某混凝土生产企业财务分析报告

某混凝土生产企业财务分析报告工程硕士项目管理重庆康华会计师事务所祝蔚一、背景资料1、公司基本情况公司成立于2007年，注册资本为1620万元，公司类型为有限责任公司，公司主营业务：生产、销售商品混凝土及混凝土构件公司主营业务：生产、销售商品混凝土及混凝土构件。由两家股东投资成立，其中一家为国有企业持股比例为51%，另一家为民营企业49%股份。一、背景资料2、行业背景（1）行业特点：混凝土行业投资少、见效快、技术含量相对不高，企业进入该行业较为容易；商品混凝土又是一种较为特殊的产品，其销售受运输半径的限制；其生产特点主要表现在：①混凝土不能存放，故其生产的数量就是销售的数量，不应存在在产品和产成品库存。②严格的配料标准：混凝土的主要成分是水泥、砂、石子、水和添加剂。为了保证建筑质量，混凝土行业都根据客户的要求和施工季节不同，对混凝土的型号和配料有严格的固定标准。由于混凝土不能存放的特点，混凝土企业实行严格的以销定产，导致了企业一律在接到客户的“供货通知”时才生产的铁定规律。一、背景资料（2）混凝土的生产流程二、分析基础资料公司资产负债表简表（万元）项目期末金额年初金额项目期末金额年初金额货币资金235.00118.00短期借款-500.00应收票据40.00-应付账款1,580.001,608.00应收账款2,114.001,576.00预收款项212.00416.00预付款项216.005.00应付职工薪酬73.0070.00其他应收款573.00738.00应交税费29.0092.00存货356.001,179.00其他应付款357.00537.00其中:原材料6.0034.00负债合计2,252.003,224.00库存商品(产成品)--实收资本（股本）1,620.001,620.00流动资产合计3,534.003,616.00资本公积--固定资产原价1,013.001,013.00盈余公积38.0026.00减：累计折旧291.00154.00未分配利润344.00233.00固定资产净值721.00858.00所有者权益合计2,002.001,879.00资产总计4,255.005,103.00负债和所有者权益总计4,255.005,103.00二、分析基础资料公司利润表（万元）项目2010年2009年营业收入6,752.008,717.00其中：主营业务收入6,751.008,713.00其他业务收入1.004.00营业成本6,009.008,415.00其中：主营业务成本5,691.007,982.00其他业务成本--营业税金及附加41.0053.00管理费用224.00336.00财务费用46.0012.00资产减值损失7.0032.00营业外收入46.00-营业外支出637.00-利润总额151.00302.00所得税费用28.0045.00净利润124.00257.00二、分析基础资料公司现金流量表（万元）项目2010年2009年销售商品、提供劳务收到的现金3,426.005,123.00收到其他与经营活动有关的现金54.0020.00经营活动现金流入小计3,480.005,143.00购买商品、接收劳务支付的现金1,908.004,322.00支付给职工以及为职工支付的现金207.00247.00支付的各项税费575.00595.00支付其他与经营活动有关的现金157.00606.00经营活动现金流出小计2,847.005,770.00经营活动产生的现金流量净额634.00-627.00投资活动现金流入小计--购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金16.00219.00投资活动现金流出小计16.00219.00投资活动产生的现金流量净额-16.00-219.00取得借款所收到的现金-500.00收到其他与筹资活动有关的现金-380.00筹资活动现金流入小计-880.00偿还债务所支付的现金501.00-筹资活动现金流出小计501.00-筹资活动产生的现金流量净额-501.00880.00现金及现金等价物净增加额117.0033.00三、财务分析财务报表结构分析从该公司资产负债表看，公司的主要资产为应收账款和固定资产，两项合计金额为2835万元，占资产总额比重为67%；负债主要是应付账款，占负债总额的70%，从总体的资产负债构成情况分析，能初步分析出该公司的货款回笼存在问题，在应收账款管理方面可能存在问题，从混凝土企业生产特点来看，公司应不存在大量的存货，就其他现有报表来看，存货可能存在问题，会影响报表分析结果。从该公司利润表来看，公司的收入较上年度减少了1,965.00万元，减少了22.5%，但毛利率水平上升较多，当年营业外支出金额较大，结合存货的情况可知，公司的收入成本结转可能存在人为操控利润的情况。从现金流量表来看，公司经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为负数，较为正常。三、财务分析指标分析（1）变现能力分析从指标数据分析，公司短期偿债能力较好。但值得注意的是应收账款的可回收性将直接影响公司的短期偿债能力。项目2010年2009年流动比率157%112%速动比率141%76%三、财务分析（2）资产管理分析从指标数据分析，存货周转率水平较高，而应收账款的周转率较低，公司应加强公司应收账款管理，及时收回公司货款。项目2010年2009年存货周转率18.967.39应收账款周转率3.195.53三、财务分析（3）负债比率公司本年度的负债比率有所下降，主要是本期偿还了上期借款。项目2010年2009年产权比率1.121.72三、财务分析（4）盈利能力指标注：扣除了异常变动因素（营业外支出）后计算2009年指标和2010年指标差异较大，需进一步了解公司情况分析。项目2010年2009年销售毛利率16%8%销售净利率11%3%总资产报酬率17%5%净资产报酬率36%14%四、分析结论从报表总体分析和指标分析来看，公司现在存在的主要问题集中体现是应收账款管理上，公司应加快公司的货款回笼，如货款不能及时回笼，则会影响公司的短期偿债能力。该公司属于国有控股企业，且盈利状况良好，举借银行债务和获得股东借款的较为容易，故短期偿债能力不存在大的问题。进一步了解，2009年公司母公司修建办公房，由公司提供了大量的商品混凝土，且价对内销售价格较对外销售低，造成2009年的销售毛利水平较低，2010年主要系外部客户，相对毛利率水平较为正常，由此看公司的盈利能力水平较好。谢谢！