事。历任中国工商银行规划信息部主任、深圳分行行长、总行副行长、中国华融资产管理公司总裁，现任工行行长。A股：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司H股：香港中央证券登记有限公司A股上市地点：上海证券交易所股票简称：工商银行股票代码：601398聘请的会计师事务所中国内地：安永华明会计师事务所中国香港：安永会计师事务所信息披露报纸A股：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》H股：《信报》、《香港商报》、《香港经济日报》、《南华早报》H股上市地点：香港联合交易所有限公司股票简称：工商银行股份代号：1398审计师名称国内审计师：安永华明会计师事务所国际审计师：安永会计师事务所.股份登记处基本情况公司治理机构工行始终将公司治理作为增强核心竞争力的基础工程，围绕公司价值可持续增长和卓越股东回报的经营目标，积极借鉴公司治理国际领先实践和原则，构建完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的现代公司治理机构至2009年末，本行董事会共有董事15名，其中执行董事3名，非执行董事6名，独立董事6名。监事会有监事6名，其中股东代表出任的监事2名，外部监事2名，职工监事2名。中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行的前身是中国人民银行(前身是孙中山先生创办的)，在计划经济时代，我们国家推行的是央行经营管理一体化的经营思路。工商信贷、农业贷款、外汇业务、建设性贷款全都是人民银行一手包办，他们分别是人民银行的几个部门，改革开放以后，银行体制发生了大的变化，人民银行不再担负经营责任，而完全转变为管理型银行。工行历史简要回顾它原来担负的经营业务被按业务的性质分成了四个国有专业银行，即今天的工、农、中、建四大国有银行，后来国家逐步放开了经营范围的限制，各行的经营专业性也越来越模糊，慢慢变成了商业银行，这就是工、农、中、建的由来。1984年国家将商业银行的职能剥离出去成立中国四大银行（中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行）后，中国人民银行成为专职的中央银行。工行历史简要回顾1984年1月中国工商银行正式成立，注册资金208亿元，总资产3,333亿元。1986年7月中国工商银行不再设立董事会，实行行长负责制。1996年1月下发《关于实行中国工商银行法人授权制度的通知》（工银发[1996]7号），正式推行法人授权制度。工行大事记工行大事记1998年2月与香港东亚银行以收购形式合资组建工商东亚金融控股有限公司，占75%的股份；2000年4月，收购香港上市银行一友联银行并更名为中国工商银行（亚洲）有限公司（简称“工银亚洲”）。2002年1月中国工商银行聘请安永会计师事务所对上海、浙江两地分行进行外部审计，这在国有商业银行中是第一次。制定下发《中国工商银行信贷资产质量五级分类管理办法》。工行大事记2004年2月中国工商银行正式聘请普华永道对工商银行未来8年公司治理机制和全面风险管理改革进行整体规划。2005年10月28日，完成股份制改造，更名为“中国工商银行股份有限公司”。2006年1月27日中国工商银行与高盛集团、安联集团、美国运通公司3家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得投资37.82亿美元。2006年10月27日，成功实现上海、香港两地同日公开发行上市。A股发行价为每股3.12元人民币，H股发行价为每股3.07港元，经港元与人民币汇率差异做出调整后，两地价格一致。2010-10-28工商银行前三季度实现税后利润1278亿元。2010-01-06中国工商银行稳居全球市值最大银行。2011-08-25上半年工商银行税后利润超千亿。工行大事记大背景1995年，《商业银行法》颁布实施，中国银行业走上了商业银行运营轨道，才有了规范的框架和行进的指南。但是此时，本应蓬勃发展的中国银行业，却因为承担过多的政策性负担已负重不堪行。中国的商业银行被外界认为“技术上已经破产”。中国经济崛起已使银行改革具有全球重要性。如不能整顿好银行业，将严重拖累中国经济，因为银行会一直贷款给效率低下的企业，而具有成长力和竞争力的企业却得不到贷款。中国经济若长期减缓，将使全球经济失去一个重要的增长引擎，结果会打击因中国需求而急速上涨的国际大宗商品价格，抑制出口，尤其是日本和东南亚的出口，并引发外国投资人对中国重新评估，而这些投资人对中国的发展至关重要。1984年中国人民银行放弃存贷职能，成为一家单纯的央行。于是组建了工行，接收中国人民银行的分行、员工以及占全国贷款总量约一半的贷款资产组合。对历史包袱沉重的工商银行来说，财务重组的确是改革的重中之重。工行步履维艰体制机制不健全不良资产比例高创新能力不强公司治理制度不健全时间紧迫“迫不得已”公众的信心为了将中国的银行向真正的商业化运营转变，半个世纪来国有银行要摆脱一些政治压力，这些压力要求它们向国企贷款并承担由此导致的坏账。