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人寿与健康保险纪念宾夕法尼亚大学沃顿商学院SolomonStephenHuebner“美国保险教育之父”经济保障与保险经济学人寿与健康保险定价人寿与健康保险历史与重要性经济保障和人寿与健康保险特性人寿与健康保险市场经济学观察人寿与健康保险的经济基础保险的定义(p4)insurancefinancialintermediationfunctioncontingentclaimcontractinsurancepolicyinsurancecontractpolicyownerinsurerpremiumbeneficiary社会保险：社会适当性私人保险商业保险：个体公正性政策性保险：政府补贴的商业保险，我国目前的大病医疗保险，农业保险等人身与非人身保险（lifeinsuranceandnon-lifeinsurance）：死亡，年金，失能，伤害或疾病；财产，责任，工伤与健康保险支付Personalinsuranceandgeneralinsurance；寿险公司人寿与健康保险保单种类定期寿险(terminsurance)终身寿险(wholelifeinsurance)两全保险(endowmentinsurance)年金（annuity)：终身年金(lifeannuity)健康保险：伤残收入，长期护理，医疗费用人寿与健康保险分类团险：group,雇主或学校统一购买普通险：ordinary，保险金额高简易险：industrialorsimple，面额低于2000美元（目前最高5000美元，我国10000元（已消失）），可按星期支付,适用低收入群体信用险：债权人收获贷款竞争性与保险市场失灵（marketfailures)竞争性保险市场的条件（P8-16）大量买者和卖者（无共谋行为，比如价格卡特尔）低进入壁垒（营业执照、最低资本要求、规模和范围经济）低异质性产品（价格歧视、差异化竞争）无外部性与公共品属性（正外部性、系统风险）完全信息（逆向选择、道德风险、委托代理）政府监管，市场评估，机制设计，社会保险人类生命价值（humanlifevalue，HLV）与伦理学Huebner关于人类生命价值的质量、数量观与商业管理建议（P19-20）消费和保险经济学理论绝对收入说相对收入说生命周期说持久收入说AngusDeaton:almostidealdemandsystem消费理论与保险Yaari：不确定性Pissarides：遗产Lewis：家计负担年金问题人寿与健康保险的生产过程定价»核保»理赔财务管理：投资组合销售系统：直接（数量少），代理，银行互联网，邮件，电话：新媒介2.1保险原理纯粹风险（peril)：可能带来损失（loss)看跌期权（pulloption)交易讨论：无风险购买保险的行为，赌博人寿与健康保险定价目标对于给定保单组（ablockofpolicies)费率充足：现在和将来的保费总额加留存资金的投资收益足以支付当前和未来承诺给付加相关费用。费率监管有放松趋势。美国不监管寿险费率，健康险受监管。费率公平：被保险人组间无补贴寿险级差费率（生命表）精算公平与社会公平问题：男女之间的费率差异费率不过高：健康险费率设定上限。支付的保险金占保费比例不低于特定数值（50%）费率问题与保险市场竞争性有关人寿与健康保险定价要素风险概率：生命表（mortalitytables)与健康表(morbiditytables)资金时间价值：利率。趸缴与期缴（计算要会，教材P37,39）给付标准：确定与否费用、税金、利润、应急基金：附加费率（loadings)netrates+loadings=grossrates总费率可先行确定；分红保险：死差益、利差益、费差益，保费究竟属于谁？；当期假设保险；万能险与投连险；递减保障与递增储蓄问题。