方正证券董事会席位争夺

方正证券董事会席位争夺源头——合并后的董事会席位归属2014年8月，在方正证券大股东北大方正集团有限公司（下称方正集团）与民族证券大股东北京政泉控股有限公司（下称政泉控股）的主导下，方正证券与民族证券完成合并，涉及金额130亿元。在本次合并中，方正证券通过向民族证券全体股东非公开发行股份，换股收购后者100%股权。根据方正证券三季度报告显示，经过重组，方正集团对方正证券的持股比例由41.22%降至30.55%，政泉控股成为仅次于方正集团的第二大股东，持股比例达21.86%。两者持股比例差距不足10%。这也为日后董事会话语权之争埋下隐患。合并后不久，在股市行情的推动下，方正证券的市值超过千亿。对于方正集团来说，其资产规模继续扩大。然而，在2014年8月初，方正集团和政泉控股这两家公司才刚刚携手完成方正证券对民族证券的资产收购后不到三个月时间，双方的“蜜月期”就结束了。在完成合并后，政泉控股便与方正集团方面就方正证券董事会名额展开了拉锯战。公开资料显示，方正证券和民族证券合并后，按方正证券的有关公司章程，方正证券董事会共设9名董事，其中3名独立董事，其余6名皆来自于方正集团层面和方正证券目前的管理层内部。方正证券董事会于2014年9月1日收到独立董事张永国先生递交的书面辞职申请。张永国先生担方正证券独立董事已满6年，根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《证券公司治理准则》的相关规定，申请辞去独立董事职务。紧接着，方正证券董事会又于2014年9月12日收到独立董事王关中先生递交的书面辞职申请。王关中先生因其上级单位规定，国有企业工作人员不得在外兼职，特申请辞去独立董事职务。在上述两名独立董事辞职后，方正证券董事会成员为7人，且只包括一名独立董事。这将导致独立董事人数不足董事会成员总数的三分之一。方正证券声明，公司董事会将根据相关法律法规及《公司章程》的相关规定，尽快遴选独立董事人选提交股东大会选举。无疑，这正是为了并购民族证券后，原民族证券大股东、现方正证券二股东政泉控股进入方正证券的进入董事会而铺垫。然而，随后，大股东方正集团和二股东政泉控股却为所占的董事会席位上产生了分歧。在并购民族证券之后，作为民族证券的原实际控制人，政泉控股为了保持自己在合并后的方正证券中拥有一定的话语权，要求拥有董事会4个名额。在之后的新闻发布会上，根据政泉控股的描述，魏新、李友等方正集团高管向其提出，在两家券商合并过程中，方正集团会主导形成一套完整完美的方案，政泉控股唯一需要做的就是配合他们完成全部手续。而方正集团方面则出于对方正证券的控制权的要求，仅答应给其3个名额。在这一关键问题上，双方都不愿意妥协。政泉控股于2014年9月7日正式向方正证券提出召开董事会并由董事会召集临时股东大会的需求，但方正证券董事会未在法定期限内给予明确答复。但正因为在董事会中名额分配未能达成一致，虽然政泉控股原计划以换股方式入股方正证券后，便能够立即进入方正证券董事会，然而并购完成直至2014年11月，政泉控股并未迎来方正证券的董事会改选。随后，政泉控股又于2014年12月11日致函方正证券监事会提请召开临时股东大会。方正证券监事会未按照方正证券《公司章程》“监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求5日内发出召开股东大会的通知”的规定，发出召开股东大会的通知。按照方正证券的公司章程，政泉控股还有一个方式可以争取自己的董事席位，即等达到“发起股东大会的股东需满足持股比例10%以上，且持续持股90天以上”两个条件时。按照这一条件要求，政泉控股到11月便可发起股东大会并发起董事会改选的决议。但是，政泉控股发现了该方式最终仍是不可操作的。按照方正证券的公司章程，股东大会的有关决议需要出席股东大会的股东超过2/3的同意才能通过，虽然方正集团方面明面上持股仅30.55%，不及1/3，达不到一票否决的股份数，但按照政泉控股的“指控”，方正集团在方正证券中还有其他的关联性股东。