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1Chapter13商業銀行的經營與管理13.1商業銀行的資產負債表13.2銀行的基本運作13.3銀行的經營原則13.4信用風險管理13.5利率風險管理13.6衍生性金融商品的風險管理213.1商業銀行的資產負債表我們在《表13-1》中，首先列出台灣所有的商業銀行的資產負債表。資產負債表中的資產（asset）表示商業銀行的資金去向，負債（liability）表示商業銀行的資金來源。在資產負債表中，還有一項叫做淨值（equity），代表銀行的資本（或稱股東權益）。313.2銀行的基本運作商業銀行主要的資金來源為各種存款（deposit）與借款（borrowing）；而主要的資金去向則為放款（loan）與各種投資（investment）。在日常生活中，一般企業與老百姓所接觸的銀行業務不外乎是存款與放款兩項。商業銀行最重要的業務就是吸收存款與開發放款以謀求最高的利潤。在存放款之間，銀行並非直接將存款貸放給有需要的企業。實際上，在吸收存款以後，商業銀行馬上面臨準備金的增加。4銀行放款有下列幾種形式：1.放款（loan）是指銀行將錢借給企業，而企業依借款金額的多寡償還利息。2.貼現（discount）是指銀行於借出整筆金額時，預先扣留一部份的金額，剩下的再貸給企業，但在到期日時，企業要償還這整筆金額。3.透支（overdraft）存款戶有時偶爾開出去的支票金額超過存款額度，所以銀行與客戶簽訂契約，允許客戶在一定數量內超額使用就是透支。4.放款承諾（loancommitment）銀行對長期性的「資本放款」給予某一「循環信用額度」，允許企業在某一信用數量範圍內隨時使用，此即放款承諾。513.3銀行的經營原則一般而言，商業銀行的經營與管理必須要注意三個方向：流動性（liquidity）、獲利性（profitability）與清償性（solvency）。613.3.2資產管理1.自償性理論（self-liquidatingtheory），又稱商業放款理論（commercialloantheory）或實質票據學說（realbillstheory）。強調銀行為了維持其流動性，應只能承作短期具自償性、風險性極低的放款。2.移轉性理論（shiftabilitytheory）強調銀行在放款時，應就資產的特質考慮其是否容易以低代價「移轉」或「出售」給其他金融機構與投資人。3.預期收益理論（anticipatedyieldtheory）強調，銀行在進行放款時，應以借款人的預期收益為基礎，計算其償債能力，並且規劃其放款的期限。713.3.4資本適足性管理銀行是高財務槓桿的行業，維持適足的資本（capitaladequacymanagement），至少影響三個方面：1.銀行的清償性（會不會倒閉）2.銀行的股東報酬率（returnonequity,ROE）與資產報酬率（returnonassets,ROA）3.符合政府的規定。813.3.5表外管理「表外」是指資產負債表之外。表外業務即是銀行所經營的獲取收益活動，但卻不會顯示在資產負債表項目的業務。譬如信用卡業務、保證業務、放款承諾、放款轉售。「放款轉售」是指銀行將原來手中所握有的抵押貸款（可能是房屋、企業或是動產貸款）的未來收益，以有價證券的方式在市場中出售給投資大眾。913.4信用風險管理商業銀行在決定貸款之前，都會對貸款申請案件作適當的篩選（screening），來減少信用風險。篩選的過程中，往往遇到逆選擇（adverseselec-tion）的現象。而在投資的過程中，往往會遇到道德危險（moralhazard）的現象。為了減少「道德危險」，銀行可以採取以下幾種常用的策略。第一，在貸款契約簽定時，就明文規定一些禁止條款（restrictivecovenants）。第二、銀行在貸款撥放以後，時常有貸款回存（compensatingbalance）的規定。「貸款回存」是指借款者在其銀行往來帳戶中，在一定期間以內，至少保持某種平均存款額度。1013.4信用風險管理申請貸款的客戶，在實務上銀行有5P與5C原則。5P原則即是：個人因素（personalfactor）、資金用途（purpose）、還款來源（payment）、債權保障（protection）、投資展望（prospect）。5C的原則是指：品格（character）、能力（capacity）、資本（capital）、擔保品（collateral）、營業情況（condition）。1113.5利率風險管理13.5.1缺口分析（GapAnalysis）如果銀行擁有相同金額的機動利率資產和機動利率負債，或者全部的資產及負債都是固定利率的，那麼並無所謂的利率風險。若機動利率的資產額和負債額不盡相等，那麼當未來利率變動了，就有可能使銀行獲利增加或減少，對未來獲利產生不確定性，此即利率風險。缺口分析是用來衡量利率變動對銀行利潤的影響。缺口（gap）指的是機動利率的資產額和機動利率負債額的差距，因此，銀行利潤變動額＝缺口×利率變動。1213.5.2存續期分析（DurationAnalysis）經濟學家麥可雷（FrederickMacaulay）發明了存續期限（duration）的概念來計算一般資產（或負債）的平均到期日。存續期分析是另一個衡量利率風險的方法，衡量的是利率變動對銀行資本額的影響。根據麥可雷概念計算出的存續期（D），可用來表示一個資產的價值對利率變動的敏感度。1313.5.2存續期分析（DurationAnalysis）資產價值變動百分比＝－存續期×利率變動N1N1i)(1CPi)(1CPDτ：直到現金支付的時間CPτ：時間τ的現金支付額i：利率N：證券的期限1413.6.1風險來源衍生性金融商品的風險來源可以分為「外部風險」及「內部風險」兩大類。外部風險是指總體環境的變數，包括經濟及非經濟的因素，經濟面因素相較於非經濟因素較易預測，政治面或是天然災害則較難推斷。內部風險則是直接來自於衍生性商品交易的風險，可以劃分為五大類：1.市場風險2.信用風險3.流動性風險4.操作風險5.法律風險。1513.6.4風險的控制風險的控管是風險管理的核心工作，風險控制的方式可分為質與量兩方面。質的控制包括交易商品的選擇、交易對手的選擇及內部稽核制度的設計等，控制的目的在於降低風險發生的機率；量的控制包含總交易量及個別產品交易量的限制及停損限額的限制等，目的在於當損失發生時，13.6.4風險的控制風險的控管是風險管理的核心工作，風險控制的方式可分為質與量兩方面。質的控制包括交易商品的選擇、交易對手的選擇及內部稽核制度的設計等，控制的目的在於降低風險發生的機率；量的控制包含總交易量及個別產品交易量的限制及停損限額的限制等，目的在於當損失發生時，可以將傷害降低至可以忍受的範圍內。將傷害降低至可以忍受的範圍內。