“政府和公众都认为金融改革是国家的重中之重。”中国建设银行(ChinaConstructionBank)05年3月郭树清授命接管建行，现任证监会主席。在体制性变革以前,工商银行竞争力存在严重不足:一是体制和机制上的不足。政企不分、政府色彩浓厚、不具备完全市场主体和法人主体。二是实力的不足。与国际性大银行相比,工商银行在规模、质量和人员素质方面都有着巨大的差距,银行业务大多局限于传统的存、贷款领域,业务品种比较单一,金融创新动力和能力较低。体制性变革引起制度变革,大大增强了自身的动力、活力和免疫力。国有商业银行不良资产比率居高不下是影响其与同业平等竞争的沉重包袱，也是国有银行和国际接轨的一个瓶颈。由于部分国有企业负债率过高，大量银行贷款被用作铺底资金，到期收不回来，直接造成了国有商业银行大面积的不良贷款的产生。加之银行财务虚收和实际已发生的呆账不能及时冲销、社会信用制度不健全，借贷人逃废银行债务，这些都造成了国有商业银行在股改前普遍存在大量不良贷款。工行在1999年的不良贷款率高达47.5%，2000年时34．43％，04年末19%。不良资产时间紧迫工行希望在06年内上市，而06年也是中国银行业全面对外开放前的最后一年。在加入WTO的宏观背景下，工行股改所依据的政策和市场环境有发生剧烈变化的可能性，若不能在我国对金融业实行的保护期内完成改革，将使工行丧失重要的发展机遇，甚至可能导致难以适应国际化金融竞争而重陷经营困境，成为制约我国金融业健康发展的新包袱，此外，还会面临国内同业严重的不平等竞争，就会在未来日趋激烈的竞争中丧失优势。公众的信心当得知中央汇金公司宣布注资给中、建两行450亿美元这个消息时，姜建清这个铮铮铁汉流泪了，一向不服输的他开始为工行的前途而担忧。那一夜他彻夜未眠。“政府对中行、建行注资的消息一公布，就有储户到我们的柜台去问‘为什么政府没有给工行钱，是不是工行出什么问题了，我们把钱存在工行是不是安全’。”股改之路“不破不立”，为了避免陷入恶性循环，就要改变银行的决策机制，而这自然首先要从改变股权结构来切入。一位监管机构的人士表示：“现在对于全球企业的监督管理，最有约束力的，就是把它变成公众公司。到目前为止，这是企业治理和企业管理文化过程中，能够运用的最有效的机制。”该人士认为，核心的问题是要制止银行继续制造新的不良贷款的机制，这个问题远比解决历史包袱（存量不良贷款）更重要。在2004年两会上，国务院总理温家宝给银行改革下了死命令，“背水一战，只许成功，不能失败。”银行业改革再次拉开帷幕。继建行、中行之后，工行开启了股改之路。从2005年4月工行股改方案获批，到2005年10月成立股份制有限公司，工行只用了短短6个月的时间，走过了建行和中行一年多才走完的路程。股改之路股改之路2005-4-18国务院正式批准工行改制方案；2005-4-21汇金公司向工行注资150亿美元；2005-5完成2460亿损失类资产的剥离；2005-6-27与四家AMC签订了总额4590亿元可疑类贷款的转让协议；2005-7-13宣布完成财务重组计划；2006-1-27宣布引进战略投资者；2006-7A+H同时上市方案获批；2006-7-18正式向香港联交所递交H股上市申请；2006-10-27沪港两地同时挂牌上市财务重组工行财务重组大体分为两步骤完成:一是，2005年4月21日，中央汇金公司宣布通过运用外汇储备，对工行进行150亿美元注资补充工行资本金；二是，支持工行对账面价值总额为7050亿元人民币的不良资产进行处置，改善财务状况，为以后引进战略投资者和IPO做好准备。工行的财务重组工作紧锣密鼓，一气呵成，仅用了2个多月便基本完成。2005年4月国务院批准工行股改方案，决定通过运用外汇储备150亿美元补充资本金，使核心资本充足率达到6%；通过发行次级债补充附属资本，使资本充足率超过8%。此后不久，中央汇金公司为其注入新资本金150亿美元（折合人民币1240亿元），保留财政部原在工行的资本金1240亿元，从而使工行核心资本达2480亿元。这样工行整体改制后，中央汇金公司和财政部各占50％的股权。工行股改“进化论”财政部实益拥有人118,006,174,032股权益性质：好仓约占全部已发行A股百分比47.02%约占全部已发行股份百分比35.33%A股股东汇金公司实益拥有人118,006,174,032股权益性质：好仓约占全部已发行A股百分比47.02%约占全部已发行股份百分比35.33%按照国务院批准的方案，工行总体不良资产处置额度为7050亿人民币。最终，批准处置的损失类贷款为1760亿元，加上700亿元的非信贷风险资产，合计2460亿元，划归财政部和工行共管基金账户。然后财政部将这笔资产委托给华融资产管理公司进行处置。剩下还有4590亿元的额度则基本覆盖了工行的可疑类贷款。经过报请人民银行研究同意，工行将账面价值为4590亿的可疑类贷款分为35个资产包，向四家资产管理公司发出招标邀请。不良资产处置6月25日上午，由人民银行组织的可疑类贷款招标工作正式开始，经过角逐，最后华融获得3个资产包，账面价值为225亿元；长城斩获最丰，