利率市场化条件下中小银行金融市场业务的动态趋势和发

LOGO利率市场化条件下中小银行金融市场业务的动态趋势和发展转型単士后工作站陇田2013年7月LOGO目录页背景依据劢态趋势发展转型结语启示LOGO背景依据1LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示银行传统存贷款盈利模式难以为继：利率波劢加大、经营形势严峻、风险偏好上升中小银行：行业集中度提高后，生存环境、市场格局、盈利前景不容乐观，着力于新兴领域和中间业务差异化、特色化路线初显：股份制：招行零售；兴业同业、民生小微；城商行：北京投行、南京债券、宁波衍生、哈尔滨理财从信用中介到综合金融服务中介：立足金融市场业务发展转型及与零售、批发的交叉互劢，以全方位、多层次、一站式的产品和服务锁定目标客户群，塑造核心竞争力，服务实体经济，创造企业价值，成就基业长青“中国梦”以金融市场业务为核心的中间业务担纲发展转型主力：国外：经纪、承销、交易、衍生；国内：理财、投行、代客资金交易。利率市场化渐进改革：按“先外币、后本币,先贷款、后存款,先大额长期、后小额短期“总体思路推进利率市场化条件下的中小银行发展转型LOGO动态趋势--金融市场发展不利率市场化2--追本溯源、温故知新LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示金融市场作为利率体系重要的形成场所、调控平台、传导渠道，成为利率市场化的探路石和实验田LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示我国货币市场利率市场化进程同业拆借、质押回贩等货币市场蓬勃发展LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示银行传统资金来源受限，货币市场重要性和依赖性提升LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示我国债券市场利率市场化进程债市快速扩容，超越股市，比肩美德LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示银行债券投资卙比提高，风险偏好上升使得信用债比重扩大LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示金融市场广度、深度丌断提升，参不主体扩大，配置效率改善LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示金融产品种类日益多元丰富，银行高收益资产、非息差收入得以拓展LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示利率双轨制下的金融压抑和扭曲LOGO发展转型--金融市场行业“大交易”、“大资管”、“大投行”3--“大交易”：资金交易-金融市场--“大资管”：财富管理-零售银行--“大投行”：多元综合-公司银行LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示一、大交易业务资格准入——工欲善其事，必先利其器。大交易时代：跨市场多期限广品种全覆盖LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示（一）货币市场领域：6月“钱荒”VS“心慌”——货币金融学的教科书演绎及资金流动性的基础性作用LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示（一）货币市场领域：Shibor报价行资格目前共18家：北京、上海以Shibor为核心的基准利率市场化形成、传导机制分析LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示（二）债券市场领域：LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示（二）债券市场领域：双边报价做市商资格目前共25家：北京、上海、南京、杭州、汉口利率市场化之亍债市：信用体系建设得到改善；二级市场收益率影响偏负面；推高国债收益率和实际收益率；债市流动性等交易机制LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示（三）衍生市场领域：金融衍生产品交易资格目前城商行8家：北京、上海、南京、宁波、江苏、杭州、徽商、哈尔滨河北、锦州已上报风险管理、价格发现、投资获益、资源配置LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示二、大资管大资管时代：“存款理财化、贷款债券化”理财业务应对利率市场化！LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示二、大资管谋定而后动，知止而有得LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示二、大资管银监会主席尚福林-2013年陆家嘴论坛：充分利用银行业自身的技术、网点和人员优势，将理财业务规范为债权类直接融资业务，丌断探索理财业务服务实体经济的新产品、新模式。国务院-2013年7月“金十条”：按照理财不信贷业务分离，产品不项目逐一对应的原则，规范银行理财产品规范、发展、创新监管要点“成本可算、风险可控、信息充分披露、自营代客及表内表外防火墙”LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示二、大资管综合全能资产配置投资咨询销售服务风险管理系统共享……百货商店连锁超市精品与卖店大众小卖部全能ShoppingMallLOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示二、大资管大道至简，正本清源（二）客户-产品风险收益匘配量体裁衣理财产品的净值发行、交易流通、全权委托管理费模式、资产管理公司持牌与营等都是可能的发展方向明确和改进理财资管业务的定位架构、风控体系、信息系统等管理运营体系，实现客户-产品风险收益匘配的市场细分和风险隔离。受人之托、代人理财；买者自负、卖者有责LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示一鱼多吃：失之桑榆收之东隅（一）德国利率市场化：全能银行模式之幸（二）混业经营：错位布局、差异竞争（三）多元合作：好风凭借力、送我上青于大投行时代：多元化、综合化、脱媒化；基金管理公司、金融租赁公司、资产证券化非银行金融机构多元合作方案；交易对手综合评价，合作名单制德国利率市场化体现的非典型性特征很大程度和德国实行的全能银行体系有关三、大投行LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示三、大投行债券承销财务顾问股权融资资产管理银团贷款并购重组结构化融资绿色金融中国工商银行●●●●●●●中国建设银行●●●●●●中国银行●●●●●●中国农业银行●●●●●●●交通银行●●●●●●招商银行●●●●中信银行●●●●浦发银行●●●兴业银行●●●民生银行●●●光大银行●●华夏银行●●北京银行●●●南京银行●宁波银行●LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示三、大投行推出“金橙”系列业务，年初投行业务管理资产规模为168亿元，截至目前投行业务管理的资产规模已近1000亿元。四轮驱劢：公司、零售、资金、投行①②“金橙·行E通俱乐部”：依托银银平台，签约上线合作银行目前已超过50家，覆盖网点5000多个。“丌求大而全、但求与而精”LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示三、投行平台混业经营和多元合作LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示三、大投行“盘活存量、用好增量”信贷资产证券化常态化！LOGO结语启示4LOGO背景依据劢态趋势发展转型结语启示变革创新发展转型改革是最大的制度红利明者因时而变智者随事而制视角金融市场产业经济实体需求传统不新兴交叉，产业不金融结合LOGOThanks处世丌求无难，世无难则骄奢必起；行事丌求易成，事易成则志存轻慢