在之后谈及对其代方正集团持股的“北大医药”股票卖出时，政泉控股在声明中写道：“在北大资源取得北大医药4000万股股票后，李友指示我司以该4000万股股票作为质押，通过股票质押回购的方式，以我司名义向中信证券融资2亿元。”“代持协议签署后，我司于2014年7月4日收到李友控制的成都市华鼎文化发展有限公司转来的人民币105000000元，我司按照李友的指令将该款项全部用于偿还中信证券的融资欠款，同时中信证券将质押股票中的2000万股解押。”成都市华鼎文化发展有限公司（下称“华鼎文化”）与方正集团到底有何关系？据公开资料显示，方正证券目前的第三大股东名为利德科技发展有限公司（下称“利德科技”），在政泉控股入股之前，利德科技一直以持股2.23亿股方正证券位列其第二大股东。据2011年方正证券IPO时的招股说明书显示，利德科技股东有三家，其中持股55.67%的控股股东便是成都华鼎，其他股东分别是上海钰越投资有限公司（下称“上海钰越”）持股30.33%，上海方融贸易发展有限公司（下称“上海方融”）持股14%。但继续查阅成都华鼎、上海钰越和上海方融的工商资料可以发现，三家公司与利德科技之间相互循环持股，资料显示，上海钰越的股权结构为：成都华鼎持股33.53%、利德科技持股31.58%。上海方融的股东结构为：利德科技持股18%，上海钰越持股82%。因此谁是最终的控制人显得扑朔迷离。但从上述股权结构上，至少可以认为成都华鼎是方正证券第三大股东利德科技的实际控制人。若按照政泉控股的有关声明中所述“李友控制的成都市华鼎文化发展有限公司”，那么也就说明政泉控股认为方正证券的第三大股东的实际控制人也是方正集团CEO李友。目前利德科技持有方正证券2.72%的股权。如此计算，方正集团控制的方正证券的股权比例至少已经有总股本的33.27%，虽然仍未达到总股本的1/3，但是因为上市公司股东分散，召开股东大会时不可能所有上市公司股东都会出席或者投票，因此方正集团实质上已经掌握足够的否决权，而即使上市公司全部股东均出席或参与投票，方正集团方面只要略作增持，或者安排一些关联股东持股，即可拥有绝对的否决票数，狙击可能出现的政泉控股董事会改选提议。矛盾激发——政泉举报代持矛盾终于在2014年11月3日激发，当天政泉控股在官网上一连发出五则公告，一石激起千层浪。在《关于我司代持北大医药股票事宜的声明函》中，政泉控股称，2013年方正集团集团执委会主席兼首席执行官李友找到政泉控股，请求政泉控股代北大资源持有北大医药部分股份，并承诺此次代持行为合法合规。出于对方正集团的信任，政泉控股在未进行法律、财税等相关尽职调查的情况下，同意代持并与李友先生指派的李国军先生（方正集团高级副总裁、现任北大医药董事长）联络并签署代持协议。协议签署之后，李友指定郭旭光(方正集团副总裁)及田野先生（时任方正集团集团财务有限公司投资部总经理）分别于2013年6月及9月，以政泉控股名义共买入4000万股股票，总计3.68亿元，资金来源于北大资源2.576亿元，深圳市康隆科技发展有限公司1.104亿元。此后，郭旭光及田野先生等人于2014年7月至9月间以政泉控股名义卖出共计36774654股股票，共获利355410726.65元，剩余3225346股股票尚未卖出。股票卖出所得款项，政泉控股按指示汇入北大资源指定账户。事实上，早在10月中旬，政泉控股早就向一份证监会上市公司监管部、重庆证监局和深交所有关部门发出一式三份的举报信。这是一份涉及北大医药股东涉嫌违法关联交易和信息虚假披露的举报函，内容与11月3日政泉控股官网上公布的声明的内容大致相同。而代持资金中来源于深圳康隆的那一笔1.104亿元的资金，在举报信中也被着重提出。深圳康隆，这个注册地远在深圳的公司表面上看，似乎与方正集团没有任何关系。但事实上，在李友领导的方正系历年的资本运作中，其时常作为一个重要的环节而存在。据工商资料显示，深圳康隆创立于1993年，最初名为深圳博兰实业有限公司，后曾易名为深圳市中凯丰实业有限公司。