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第九章国际金融法主讲人：阎其华•本章内容：•第一节国际金融法概述第二节国际货币制度第三节国际融资的法律制度第四节国际融资协议的共同条款第五节国际金融监管的协调与合作制度第一节国际金融法概述•什么是国际金融？•问题：•1.美国商人与中国厂家达成一笔圣诞装饰品定制合同•2.英国一家一流广告公司被一家法国老牌的广告公司所兼并•3.波兰电力巨头获得100亿的银团贷款•国际金融就是国际间货币资金的周转和运动。•包括由国际收支、国际汇兑、国际结算、国际货币体系、国际融资等内容。•国际金融原本附属于国际贸易，后来随着金融业务的不断扩大，国际金融市场不断开拓，金融工具的不断创新，国际金融逐渐脱离出来形成一个独立的体系。第一节国际金融法概述一、国际金融法的概念•国际金融法是调整国际间货币金融交易关系的法律规范的总和，是国际经济法的重要组成部分。•国际金融法是调整国际间货币金融交易关系的国际法规范和国内法规范的总和。•国际金融法是调整国际货币金融关系的公法规范和私法规范的总和。二、国际金融法的特点国际金融法的本质特点体现在以下三个方面：(一)主体的广泛性(二)客体的复杂性(三)内容的实践性•问题：•1.金本位制有何特点•2.金本位制为何瓦解•3.布雷顿森林体系有何特点•4.布雷顿森林体系为何会瓦解第二节国际货币制度第二节国际货币制度国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。第二节国际货币制度一、国际金本位制最早出现的国际货币制度是国际金本位制。它是在各国自发实行金本位制的基础上形成的。世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制，1880-1914年的35年间是国际金本位制的黄金时代。在这种制度下，黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。(一)金币本位制•金本位制的最初形态，也是最典型的金本位制，狭义上所称的金本制就是指金币本位制。•主要特点：(1)黄金作为本位货币。用黄金规定货币的价值量，即每一单位的货币都有其法定的含金量，各国货币按其含金量确定彼此间的比价。(2)金币可以自由铸造，任何人都可以按本币的含金量将金块交给国家造币厂铸成金币。(3)自由兑换。在市面上流通的其他金属辅币和银行券可以自由地兑换成金币或者等量的黄金。(4)自由输出入。由于黄金是各国唯一的国际储备资产，国际间的结算也使用黄金，黄金可以自由输出与输入。由于1914年第一次世界大战爆发，各参战国纷纷禁止黄金输出和纸币停止兑换黄金，国际金本位制受到严重削弱，之后虽改行金块本位制或金汇兑本位制，但因其自身的不稳定性都未能持久。(二)金块本位制有限制的金本位制，即金块本位制。(三)金汇兑本位制(1)禁止铸造和流通金币；(2)定有含金量的银行券作为本位币参加流通，持有者不能将其兑换成黄金，但可用以购买外汇，凭外汇到其发行国兑换黄金；高等教育出版社(3)实行金汇兑本位制的国家，在金块本位制国家或金币本位制国家存放外汇准备基金，并规定本国货币与该国货币的法定汇价，居民可以按这一汇价无限制地购买外汇，在所联系的国家兑换黄金；(4)禁止黄金输出、输入。在1929-1933年的经济大危机冲击下国际金本位制终于瓦解，随后，国际货币制度一片混乱，直至1944年重建新的国际货币制度——布雷顿森林体系。第二次世界大战爆发后，资本主义世界各国都出现了剧烈的通货膨胀。战后，欧洲各国经济实力大大削弱，美国成为世界第一大国，黄金储备迅速增长，约占当时资本主义各国黄金储备的3/4。西欧各国为弥补巨额贸易逆差需要大量美元，出现了“美元荒”。国际收支大量逆差和黄金外汇储备不足，导致多数国家加强了外汇管制，对美国的对外扩张形成严重障碍，美国力图使西欧各国货币恢复自由兑换，并为此寻求有效措施。高等教育出版社二、布雷顿森林体制•1944年7月1日至22日，美国、英国、法国、苏联、中国等44国代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林会议上通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，合称“布雷顿森林协定”。•《国际货币基金协定》又称“布雷顿森林货币协定”，其1944年文本确立的国际货币制度称为“布雷顿森林制度”。•它实际上是以美元为中心的金汇兑制度。布雷顿森林体制的主要内容：1.建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，旨在促进国际间的货币合作，其各项规定构成了战后国际金融领域的基本秩序。2.实行以美元为中心的国际金汇兑本位制。以黄金储备为基础，以美元为主要国际货币，并实行“双挂钩”制度。3.确立可调整的固定汇率制。4.提供资金调节国际收支。5.力图取消经常项目的外汇管制。国际货币基金组织（英语：InternationalMonetaryFund，简称：IMF）于1945年12月27日成立，与世界银行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。目前，该组织主席是法国人拉加德。11月30日，IMF将决定是否将人民币纳入其特别提款权(SDR)货币篮子。由于此前IMF工作人员发表支持人民币入篮的报告，IMF总裁拉加德也发表积极评论，绝大部分经济学家都预计人民币月底将进入SDR。高等教育出版社三、《国际货币基金协定》的第一次修订基金组织于1969年9月第二十四届年会上通过了设立“特别提款权”的决议，也称《特别提款权协定》。该协定创设了新储备货币——特别提款权。1.定义。特别提款权（SpecialDrawingRight，SDR，亦称“纸黄金”)是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金（PaperGold）”，最早发行于1970年。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。