现金价值（cashsurrendervalue)、准备金与资产份额(教材表2-5,2-6）大致有：现金价值准备金资产份额（图2-4）现金价值：寿险退保保单所有者获得的金额。扣除管理费、退保费等，但有时间价值。讨论：退保问题，现金价值与提现。准备金：保险人对未决赔款和未到期责任的负债资产份额：保费收入与盈利扣除支付与成本资产份额-准备金=资产负债（P46-48）个人人寿与健康险保单人寿与健康保险评估在个人和企业计划中的运用政府和员工福利计划产品介绍终身寿险保单万能寿险保单健康险保单年金与可选给付寿险产品创新人寿保险基本类型定期寿险生死两全保险保险业竞争与其它金融产品的压力价格成本、收益水平、市场需求、营销创新保险公司对策：降低保障成本（直接方法的局限（破产风险与不正当竞争法），不确定性保费（非现金价值分红，万能寿险），细化评级系统（优良风险，6种以上分级，重新加入），奖励持续性（降低失效率可降低价格）)增加灵活性（flexibility)：灵活增减保额、期限和保费支付方式信息公开：20世纪80年代开始，产品定价因素、建立现金价值的利率、佣金消费者承担更多风险：问题讨论；心理预期。定期寿险生死两全保险终身寿险定期寿险性质：定时期死亡保障。消费者对价格敏感，失效率高（趸交保费折扣优惠和严格核保）一般特点：可续保性，可转换性，重新加入性（reentry)看涨期权（calloption):成因与定价实际年龄转换与初始年龄转换选择生命表，终极生命表，综合生命表类型：水平保额保单(保费递增，保费水平），非水平保额保单运用于局限：收入低，死亡损失大；家计负担、事业起步、关键员工“买定投余”：定期保险与投资相组合生死两全保险：定期寿险+纯生存保险；递减定期寿险与递增储蓄真正分开；一般不单独发售，可与抵押贷款、定期寿险配合退休收入保险（美国已废止），半生死两全保险，修正的生死两全保险；储蓄型定期寿险；未成年人的生死两全保险（教育）保费高，附加费竞争性终身寿险的性质终身寿险的种类终身寿险的性质作为生死两全和定期寿险：100岁终止年龄，现金价值死亡费用预积累，现金价值表，退保现金价值和保单贷款分红型保单，红利说明表，贡献原则，普通终身寿险与限期缴费终身寿险终身寿险的种类普通寿险:终身缴费，保费低；分红与非分红型保费有差异（表5-1）；新货币利率机制与投资组合平均法，普通寿险与定期寿险组合；红利：提现、保费消失、抵缴保费、增额缴清；保费储蓄附加条款与储蓄账户；表5-2；保险需求超过15年限期缴费终身寿险：缴清保单，期满保单，到期保单现金价值比较：趸缴≥短期≥长期≥普通当期假定终身寿险：利率敏感型或固定保费型万能寿险，非捆绑性提高了透明度（图5-2）低保费型和高保费型投资连接寿险：变额寿险；抵御通货膨胀；分离账户与普通账户；一般死亡给付保证，现金价值无保证；监管问题；表5-4其他类型终身寿险：修正型（保费分布先低后高）；优化型；递增保费型；趸缴型；指数型；特殊用途型（家庭收费服务，家庭保单，少儿保险，预备丧葬）多生命寿险：生存者寿险（第二生命寿险），分离选择权；联合寿险（第一生命寿险），同时死亡付双份保险金，还有定期和万能型第一生命寿险精算理论与展业实践特点与性质产品设计运用与限制精算理论：Spurgeon、Jordan现金价值计算回溯法；Ken.E.Polk万能寿险全部精算公式万能寿险（UniversalLife)展业：George.Dinney,James.C.H.Anderson特点：保险市场效率提高。保费可浮动（弹性保费），死亡给付可调整，定价与收益因素清晰（保单报告）性质：增加保额要提供可保证明，时间价值利率高（新货币利率，当期利率），死差益由保险人得，佣金和管理费用少，现金流量不确定，每月计算现金价值（注意死亡率费用计算），可停缴保费（保单现金价值大于0），易失效（与终身寿险比）。万能寿险产品设计:死亡给付方式A，水平保额；死亡给付方式B，水平风险净额（NAR）；税收优惠问题；生活费用调整与未来投保选择权保费支付，弹性保费，不失效保证。