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(75579)国际金融公司如何支持中国企业的对外投资——以投资非洲为例April7,2008国际金融公司中国代表处高级投资官员李耀博士Tel:(8610)58603038，13910821251e-mail:yli2@ifc.org1(75579)目录•国际金融公司的简介•国际金融公司能够提供什么样的帮助?•为什么国际金融公司能为中国企业“走出去”带来价值？－以非洲为例。2(75579)国际复兴开发银行1945国际金融公司1956国际开发协会1960多边投资担保机构1988世界银行集团简介世界银行集团简介国际投资纠纷解决中心1960“世界银行集团”包括所有这五个机构“世界银行”具体指其中的国际复兴开发银行和国际开发协会世界银行集团由五个紧密相关的机构组成。这些机构由其成员国所有，成员国对机构的所有事务有最终的决策权。每个机构在执行帮助发展中世界减贫和提高生活水平的使命中起着不同的作用3(75579)国际金融公司宗旨：商业成功和社会发展国际金融公司宗旨：商业成功和社会发展的结合的结合..IBRD(1945)政府IFC(1956)私营部门世界银行集团•促进私营部门可持续发展的国际组织投资于非国有企业不需要政府的担保带动国际资本的投资•稳健操作的投资银行以国际商业水准操作投资于经济效益和社会效益良好结合的项目4(75579)国际金融公司不是普通的商业投资机构：国际金融公司不是普通的商业投资机构：•全球性的国际发展机构：来自125个国家的2200名员工在全球设100个代表处；•融资－股本及贷款，带动其它项目融资(银团，其他投资人）•技术援助－向政府和企业提供技术援助：民营化、体制改革，管理变革，等等•发展中国家民营机构的最大资金来源•在逾100个国家拥有2,800项以上的投资，已投资的金额逾370亿美元•投资和树立各领域的企业模范：金融领域，制造业，农业，环保行业，基础设施，化工能源等等5(75579)投资和融资的特点投资和融资的特点股本贷款••硬通货币硬通货币••市场利率市场利率••长期贷款长期贷款::可长达可长达1515年年••宽限期：可长达宽限期：可长达44年年••项目资产做担保项目资产做担保••无需政府担保无需政府担保••一般持股份的一般持股份的5%5%--15%15%••不是唯一的、最大的股东不是唯一的、最大的股东••不直接参与管理不直接参与管理••长期投资者：长期投资者：88--1515年年••希望公司能够上市；上市后国希望公司能够上市；上市后国际金融公司将出售股权际金融公司将出售股权6(75579)对于走出国门的中国企业：国际金融公对于走出国门的中国企业：国际金融公司是一种宝贵的资源司是一种宝贵的资源•向每个企业提供量体裁衣式的长期融资•长期的合作关系:资金支持及资金以外的支持•国际金融公司对项目的详细评估，增加了其它参加方及资本市场对项目和企业的信心•帮助企业实现商业成功和社会效益两重目标•帮助企业树立和达到更高的规范和标准•客观、公正的国际化引路者和支持者7(75579)IFCIFC的金融产品的金融产品IFC可以提供下列金融产品来支持企业或项目发展：产品产品优先贷款次级贷款可转债准股本股本投资部分信用担保风险管理优先贷款次级贷款可转债准股本股本投资部分信用担保风险管理投资方式投资方式项目融资收购融资再融资重组投资基金私有化改造项目融资收购融资再融资重组投资基金私有化改造FundingavailableinUS$,€andotherselectedcurrencies8(75579)IFCIFC在中国的投资状况在中国的投资状况::中国政府是中国政府是177177个股东之一个股东之一IFC‘sportfolioconsistsof140projectstotalingoverUS$4billion19.643.561.597.2190.4615.2785.31,088.61,284.91,700.002004006008001,0001,2001985198719891991199319951997199920012003(US$million)YearEndBalance:1985-2007*IFCfiscalyearendisJune3090年代末期以前以支持跨国公司到中国投资为主要业务方向近年来强调支持中国本土企业的现代化和国际化9(75579)国际金融公司能够带来价值国际金融公司能够带来价值中国企业的对外投资•中国企业走向国际市场•中国企业在当地市场经营和发展•中国企业需要合作伙伴•中国企业需要在当地树立国际水准•中国企业需要不断得到国际资本市场支持国际金融公司的支持•成熟的市场经验和市场形象•很强的政府关系和政府支持•带动其他投资者•推动达到国际水准的环境/社会方面的标准•推动保险方案的落实•推动公司治理结构的改善•提高公司财务透明度和财务管理水平•国际金融公司为企业增强市场信任度10(75579)国际金融公司在非洲怎样提供帮助？