商业银行管理五C系统

第五节信用分析信用分析的基本内容——分析借款人未来偿还债务的意愿和能力。1、五W分析Who？Why？What？When？How？2、五C分析品德（Character）；资本（Capital）；能力（Capacity）；抵押担保品（Collateral）；环境（Condition）。→六C分析：控制（Control）3、五P因素分析个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。一、五C分析系统1、品德：character2、能力：capacity3、资本：capital4、担保：collateral5、经营情况：conditionofbusiness（一）、品德（character）借款人诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清偿情况等。若借款人是①个人：品德表现：道德观念、诚实守信、正直程度、业务关系、个人交往及在社会上的地位和公众中的声望。②企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望等方面。企业的品德：又取决于经营决策者的品德，董事会、主要经理人员的个人品德，集中反映了该企业的品德。分析其履约守信的历史记录，对评价款人的品德有特别重要的作用。若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向其发放贷款。（二）、能力capacity法律上的能力：借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。个人：完全民事行为能力的自然人。企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人预期现金流量。现金流量＝净收入+折旧+其他非现金净收入通过对现金流量的分析，银行可以了解借款人的预期财务状况，确定借款人是否真实可靠的还款来源。影响偿债能力的因素：企业：影响企业实现收入的影响因素：企业提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原材料供应、商品的销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等起重要作用。个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况。（三）.资本：capital借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产－总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量．资本的数量是体现借款人信用状况的重要因素．一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这是决定借款者财务实力的重要因素。如拥有现代化的机器设备和拥有破旧过时的机器设备明显不同偿还能力。（四）、担保collateral银行为补偿可能发生的贷款损失而采取的一种防御性措施。它是表明借款者资信程度的一个重要因素。如果借款人不愿或没能力偿债，那么依靠担保的履行，以清偿债务就是必要的了，由于以第三者的资信做保证可增强借款人履约的责任感和降低贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提供第二还款来源．能使贷款损失减少到最低程度．所以银行应对保证人的资格、偿还能力、对抵押品的权属和价值及实现抵押权、质权的可行性进行严格的审查。（五）、经营情况：conditionofbusiness企业自身的经营情况和影响其经营活动的经济环境或借款人所处的就业环境。因为借款人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和条件的强烈影响。着重分析：经营环境、企业所在行业的特点，包括该行业主要的发展前景、市场需求、技术革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售发生重大影响，借款企业在同行业中的地位、产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水平、国家对该行业发展的产业政策的要求和变化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。还应分析企业的正常的购销条件、企业生产的产品市场供求情况、劳务市场情况、生产经营是否受季节性因素的影响。正确评价企业生产经营情况，以便及时根据企业经营及环境的变化采取某些应变措施来保障贷款的安全。分析(1)借款人在行业中的地位(2)借款人所处行业在整个经济中趋势和地位（3）企业自身的生产经营情况二、企业财务分析（一）财务比率分析1、反映短期偿债能力方面的指标2、反映长期偿债能力方面的指标3、反映营运能力的方面的指标4、反映盈利能力方面的指标项目2007年初数2006年末数项目2007年初数2006年末数流动资产流动负债货币资产３００２５０短期借款４００４５０短期投资６０１２０应付票据１００４０案例：Ａ公司资产负债表应收票据８０１１０应付帐款１１００１０９０应收帐款２２００２０００预收帐款１００４０减：坏帐２０１０其他应付６００５８０预付帐款２２０２４０长期负债其他应收帐款１２０２２０长期借款５８００５８００存货２５３０２４１０长期负债合计５８００５８００待摊费用２８０２８０所有者权益待处理损失实收资本１０００１０００一年内到期帐款４５０４８０资本公积１６０１００流动资产小记６２２０６１００盈余公积７４０４００未分配利率７８４０７３００长期投资权益合计１０７４０８８００长期投资５５０４５０小计５５０４５０固定资产固定原值１４０３０１１７７０折旧２５００２２１０净值１１５３０９５５０在建工程４００４７０固定合计１１９３０１００２０无形资产无形资产１４０２３０小计１４０２３０资产总计１８８４０１６８００负债及所有者合计１８８４０１６８００项目2007年１２月３１日2006年１２月３１日一、产品销售收入３００００２９０００减：产品销售成本２６４４０２５２８０毛利３５６０３７２０销售费用２２０２００Ａ公司损益表产品销售税金２８０２８０二、主营业务利润３０６０３２４０加：其他业务利润４５０３６０减：管理费用７６０４００财务费用１１００１２１０三、营业利润１６５０１９９０加：投资收益６５０２４０营业外收入１５０１７０减：营业外支出６０５０四、利润金额２３９０２３５０减：所得税６９０７５０税后利润１７００１６００１、流动比率＝流动资产／流动负债＝６２２０／２３００＝２.