地方政府在科技金融体系中的独特作用

地方政府在科技金融体系中的独特作用——以无锡市政府支持光伏产业发展为例摘要：产业集聚是指在一定的区域范围内，生产某种产品的若干个不同类企业，以及为这些企业配套的上下游企业、相关服务业，高度密集地聚集在一起。科技企业通过将自主创新的研究成果转化为产品、形成创新经济，产生产业聚集效应。无锡尚德作为国内高新技术企业的佼佼者，以创纪录的速度在美国纽约证券交易所挂牌上市，并且带动了无锡新区的光伏产业链的形成，实现了产业聚集效应。促使其成功的因素包括良好的政策环境、恰当的融资、政府有形之手的支持等，是政府的有形之手结合市场的无形之手共同促成了无锡光伏产业从尚德的诞生到光伏产业园的形成。本案主要着眼于无锡尚德成长过程以及在区域内的产业集聚效应过程中的科技金融支持体系，通过分析尚德成长过程和地区光伏产业发展，研究科技金融支持体系尤其是政府对高新技术企业发展及产业集聚效应的重要作用，明确地方政府在科技金融服务体系中的独特作用，以期对现在和未来的科技企业融资及区域产业经济发展有所借鉴。关键词：科技金融；地方政府；无锡尚德《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》于2010年10月10日发布，决定里提出了节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业和新能源汽车产业等7个战略性新兴产业，提出要努力建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业集聚区，以推动产业结构升级，必须要健全财税金融政策支持体系。可见，如何通过国家财政金融支持引导社会资本进入，达到“产业聚集区”是各级政府最为关心的问题。无锡新区的光伏产业发展始于2001年尚德公司的创立，通过这一核心企业的发展，带动了上下游及其配套服务企业，形成了光伏产业链。经过近10年发展，目前已聚集了30余家光伏企业，太阳能电池及组件产能已占全国同行业的50%以上，占全球20%，形成了以太阳能电池标准制订和产品检测为依托、晶体硅太阳能电池及组件生产为核心的光伏产业链。无锡新区光伏产业园是不仅是目前国内最大光伏产业聚集区，也是光伏产业的国际基地。光伏产业园的形成是政策性和市场性的结合，其中无锡市政府在其中充当引导、协调和辅导的重要角色角色。《国务院关于促进战略性新兴产业的决定》提到的“财税金融政策支持体系，正对应着科技金融的政府财政、科技贷款、科技资本市场、风险资本市场，以及政府在引导市场中的科技金融服务等”。本文对无锡光伏产业发展过程促使其成功的科技金融支持体系进行剖析，尤其是无锡市政府在其中的重要作用，把相关经验总结概括，期望对区域经济发展有所借鉴。1科技企业带动产业集群的形成1.1无锡光伏产业发展背景光伏发电的基本原理是利用太阳能电池（一种半导体二极管或类似器件）的光伏效应直接把太阳辐射能转化为电能的一种发电方式。发电过程环保无污染，无噪音，太阳能资源分布广且取之不尽，制造太阳能电池的硅资源丰富，光伏发电具有许多独特的优势。表1所示为光伏发电优缺点。表1太阳能光伏发电优缺点优点缺点取之不尽、用之不竭、无枯竭危险照射的能量分布密度小，即要占用巨大面积安全可靠、绿色环保、无污染同四季、昼夜及阴晴等气象条件密切相关不受资源分布地域的限制产生的电力接入电网需要增加设备无需消耗燃料和架设输电线路储能困难建设周期短、获取能源花费的时间短能源质量高无锡尚德成立于2001年，当时全球经济形势良好，大宗商品如铁矿石、石油、铜等价格不断飙升，不断飙升的资源价格除了反应经济形势的良好，还有人们对资源枯竭的担忧。目前世界各国的发电能力绝大部分还是来自于火电，消耗的是煤和石油等化石燃料，而这些燃料的燃烧过程大量产生了气候变暖的主要成分二氧化碳，世界各国也对全球气候变暖这一威胁也日益重视，欧美等国从政策方面开始支持清洁、低碳的可再生能源。