国际金融组织和国际货币体系

国际金融组织和国际货币体系§6国际金融组织与国际货币体系§6.1国际金融组织1、国际货币基金组织(IMF)2、世界银行集团(WBG)§6.2国际货币体系1、国际货币制度概述2、布雷顿森林体系3、牙买加体系4、国际货币体系的改革方案国际货币基金组织(IMF)1.1IMF概述建立(1944年7月)、宗旨及组织结构1.2IMF的贷款资金来源、贷款种类及贷款特点1.3IMF的作用1.4我国与IMF的关系IMF的宗旨⑴建立常设机构，组织有关国际货币问题的磋商，以促进国际货币合作；⑵促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高就业和实际收入水平，扩大会员国资源开发能力；⑶促进汇率稳定，在会员国之间维持有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；⑷协调会员国建立针对经常项目的多边支付制度，消除妨碍国际贸易发展得到外汇管制；⑸在有适当保证的条件下，向会员国提供临时性资金。IMF的组织结构临时委员会发展委员会执行董事会理事会IMF贷款的资金来源份额：会员国认缴的资金借款：来自官方机构与商业银行信托基金：临时性的资金来源捐款经营收入IMF的贷款种类普通贷款中期贷款补偿贷款缓冲库存贷款紧急贷款制度转型贷款结构调整贷款补充贷款信托基金贷款石油贷款临时贷款IMF的贷款IMF贷款的特点（1）贷款对象为会员国政府；（2）贷款用途限于解决会员国短期国际支付困难；（3）贷款额度与会员国认缴的份额挂钩；（4）贷款期限一般为3-5年；（5）贷款利率在总体上低于国际金融市场利率；（6）贷款本息均以特别提款权为计算单位；（7）贷款采用提款的特殊形式；（8）提用各类贷款均需一次交付手续费0.5%。IMF的作用⑴通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配；⑵通过汇率监督促进汇率稳定；⑶协调各国的国际收支调节活动；⑷限制外汇管制，以促进自由多边贸易结算；⑸促进国际货币制度改革；⑹向会员国提供技术援助；⑺收集和交换货币金融情报。世界银行集团(WBG)2.1WBG集团概述包括IBRD、IDA、IFC、MIGA和ICSID2.2WBG的主要业务活动包括IBRD、IDA和IFC的主要业务活动/自学2.3我国与WBG的关系国际复兴开发银行(IBRD)1945年12月27日成立1946年6月开始营业1947年11月成为联合国的专门机构宗旨：（1）通过促进生产性投资，以协助成员国恢复受战争破坏的经济和鼓励不发达的国家的资源开发。（2）通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资；（3）通过鼓励国际投资促进国际贸易长期均衡发展；（4）对有用而急需的项目优先提供贷款和担保；（5）注意国际投资对成员国商业情况的影响。国际开发协会(IDA)1960年9月设立专门对低收入发展中国家提供赠款和长期优惠贷款宗旨：通过向不发达国家提供条件优惠、期限较长、并可部分地用当地货币偿还的贷款，以促进其经济发展和生活水平的提高。国际金融公司(IFC)1956年7月设立专门对成员国私人企业提供贷款宗旨：通过向成员国私人企业提供没有政府担保的风险资本，以促进不发达国家私人企业的发展和资本市场的发育。IBRD的主要业务活动⑴发放贷款包括贷款资金来源(股金/借款/业务净收益/债权转让)、贷款原则、贷款方向(支持农业和农村发展，并重视运输/电力/教育等)、贷款程序(选定→准备→评估→谈判→执行→总结)、贷款条件(属于硬贷款)等⑵提供投资担保(主要通过MIGA进行)⑶提供技术援助⑷进行社会经济调查和提供咨询IBRD的贷款原则①只向成员国政府和由成员国政府或中央银行担保机构提供贷款；②不与其他贷款机构竞争；③只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿债能力；④贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性；⑤一般只涉及项目建设中的外汇需要，往往不到项目所需资金的一半。国际货币制度概述1.1IMS的概念含义及主要内容、产生原因及建立方式（市场机制自发形成和政府协商人为制定）、应满足的条件等1.2IMS的类型1.2.1国际复本位制1.2.2国际金本位制1.2.3金汇兑本位制——两次大战之间的IMSIMS的含义及主要内容IMS：又称国际货币体系，指各国通过国际惯例、协议、规章制度和建立国际组织，对货币发挥世界货币职能和国际支付所做出的一系列安排。IMS的主要内容：货币本位的确定、汇率制度、货币可兑换性、国际结算的原则、国际储备的供应、国际收支的调节、国际金融组织的宗旨和职能等。健全的IMS应当满足的条件（1）具有的调节机制能够平衡各国的国际收支，且损失尽可能小；（2）保证各国有清偿能力；（3）人们对货币制度有信心，愿意持有各种储备资产。国际复本位制通常指金银复本位制，即以黄金和白银的数量共同衡量货币的价值。正常运行的必要条件：金银之间保持固定比价。