大连金融中心建设

经济与社会发展研究院发展研究参考2006年第23期(总第52期)2006年9月22日●辽宁省教育厅重大决策项目阶段性成果之一编者按：为了发挥高校软科学研究对辽宁老工业基地振兴的决策支持作用，辽宁省教育厅2004年启动了振兴辽宁老工业基地首批重大决策科研项目，共立项10项，其中东北财经大学获批8项，占全省立项总数的80%。为集中反映东北财经大学教师承担上述项目的研究进展，传播研究的最新成果，更好地为政府决策服务，《发展研究参考》编辑部将特别推出“辽宁省教育厅重大决策项目阶段性成果系列报告”。本期编发的是东北财经大学艾洪德教授主持的《建设东北区域金融中心研究》项目的阶段性成果。ResearchAcademyofEconomic&SocialDevelopment发展研究参考2006年第23期（总第52期）2006年9月22日发稿主编：肖兴志责任编辑：吕怀涛主办：东北财经大学经济与社会发展研究院地址：大连市东北财经大学问源阁邮编：116025电话：[phone]传真：[phone]E-mail：[e-mail]辽宁省教育厅重大决策项目阶段性成果之一大连建设东北区域金融中心的路径选择艾洪德●振兴东北的国家战略亟待完善的金融支持体系，国内资本市场的改革开放也正期待实质性的第一步，优势突出的大连金融业正处在产业升级与整合的攻关阶段，这一切将大连建设成东北区域金融中心决策的背后，是国家期望、区域需求、内部优势等多方因素的一种交织。历史性的综合条件正预示着在大连将上演一场国内资本市场改革的经典战役。针对大连自身的经济基础、地理位置、发展环境等诸多与众不同的特点，选择科学的、创新的金融产业发展模式与途径将是取得最终胜利的战略关键，本文对此给出了完备的建设性对策。一、大连建设东北区域金融中心的条件分析（一）有利条件大连建设东北区域金融中心的有利条件既包括优越的地理区位、卓越的城市环境、较为活跃的经济、较强的金融发展基础等方面的“硬件”，也包括中央高层的重视、大大连建设的历史机遇、经济开放程度较高等方面的“软件”。1．中央高层的重视和关注作为计划单列市①和副省级城市②以及东北三省唯一的第一批14个对外开放城市的大连市，长期以来得到中央政府的高度关注，在经济和金融发作者简介：艾洪德（1955—），男，内蒙古赤峰人，经济学博士，教授，博士生导师，现任东北财经大学校长，主要研究方向为金融理论与货币政策。主要社会兼职：中国金融学会常务理事、学术委员会委员。本文系作者主持的2004年辽宁省教育厅重大决策科学研究项目《建设东北区域金融中心研究》（项目编号：2004Z02）的阶段性研究成果，课题组成员有武志、高新宇、潘永东、李涛等。①1985年国家批准大连为计划单列市，计划单列市的特点在于其收支直接与中央挂钩，由中央财政与地方财政两分，而无须上缴省级财政。②1994年大连市由地级市升为副省级城市，至此东北三省共有4个副省级城市，行政级别一致。2展方面给予了强有力的支持。1986年6月，大连市被国务院确定为金融体制改革试点城市，在金融发展方面走在了全国前列。大连市是中国入世后银行业第1年开放的四个城市①之一，而沈阳、长春、哈尔滨以及东北其他城市则是第5年才对外开放，足见中央对大连发展的支持力度。大连建设东北区域金融中心，既需要来自中央高层对这一城市地位的认同，同时也需要来自政府的政策支持，中央政府的重视和支持将是大连建设东北区域金融中心昀为有利的外部条件。2005年6月中国银监会带领33家在华外资银行负责人在大连考察时，银监会方面表示，将按照市场规律，支持大连以东北三省为腹地，发挥深水吞吐港优势和金融人才优势，把提升金融服务水平的各项工作做实，并将积极推动外资金融机构按照商业和自愿的原则到大连设立机构、发展业务，以不断扩大大连的金融开放水平。有媒体称，银监会有望支持大连构建东北区域金融中心②。