新交所A50市场介绍.

外盘开户：139-1464-0525（史）QQ：2970823938新加坡交易所A50市场介绍全国最低手续费，享受最优质的服务！SGXTheAsianGateway1SGXTheAsianGateway亞洲一站式交易平台1股票(现货)金融衍生品大宗商品场外交易清算亞洲最国际化的上市场所:接近800家上市公司亚洲领先的挂牌基金(ETF)平台:90只ETF亚洲债券上市中心:超过1600只债券,34个国家,20种计价货币亞洲市场的切入点股指期货与期权:涵盖80%的亚洲经济体(日本,印度,中国,台湾,新加坡,东盟)利率期货,期权外汇期货国债期货,期权股利期货铁矿石热轧卷动力煤能源(也提供场外交易清算服务)利率掉期無交割利率掉期无本金交割远期外汇SGXTheAsianGateway2SGXTheAsianGateway2日经225*富时中国A50CNX印度*MSCI印尼MSCI台湾MSCI新加坡*MSCI印度MSCI泰國MSCI菲律賓亞洲最丰富的金融股指期货产品*包括期權2014年A50：成交量4千1百万（88%）持仓量44.5万（涨65%）SGXTheAsianGateway3SGXTheAsianGateway新交所衍生品市场的增长32014(asofDecember)NikkeiNikkeiOptionMSCITaiwanNiftyNiftyOptionsChinaA50MSCISingaporeMSCIIndonesiaJGBDailyAverageVolume138,95333,97960,14675,753840414,42114,3349594,900MonthEndOpenInterest291,7181,107,692191,186359,9566,410445,03459,8726,81320,635VolumeMarketShare19.17%8.70%20.66%44.04%0.05%1.33%--1.09%OpenInterestMarketShare20.47%18.75%59.35%66.75%2.56%11.75%--1.00%SGXTheAsianGateway4SGXTheAsianGateway新交所富时中国A50期货4•新交所中国A50期货为国际参与者提供多一个价格发现和风险管理场所，与境內、境外和場外交易市场形成互补。•合约交易人主要是境外机构客戶，包括做市商、自营交易公司、银行、资产管理机构和对冲基金，他们利用期货(i)进行直接投资﹔(ii)通过期货和ETF套利﹔(iii)对冲其现金投资组合﹔及(iv)实施期货重叠策略。•富时中国A50指数与国内主要股市指数相关性高,例如与沪深300和上证50指数的相关系数分別为0.94和0.992823ETF,CSOPA50ETF,AMCCSI300ETF(US$millions)SGXTheAsianGateway5SGXTheAsianGateway富时中国A50指数代表了中国股票市场A股的整体表現情況（A股投资者包括境內国人或通过QFII申請的中国合格境外机构投资者）。由总市值最大的50家A股上市公司构成，该指数包括同时在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的公司，并且为自由流通而且流动性高。富时中国A50指数与沪深300指数相关性高5轻松进入A股市场Source:Bloomberg,09June15SGXTheAsianGateway6SGXTheAsianGateway富时中国A50与沪深300指数行业分析6富时中国A50指数沪深300指数6Source:Bloomberg,12Jan15•金融股在A50指数权重高达69%以上•金融板块异动,必将影响A50•特別是,在国内收盘后发布加息或者公布分红等突发性事件時。•投资者可以用A50对冲銀行股或者沪深300期指头寸。SGXTheAsianGateway7SGXTheAsianGateway7沪深300指数10大成份股富時中国与沪深300指数主要成分股比较富时中国A50指数10大成份股Source:Bloomberg,12Jan15SGXTheAsianGateway8SGXTheAsianGateway8富时A50指数期货更有效捕捉金融板块动向SGXTheAsianGatewaySGXTheAsianGateway富时中国A50期指与沪深300期指比较9富时中国A50期货沪深300期货合约规模$1美元X新交所富时中国A50指数期货价(约相当于美元$11,328）300元x沪深300指数期货价(约相当于美元$170,883)对冲比率1张沪深300合约=15张富时中国A50合约合约月份两个连续近月和随后的4个季月两个连续近月和随后的2个季月最小跳动价2.5个指数点($2.5美元)0.2个指数点(60元)交易时间*北京时间T时段：上午9点－下午4点T+1时段：下午4点40分－次日凌晨2点北京时间上午9.15点–11.30点;下午1点–3.15点最后交易日合约到期月份的倒数第2个营业日合约到期月份的第三个周五保证金要求初始：330美元/维持：300美元合约价值的12%(月1万5千美元)涨跌限制当价格较前一交易日的结算价上升或下跌10%时－10分钟冷静期（限於+/-10%以內）之后，当价格较前一交易日的结算价上升或下跌15%时－10分钟冷靜期（限於+/-15%以內）。