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1第2章银行经营环境2．1经济环境2.1.1宏观经济运行（衡量四个指标、经济周期）2.1.1经济结构（产业结构、消费结构）2.1.3经济全球化（金融全球化－银行经营全球化）2．2金融环境2.2.1金融市场2.2.2金融工具2.2.3货币政策2．1经济环境银行发展的根本动力是经济发展中的投融资需求和服务性需求。经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接决定和影响银行经营状况。2.1.1宏观经济运行一、宏观经济发展四大目标及其衡量指标宏观经济发展四大目标包括：经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡。四大目标对应的衡量指标：国内生产总值、失业率、通货膨胀率、国际收支（一）经济增长、GDP的定义1.经济增长是指一个特定时期内一国(或地区)经济产出和居民收入的增长。2衡量经济增长的宏观经济指标是国内生产总值(GDP)，是指一国(或地区)所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果。即指一国(或地区)所有常住居民在一定时期内所生产的、以市场价值表示的产品和劳务总值。2．GDP增长率的含义GDP增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。3．常住居民的定义常住居民是指居住在本国的公民、暂住外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（二）失业率的定义1.失业率是充分就业的宏观经济衡量指标，是指劳动力人口中失业人数占的百分比，劳动力人口是指年龄在16周岁以上具有劳动能力的人的全体。2．目前我国统计部门公布的失业率及其计算公式我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人口占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。3．城镇登记失业人数的定义城镇登记失业人数是指拥有非农业户口，在一定的劳动年龄内有劳动能力，无业而要求就业，并在当地就业服务机构进行求职登记的人数。（三）物价稳定、通货膨胀的定义3物价稳定是要保持物价总水平的大体稳定，避免出现高通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平在一段时间内持续、普遍地上涨。1.衡量通货膨胀常用的指标及各自含义常用指标：消费者物价指数，生产者物价指数，国内生产总值物价平减指数。消费者物价指数：指一组与居民生活有关的商品价格的变化幅度。生产者物价指数：指一组出厂产品批发价格的变化幅度。国内生产总值物价（GDP）平减指数：是指按当年现行价格计算的国内生产总值与按某一基期固定价格计算的GDP的相对数。（GDP消涨指数或称为GDP缩减指数）（书P25关于GDP平减指数表述有问题。）GDP缩减指数＝报告期按现行价格计算的GDP/报告期按不变价格计算的GDP2．通货紧缩的定义及影响通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，使物价持续、普遍、明显地下降，对整个经济增长同样有着不利的影响。（四）国际收支平衡的定义国际收支平衡是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内，既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支盈余。经常项目和资本项目的定义和范围1.经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收4支、劳务收支(如运输、旅游等)和单方面转移(如汇款、捐赠等)，是最具有综合性的对外贸易的指标。2.资本项目集中反映一国与国外资金往来的情况，反映了一国利用外资和偿还本金的执行情况，如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。二、经济周期的定义及四个阶段经济周期也称经济循环或商业循环，是指处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张和经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济周期一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。2.1.2经济结构1.产业结构的分类及划分标准国民经济可分为第一产业、第二产业和第三产业。第一产业：农、林、牧、渔业第二产业：采矿业、制造业、建筑业、电力、煤气和水的生产和供应业。第三产业是指除第一、第二产业之外的其他行业：具体包括交通运输、邮政业、住宿和餐饮业、旅游、科教卫生、金融业、房地产业、计算机服务和软件业。注意：金融业属于第三产业2.支出角度的GDP构成（从消费和投资比例）从支出角度来看，GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。AD=C+I+G+NX5其中消费包括私人消费和政府消费两部分；投资也称为资本形成，包括固定资本形成(含房地产和非房地产投资)和存货增加部分；净出口表示出口额减去进口额的差额。注意：私人购房支出，包含在投资的固定资本形成中，不包含在私人消费中。因而，私人消费对经济增长推动力较小，而投资是整个经济增长的主要力量。2.1.3经济全球化1.经济全球化的定义经济全球化是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源配置的效率，从而使各国间经济的相互依赖程度日益加深的趋势。2.经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接决定和影响银行经营状况。经济全球化和金融全球化相互促进，推动了金融市场国际化的快速发展。经济全球化以及由此导致的金融全球化，必然引起为经济发展服务的银行全球化，并由此对银行带来巨大影响。2.2金融环境2.2.1金融市场1.定义金融市场是金融工具交易的场所，更具体地讲，金融市场是货币资金的需求双方借助一定的交易方式，进行金融资产交易或提供6金融服务，从而实现资金融通的空间混合场所。主要包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、期货市场、黄金市场、保险市场。2.五大功能及最主要、最基本的功能五大功能：①货币资金融通功能（融通货币资金是最基本、最主要的功能）②优化资源配置功能③风险分散和管理风险功能④经济调节功能：一方面借助货币资金供应总量，调节经济发展的规模和速度；另一方面借助利率、汇率、金融资产价格变动促进经济效益提高。⑤定价功能:决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能3.