境外投资者进入中资商业银行之影响研究——对11家中资商业银行

境外投资者进入中资商业银行之影响研究——对11家中资商业银行经营绩效的实证分析作者：刘哲学位授予单位：浙江大学经济学院相似文献(3条)1.学位论文董飞开放背景下中资银行引入境外战略投资者效应分析研究2007近年来，中资与外资在银行业股权投资上的合作日益增加，尤其是外资机构作为战略投资者进入中资商业银行，日益成为银行业对外开放中的一大亮点。大中小商业银行通过出让部分股权，纷纷引进境外战略投资者，形成了中国商业银行战略引资的热潮。本文以此为背景，对当前中资银行在改革过程中引进境外战略投资者这一问题进行研究。本文主要分以下几个部分：第一部分，前言。本部分是论文的导论部分，介绍了论文的研究意义、国内外文献综述以及论文的研究方法、基本框架和主要内容。第二部分，中资银行引入境外战略投资者的背景分析和历程回顾。本部分从中资银行的引资需求、管理层的政策支持及外资参股中资银行的迫切愿望等方面对中资银行引进境外战略投资者的背景作了较为详细的分析，并以列表的形式对当前的中资银行业的总体引资情况作了介绍。第三部分，中资银行引入境外战略投资者的正效应分析。国际知名金融机构的投资入股，最直接的效应就是短时间内使中资银行的资本金得到强有力的补充，资本充足率大幅提高；充足资本的同时也实现了中资银行股权结构的优化，对于中资银行建立多种股权互相制约的银行公司治理结构，使银行成为真正意义上的市场金融主体，从而完善金融运行与发展的微观机制也起到了体制转换的关键作用；境外战略投资者大多是国际知名金融机构，在商业银行经营理念、管理方法、信贷文化、风险控制技术及金融产品定价技术等方面有着丰富的经验，境外战略投资者的引入就成为国内银行业向国际先进银行学习的最便捷、最有效的途径，对我国商业银行快速吸收先进的管理经验和技术，改进全面风险管理框架，加强信贷风险管理，引进和创新金融产品和服务都有着积极的作用。从外资参股后中资银行的资本回报率、拨备覆盖率的提高及成本收入比、不良贷款率的下降等各项财务指标的初步改善也非常有利的说明了中资银行引入境外战略投资者的正面积极效应正在初步显现。第四部分，中资银行引入境外战略投资者的潜在风险关注。中资银行引入境外战略投资者对于中资银行来讲，是一把“双刃剑”，这是由引资过程中双方利益的不一致和着眼点的不同所决定的。作为投资方的境外金融机构，它们更看重的是其短期的资本收益和对参股银行甚至中国银行业、金融市场的控制权，从而最大化攫取全球金融市场的利润。外资参股中资银行，除了追逐利润这一资本的本质特性外，其更长远的目标是要控制这些商业银行和相应的中国市场份额，只有这样才能最大化其在华利润，资本对于利润的追求是无止境的，而外资也总是寻求以各种方式突破政策的上限，最大限度的持有中资银行的股份。由此导致的中资银行战略引资的过程中诸如控制权的争夺、机会主义的出现、甚至对我国金融稳定和金融安全的威胁等潜在风险的确值得关注。同时，外资参股城市商业银行，无疑会对民营资本的进入具有一定的挤出效应，况且目前境外投资者投资入股的都是位于中国经济发展最好的东部沿海地区的资产质量较好的商业银行，而金融资源不足的西部地区，迄今为止仅有西安市商业银行和南充市商业银行接受国际金融公司、加拿大丰业银行及德国投资与开发有限公司的参股。若这种状况继续下去，有可能加剧我国金融业地区发展的不平衡。第五部分，规范引入境外战略投资者发挥其积极作用的思考。综合前面章节对中国银行业引入境外战略投资者的收益与风险的分析，面对引进境外战略投资者这把“双刃剑”，要努力做到最大限度地发挥境外战略投资者的积极作用、缩小或降低其消极作用，就需要金融监管方面和中资银行方面的双重努力。金融监管方通过制定和完善相关的法律法规，在市场准入、市场运营、市场退出环节上最大程度地保证境外战略投资者的规范引入，从整体上把握中国银行业对外开放的速度和进度，在控股权和绩效之间争取找到最佳的平衡，在遵循市场规则的基础上保护本国银行业的发展，最大限度的降低战略引资对于中国金融稳定和金融安全的负面影响，未雨绸缪，审慎监管，充分发挥政策的导向作用，鼓励境外战略投资者参股中西部的中小银行，推动地区间经济金融平衡发展。