工程机械行业供应链

行业供应链融资方案本期导读工程机械是指用于工程建设的施工机械的总称。广泛用于建筑、水利、电力、道路、矿山、港口和国防等工程领域，产品种类繁多。而我国的工程机械行业，经过50年的发展，已形成能生产18大类、4500多种规格型号的产品，基本能满足国内市场需求的。同时，在2010年，我国的工程机械行业的产值已经跃居世界第一，成为了世界最大的工程机械生产和出口的国家。而在工程机械的“十二五”发展规划中，明确提出了工程机械行业要发展核心零部件的生产制造技术、发展大型龙头企业、以及发展一批专业化的小型企业，这些要求的提出，一方面要依靠政策方面的引导；另一方面也要依靠银行等金融机构为工程机械生产企业提供相应的金融服务。基于以上情况，本期《行业供应链融资方案》，将会详细介绍工程机械行业的产业发展概况以及发展趋势，同时结合工程机械行业产业链，对工程机械行业的金融服务需求进行深入分析，并给出参考性的授信方案，使银行从业人员全面把握工程机械行业中的授信机遇与防范风险，针对相关开展工程机械业融资服务提供支持与帮助。在针对工程机械行业供应链融资内容进行介绍的同时，本期《行业供应链融资方案》将为您详细介绍供应链融资服务中的应收账款质押单笔授信的业务概念、业务流程等内容，让您更加深入的了解供应链融资的相应内容，以便更加灵活的运用供应链融资产品对接客户融资需求，实现银企双赢。2011年12月15日第03期WWW.UNBANK.INFO北京银联信投资顾问有限责任公司行业供应链融资方案本期目录第一章工程机械行业经营分析...............................................................1一、工程机械行业经营现状及发展趋势..................................1二、工程机械行业的经营特征..........................................3三、工程机械行业政策分析............................................8第二章工程机械行业金融服务需求....................................................10一、工程机械行业产业链概述.........................................10二、工程机械行业融资服务需求.......................................12第三章工程机械行业供应链金融服务方案........................................15一、分期付款销售模式下的供应链金融服务方案.........................15二、银行按揭销售模式先的供应链金融服务方案.........................23三、融资租赁销售模式先的供应链金融服务方案.........................24第四章工程机械行业商业机会挖掘....................................................26一、我国工程机械行业的发展趋势.....................................26二、工程机械行业掀起新一轮海外并购潮...............................27第五章供应链融资产品介绍.................................................................30应收账款质押单笔授信产品解析及案例学习...........................301/44行业供应链融资方案第一章工程机械行业经营分析一、工程机械行业经营现状及发展趋势工程机械是指用于工程建设的施工机械的总称。广泛用于建筑、水利、电力、道路、矿山、港口和国防等工程领域，产品种类繁多。而我国的工程机械行业，经过50年的发展，已形成能生产18大类、4500多种规格型号的产品，基本能满足国内市场需求的。同时，在2010年，我国的工程机械行业的产值已经跃居世界第一，成为了世界最大的工程机械生产和出口的国家。（一）工程机械行业发展现状及趋势2011年，我国工程机械行业整体运行良好。整个工程机械行业的工业总产值同比增长了35.37%，尽管比2010年同期的48.09%下滑12.36个百分点，但是仍然位列机械工业行业的增速之首。图表1：1999年至2011年我国工程机械行业销售收入及同比增长单位：亿元01000200030004000500060001999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%销售收入同比增长资料来源：国家统计局银联信2/44行业供应链融资方案而根据工程机械行业的年度销售收入方面来看，整个工程机械行业的销售收入，按照时间序列的回归方程呈现明显的指数增长特征。图表2：1999年至2011年我国工程机械行业销售收入散点图及回归曲线R2=0.99401000200030004000500060001999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年单位：亿元资料来源：国家统计局银联信通过回归性分析，得出：ln()=5.776+ln()销售收入年份－1998通过数据分析，到2015年我国工程机械行业的销售收入将会达到11646.51亿元。而1999年至2011年我国工程机械行业销售收入的符合增长率为20.98%，按照符合增长率进行测算的话，到2015年，我国的工程机械行业的销售收入则会增长到1万亿元左右。（二）工程机械行业盈利情况在近五年的爆发式增长中，我国的机械工程行业的利润率呈现出持续的增长的态势，但是盈利能力总体来讲较少。