能源和生态环境的双重危机也是可再生能源发展的良机—化石燃料短缺引发的价格上涨会减少可再生能源的价格劣势。技术进步是降低光伏发电成本，促进光伏产业和市场发展的重要因素。几十年来围绕着降低成本的各项研究开发工作取得了显著成就，表现在电池效率不断提高、硅片厚度持续降低、产业化技术不断改进等方面，对降低光伏发电成本起到了决定性的作用。太阳能光伏发电具有广阔的发展前景，国际能源组织（IEA）预测光伏发电量在未来30年内占世界发电量的比重将增加到40%。2000年德国颁布实施了《可再生能源上网电价法》，对光伏发电实行财政补贴，《上网电价法》对德国光伏产业的拉动作用巨大，使德国成为规模最大，发展最快的市场。《上网电价法》的实施使光伏发电成本快速下降，目前已有四十多个国家实施了《上网电价法》。各国上网电价法的出台，使光伏发电在经济上可行，欧美各国的光伏发电能力增长迅速，带动了光伏发电设备生产商的发展，光伏发电行业的春天由此到来，在这样一个良好的大环境里，无锡尚德占据了天时的良好因素。1.2无锡尚德发展简史表2无锡尚德重大事件表时间重大事件2001年5月施正荣来到无锡2001年9月无锡尚德太阳能电力有限公司成立2002年9月第一条10MW(兆瓦)太阳电池生产线正式投产，产能是此前四年全国太阳电池产量的总和2003年12月尚德电力15MW太阳电池线投入生产，是国内第一条单晶硅太阳电池生产线2004年8月尚德电力25MW电池线投入生产，产能达到50兆瓦2005年12月尚德控股在纽交所上市2007年底尚德公司形成540MW的生产能力，完成产量364MW，实现销售收入100多亿元人民币，公司市值突破百亿美元，进入世界光伏产业前三强无锡尚德主要从事太阳能光伏电池、组件、光伏发电系统工程以及光伏应用产品的研发、制造、销售和售后服务。自2001年9月成立至今，短短数年已快速成长为全球最大的光伏产品制造商及太阳能系统解决方案的供应商之一，于2005年12月在纽约证券交易所成功上市(NYSE:STP)。尚德公司的产品并被广泛应用于通信、广电、交通、海事、照明、军事等领域。在各种大型太阳能光伏并网和独立发电系统的工程设计、建设安装、工程维护等方面有成熟的技术和丰富的经验。目前被中国商务部选定为政府对外援助项目指定产品供应商。1.3由尚德公司带动的无锡光伏产业发展历程无锡新区的光伏产业发展始于2001年尚德公司的创立，截至2008年年底，无锡高新区已聚集了30余家光伏企业，太阳能电池及组件产能已占全国同行业的50%以上，产值占到全国的50%，世界的12%。产业规模和产业水平均在全国的领先水平。2008年光伏产业销售额约为215亿元，目前是全国光伏产业的制造中心和研发中心，形成了以太阳能电池标准制订和产品检测为依托、晶体硅太阳能电池及组件生产为核心的光伏产业链，产业规模位居全国第一。目前无锡新区太阳能光伏产业已初步形成了从前期研发、关键原辅材料供应、太阳能电池片生产到太阳能电池组件的封装以及应用等较为完整的产业链，呈现出“上游企业有所发展、中游企业迅速壮大、下游企业不断涌现”的发展特点1。1中国国际新能源产业峰会光伏发电政策与市场论坛在产业链的上游，有无锡儒兴科技RX5系列热敏电阻铝浆的质量性能可与国际一流产品媲美，填补国内导电浆料的空白，占国内铝浆市场的95%以上，是国内铝浆产业的领头羊，并已研发成功太阳能电池专用银浆。产业链的中游，以尚德为主的晶体硅太阳能电池及组件生产商2008年的产能超1000MW，实际产量500MW左右；在产业链的下游，尚德公司承接了内蒙、甘肃和青海等光伏电站建设项目，积极发展光伏发电集成系统，已建设完成了北京奥运鸟巢、上海世博会场馆、无锡机场及尚德生态研发大楼并网发电示范项目，承建并完成了日本Kanazawa车站、土耳其LZIMIT体育场、香港湾仔政府等国外太阳能发电项目。另外尚德公司与多家太阳能应用型公司合作，开发太阳能草坪灯、路灯、霓虹灯和屋顶电站、太阳能空调等多项实用新品，使无锡新区发展了一批生产太阳能应用的灯具企业。