与此同时，作为引进境外战略投资者主体的中资银行，应该本着“资源互补性”和“文化相容性”的原则甄别合格的境外战略投资者，引资后确保中方的控制权，对于外资方带来的先进技术，中资银行应该始终抱着“学习借鉴”的心态，尽快将外方的先进技术和管理经验“本土化”，培育自主创新能力，真正达到“为我所用”而非“受制于人”的引资目的，从而最大限度的实现引进境外战略投资者所带来的股权结构多元化、改善公司治理结构、完善内控机制、提高风险管理水平等积极效应、防范控制权旁落、国有资产被低估造成国有资产流失、联盟稳定性差等负面效应。第六部分，结论部分。本文认为，中国银行业在今后继续引进境外战略投资者的改革实践中，金融监管部门只要把握好开放的进度和力度，做足外资参股的市场准入、运营和退出环节的审慎监管，充分发挥政策的导向作用，中资银行只要严格遵循金融管理部门规定的原则和标准，在引入外资参股方的过程中不断增强自主创新能力，提高现代化金融服务水平，在绩效和控制权方面不断寻求最佳的平衡，真正做到“取长补短，为我所用”，相信定能实现与境外投资者的“双赢”。以上是本论文的主要组成部分。目前国内文献较多的是对战略引资某个方面的思考，观点不免失之偏颇，对于中资银行业战略引资的多角度辩证分析还不多见。本文的创新之处在于，对中国银行业引入境外战略投资者的积极效应和负面影响作了较为全面深入的分析，并对如何最大限度发挥战略引资的正面效应进行了积极的思考。2.期刊论文牛浩中资商业银行引进境外战略投资者的效用与金融安全探析-现代商业2009,(3)随着我国银行金融体制改革的深入与美国金融危机影响的延续,中资银行引进战略投资与国家金融安全成为了关注的焦点之一,文章从价值效用与金融安全监管两方面对我国商业银行引进境外投资者行为进行了系统分析,并结合当前美国金融危机,与国内外经验实例,为我国银行金融体制改革提出了针对性的政策建议.3.学位论文罗俊勤外资银行参股我国商业银行的动机及其对银行业的影响2008截至2007年底，33家外资金融机构参股了我国25家商业银行，投资总额达212.5亿美元。本文考察了外资银行参股中资银行的最新进展，发现外资银行参股中资银行短期内是为了规避自身受到的管制，充分利用中资银行的优势资源扩大自身的业务范围，同时获取中国银行业改革的收益。从长期来看，外资银行参股中资银行的真正目的在于取得对中资银行的控股权或者实际控制权。外资银行参股中资商业银行能够改善中资银行的公司治理结构，提高资本充足率，降低不良贷款率，提高中资银行的经营管理水平，促进金融产品创新，推动中资银行的上市和国际化，但也存在着影响金融安全、加剧银行业发展不平衡等风险。由于境外投资者不能控股参股银行这个前提使得股权合作的双方在未来存在利益冲突，因此建议今后在保持国家对国有银行控股权的基础上，适当提高中小银行外资持股比例，以充分发挥战略投资者的作用。在加强对外资银行参股活动的监管与引导的同时，中资银行也要处理好引进、吸收、消化和自主创新的关系，立足于提高自身的竞争能力。本文试图用理论、案例和实证的方法来进行研究。在理论分析上，运用货币银行学、商业银行经营管理理论、跨国公司投资理论等有关的理论为基础进行分析。在案例分析上，结合在华比较有影响力和发展潜力的花旗银行参股上海浦东发展银行的实例为论据。在实证分析上，运用在相关性分析上常用的OLS回归方法加以研究。本文的主要创新之处一在于全面系统地研究了外资银行参股中国银行业这一现象，二在于采用实证研究的方法，测度外资金融机构，主要是外资银行参股中资商业银行后对银行绩效的影响。本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：1215c744-7d25-4543-86cc-9dc8009937d4下载时间：2010年8月4日