保单费用，前端费用，后端费用（退保费用），高后端费用、失效支持保单与唐提效应（tontineeffect）死亡率费用（净风险×死亡率）、其它费用与现金价值，保费豁免、提前死亡给付、增额保险、持续红利、利率红利、终了红利万能寿险的运用与限制：个人整个生命周期的保险保障（图6-4），低成本实事，灵活性与后期不可持续性，保险公司效率损失（消费者剩余），利率敏感问题，保单说明书的投机问题个人险与团体险：成本、待遇和管理差异保障范围：医疗费用、长期护理和伤残收入个人医疗费用保险：一般适用人群（P140）、高风险人群、医保保单限制因素、社会和团险的有限性；综合医疗保险、大宗医疗费用保险、医疗储蓄账户（延期纳税）；住院补贴保险、政府补充保险、医疗保护保险、综合医疗补充保险、特殊疾病保险长期护理保险：需求增长趋势（P145）、基本要素（P146）；联邦健康保险只负担24%、州医疗补助计划覆盖面窄；疗养院护理（3个等级）、社区护理（，费用低，5个方面）、生活助理服务、生活护理中心（无保险）等待期、可续保性（少量具有终身续保、不可撤销性）、保费豁免、不丧失选择权、既存症状免责期6个月、免费观望期；每日给付、最长生命期法、通货膨胀保护、失效支持定价伤残保险：需求量小（四分之一投保），失能期3收入个月以上概率不低（图7-1），对家庭收入影响大；“伤害”、“疾病”和“伤残”的定义，推定全残；免责期、中断等待期、复发伤残期、按月补偿（最多实际损失的85%）、保费豁免（更优惠）、基本和其它保险金给付（不影响保费）；补充保险金给付（后遗症、部分伤残、社会保险补充给付（无社保）、通货膨胀保护、增加未来保险金数额）年金保险：保费收入主要来自团体年金，对应社会保险中的养老保险，主要应对退休后的养老风险年金给付3要素：本金、利息、生存因素（1-死亡率）分类：按承保人数，保费支付方式，开始给付时间，给付是否返还，价值衡量单位划分（P167)；不同方式下的费率、保证给付、现金价值不同即期年金须趸缴保费；延期年金积累期间、给付期间（一般不退保）概念；返还式年金的两种方式；变额年金积累单位概念和监管问题；节税年金（政府支持的个人退休计划，限额度，免所得税、延期交利息）与非节税年金可选给付与附加条款（提高灵活性或降低成本）：伤残给付，保费豁免、伤残收入提前死亡给付，临终疾病保险、灾难性疾病保险、长期护理保险意外死亡给付，定义、除外责任、时间限制保证可保性选择权（未来选择权）：随被保险人年纪增长增购保额生活费用附加条款增额保险保障，附加定期保单或运用附加条款增加给付保险合同特征：射幸性（非互换），最大诚信原则，附合性，补偿与部分定额，条件性，单方性保险合同订立：主体缔约能力，合意（三类保费收据），对价（投保单和首期保费），合法目的，可保利益（本人、亲密关系、债权债务关系、商业关系，可延续，不同于财产保险）投保单解释：要约，副本粘贴，保险合同的一部分，隐瞒、保证、陈述合同解释规则：不利于提出人原则，诚信和公平交易原则，合理预期原则，死亡与失踪推定，未阅读合同的后果，基本正义原则（延迟推定）关于代理人的有关法律：委托人对代理人的言行负责，明示、默示、表见代理，保费收据、投保单、保单说明书等资料要醒目告示其权限保护保单所有者条款：完整合同条款，不可抗辩条款，宽限期条款，不丧失价值条款，复效条款，年龄或性别误告，续保条款（不可撤销、保证可续保、附条件可续保）保护保险公司条款：自杀条款（精神病人不算自杀），延迟条款，除外和风险限制条款（航空、战争，既存疾病、军事暂停等），为保单所有者提供灵活条款：受益人（第一与后续，可撤销与不可撤销，明确指定，共同灾难，生存条款），保险金给付选择，转让条款（绝对转让，保单贴现，担保转让），计划变更（保费更高），被保险人变更，不丧失价值选择（现金，展期，缴清），保单贷款，盈余分配（贷款直接识别，红利选择）寿险中债权人的权利：不可撤销受益人豁免，保单现金