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国内金融市场概况2第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者二、金融市场参与者的角色三、金融市场的融资方式四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类3第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者（一）家庭家庭通常又称为消费者，其主要收入来自公司支付的工资，主要支出是商品和服务的购买，儿当期收入与支出的差额即构成经济学上的总储蓄4第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者（二）公司公司通常为家庭、其他公司和政府生产商品或提供服务5第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者（三）金融中介是协助资金在供给者和需求者之间的传递，并在此过程中发行自己的金融工具的金融机构。它包含存款性金融中介和非存款性金融中介6第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者（四）中央银行中央银行通常简称为央行。央行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。7第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者（五）外国参与者包含外国的家庭、公司、政府、和央行。索罗斯巴菲特8第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者二、金融市场参与者的角色三、金融市场的融资方式四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类9第一节金融体系和金融市场概述一、金融市场的参与者的角色金融市场的上述参与者根据自身的需要，在金融市场上发行或购买金融工具。按照他们在金融体系和金融市场中的角色，可以将其划分为以下3类。（一）盈余单位或赤字单位（二）金融中介（三）货币政策制定者10第一节金融体系和金融市场概述三、金融市场的融资方式四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类11第一节金融体系和金融市场概述三、金融市场的融资方式直接融资是指盈余单位直接买入赤字单位发行的债券的融资方式。间接融资是指赤字单位向金融中介发行直接债券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（存单、存折）的融资方式。12第一节金融体系和金融市场概述三、金融市场的融资方式2004中国非金融部门融资情况统计融资量（亿元人民币）比重（%）2004年2003年2004年2003年国内非金融机构融资总量2920335154100100间接融资：贷款240662993682.985.1直接融资：国债3126352510.810企业债3273361.11股票150413575.23.9直接融资合计4957521817.114.9资料来源：中国人民银行13第一节金融体系和金融市场概述四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类金融市场的融资工具按其性质划分，主要分为债务证券和股权证券两类：债务证券是代表发行债务和持有人债权的一种权利证券，一般载明金额、具体偿还期限、利率或购买时的折扣股权证券是代表持有人对发行人净资产一定比例所有权的一种权利证券，实质上是一种所有权证书14第一节金融体系和金融市场概述五、金融市场的分类（一）货币市场和资本市场金融市场根据证券到期日和融资期限可以划分为：货币市场和资本市场货币市场：是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场，实质为短期资金市场。（比如：存单、商业本票、银行承兑汇票、国库券、银行同业拆借、等等）资本市场：是一年以上的债务证券和股权证券发行和交易的市场，实质为一年期以上的中长期资金市场。（比如：普通股股票、优先股股票、公司债券、国债、可转换债、次级债券）15第一节金融体系和金融市场概述五、金融市场的分类（二）初级市场和二级市场初级市场又称一级市场或发行市场，是证券发行人初次发行或者增发证券的市场。投资人通过市场专家在初级市场向发行人购买证券。二级市场是已发行的证券转让流通的市场16第一节金融体系和金融市场概述五、金融市场的分类（三）即期市场、远期市场、期货市场即期市场是约定在交易达成的几个工作日内立即完成交易标的交割市场。远期市场是交易双方约定在未来某一时间按约定价格、数量和质量完成交易标的交割的市场期货市场是期货合约交易的市场。期货合约实质上是一种标准化的远期合约，按交易标的可分为金融期货和商品期货中国的商品期货交易所（上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所）和在上海的中国金融期货交易所17第二节金融机构的主要功能一、中央银行二、政策性银行三、商业银行四、保险公司五、证券公司六、基金管理公司七、信托投资公司八、财务公司九、金融租赁公司十、金融控股公司18第二节金融机构的主要功能二、政策性银行1994年，我国将国有商业银行政策性金融业务分离出来，成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行3家政策性银行，分别承担了国家重点建设、大型设备或项目进出口贸易融资和农业政策性贷款的业务。19第二节金融机构的主要功能（一）国家开发银行国家开发银行国家开发银行(ChinaDevelopmentBank)于1994年3月成立，直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处。注册资本500亿元。开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。二、政策性银行20第二节金融机构的主要功能（二）中国进出口银行中国进出口银行成立于1994年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。目前在国内设有7家营业性分支机构和6个代表处，在境外设有东南非代表处和巴黎代表处。二、政策性银行21第二节金融机构的主要功能（三）中国农业发展银行中国农业发展银行是根据中华人民共和国国务院1994年4月19日发出的《关于组建中国农业发展银行的通知》（国发199425号）成立的国有农业政策性银行，直属国务院领导。