７该指标意义：反映流动资产与流动负债的对应程度，表示每元流动负债有多少流动资产作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债能力。用于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比率指标。一般情况下：流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率以２为好。至少＞100%。zs流动比率越高，债权人风险越少。但过高的流动比率，也可能是存货过高所致，或是流动资产未被充分利用。还有，企业营运周期越短，应收账款和存货周转越快，流动比率越低，这也说明不是流动比率越高就一定越好。2、速动比率（酸性试验比率）=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债=（6220-2530）/2300=1.6（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率更准确可靠地评价企业偿还短期债务的能力。也反映资产流动性，衡量企业不依赖出售存货而偿还短期债务的能力。因为它剔除了不易变现的存货，存货是流动资产中最缺乏流动性资产。该比率大于1为好。3变现比率=（货币+有价证券）/流动负债它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债能力更进一步的说明。比率越高变现能力、即期支付能力越强。至少≥5%为好。（二）、反映企业长期偿债能力的比率1、资产负债率：=负债总额/资产总额=8100/18840=42.99%（该指标一般小于50%为好）该指标意义：反映了企业在资产中有多大比例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债的依存关系，也是衡量债权人得到企业资产的保证程度的重要指标。即面临破产清算时企业对债权人权益的保障程度。从长期偿债能力的角度来看，该指标越低越好。越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财产损失，递延资产、无形资产中商誉、商标权、专利权，其变现能力也难确定。因此应从资产中扣除；用有形资产对企业长期偿债能力作出评价。）2、已获利息倍数：=企业息税前利润/所付的利息费用=（息税前利润+利息费用）/利息费用=（净收益+所得税+利息费用）/利息费用=（1700+690+900）/900=3.66该指标的意义：反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿还的保证程度。利用这一指标，可以测试债权人投入资金的安全或风险。至少要≥4-5倍3、企业财务杠杆比率=负债总额/所有者权益总额=8100/10740=75.72%该指标的意义：衡量每元所有者权益中借入资金量多少，表明企业杠杆经营的能力，比率越高表明杠杆经营比率越高，风险越大。也反映了债权人提供的资资金（负债）与股东提供的资本的相对关系，反映了企业资本结构是否稳定，也反映了债权人投入的资金受到股东权益的保障程度，也是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债能力越低，对债权人权益的保障程度越小。4负债与有形净资产比率=负债总额/所有者权益总额-无形资产是财务杠杆比率的延伸，更稳健谨慎更准确地反映股本权益对债权人的保障程度。因为无形资产价值存在极大的不确定性，要从所有者权益中扣除。以上两个指标是分析借款企业的资本结构与资本的杠杆作用程度5权益比率：股东权益/资产，反映了资产中股东提供的资金所占的比重，是资产负债率指标的反面，股东权益越大，资产负债率越低，企业债务风险越小，反映企业长期偿债能力越强。6长期负债与资本的比率=长期负债总额/所有者权益总额反映企业保障银行长期贷款安全程度和借入长期贷款的能力（三）、反映企业营运能力的比率1、应收账款周转率=企业赊销净额/应收账款平均余额=30000/[（1990+2180）/2]=14.39次应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/14.39=25天该指标的意义：是衡量和评价企业收回赊销账款能力的指标。应收账款周转率越高，应收账款天数越短，说明企业应收账款收回越快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，影响企业资金的周转，从而减少企业获利能力。生产企业8次以上，流通企业10次以上2、存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/[（期初存货+期末存/2]=26440/[（2530+2410）/2]=10.7存货周转天数=360/10.7=35天指标的意义：反映企业存货的管理水平，它不仅影响企业短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。存货周转率越快，其产品积压越少，经营效率越高，经济效益越好。银行在对该指标分析时，除了应对存货周转率指标的发展趋势进行分析，还应对存货结构、影响存货周转速度的重要存货品种进行分析，以不同角度和环节找出企业存货管理中的问题。6次以上为好。有的资料上说是3-4次3总资产周转率=销售净收入/总资产反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产利用效率、资产的营运能力4。固定资产周转率=销售净收入/固定资产反映每一元固定资产的运用所带来销售收入，衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度、固定资产的周转速度、固定资产利用效率、说明固定资产有没充分发挥生产能力。(四)反映企业盈利能力的比率1、销售毛