目前，特别提款权的价值由美元、欧元、英镑和日元这四种货币所构成的一篮子货币的当期汇率确定，所占权重分别为48.2%、32.7%、11.8%和7.3%。高等教育出版社•2.特别提款权的使用。各会员国可以凭特别提款权向基金组织提用资金，因此，特别提款权可以与黄金、外汇一起作为国际储备。•3.特别提款权的性质与定值。特别提款权不是货币，而是一种权利，一种记账单位，它只存在于基金组织的账面上，它不能兑换黄金，也不能直接用于国际支付。4.特别提款权的分配。第24届基金年会决定了第一次分配期，即自1970年至1972年，发行93.148亿特别提款单位，按会员国所摊付的基金份额的比例进行分配，份额越大，分配得越多。这次工业国共分得69.97亿，占总额的74.05％。其中美国分得最多，为22.94亿，占总额的24.63％。这种分配方法使急需资金的发展中国家分得最少，而发达国家则分得大部分。发展中国家对此非常不满，一直要求改变这种不公正的分配方法，要求把特别提款权与援助联系起来，并要求增加它们在基金组织中的份额，以便可多分得一些特别提款权。以美元为中心的布雷顿森林体系，对第二次世界大战后资本主义经济发展起过积极作用。但是随着时间的推移，布雷顿森林体系的种种缺陷也渐渐地暴露出来。20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，黄金储备大量外流，导致美元危机不断发生。1971年8月15日美国公开放弃金本位，同年12月美国又宣布美元对黄金贬值，1972年6月到1973年初，美元又爆发两次危机，同年3月12日美国政府再次将美元贬值。1974年4月1日起，国际协定上正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。布雷顿森林体系崩溃后，国际货币制度又一次陷于混乱，导致国际金融形势动荡不安。1976年1月，国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加举行会议，达成了著名的“牙买加协定”。同年4月，国际货币基金组织理事会通过《国际货币基金协定第二次修正案》，并于1978年4月1日正式生效，从而形成了新的国际货币制度牙买加体系。高等教育出版社四、牙买加制度•基金理事会于1976年4月依照其下属的“国际货币制度临时委员会”的提议对《国际货币基金协定》进行了第二次修订。•主要内容：1.确认浮动汇率制的合法化。2.削弱了黄金的国际货币作用。3.提高了特别提款权的国际储备地位。4.扩大对发展中国家的资金融通，放宽对成员国贷款的比例和数额。第三节国际融资法律制度•一、概念•国际融资指不同国家当事人之间基于信用授受而进行的货币资金的有偿让渡，是资金使用权的跨国交易活动。（一）政府贷款(1)贷款期限长、利率低，贷款条件优惠，具有援助性质。(2)限定用途。(3)政府贷款的程序比较复杂。北京市环保局利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动检测系统项目•在与法国开展环境保护技术和环境管理交流的基础上，北京市环境保护局于1997年提出利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动检测系统项目的立项建议书，并经北京市计委批复正式立项。1998年市计委批复同意该项目的可行性研究报告，具体内容为：建设16个空气质量自动检测子站，改造数据采集系统，改造质量保证实验室等。项目总投资4160万元，其中利用法国政府贷款2000万法国法郎，折合人民币约2756万元，配套人民币1500万元。该项目已于2001年底基本完成，经过半年的试运行后已全面连续运行，检测数据已开始用于环境管理。高等教育出版社(二)国际金融机构贷款指国际金融机构对成员国政府、政府机构或公私企业的贷款。从事国际贷款的国际金融机构可以分为全球性国际金融机构和地区性金融机构。•国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行、非洲开发银行等。•国际在线报道（记者金力）：欧盟委员会及国际金融机构7月31日与乌克兰就对乌天然气企业进行改革以及向乌克兰提供天然气贷款等达成协议。根据协议，乌克兰政府承诺对乌克兰石油天然气公司进行改革，使其运营更加透明和稳定。在此前提下，欧洲复兴开发银行、世界银行以及欧洲投资银行将向乌克兰提供17亿欧元的贷款，用于帮助乌克兰向俄罗斯支付天然气欠款和购买储备天然气的费用。欧盟四分之一的天然气需要从俄罗斯进口，其中80％进口的天然气经由乌克兰输送。今年1月，因费用争执，俄罗斯一度切断经乌克兰输往欧洲的天然气供应，致使欧盟10多个成员国陷入天然气短缺危机。1、IMF2、世界银行世界银行（WBG）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行(IBRD)和国际开发协会(IDA)。这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。今天世界银行的主要帮助对象是发展中国家，帮助它们建设教育、农业和工业设施。它向成员国提供优惠贷款，同时世界银行向受贷国提出一定的要求，比如减少贪污或建立民主等。高等教育出版社(三)国际商业银行贷款1.概念是指一国借款人在国际金融市场上向外国银行借款的行为。特征：（1）具有涉外因素。（2）具有非限制性。（3）贷款成本较高。（4）相对容易性。6月29日，LG大厦项目1.5亿美元银团贷款签约仪式在北京举行，工行北京分行龚萍副行长作为项目代理行的代表，出席了签约仪式并签署银团贷款协议和银行间协议。新闻链接：借款人北京乐喜金星大厦发展有限公司（以下简称北京LG大厦公司），是韩国LG集团为在北京建设其中国总部——北京LG大厦而设立的中外合作经营企业。本次银团融资金额1.5亿美元，工总行营业部为项目牵头行，工行北京分行为项目代理行，韩国进出口银行、工行多家海外分行为项目参与行。高等教育出版社2.形式（1）国际银团贷款指由数家直至数十家各国银行联合起来，组成一个银行