商业银行理财能力排名报告（总第3期）

1商业银行理财能力排名报告（总第3期）发布机构：西南财经大学信托与理财研究所发布网站：普益财富网发布时间：2008年06月12日特别申明：商业银行理财能力排名报告系根据各商业银行在其网站公开发布或者直接提供的信息资料经遴选、分析后编制。由于未能全面获取报告期内各商业银行理财产品或理财业务管理的全面信息，报告内容可能存在因统计上的遗漏和指标体系设计的欠缺导致的偏差。商业银行理财能力排名报告旨在弘扬先进的理财理念与科学的理财技术，推动商业银行理财市场的规范、健康发展，促进商业银行理财能力的不断提高，为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。对于因使用、引用、参考本报告内容而导致的投资损失、风险与纠纷，本报告发布机构、发布媒体、发布网站不负任何责任。一、行业概览本期报告研究对象为国内已经或正在开展理财业务的53家商业银行，包括中资股份制商业银行21家、外资银行10家、城市商业银行17家、农村商业银行3家、农村合作银行与农村信用社2家。本期报告的报告期为12个月，即2007年6月至2008年5月。其中，报告期Ⅰ为2008年4月至2008年5月，报告期Ⅱ为2007年6月至2008年3月。报告期内，由于通货膨胀、人民币升值、信贷紧缩、监察行动等原因，各家商业银行的理财产品发行能力、管理能力与收益能力等均出现了明显的变化。整体来看，国有大型商业银行的综合理财能力较强，这得益于其在人才储备、技术研发、市场声誉等方面的比较优势。报告期内，受人民币兑美元升值的影响，人民币理财产品的市场占比①继续增加，美元理财产品的市场占比则继续减少；受今年信贷紧缩政策的影响，信贷资产类理财产品的发行数与市场占比继续延续上升趋势；尽管受到海外资本市场大幅波动的影响，QDII理财产品的发行在经历了一段时间的下降之后开始回升；受一级市场资金过大和二级市场下跌的影响，新股申购类理财产品投资价值持续下降，发行数急剧萎缩，此类产品在市场上近乎消失；近几个月受监察行动的直接影响，各家商业银行以稳健型理财产品作为主打产品，此类理财产品的市场占比急剧增加，目前已经超过80%。由于以上所述的市场变化，在业务与客户定位、市场需求把握方面做得较好的银行体现了其持续的竞争力和卓越的市场地位。①本文所称“市场占比”指单类理财产品发行数占全部理财产品发行总数的比例。下同。2二、单项能力排名基于各商业银行在报告期内理财产品的发行能力、收益能力、收益实现能力、创新能力以及信息透明度等方面的表现，各商业银行在单项理财能力方面的排名如下：1、理财产品发行能力报告期内，基于对各商业银行理财产品发行数的定量分析，招商银行、北京银行、中国建设银行、中国银行、汇丰银行、中国光大银行、中信银行、上海银行、中国工商银行与交通银行等在理财产品市场中显示出较强的发行能力。整体来看，报告期内中资银行的理财产品发行速度和发行能力强于外资银行。与上期报告相比，前10位变化不大，特别是前6位没有变化。具体来看，交通银行因为发行总数的增加而跻身前10位；中信银行因为信贷资产类产品的发行数增加，而替代了中国工商银行的位置；排名上升昀明显的是厦门国际银行，其理财产品发行总数增加了18款，名次由第23位上升到第19位；另外大庆商业银行、荷兰银行和鄞州农村合作银行也上升较快；本报告期内名次下降昀快的是中国邮政储蓄银行。