由于生产率和产量的变化，出现劣币驱逐良币现象……银币充斥市场、金币退出流通……复本位制走向崩溃。英国是世界上最早取消复本位制的国家，1819年真正建立起金本位制……从世界范围来看，1880年可看作是国际复本位制与国际金本位制的分界线。国际金本位制1880～1913年是国际金本位制的黄金时代，以金币本位制为其典型特征。金币本位制的基本内容：金币为本位货币、银行券可自由兑换黄金、金币可自由铸造、黄金可自由输出入。国际金币本位制度的基本特征……国际金本位制度曾发挥一些积极作用，但缺乏对环境的适应能力……一战爆发后，各国停止银行券兑换黄金并禁止黄金输出，其黄金时代宣告结束。国际金本位制的基本特征（1）各国货币以黄金为基础保持固定比价关系，即以铸币平价为中心的比价关系，汇率波动幅度以黄金输送点为界限；（2）实行自由多边的国际结算制度，政府不对国际收支进行直接管制；（3）国际收支主要依靠市场机制自发调节；（4）黄金作为主要的国际储备资产；（5）它的运行无需国际金融组织的监督。金汇兑本位制的主要内容⑴货币单位仍规定含金量；⑵国内不流通金币，代之以国家发行的银行券；⑶银行券可兑换外汇，并可在境外兑换黄金；⑷本币与金本位制国家货币保持固定比价，通过政府干预来稳定汇率；⑸实行金本位制的国家要维持其货币与黄金的可兑换性。布雷顿森林体系2.1布雷顿森林协定的主要内容2.2布雷顿森林体系的积极作用2.3布雷顿森林体系的内在缺陷2.4布雷顿森林体系的维持2.5布雷顿森林体系的崩溃布雷顿森林协定的主要内容（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。（2）实行黄金—美元本位制，即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备。这是一种以美元为中心的国际金汇兑本位制，实行双挂钩原则；汇率波动不超过±1%的幅度。（3）国际货币基金通过向会员国提供资金融通，帮助它们调整国际收支不平衡。（4）取消外汇管制。（5）争取实现国际收支的对称性调节。布雷顿森林体系的积极作用（1）黄金生产慢-以美元为中心的储备体系-支付手段-刺激需求和经济增长；（2）减少了外汇风险，促进国际贸易、国际信贷和国际投资的发展；（3）取消外汇管制等规则有利于对外开放程度的提高，更好发挥市场资源配置的功能；（4）IMF的工作，有助于缓和国际收支危机、债务危机和金融动荡，推进世界经济的稳定增长。布雷顿森林体系的内在缺陷（1）美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益：获取铸币税；增强美国国际金融中心地位；操纵其它国家的货币政策。（2）国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得（特里芬难题）：信誉方面（美国需要维持国际收支平衡）；国际清偿能力供应（美国必须存在巨额逆差）。（3）国际收支调节机制过分依赖于国内政策手段，从而限制了汇率政策等手段的运用。（4）在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风潮。布雷顿森林体系的维持条件布雷顿森林体系实现双挂钩原则需要三项基本条件：⑴美国国际收支平衡，美元对外价值稳定；⑵美国有充足的黄金准备以保持美元对黄金的有限兑换性；⑶黄金市场价格与黄金官价保持一致。牙买加体系3.1牙买加体系的主要内容3.2牙买加体系的基本特征3.3牙买加体系的内在缺陷（1）汇率体系不稳定，货币危机不断：在牙买加体系下，IMF的181个成员中，有1/3实行的是独立浮动或管理浮动汇率，其余是钉住汇率。（2）国际收支调节与汇率体系不适应，IMF协调能力有限：浮动汇率制使汇率调节政策更有效，但由于大多数发展中国家不具备马歇尔-勒纳条件，汇率调节反而使国际收支恶化。（3）国际资本流动缺乏有效的监督。牙买加体系的主要内容（1）承认现行浮动汇率制的合法性：取消金平价的规定，允许各国自由选择汇率制度。（2）实行黄金非货币化：取消黄金官价，取消黄金份额；允许各国中央银行自由参加黄金市场交易。（3）提高特别提款权在储备资产中的地位。（4）扩大对发展中国家的资金融通。（5）修订份额：总体结果是OPEC的份额增加，某些发达国家如英国的份额有所减少。牙买加体系的基本特征（1）以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存。（2）多元化的国际储备体系：美元在国际储备体系中所占比重有所下降，特别提款权的发行有所增加，国际储备中的外汇种类增加，特别是德国马克和日元。欧元1999年进入国储行列。（3）国际收支调节手段的多样化：在浮动汇率制下，各国可自由运用汇率政策来调节国际收支。（4）外汇管制和对进口的直接限制进一步放宽。（5）在国际储备多元化基础上出现了一些货币区，如欧洲货币体系等。国际货币体系的改革方案4.1《改革大纲》P146……4.2IMS的改革方案恢复金本位制、创立世界中央银行方案、建立特别提款权本位、以固定汇率为基础的多种储备体系、控制短期资本流动。4.3发展中国家对IMS改革的要求P148……