投资心理的正反馈与负反馈

投资心理的正反馈与负反馈市场是由众多投资者参与的，市场的运行会影响到投资者的心理，受到影响的投资者心理会使投资者改变投资决策，这些决策又会反过来影响到市场的运行。这就是投资者对市场的反馈，也即是，市场的运行不仅会影响投资者的心理，同样，投资者的心理也会影响市场的运行。当市场在上涨运行的时候，有的投资者会认为行情开始了会继续上涨，有的投资者会认为价格高估了会开始下跌。认为会继续上涨的，是对市场的正反馈，它预期市场的运行方向与目前的方向是“正”的；认为会开始下跌的，是对市场的负反馈，它预期市场的运行方向与目前的方向是“负”的。当市场在下跌运行的时候，则反过来，正反馈预期市场会继续下跌，负反馈预期市场会开始上涨。因此，无论市场处于上涨还是下跌的运行，投资者的心理，都同时存在着两种不同的反馈：正的和负的。在任何时间，投资者心理的正反馈和负反馈，都是同时存在的，无论市场处于什么状况，都同时有看涨和看跌的投资者。但是，在不同的时间里，两者所占据的地位不一样：有的时候，正反馈占据了市场的主导力量；有的时候，负反馈占据了市场的主导力量。我们在进行投机的时候，也就是要找到这两种反馈的地位转变，是正反馈占据了主导，以致推动市场继续在目前的方向运行？还是负反馈占据了主导，以致改变市场目前的运行方向？对于投机来说，重要的就是捕捉到市场的关键转变，也就是由上涨变为下跌，或者由下跌变为上涨，而改变则需要借助于负反馈的力量。在市场持续的上涨或下跌运行中，是正反馈的力量占据了主导地位，但反方向的负反馈力量会逐渐从弱变强，直到某个时间，它占据了主导地位，从而改变市场的运行方向。而一旦市场的运行方向发生了转变，负反馈的力量就会由强转弱，新的正反馈的力量形成了，并且开始从小变大，推动市场在新的方向上继续运行。所以，对于投机来说，是在正反馈的力量刚刚形成的时候参与进去，在负反馈的力量逐渐强大最后占据主导地位，从而改变原有的运行方向，并即将形成相反方向的正反馈力量的时候，离开。正反馈，是为投机者带来投机收益的力量，因为它推动市场在一个方向上持续运行，正反馈的力量越强，投机者的收益就越高；正反馈的力量越弱，投机者的收益就会越低。负反馈，是为投机者所利用、进行对市场运行变化跟踪的工具，它是改变现有市场运行方向的力量。所以，当它从弱变强的时候，也是市场转变的力量越来越大的时候，直到某个时间正式转变，市场的关键转折点就出现了。也就是说，在市场持续一个方向运行的时候（持续上涨或持续下跌），占据主导地位的，是正反馈的力量；负反馈的力量只有在市场方向转变的少数时间，占据着主导地位。在震荡的没有方向的市场，则是正反馈和负反馈的力量，在相互制约、不相上下，形成了两种力量之间的拉锯战。作为使用“力量投机理论”进行专业投机的投机者，我很喜欢正反馈的力量，就是上涨推动了更大的上涨，下跌推动了更大的下跌，这是投机收益的来源。有趣的是，正反馈的力量，是最不需要花精力去研究的，因为，只要市场方向没有改变，正反馈的力量就会继续，我们跟随即可。相反，负反馈的力量，虽然占据主导地位的时间较少，但却是真正需要投机者花心思去研究的。因为，负反馈的力量从弱变强的过程，就是市场转变的力量从小到大的过程，直到正式的转变发生。在投资者心理的正反馈占据主导地位的时候，我们投机者不需要任何行动，只要静静地在旁边看着即可。而在负反馈占据主导地位的时候，则是投机者需要行动的时候：结束之前的投机，开始另一个方向的新投机。