在2003年5月该公司才易名为深圳康隆。早在2003年方正集团集团改制时，其中便曾计划向三家战略投资者溢价转让65%的权益，其中深圳康隆便名列其中，斯时，深圳康隆计划以1.53亿元受让方正集团集团17%的股权，后因改制方案遭到北大相关人士的反对，深圳康隆退出改制名单。实际上，深圳康隆的股东中，有着方正集团众多高管亲属的身影。据工商资料显示，2003年5月，深圳康隆正式改名前夕，数名自然人的名字出现在了其股东名单上，其中绝大部分皆为方正集团高管的亲属，其中包括李友妻子的弟弟、方正集团首席财务官余丽的母亲、丈夫，方正集团副总裁方中华的妻子、妻弟等等。当天，原本连跌数日的北大医药早盘本已一度翻红，但随着当日午间一则重磅消息的发酵，其股价急转直下，在短短半小时内一度跌停，面对这一突发变故，北大医药盘中紧急申请临时停牌，称“发生对股价可能产生较大影响、没有公开披露的重大事项”。受政泉控股揭露方正集团CEO李友涉北大医药内幕交易的影响，北大系上市公司股价第二日均出现不同程度的下跌。其中方正证券、方正科技跌逾2%，中国高科、万昌科技跌逾1%。嘴仗升级——双方各执一词政泉控股实名举报方正集团高管涉内幕交易，并在其官方网站连发有关声明，引发资本市场的极大关注。在随后的几天中，这一风波并没有因为来自监管层的“正在核查”的表态而偃旗息鼓，反而随着双方公开的唇枪舌战一再升级。11月4日，方正集团方面发布公告否认政泉控股的指控，称其内部高管不存在内幕交易。并在11月8日下午发布一份“严正声明”，不但坚决否认政泉控股所称“内幕交易”、“利益输送”、“国有资产流失现象”全部指控，且称政泉方面“先后利用境外网站及该公司”官方网站“等媒体发布不实信息，诬告、诽谤我公司”，称其行为“已经涉嫌‘诬告陷害罪’和‘诽谤罪’”。针对上述声明，同日下午，政泉控股马上发布了一份长达14页的《关于代持北大医药股票及与方正集团其他合作事宜的公开说明及我们的要求》（以下简称“代持说明”）。针对方正集团有关声明一一反驳，并对方正集团进行了连番质问。11月8日，政泉控股在其官网再发第二封举报信，详述了股票代持和内幕交易的细节。政泉控股称，在方正集团高管的操作下，双方于2013年6月7日签订股票代持协议。在此前后，公司分别从深圳康隆公司和北大资源收到款项共计3.68亿用于收购代持股权，深圳康隆的股东及管理人员均为方正集团集团高管近亲属。随后股票由方正集团高管在高位卖出获利近4亿元。政泉控股还表示，在代持股票时，方正集团高管曾许诺给其5%的股票纯利回报，但公司拒绝了代持收益。在第二封举报信中，政泉控股引用北京大学高层领导消息称，在方正集团及其关联企业中，北京大学实际上只占有约14%的股权，其余股权均被李友等方正集团高管通过各种方式转移为个人所有，方正集团高管已经通过各种非法手段将数百亿元国资收入囊中。方正集团的攻与守11月7日，方正集团致函方正证券董事会，称其近期收到的相关资料反映出政泉控股确实存在实际控制人披露不实的可能。其提供了包括“百宜（郑州）电力投资服务公司（下称百宜电力）与蒋月华、李琳关于郑州浩云、郑州浩天股权转让款未支付事宜”，“在中泰信托·北京盘古大观项目信托计划说明书中，自然人郭文贵公开确认作为方正证券市值108亿元股份的持有人及实际权益人”等信息。但上述信息并未能得到证实，正因为如此，方正证券董事会被提请就前述事项进行核实，并就政泉控股是否存在实际控制人披露不实的行为做出书面说明。紧接着，方正集团在2014年11月9日再度公开发布《关于方正集团集团有限公司相关情况的说明》及《方正集团致政泉控股的公开信》两份声明，表示要“全力支持相关监管机构的核查，尊重依法依规的核查和处理结果”。方正集团表示，查阅工商资料，可计算出北大资产经营公司在方正集团股权占比为70%，为绝对的控股股东，即方正是北大的方正。公开信对政泉控股六问六答，其火药味十足。11月10日晚间，方正证券披露的《北京市竞天公诚律师事务所关于政泉控股信息披露瑕疵及实际控制权益争议风