3/44行业供应链融资方案图表3：2004年至2010年我国工程机械行业销售利润同比走势0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年资料来源：中国工程机械工业协会银联信造成我国工程机械行业的总体销售利润不高的主要原因是由于我国的大部分工程机型设备的零件需要向外国进口，众多工程机型制造企业并不能掌握整个设备生产的核心科技，这就使得我国的工程机械行业的整体利润率较低的原因。二、工程机械行业的经营特征（一）替代品对工程机械行业的影响整个工程机械行业的出现，主要的目的就是用来代替人工，从而从事繁重的工程建设活动的。也就是说，工程机械行业产品的主要替代品就是劳动力。但是，从性价比方面来看，工程机械的性价比远远高于劳动力。也就是说，现阶段，其他产品对工程机械的替代效应较小。（二）技术与政策性壁垒制约行业发展1．技术壁垒严重阻碍行业发展就整个工程机械行业方面来讲，技术性壁垒构成了行业的主要进入壁垒，同时也是造成我国的工程机械行业总体利润率偏低的主要原因。我国的工程机械企业大部分的核心零部件都要通过进口来满足需求。这就使得我国的工程机械零部件的进口价格偏高，进而使得我国的整个工程机械行业的生产成本偏高，从而使得行业整体的利润率较低。4/44行业供应链融资方案2．政策壁垒进一步抬高生产成本国外发达国家的工程机械再制造都是从源头着手，对于工程机械进行再制造的时间有严格的规定。但是在国内，是等到工程机械报废以后进行再制造，还是按小时、按年限在报废之前进行再制造，并没有相关要求。同时，我国尚无再制造产品的质量标准，致使再制造产品质量缺乏衡量依据；同时，禁止进口国外的废旧零部件。再生产、再制造的环节的缺失，使得我国的机械制造的生产成本进一步提高，从而使得原本就不高的利润空间进一步受到了压缩。此外，除去技术壁垒、政策壁垒以外，必要资本量壁垒、规模效应壁垒等因素也构成了整个行业的进入壁垒。（三）工程机械行业内部竞争情况1．工程机械行业厂商集中度就厂商集中度方面来讲，我国的工程机械行业的厂商集中度相对较低。这主要是由于我国的工程机械企业在在核心技术掌握方面的缺失，从而使得企业的发展受到零部件生产厂家的制约导致。就整个工程机械行业的厂商集中度方面来讲，根据《中国工程机械》杂志发表的工程机械行业排名来看，我国工程机械行业的厂商集中度情况如下：图表4：以销售收入计算的工程机械行业厂商集中度424.17%CR832.43%CR资料来源：国家统计局、企业年报银联信从我国的工程机械厂商集中度情况可以看出，我国的工程机械厂商集中度依旧偏低。根据贝恩市场分类法来看，我国的工程机械行业的市场总体处于竞争型市场。但是，像徐工、中联重科、三一重工等一批大型的工程机械制造产厂商，正处于较快的发展阶段，就国际排名而言，我国工程机械企业的国际排名正在不断攀升。5/44行业供应链融资方案2．工程机械行业波动性就波动性来讲，工程机械销售呈现出明显的季节性，每年的三到六月份是工程机械行业的销售旺季。这与固定资产投资项目在每年的三到六月份集中开展有直接的关系。而在每年的十月份，由于为下一年的固定资产投资项目建设要储备一定的物资，因此此时又会出现一个销售的小高峰。而相应地，每年的雨季则是工程机械行业的销售淡季，这主要是由于在雨季时，固定资产投资项目受到季节的影响所导致的。同时，部分国土资源的出口方面也是工程机械销售的一个驱动因素，但与固定资产投资项目相比，其影响相对较小。图表5：工程机械的销售的主要驱动因素资料来源：银联信3．工程机械行业产品差异化就产品种类来分，工程机械行业主要有：挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、钢筋混凝土机械、路面机械、凿岩机械等类别的机械。由于这些机械的用途差异较大，从而造成了工程机械行业中的不同类别之间的产品的差异化较大。但是，由于工程机械属于生产用的资本品，因此，使得产品在标准与规格方面的要求较高，从而使得同种产品间的产品差异化较小，相互的可替代性较强。挖掘机、推土机、压路机、桩工机等推土机、履带式起重机房地产的建设房地产的建设国土资源的出口6/44行业供应链融资方案4．工程机械行业生命周期就现阶段我国工程机械行业的生命周期方面来讲，该行业正处于行业的成长期。图表6：我国工程机械行业销售总额与固定资产投资间的线性关系y=59.648x-5827.1R2=0.99270500001000001500002000002500003000003500000100020003000400050006000我国固定资产投资单位：亿元我国工程机械行业销售总额单位：万元资料来源：中国工程机械工业协会、国家统计局银联信从回归分析方面来看，工程机械的销售情况与固定资产投资有着极强的线性正相关关系。而从未来的发展阶段来讲，尽管我国的基础设施建设可能相应的放缓，但依旧处于高速增长阶段。因此，随着我国的基础设施仍然维持在较高的增长速度中，我国的工程机械行业的国内市场仍然具有较大的发展空间。与此同时，单从我国的工程机械行业的销售总额方面来看（参见图表2），整个行业的销售总额仍处于上升过程中。结合产业生命周期理论来看，我国的工程机械行业正处于生命周期的成长期。行业的市场增长率较高、总体竞争较为激烈，而行业利润和厂商集中度有待进一步提高。相比国外的大型工程机械设备制造企业来讲，我国的工程机械设备制造企业的竞争力相应较弱。就徐工来讲，尽管其在2010年全球的工程机械企业的排名在第十位，但是与国际工程机械制造的龙头企业，卡特彼勒相比，其营业额相差将近十倍。在接下来的发展中，掌握自主的零部件生产技术，则是我国的工程机械行业由成长期迈入成熟期的关键环节。只有拥有了自主的知识产权技术，才能够使得我国的工程机械制造企业真正获得与市场增速共同提高的利润，进而进一步扩大再生产，使得7