国际金融公司在非洲怎样提供帮助？•世界银行集团在非洲拥有三十个以上的办事处，其网络资源可以为中国企业提供各种不同的服务；•可以根据中国企业需要提供各种金融产品服务：贷款，股权投资，专门的风险管理安排，等等；•在非洲为中国企业提供咨询服务工作（通过技术援助计划）：不同国家，不同产业，金融方面，技术方面，环境方面，和社会责任方面，等等；•帮助中国企业设立良好的环境、社会标准，赢得当地市场的尊重；•通过MIGA提供投资保护；•通过FIAS提供投资环境信息方面的支持；11(75579)20112011年前年前IFCIFC在非洲发展计划在非洲发展计划•在所有国家开展投资和咨询业务；•非洲成为IFC从地区上看前三位的最重要客户；•非洲成为IFC业务开展最活跃的地区；•IFC投资的基础设施项目能够促进每年50万人口获得各种服务；每年增添400mw电力能力；•扩大中小企业贷款，总贷款额超过50亿美元，贷款者超过50万客户；•扩大对教育和医疗的支持；•IFC对农业、制造业、石油/天然气/矿产等部门的投资将创造就业机会达到25,000人。12(75579)国际金融公司与发起人紧密合作以完成投资国际金融公司与发起人紧密合作以完成投资国际金融公司内部监管/评估项目发起人方：评估：法律、财务、环境社会、保险、行业、市场等管理层审批董事会审批初步商谈签订协议评估融资谈判备忘录和银团贷款法律文件发放贷款初步审核&评估授权13(75579)案例一:印度塔塔集团（TATAGROUP)•印度最大的上市公司之一。历史可追溯到100年以前；•塔塔集团拥有印度第二大的钢铁厂TISCO。国际金融公司提供1亿美元A类贷款，2.5亿美元银团来支持TISCO收购一个新加坡公司。而该公司的主要业务是在中国；•塔塔集团还拥有TATA通讯公司，它是印度第三大通讯公司。国际金融公司提供3亿美元支持该公司在南非收购并发展。国际金融公司在TATA通讯公司中还持有一些转换债；•国际金融公司长期贷款的一些条件：资产抵押，平均8年期限，利率在LIBOR+130bp-150bp;•国际金融公司早在30年前就开始支持塔塔集团，但在80年代一度停止。双方重新在90年代开始合作，主要是塔塔集团正在向国际化方向发展，需要国际金融公司的鼎力支持；14(75579)案例二：IFC支持Secil在安哥拉建水泥厂•葡萄牙第二大水泥公司SecilCompanhiaGeraldeCaleCimento,S.A(“Secil”）希望IFC支持其在安哥拉的新水泥厂项目；•项目总投资额为1.0亿美元；IFC投资3000万美元作为长期高级贷款。新项目年产熟料33.5万吨，水泥43.8万吨。•国际金融公司为该项目开展了详尽的技术、环境、社会、财务、法律等评估。协助企业与安哥拉政府会谈，取得项目的批准；¾2007年3月项目评估¾2007年5月国际金融公司批准¾2007年10月项目得到安哥拉政府批准；¾2008年4月国际金融公司拨款实施项目；15(75579)案例三案例三::在罗马尼亚投资的在罗马尼亚投资的ArcelikArcelik集团集团•帮助土耳其最大的家电企业通过收购当地最大的冰箱生产商进入罗马尼亚市场；•帮助Arcelik集团在罗马尼亚推动企业现代化、提高产品质量和扩大生产能力；•IFC提供了2500万欧元支持项目的实施（1500万欧元支持Arcelik，1000万欧元支持罗马尼亚当地公司的改造）从而完成了收购和改造计划。16(75579)案例四：ACG油田&BTC石油管线项目案例四：案例四：ACGACG油田油田&BTC&BTC石油管线项目石油管线项目ACG油田:位于阿塞拜疆的世界级海上油田发展项目，资本总支出达120亿美元，主要投资方为“BP”（英国石油）BTC管线:长达1，700公里的跨国原油管线项目，起始于阿塞拜疆，通过格鲁吉亚，终止于土耳其。项目成本总计36亿美元。以“BP”为首的七家民营公司占57.2%的股份，包括Statoil(挪威),TPAO(土耳其),Inpex(日本),SOCAR(阿塞拜疆)的四家国营公司占42.7%的股份。国际金融公司的作用:(i)领头债务/银团融资,(ii)在高度敏感的环境和社会影响尽职调查中提供重要的建议,(iii)舒缓政治风险,(iv)对于信息透明度，收入管理和提高产能的特别重视（与世界银行和国际货币基金组织密切合作以成立石油基金),(v)社区发展&中小企业/商桥项目17(75579)谢谢！