国际金融复习指导

1《国际金融》复习指导一、、考试说明1、考试方式：闭卷。2、考试范围：全书。3、考试题型及占分比例名词解释：6%。填空题：20%。判断题：20%。选择题：20%简述题：22%。计算题：12%。二、复习要点第一篇国际收支与国际储备一、主要内容1、国际收支失衡原因及其类型2、国际收支顺差、逆差对经济的影响3、国际收支市场调节机制及其局限性4、政府调节国际收支的政策措施5、政府调节国际收支的一般原则6、国际储备的作用7、影响国际储备的主要因素8、国际储备结构管理的基本原则二、重点名词解释国际收支、国际收支平衡表、国际储备、外汇储备、黄金储备、特别提款权三、重点问题解答1、国际收支失衡的主要类型（1）偶然性国际收支失衡（2）周期性国际收支失衡（3）收入性国际收支失衡（4）货币性国际收支失衡（5）结构性国际收支失衡2、政府调节国际收支的主要政策措施（1）外汇缓冲政策（2）财政政策和货币政策2（3）汇率政策（4）直接管制3、影响国际储备需求的主要因素（1）持有国际储备的机会成本，即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益（2）外部冲击的规模和频率（3）政府的政策偏好（4）一国国内经济发展状况（5）该国的对外交往规模（6）该国借用国外资金的能力（7）该国货币在国际货币体系中所处的地位（8）各国政策的国际协调4、政府在调节国际收支应坚持的一般原则（1）根据国际收支不平衡的原因选择适当的调节方式。（2）尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极影响。（3）注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。第二篇外汇导论一、主要内容1、固定汇率制与浮动汇率制的比较2、影响汇率变动的主要因素3、汇率变动的经济影响4、外汇管制的目的和意义5、外汇管制的基本方式二、重点名词自由外汇、记帐外汇、汇率、直接标价法、间接标价法、固定汇率制、金本位制等三、重点总是解答1、政府的外汇管制的主要目的。（1）促进国际收支平衡或改善国际收支状况（2）稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险（3）防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护本国金融市场的稳定（4）增加本国的国际储备（5）有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展（6）增强本国产品国际竞争能力（7）增强金融安全32、外汇管制的基本方式（1）对出口外汇收入的管制（2）对进口外汇的管制（3）对非贸易外汇的管制（4）对资本输入的外汇管制（5）对资本输出的外汇管制（6）对黄金、现钞输出入的管制（7）复汇率制第三篇国际资本流动一、主要内容1、资本国际流动的经济动机和制约因素2、资本国际流动的经济效应3、当代资本国际流动的主要特征4、国际金融危机发生及其传递的原因5、国际金融危机的经济影响6、加强金融安全的对策7、我国利用外资的基本方式8、利用外资对我国经济发展的积极作用与消极影响二、重点名词国际资本流动、国际直接投资、国际间接投资、国际金融危机、国际债务危机、国际货币危机、金融安全等三、重点问题解答金融危机爆发后为什么会发生国际传递？（1）经济类型的相似性（2）货币的一体化安排（3）过分依赖资本流入的国家第四篇国际金融组织和国际货币体系一、主要内容1、国际货币基金组织与世界银行的宗旨与作用2、国际金融公司贷款的特点3、布雷顿森林体系的内容、积极作用与缺陷4、牙买加体系的内容与特征二、重点名词解补偿贷款、国际开发协会、国际金融公司、布雷顿森林体系、牙买加体系等4三、重点问题解答1、牙买加体系的主要内容；主要特征内容：（1）承认现行浮动汇率制的合法性。（2）实行黄金非货币化。(3）提高特别提款权在储备资产中的地位。（4）扩大对发展中国家的资金融通。（5）修订份额。特征：（1）以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存。（2）多元化的国际储备体系。（3）国际收支调节手段的多样化。（4）外汇管制和对进口的直接限制进一步放宽。（5）在国际储备多元化基础上出现了一些货币区，如欧洲货币体系等。2、世行的贷款原则和贷款方向。（1）世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款。（2）世界银行不与其它贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其它来源获得资金时，才考虑给予贷款。（3）世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力。（4）世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性；在某些特定用途上它也发放非项目贷款。（5）世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。3、国际货币基金组织的主要宗旨（1）建立常设机构组织、促进国际货币合作（2）促进国际贸易的扩大和平衡发展（3）促进汇率稳定，避免竞争性的货币贬值（4）协助会员国建立针对经常项目的多边支付制度（5）向会员国提供临时性资金（6）缩短会员国国际收支平衡的时间4、国际货币基金组织的作用。（1）通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配（2）通过汇率监督促进汇率稳定（3）协调各国的国际收支调节活动（4）限制外汇管制，以促进自由多边贸易结算5（5）促进国际货币制度改革（6）向会员国提供技术援助（7）收集和交换货币金融情报5、布雷顿森林体系的主要内容。（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对国际货币事项进行磋商（2）实行黄金——美元本位制，即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备（3）国际货币基金通过向会员国提供资金融通，帮助它们调整国际收支不平衡（4）取消外汇管制（5）争取实现国际收支的对称性调节6、布雷顿森林体系的积极作用和缺陷积极作用：（1）它在黄金生产日益滞后于世界经济发展的情况下，通过建立以美元为中心的国际储备体系，解决了国际储备供应不足的问题，特别是为战后初期的世界经济提供了当时十分短缺的支付手段，刺激了世界市场需求和世界经济增长（2）它所推行的固定汇率制显著减少了国际经济往来中的外汇风险，促进了国际贸易、国际信贷和国际投资的发展（3）它所制定的取消外汇管制等一系列比赛规则有利于各国对外开放程度的提高，并使市场机制更有效地在全球范围发挥其资源配置的功能（4）它们建立的国际货币基金组织在促进国际货币事务协商、建立多边结算体系、帮助国际收支逆差国克服暂时困难等方面做了许多工作，有助于缓和国际收支危机、债务危机和金融动荡，推进了世界经济的稳定增长缺陷：（1）美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益（2）国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，即所谓的特里芬难题（3）该国际货币制度的国际收支调节机制过份依赖于国内政策手段，而限制汇率政策等手段的运用（4）在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风潮7、世界银行的宗旨（1）通过促进生产性投资以协助成员国恢复战争破坏的经济和鼓励不发达国家的资源开发。