金融市场的种类划分及各类市场的含义按不同标准，金融市场可划分为不同种类：按金融工具的期限划分：货币市场和资本市场按具体的交易工具类型划分：债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场。按交易阶段划分：发行市场和流通市场。按交割时间划分：现货市场和期货市场。按交易场所划分：场内交易市场和场外交易市场。4．我国金融市场的发展7我国金融市场的发展是从1984年同业拆借市场开始的。5．我国货币市场的构成同业拆借市场、回购市场和票据市场构成我国的货币市场。6．我国股票市场正式形成的标志1990年底，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立，标志着我国股票市场正式成立。7．我国银行间债券市场成立的时间1997年6月，银行间债券市场成立。8．我国债券市场的构成银行间债券市场和交易所债券市场共同构成了我国的债券市场9．全国统一的银行间外汇市场建立、上海黄金交易所成立的时间1994年4月，全国统一的银行间外汇市场建立；2002年10月，上海黄金交易所成立。10．我国期货市场的构成我国的商品期货市场起步于20世纪90年代初，目前已有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3家，以及2006年9月在上海成立的中国金融期货交易所。11．我国保险业务的恢复时间1980年恢复国内保险业务。12．金融市场发展对商业银行的促进作用及挑战8①金融市场发展对商业银行的促进作用。（四点）首先，银行是金融市场的重要参与者，金融市场的发展能够在很多方面直接促进银行的业务发展和经营管理。其次，货币市场和资本市场能为银行提供大量的风险管理工具，提高其风险管理水平，有助于银行识别风险，对风险进行合理定价，并在市场上通过正常的交易来转移风险。再次，金融市场的发展为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准。最后，金融市场的发展能够促进企业管理水平的提高，为银行创造和培养良好的优质客户。②金融市场发展对商业银行的挑战（三方面）第一，随着银行参与金融市场程度的不断加深，金融市场波动对银行资产和负债价值的影响会不断加大，银行经营管理特别是风险管理的难度也将越来越大。第二，金融市场会放大商业银行的风险事件。第三，随着资本市场的发展，一方面，大量储蓄者将资金投资于资本市场，会减少银行的资金来源；另一方面，大量的优质企业在资本市场上筹集资金，会减少在银行的贷款，造成银行优质客户的流失。2.2.2金融工具一、金融工具的基本概念金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。二、金融工具划分91.按期限的长短划分，金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。短期工具：商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议。长期工具：股票、债券2.按融资方式划分，分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具：股票、债券间接融资工具：保险单、银行债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单3．按投资人所拥有的权利划分，金融工具分为：债权工具和股权工具和混合型工具。（可转换债券、证券投资资金属于混合型工具）债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。（普通股与优先股；A股、B股；H股和N股）（第一节课结束。。。。。。）可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特性。证券投资基金是指通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或者其他金10融资产，并将投资收益分配给基金所有者的投资制度。4.按金融工具的职能划分第一类是用于投资和筹资的工具（股票、债券）；第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具（各种票据）；第三类是用于保值、投机等目的的工具（期权、期货等衍生金融工具）。2.2.3货币政策1．定义货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。2.货币政策构成货币政策由货币政策目标和货币政策工具两部分构成。3.货币政策目标的分类货币政策目标包括最终目标、中介目标和操作目标。4.货币政策的最终目标一般货币政策的最终目标就是国民经济发展的总目标，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。在不同的环境中，货币政策的最终目标应该有所侧重。5．我国货币政策最终目标及其含义我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。保持币值稳定包括货币对内币值稳定（就是保持国内物价稳定）；和对外币值稳定（即保持人民币汇率稳定）。116.操作目标和中介目标操作目标：准备金、基础货币中介目标：货币供应量、利率现阶段我国货币政策的操作目标、中介目标现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。7.货币政策传导机制与货币政策时滞货币政策制定和实施是有步骤，存在货币政策传到机制问题。中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系，引起中介目标的变化，进而影响宏观经济运行，实现货币政策最终目标。商业银行是货币政策最主要的传导体。货币政策存在认识时滞、决策时滞和效应时滞。而一般把认识时滞和决策时滞称为内时滞；而把效用时滞称为外时滞。8.货币政策工具货币政策工具——传统“三大法宝”公开市场业务、存款准备金和再贴现是现代中央银行应用最为广泛的货币政策工具，被称为货币政策的“三大法宝”。9.我国货币政策工具种类货币政策工具主要包括公开市场业务、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等六大类。10．基础货币定义及我国基础货币构成12基础货币又称高能货币，是具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币。由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构存款构成。B=C+RM=m*Bm=1/c+er+rr11．货币供应量定义、层次及各层次包含的范围货币供应量是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。按流动性不同将货币供应量划分为三个层次一是流通中现金MO，即在银行体系以外流通的现金；二是狭义货币供应量M1，即MO加上居民的活期存款；三是广义货币供应量M2，即M1加上居民的定期存款。M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量就是