商业银行理财产品发行能力排名银行名称报告期Ⅰ产品发行数报告期Ⅱ产品发行数发行能力排名与上期比较招商银行1232291→北京银行682202→中国建设银行791793→中国银行432184→汇丰银行211755→中国光大银行341456→中信银行62957↑2上海银行331298→中国工商银行181429↓2交通银行358810↑3中国民生银行1810511↓1兴业银行258712↓1花旗银行357313↑1渣打银行306214↓2上海浦东发展银行125415↑2中国农业银行85516↓1东亚银行16317↓1荷兰银行203218↑3厦门国际银行183019↑4恒生银行33820↓2华夏银行03921↓2德意志银行03722↓23浙商银行72823↓1徽商银行72524↑1深圳平安银行42425↑1广东发展银行02726↑1深圳发展银行22227↓3宁波银行51028↑1华侨银行01629↓1星展银行3930↑2柳州市商业银行11031→南京银行2832↑1中国邮政储蓄银行5433↓4广州市商业银行0834→杭州市商业银行2535↑1北京农村商业银行3336↑1鄞州农村合作银行2337↑3哈尔滨银行0538↓1西安市商业银行0538↓3大庆市商业银行2240↑4上海农村商业银行2240↑1渤海银行0342↓3桂林市商业银行0342↓1恒丰银行0342↑2南洋商业银行0342↓1富滇银行1146——杭州联合银行0247↓1济南市商业银行0247↑1青岛银行0247↑1深圳农村商业银行0247↑1武汉市商业银行0247↑1重庆银行0247↑1福州市商业银行0153↓1注：→表示排名与上期报告相比没有变化；↓X表示排名与上期报告相比下降X位；↑X表示排名与上期报告相比上升X位；——表示该家银行未参与上期报告排名。42、理财产品收益能力基于对各商业银行报告期内到期理财产品数以及相应E/I②进行定量对比的分析结果显示，不同商业银行间理财产品收益能力存在明显差别。报告期内，中资银行在理财产品收益能力方面的优势十分明显，中国工商银行、招商银行、北京银行、中国银行、上海银行、华夏银行、中国民生银行、中国建设银行与中信银行等依次名列理财产品收益能力排名的前10位。与上期报告相比，前10位变化不大。具体来看，中国建设银行下降了2位，由第6位下降到第8位，其E/I平均值下限有所下滑，其到期理财产品的收益能力有所降低；收益能力排名上升昀快的是交通银行，其之所以能上升10个名次，是因为其E/I平均值下限增幅较大，从1.397上升到1.811，并且到期理财产品数由11款增加到25款；南京银行上升了5位，其E/I平均值下限提升了2.6倍；厦门国际银行、东亚银行、恒生银行、花旗银行与柳州市商业银行等都下降了3位，这几家银行指标并无变化，排名下降是因为其它银行指标的提升。商业银行理财产品收益能力排名银行名称报告期理财产品E/I平均值下限报告期到期理财产品数收益能力排名与上期比较中国工商银行2.3471111→招商银行1.9781292→北京银行1.5951453→中国银行1.5441194→上海银行1.5651005→华夏银行2.85546↑1中国民生银行1.763707↑1中国建设银行1.795628↓2中信银行1.839469→中国光大银行1.5625610↑1交通银行1.8112511↑10兴业银行1.5524112↓2徽商银行1.962813→中国农业银行1.6082614↓2上海浦东发展银行1.2834215↑1广东发展银行1.5502216↑1厦门国际银行1.6021017↓3东亚银行1.3982118↓3汇丰银行1.701119↑1②E/I（收益利率比）是由西南财经大学信托与理财研究所创设的，用于比较不同期限、不同币种理财产品实际收益能力的中介指标。E/I=理财产品实际收益率/同期限同币种商业银行定期存款利率。5深圳平安银行1.4341520↓1恒生银行1.570521↓3南京银行1.454222↑5浙商银行1.2451323↓1宁波银行1.199424↑1中国邮政储蓄银行1.224125——花旗银行1.168326↓3柳州市商业银行0.980127↓3深圳发展银行0.7761028→鄞州农村合作0.661129↓3星展银行0.019330↓1华侨银行-0.598231↓1注：鉴于北京农村商业银行、渤海银行、福州市商业银行、桂林市商业银行、杭州联合银行、杭州市商业银行、济南市商业银行、青岛银行、上海农村商业银行、深圳农村商业银行、武汉市商业银行、南洋商业银行、富滇银行等13家商业银行在报告期内未有理财产品到期，渣打银行、重庆银行、德意志银行、荷兰银行、恒丰银行、大庆市商业银行、广州市商业银行、西安市商业银行、哈尔滨银行等9家商业银行在报告期内未透露理财产品到期实际收益，以上22家商业银行未列入报告期商业银行理财产品收益能力排名榜。