二、政策性银行22第二节金融机构的主要功能三、商业银行（一）商业银行的功能商业银行是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算作为主要服务内容的金融机构。商业银行的主要业务划分为资产业务、负债业务和中间业务。1、负债业务是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能运用资金获得利润。（1）支票存货或活期存款（2）定期存款和储蓄存款（这里谈到的储蓄存款是国外的一种银行账户，称为储蓄账户）我国的储蓄存款是指个人或家庭在金融机构的存款，可分为活期和定期两种（3）借款，主要以：央行借款、同业拆借、证券回购协议、金融债券发行、国际金融市场借款等（4）资本是银行的净值，是资产和负债的差额，又称为净资产。23第二节金融机构的主要功能三、商业银行（二）资产业务资产业务是银行利用负债业务筹集的资金加以运用取得收入的过程，一般资产业务的利息大于负债业务的利息成本，因此银行可实现利润。主要包括：（1）现金类资产：现金类资产包括法定存款准备金、超额存款准备金、应收现金、同业存款，收益较低，但是具有很高的流动性（2）贷款：信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款。按照贷款对象可分为工业贷款、商业贷款、农业贷款、建筑业贷款、消费者贷款、住房按揭贷款、商业按揭贷款、房地产开发贷款等等。（3）证券投资：通过最近运用购买持有债券，获得利息收入，但是我国目前银行不能购买持有公司股票（4）其他投资：自用不动产和设备等等24第二节金融机构的主要功能三、商业银行（三）中介业务中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。反映在资产负债表内的业务通常称为信用业务。（四）银行服务的电子化商业银行主要的中间业务包括：转账结算、承兑业务、信用证业务、银行保函、代理业务、经济信息咨询业务、租赁业务25第二节金融机构的主要功能三、商业银行（二）商业银行的管理商业银行的经营目的是追求安全性、流动性和盈利性的合理统一，商业银行的管理理论经历了3个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债管理。1、资产管理银行的资产管理主要指对现金资产、证券资产、贷款这3种资产的管理，具体内容包括流动性管理、准备金管理、投资管理和贷款管理。2、负债管理银行负债管理的方法主要有储备头寸负债管理和贷款头寸负债管理3、资产负债管理商业银行资产负债管理的方法主要有：（1）资产负债利差管理法（2）资产负债差额管理法（3）资产负债久期管理法26第二节金融机构的主要功能三、商业银行（三）我国银行业金融机构概况根据中国人民银行统计，截止2010年底，银行金融机构包括3家政策性银行、4家国有商业银行、13家全国性股份制商业银行、见下表：国有银行政策性银行股份制银行城市商业银行国外分行国外代表机构农村合作银行村镇银行农村商业银行43141472811971694127第二节金融机构的主要功能（四）、国有商业银行国有商业银行2005年第三季度末资产负债指标单位：亿元总资产191532.2比上一年同期增长率（%）17.5占银行业金融机构比例（%）53.3总负债183695.2比上一年同期增长率（%）17.4占银行业金融机构比例（%）53.3注：国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行资料来源：中国银行业监督管理委员会28第二节金融机构的主要功能（五）、股份制商业银行股份制商业银行包括交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行股份制商业银行2005年第三季度末资产负债指标单位：亿元总资产54907.1比上一年同期增长率（%）24.4占银行业金融机构比例（%）15.3总负债52883.7比上一年同期增长率（%）24.2占银行业金融机构比例（%）15.3资料来源：中国银行业监督管理委员会29第二节金融机构的主要功能（六、七）、城市商业银行和农村银行城市商业银行是中国银行业的重要组成和特殊群体，其前身是20世纪80年代设立的城市信用社，当时的业务定位是：为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路。农村商业银行(Ruralcommercialbank)是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织共同入股组成的股份制的地方性金融机构。城市商业银行2005年第三季度末资产负债指标单位：亿元总资产18833.5比上一年同期增长率（%）19.9占银行业金融机构比例（%）5.2总负债18140.5比上一年同期增长率（%）19.6占银行业金融机构比例（%）5.3资料来源：中国银行业监督管理委员会30第二节金融机构的主要功能（八）、外资商业银行外资商业银行是指依照中华人民共和国有关法律、法规规定，经批准在中国境内设立的下列金融机构：总部在中国境内的外国资本银行，外国银行在境内的分行，及外国金融机构同中国金融机构在中国境内合资经营的银行（九）、邮政储汇局始办于1919年，1986年邮政储蓄业务恢复开办，十四年来保持快速、健康发展。2001年4月底，邮政储蓄存款余额达5136亿元，储蓄余额市场占有率为7.5%，居四大国有商业银行之后，列第五位。目前邮政储蓄业务种类有：活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄等。31第二节金融机构的主要功能四、保险公司保险公司(insurancecompany)销售保险合约、提供风险保障的公司。保险公司分为两大类型——人寿保险公司、财产保险公司。保险公司，是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司。32第二节金融机构的主要功能五、证券公司证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司，分为经济类和综合类两类。据中国人民银行的统计资料，截止2010年底，证券业金融机构包括131家证券公司、43家基金管理公司、187家期货经纪公司和111家证券投资咨询机构。33第二节金融机构的主要功能六、基金管理公司基金管理公司是作为证券投资基金的管理人，收取一定管理费并提供专业投资管理服务，代理证券投资基金的投资人管理和运用资金，用于股票、债券等投资以获取收益的专业金融机构。截止2009年底，全国共有60家基金公司，我国基金评级机构主要有晨星中国公司、中信证券基金评级、中国银