此后将不再为该交易日的剩余时间设定任何价格限制，合约期满的最后交易日无价格限幅上一個交易日結算價的±10%SGXTheAsianGateway10SGXTheAsianGateway富時中國A50期指與安碩A50ETF(2823.HK)比較10富时中国A50期货安硕A50ETF（2823.HK)标的指数富时中国A50指数标的指数富时中国A50指数发行平台股指期货发行平台合成挂牌基金计价货币美元计价货币港币交易时间北京时间T时段：上午9点－下午4点T+1时段：下午4点40分－次日淩晨2点交易时间北京时间上午9点30分－下午4点合约规模$1美元X新交所富时中国A50指数期货价(约相当于美元$11,328）买卖单位100股(HKD1324*或USD171)交易费每张美元$0.40(自营会员)每张美元$0.80(一般客戶)交易費万分之2SGXTheAsianGateway11SGXTheAsianGatewayA-H股套利机会11SGXTheAsianGatewaySGXTheAsianGateway12H-股指数10大成份股SGX富时中国A50期指成份股和H-股指数成份股比较富时中国A50指数10大成份股Source:Bloomberg,03June14SGXTheAsianGatewaySGXTheAsianGateway新交所富时中国A50期货与香港H-股期货比较13新交所富时中国A50期货香港H-股期货(大型)合约规模$1美元X新交所富时中国A50指数期货期货价(约相当于美元$11,328）50港元x香港H-股指数期货价(约相当于美元$78，099)对冲比率1张香港H-股指数期货合约=7张富时中国A50合约合约月份两个连续近月和随后的4个季月两个连续近月和随后的2个季月最小跳动价5个指数点($5美元)1个指数点(50港元，约7美元)交易时间*新加坡时间T时段：上午9点－下午4点T+1時段：下午4点40分－次日凌晨2点香港时间上午9.15点–12.00点;下午1点–4.15点下午5.00点–11.00点(最后交易日收市时间下午4.00点)最后交易日合约到期月份的倒数第2个营业日合约到期月份的倒数第2个营业日保证金要求初始：1210美元/维持：1100美元初始：44050港元/维持：31400港元涨跌限制当价格较前一交易日的结算价上升或下跌10%时－10分钟冷静期（限于+/-10%以內）之后，当价格较前一交易日的结算价上升或下跌15%時－10分钟冷静期（限于+/-15%以內）。此后将不再为该交易日的剩余时间设定任何价格限制，合约期满的最后交易日无价格限幅上一个交易日结算价的±10%SGXTheAsianGateway14SGXTheAsianGateway14流动性分析其它交易方式跨越价差合约大宗交易NLTT时段电子盘买卖价差5-9thJanAverage3.1活跃月份当月以及第二个月造市商OptiverAustraliaVirtuFinancialIMCT+1时段电子盘买卖价差5-9thJanAverage4.32SingaporeTimeSGXTheAsianGateway15SGXTheAsianGateway有效的转月市场15跨月价差(Roll)买卖价差2.5spread大宗交易NLT至少:50手(US$1210k)SGXTheAsianGateway16SGXTheAsianGateway16最有效的投资A股工具*Asof13Jan2015,InitialMarginisatUS$330,MaintenanceMarginisatUS$300^Source:Bloomberg杠杆9倍保证金US$1210(5%*)+保证金冲销制度与现货指数的溢价/折价交易所清算费每口US$0.80买卖价差亞洲時段:3.1spreadT+1時段:4.32spread富时中国A50期货平均溢价/折价^3Q134Q131Q142Q143Q144Q14富时中国A50期货(0.20%)0.28%(0.35%)(0.23%)0.17%(0.16%)沪深300期货(0.49%)0.20%(0.26%)(0.17%)0.10%(0.17%)安硕A50ETF3.34%5.58%3.37%1.21%3.10%0.9%SGXFXFuturesSGXTheAsianGatewaySGXTheAsianGateway18SGXTheAsianGatewayLocatedinSingapore–Asia’slargestFXtradingcentre,SGXcurrentlyoffers11FXfuturescontracts:LaunchofFXfuturesonSGXenablescustomerstomanagebothcurrencyandequityrisksatthesameclearinghouse,therebymaximizingoperationalandcapitalefficiencies.ComprehensivepipelineofAsianFXproductstoberolledoutoverthenext12,whichwillcoverallmajorAsiancurrenciesandcomplementourliquidsuiteofAsianequityderivativesSGXFXFutures-Introduction&Overview18SGXFXFuturesContractsAUD/USDINR/USDUSD/CNHUSD/JPY(Titan)AUD/JPYKRW/USDCNY/USDUSD/JPY(Std)USD/SGDKRW/JPYTHB/USDSGXTheAsianGateway19SGXTheAsianGatewaySGXFXFutures–RecentPerformance19•OverUS$25billioninaggregatenotionalvaluetradedsincethelaunchinNov’13•INR/USDisthemostactiveFXfuturescontractandregisteringexponentialgrowthinthepast5months-US$350millionaveragedailynotionalvaluetraded(approx10,000contractstradeddaily)-Single-dayrecordhighof23,728contractstraded(US$800mnotional)on12N