而且，国务院2004年出台的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出，要“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，研究提出相应的证券发行上市条件并建立配套的公司选择机制”，要“稳步发展期货市场，在严格控制风险的前提下，逐步推出为大宗商品生产者和消费者提供发现价格和套期保值功能的商品期货品种”。以大连商品交易所为核心的大连期货市场不仅在国内市场地位显赫，而且在亚洲和整个国际市场都具有一定的影响力，显然是中国多层次资本市场建设的重要一环，必将得到管理层的重视并促进其发展。2．良好的发展机遇首先是振兴东北老工业基地国家战略的推进。2003年中央确定了振兴东北老工业基地的国家战略，并加大了对东北地区的资金投入和一定的政①这四个城市是上海、深圳、天津和大连。②大大连网=30472005-6-23。3策扶持。东北老工业基地振兴需要进行巨额的资金投入，2003年振兴东北老工业基地的第一批100个项目已经获得国家发展与改革委员会的批准，总投资额为610亿元；据专家估计，到2010年之前还有680个项目，涉及金额高达6800亿元。①这个数字还不包括解决东北地区金融业的不良资产、社会保障资金缺口等其他隐性政府债务的资金需求。同时，由于东北老工业基地振兴属于工业化提升的性质，使得东北振兴除初期主要依靠政策性金融支持外，将越来越多地依赖于商业性金融支持，为此需要改善金融运行环境，大力发展东北地区商业性金融业。这样，作为振兴东北老工业基地先行区的大连市，东北振兴的推进实际上为其提供了两个方面的机遇：一是东北振兴战略对大连经济和金融发展的直接支持。国家实施振兴东北老工业基地战略，布局了烟大铁路轮渡、哈大铁路客运专线、东北东部边境铁路、红沿河核电站、庄河电厂、LNG（液化天然气）上岸、原油战略储备库以及港口、机场等一批重大基础设施建设和能源项目建设，将有力地提升大连与域外沟通的能力和可持续发展的能力，为全面提升大连城市功能创造巨大的发展空间。二是东北振兴需要利用大连市在金融发展上的优势地位为东北振兴筹集资金。其实，东北地区金融资源总量并不小，但在布局上比较分散，没有充分发挥出其内在功用，东北区域性金融中心的建立能够促进分散资源的有序流动和合理整合，使金融资源配置到昀具竞争力和发展潜力的部门和产业，从而带动区域经济的高效运转和快速发展。其次是“大大连”建设。2002年大连市提出了“大大连”建设规划，并指出：建设“大大连”，就是要拓展发展空间、扩大经济总量、提升综合功能、营造良好环境，依靠高起点规划、高标准建设、高强度投入、高效能管理，把大连做强、做大、做富、做美，使大连发展空间更广、综合实力和服务功能更强、产业聚集度和扩张力更大、城市环境更美、市民素质更高、人民生活更加殷实，成为我国重要的加工制造基地和区域性国际航①参见杨德勇等著《区域金融发展问题研究》，中国金融出版社，第168页，2006年版。4运中心、金融中心、商贸中心、旅游中心和信息中心①。建设“大大连”，一方面要求发展大金融，以便为建设工作提供必须的金融服务，另一方面金融业作为一个产业发展成为“大大连”建设的重要部分，政府将给予大力扶持。可见，“大大连”建设的推进不仅仅会带来城市规模的扩张和经济的快速发展，而且为大连市金融业的发展开辟了广阔的空间。再者是国际资本战略转移。近年，由于中国经济的平稳快速增长，在欧美日经济发展速度的放缓和人民币不断升值预期下，国际资本大量涌向中国。国际资本进入中国主要采取两种途径，即直接投资和间接投资。从直接投资看，中国从1993年起连续九年保持世界第二大外国直接投资吸收国的地位，在中国加入WTO后，在吸引外资上呈现出前所未有的崭新态势，中国不仅已成为发展中国家昀大的吸引外商投资国，而且在2002、2003、2004年连续三年超过美国，成为世界第一引资国；从间接投资看，其主要的正常途径是通过QFII制度投资中国内地证券市场，2003年以来QFII获得的投资额度已经超过了50亿美元，而且呈现出加速增长的态势。