1.4无锡市光伏产业发展的未来规划无锡新区将在无锡尚德的基础上，整合国内外光伏产业资源，形成光伏产业集群发展优势，建设无锡光伏产业园，打造中国“太阳城”2。制定的光伏产业园的发展计划为：第一期（至2010年底）——在A区建成2000MW的生产能力，实际总产量达到1500MW，同时围绕太阳能利用技术升级，建成光伏产品研发中心、质量检测中心，开展薄膜太阳能电池等前瞻性产品开发及光伏产品国家标准的制定，推进基础材料和关键设备的国产化，支持多晶硅锭铸造、单晶硅圆拉制、硅片切割等关键技术，以及单晶硅圆拉制炉、太阳能电池防反射生产装备等关键设备开发，形成全球范围的生产和研发基地。第二期（至2015年底）——A、B两区共建成5000MW的生产能力。同时建设并建成光伏产品展示中心和光伏人才培训基地，进一步推进太阳能中低温利用技术的新产品开发，加快太阳能热利用与建筑设计一体化、新型太阳能热集成器与聚光技术等重大技术开发应用，建成世界最大的光伏产业生产和研发基地。第三期（至2020年底）——A、B两区共建成11000MW的生产能力。加快推进晶体硅太阳能电池生产向薄膜太阳能电池制造转变，进一步推进非晶硅薄膜太阳能电池生产技术和新产品开发，建成世界最大薄膜太阳能电池生产和研发基地。2所示，在企业创立初期，由于资产规模小、缺乏信用记录和面临较大的市场风险，企业具有较大的累积风险，因而外源融资的获得性很低，企业不得不主要依赖内源融资和企业家个人资金；当企业进入成长阶段，追加扩张投资使企业的资金需求猛增，同时随着企业规模扩大，可用于抵押的资产增加，有了初步的业务记录，信息透明度有所提高，市场初步开拓，企业累计风险下降，于是企业开始更多地依赖金融中介的外源债务融资；在进入稳定增长的成熟阶段后，企业的业务记录和财务制度趋于完备，企业的累积风险持续下降，逐渐具备进入公开市场发行有价证券的条件。随着来自公开市场可持续融资渠道的打通，来自金融中介债务融资的比重下降，股权融资的比重上升，优秀的中小企业成长为大企业。总而言之，与生命周期相应地存在一个成长金融周期，创业早期的企业，面临的融资约束条件越多，融资渠道窄：反之则反是。科技企业自身成长周期和金融周期之间的不同步，表现为科技企业初创期和成长期面临着巨大的融资缺口，而传统的融资途径无法满足，因此需要科技金融体系来支持。科技金融科技财力资源创业风险投资科技资本市场科技贷款科技保险科技金融环境图2科技金融体系图：结构视角科技金融包括了从研究开发成果转化到高新技术产业的不同阶段的金融问题。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中有关加大财税金融政策扶持力度，引导和鼓励社会投入的措施包括了加大财政支持力度、完善税收激励政策、鼓励金融机构加大信贷支持、积极发挥多层次资本市场的融资功能和大力发展创业投资和股权投资基金等措施，其实质也是建成完善的科技金融支持体系，对应着科技金融体系中的科技财力资源、创业风险投资、科技资本市场、科技贷款、科技保险和科技金融环境等。近10年时间，从无锡尚德到无锡光伏产业初具规模，促成其成功的因素有许多，外部因素如生产技术的成熟，行业发展良好的外部环境，全球关注气候变暖，而光伏产业因其环保性得到或明或暗的政府支持，如科研资助，发展规划和税收减免等；内在还有一批科学家的成功转换为企业家，企业自身的管理，中国生产劳动力成本低所增强的竞争力等。而其中科技金融体系的支持是重中之重，是促进无锡光伏产业发展的最重要助推力量。尚德种子期尚德初创期和成长期尚德成长后期即聚集胚阶段聚集体阶段聚集核阶段图3从企业到产业：无锡光伏产业发展过程科技金融图2001年5月施正荣来到无锡；2001年9月无锡尚德太阳能电力有限公司成立。2002年9月第一条太阳电池生产线正式投产；2003年12月其建成的国内第一条单晶硅太阳电池生产线投产。2004年8月尚德电力25MW电池线投入生产，产能达到50兆瓦；无锡尚德进入世界光伏产业十强，筹备上市。无锡市