（2）通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资。（3）通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展、国际收支平衡、生产能力提高、生活水平和劳动条件改善。6（4）对有用而急需的项目优先提供贷款和担保。（5）注意国际投资对成员国商业发问的影响。8、国际金融公司货款的特点（1）它以私人企业为贷款对象；其贷款无需政府担保，但是以政府不反对为贷款前提。（2）它有时以入股方式对私人企业投资；但是其股份投资不超过公司资本额的25%，它也不承担对有关企业的管理责任。（3）它特别重视对中小企业提供贷款。（4）它一般联合私人资本共同提供贷款，它在促进国际资本流动中担任组织角色。其贷款一般以7～15年的中长期贷款为主，其中宽限期比较长，它往往把还本期限推迟到资助项目已取得收益的时刻。（5）其贷款金额较小，一般不超过项目金额的25%，每笔贷款通常为200～400万美元。（6）其贷款利率一般高于世界银行贷款利率；与商业银行利率形式相比，它有采用固定利率的特征。（7）它要求借款者以原借款货币偿还贷款。第五篇外汇业务与外汇风险管理一、主要内容1、即期外汇交易与远期外汇交易2、外汇期货交易与外汇期权交易的特点3、外汇风险管理的战略和一般原则4、外汇风险管理的手段二、重点名词外汇市场、即期外汇交易、直接套汇、间接套汇、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货、外汇期权、清算所、外汇风险、交易风险、会计风险、经济风险等三、重点问题解答1、外汇期货交易与远期外汇交易有何不同（1）市场参与者有所不同（2）交易场所与方式不同（3）交易金额、交割期的规定不同（4）交割方式与报价性质不同（5）交易成本与信用风险情况不同（6）有无保证金的不同2、外汇期货交易的特点外汇期货交易是买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定7日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外汇。它与一般现货交易相比，有如下特点：（1）它的交易的对象是外汇期货合同，而现货交易的标的是实际货物（2）它只能在期货交易所内进行，而现货交易可以在任何地点进行（3）实行保证金制度（4）实行日清算制度（5）外汇期货交易实行限价制度(6)外汇期货交易公开喊价方式3、经济主体在进行外汇风险管理时应遵循的原则经济主体进行外汇风险管理所遵循的一般原则是：（1）根据不同的情况选择不同的外汇风险管理战略（2）外汇风险管理服从于企业的总目标（3）全面考虑外汇风险（4）根据特定的约束条件采取不同的避险措施第六篇国际金融市场业务一、主要内容1、国际银行贷款的概念和类型2、出口信贷的概念、特点与类型3、福费廷与一般贴现业务的区别4、外国债券和欧洲债券有哪些主要区别二、重点名词国际金融市场、回购协议、衍生金融工具、互换、利率互换、货币互换、远期利率协议、国际银行贷款、打包放款、出口押汇、出口信贷、买方信贷、卖方信贷、福费廷、外国债券、欧洲债券、双边债券等三、重点问题解答1、出口信贷的特点出口信贷是指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。出口信贷的特点是：（1）出口信贷的金额大、期限长、风险大（2）出口信贷与信贷保险相结合（3）政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持8（4）出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。利率差额由出口国政府以各种形式给予补贴（5）出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款国家的商品2、福费廷与一般贴现业务的区别（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追索。（2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成套的。（3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。（4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。3、外国债券和欧洲债券的区别（1）外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则由来自多个国家的金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。（2）外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，需要向证券主管机构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市；私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券发行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公募发行方式，发行后可申请在某一证券交易所上市。（3）外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束；而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制，因此债券发行协议中必须注明一旦发生纠纷应依据的法律标准。（4）外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。（5）外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，如扬基债券一般每半年付