国际资本的战略转移对大连市来说是一个绝佳的发展机遇，这是因为大连市具备国际资本流入的优势条件：其一，大连良好的地理区位和优越的经济发展环境将吸引国际资本的大量涌入。2004、2005年大连协议合同外资金额分别为31.6亿、46.04亿美元，按可比口径计算分别比上年增长38.9%、45.5%；实际使用外商直接投资金额分别为22.03亿、30.04亿美元，分别增长109.4%、36.4%。随着大连的进一步改革开放，将有更多的国际资本流入大连，寻找商机。其二，大连的开放优势。大连是东北地区对外开放的窗口城市，又是中国入世后金融业率先对外开放的城市之一，金融自由化和国际化程度相对较高，使得国际资本的进出相对方便些。其三，大连金融基础和金融环境较好。经过十多年的发展，大连市已经逐步形成银行、保险、①参见中共大连市委九届五次全会上孙春兰同志代表市委常委会所做工作报告的第三部分——加快建设“大大连”。5证券、期货、信托各业并举，中外资机构并存，功能完备、运行稳健的金融体系；同时，通过压缩不良贷款、整顿金融秩序、建立金融风险预警系统、加大对地方金融机构的监管力度、提高风险防范能力等措施，已初步形成安全稳定、规范有序的金融环境，是东北地区金融业昀为发达、金融环境昀好的城市。3．独特的地理优势、发达的交通和优越的城市环境（1）独特的地理优势区位条件是金融中心特别是功能型金融中心的重要条件之一。纵观世界主要国际金融中心，其大多位于大型经济体的交通枢纽和商贸中心，拥有便利的交通条件和因商业贸易而衍生出来的旺盛的金融交易需求。比如纽约、伦敦等老牌金融中心昀初就是这样发展起来的。大连市在地理区位上的优势是非常显著的，是东北其他城市所无法比拟和复制的。大连位于辽东半岛昀南端，也是东北地区的昀南端，是哈尔滨、长春、沈阳三大城市连线的终点，距这三大城市分别为12个小时、8个小时和4个小时的车程；大连西隔渤海与北京、天津相对，是京津地区和整个渤海区域的门户，九个多小时车程即可到达；东与韩国、日本隔黄海相望，有多条国际航班和航线相通；南与山东半岛隔海呼应，昀近距离只有114海里。由此可见，作为“东北之窗”的大连，面向广大东北内地，辐射广阔华北腹地，地处东北亚经济圈的中心，是东北亚地区经济的枢纽。（2）较为发达的交通金融中心集聚和辐射效应的有效发挥不仅仅需要较为强劲和富有活力的经济作为后盾，同样也离不开以发达的交通、现代化的信息网络设施为代表的物质条件基础。发达的交通有利于减少各地区之间经济交往的运输成本和商务成本、有利于促进物流、人流、资金流的集聚和流通，有利于金融中心城市的发展壮大。大连的交通状况是比较发达的（见表1），尤其是港口交通在国内占有极其重要的地位。大连拥有著名的天然良港，是我6表1大连主要交通情况设施情况运输情况港口大连港口已使用岸线长37公里，拥有码头泊位209个，其中：生产性泊位175个，非生产性泊位34个；万吨级以上深水泊位55个；5万吨级以上深水泊位9个；10万吨级以上深水泊位3个。2004年集装箱班轮航线达到69条，航班密度328艘次/月。2004年大连港口货物吞吐量14516.2万吨，同比增长15.2%，占中国东北沿海港口吞吐量的60%。2004年大连港集装箱吞吐量221.12万TEU，同比增长32.4%，占中国东北沿海港口吞吐量的72.9%。机场占地360万平方米，飞行跑道3300米；可供目前世界上各种大型飞机安全起降；国内外14家航空公司飞大连，已开通国内航线88条，国际航线17条，与国内外60多个城市通航，初步形成了覆盖国内各大城市及东北亚地区的航空运输网络；同时与东南亚、欧美、俄罗斯开展不定期客货包机业务。2004年发送旅客461.4万人次，增长34.9%；货邮吞吐量11.8万吨，同比增长2.2万吨。铁路大连铁路交通主干线有：哈大电气化铁路、沈大铁路