3、理财产品收益实现能力收益实现能力的研究测评对象为浮动收益理财产品的发行银行，测评方法是对商业银行发行理财产品时公布的预期收益率、预期昀高收益率与理财产品到期时实际收益率的拟合度分析。基于对各商业银行在报告期内到期理财产品数和实际收益水平与预期收益水平拟合度进行定量分析的结果显示，中资银行在预期收益水平与实际收益水平的拟合度上具有较强的优势，北京银行、上海银行、中国建设银行、厦门国际银行、中国工商银行、徽商银行、宁波银行、中信银行、浙商银行与星展银行等依次位列理财产品收益实现能力前10位。与上期报告相比，前10位变化较大。其中，中信银行上升了8位至第7位，首次进入了前10名，主要是因为其到期理财产品均实现预期收益；中国工商银行下降较为明显，其未实现预期收益的理财产品的平均偏离程度较高；其他银行的排名均无大幅变化。商业银行理财产品收益实现能力排名银行名称到期理财产品实际收益与预期收益偏离比重未实现预期收益理财产品平均偏离程度到期并实现预期收益理财产品数收益实现能力排名与上期比较北京银行0.0710.356781→上海银行0.0380.081252↑1中国建设银行0.0450.004213→6厦门国际银行0.0000.000104↓1中国工商银行0.1670.316305↓3徽商银行0.0000.00066↓3中信银行0.0000.00057↑8宁波银行0.0000.00057↑1浙商银行0.0000.00049↓2星展银行0.0000.000210↓1柳州市商业银行0.0000.000111→汇丰银行0.0000.000111↓1招商银行0.1430.5563013↓1中国光大银行0.1670.205514→东亚银行0.2380.4801615↓2中国银行0.0950.8131916→兴业银行0.2500.422917↑2中国民生银行0.4000.4121518↓1华夏银行0.5000.266219↑2中国农业银行0.3330.514220↓2交通银行0.5560.322421↓1花旗银行0.6670.320122→深圳平安银行0.3331.000623→深圳发展银行0.5000.920424↑2上海浦东发展银行0.7060.763525↓1华侨银行0.5000.955126↓1注：鉴于中国邮政储蓄银行、北京农村商业银行、渤海银行、南京银行、福州市商业银行、桂林市商业银行、杭州联合银行、杭州市商业银行、济南市商业银行、青岛银行、上海农村商业银行、深圳农村商业银行、武汉市商业银行、鄞州农村合作银行、南洋商业银行、富滇银行等16家商业银行未有理财产品到期，渣打银行、重庆银行、德意志银行、荷兰银行、恒丰银行、恒生银行、广东发展银行、大庆市商业银行、广州市商业银行、哈尔滨银行、西安市商业银行等11家商业银行未透露理财产品到期收益，以上27家商业银行未列入报告期商业银行理财产品收益实现能力排名榜。4、理财产品创新能力基于对各商业银行在报告期Ⅰ内推出的理财产品创新能力的分析，仅有中国建设银行、中国光大银行、招商银行、南京银行与中信银行等5家商业银行在理财产品上有所创新，其它商业银行在报告期Ⅰ内发行的理财产品无任何创新。目前整个银行理财产品市场普遍缺乏创新动力与创新能力，而中资银行在创新能力方面表现优于外资银行。7商业银行理财产品创新能力排名银行名称创新点评中国建设银行交易结构创新中国光大银行交易结构创新招商银行交易结构创新南京银行投资品种创新中信银行交易结构创新注：本期因为参与排名的5家机构各只有1款理财产品有创新点，因此5家机构得分相同，排名不分先后。5、理财产品信息透明度基于对各商业银行报告期内理财产品信息透明度的定量分析结果显示，中资银行理财产品的信息更具透明度。招商银行、深圳发展银行、上海银行、上