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对物流金融的风险认识2005年7月19日北京提纲什么是物流金融物流金融的潜力物流金融在打造我行核心能力中可能的表现总、分行应如何推进物流金融的开展现阶段物流金融的主要产品物流金融的风险控制特点物流金融发展展望及总结3什么是物流金融物流是近几年在国内日益兴起的一个概念，成为很多大学生选择的热门专业。物流简单讲就是商品、物资的运输和仓储。延伸到按照客户物流需求对运输、储存、装卸、包装、流通加工、配送等基本功能进行组织和管理。针对商品、物资流通的发起、组织、控制、储运、销售等全过程，金融机构对有关物流各环节企业提供的金融服务，促进物流过程顺畅、高效完成，并使社会物流总成本降低，统称物流金融。4什么是物流金融物流思想经历了一个持续变革的过程50年代以前：强调运输效率；50年代：强调物流成本、客户服务；60年代：强调综合外包；70年代：强调运作整合、质量；80年代：强调财务表现和运作优化；90年代：强调客户关系和企业延伸；21世纪：强调供应链整合管理。90年代以后，金融与物流的结合越来越紧密。美国物流业巨头UPS成立“UPS资本”，整合物流与金融，取得的是金融执照。5物流金融的潜力物流产业前景广阔：2004年我国社会物流总额达到38.4万亿元人民币，比上年增长近30%。--零售5.4万亿元；--生产材料11.4万亿元；--进出口1.15万亿美元。以货币计算的物流总额，必然是以货币（或信用）来支撑运行的，银行在其中的业务机会很多，但目前挖掘得远远不够。6物流金融的潜力物流金融是行业及客户双优战略的交汇点--银行对优质行业和优质客户的服务，产品是必然的首选的载体。--产业利润向下游商业流通渠道转移是个趋势，在家电、汽车等消费品行业表现尤其明显。--以物流金融，将产业和流通结合起来，围绕优质产业中的主流企业（优质客户），充分挖掘潜力，形成特色乃至业务优势。7物流金融的潜力电子化技术的进步，使物流及物流金融结合更为紧密和容易。--物流产业在科技进步和管理技术创新的驱动下，正在经历从量变到质变的过程。--我行电子化产品与物流产业的结合效率比对单一客户的结合更有效率，并且两者有共同的需要，平台较为容易搭建。8物流金融在打造我行的核心能力可能的表现银行核心能力的层面分析1、运行能力：构成运行能力的主要是产权制度决定的资本补充能力、治理能力及营运能力等；2、系统能力：构成系统能力的主要是再造重购能力和创新能力；3、洞察能力：构成洞察能力的主要是预见能力、价值选择能力。9物流金融在打造我行的核心能力可能的表现银行核心能力的特征1）客户价值性：核心能力有助于达成和增进客户利益；2）延展性：核心能力可衍生出一系列产品满足客户需求；3）独特性：核心能力具有隐型化而不被竞争对手所模仿；4）不可分离性：核心能力一旦形成则较为稳定。10物流金融在打造我行的核心能力可能的表现我行已开展的物流金融产品及份额估计。--2004年全行收付汇329亿美金，占全国内外贸总量1.15万亿美金的2.8%。以物流金融产品支撑，可拓展的空间很大。--全国汽车、钢铁的一次性销售各约1万亿元人民币，去年我行汽车金融累计开票量180亿元，钢铁贸易估计开票量为400亿元，约占3%。即使我们认为我行在汽车金融和钢铁金融方面有一定优势，市场空间仍然极其巨大。--2004年全国开票量4万亿元人民币，我行累计约开票1000亿元人民币，占比约2.5%。比例与我行在物流方面业务量基本合适。11总、分行应如何推动物流金融业务开展总行：结合我行发展阶段和发展战略，对双优客户、及围绕双优客户进行服务的金融产品形成战略性的认识；--例如，在直接融资成为优质客户的一种趋势的情况下，长期看，我行采取何种产品策略抓住这些客户？对产品营销策划、组织推动；就单一物流金融产品而言：--确定模式--审定额度--提示风险--督促检查12总、分行应如何推动物流金融业务开展分行：突破分行的局限性，领会和贯彻总行的战略意图；--攻关营销让位于产品营销和价值营销在分行区域内，对产品营销策划、组织推动；就单一物流金融产品而言：--确定该项产品的营销机构（相对集约化经营）--操作流程细化及人员培训--建立内部控制和制约机制--产品绩效考核13现阶段物流金融主要产品存货质押保对仓（工商银）汽车金融初步的供应链融资从现有的我行针对物流金融的产品特点看，按照巴塞尔协议标准，可划为“商品融资”的范畴。14物流金融风险控制特点物流金融产品主要特点可归类为商品融资：商品融资中，用商品的销售收益偿还银行贷款，借款人没有独立的还款能力，没有其他业务活动，在资产负债表上没有其他实质性资产。商品融资的结构化特征是为了补偿借款人欠佳的资信水平。借款人无独立还款能力贷款自偿性结构化特征15物流金融风险控制特点借款人无独立还款能力是该项产品服务对象的特点，我们应接受这种特点；但也有相应要求：如在存货质押业务中，要求借款人年销售收入3000万元人民币以上；稳定购销渠道；在我行保持一定的存款规模和结算；无任何悬而未决的争议和纠纷；良好信誉和履约记录；无欠缴税款等。必须对借款人有比较强的约束，提高借款人违约成本；争取第二还款来源；基本能够实现对接款人实时监控；及时发现问题，及时处置；16物流金融风险控制特点贷款具有自偿性贷款用于市场风险相对可预测、商品流通性强、变现容易的商品；如在存货质押业务规定中，要求货物：物理、化学性质稳定；价格稳定，市场活跃，易于变现；规格明确，便于计量；有明确依据确定实际价值等。贷款形态的转化，银行能够准确掌握：货币----实物---货币；17物流金融风险控制特点结构化特点结构化是一种具有信用增强作用的设计，符合国际惯例；结构化设计对法律环境和信用环境要求较高；如：存货质押业务中，注意避免浮动质押；结构性设计对操作技能要求较高；合理、适用的结构化设计既能够满足银行控制风险的需要，也能够促进业务发展。18物流金融风险控制特点存货质押主要分为三种：先质押后融资、先融资后质押（内贸）、先融资后质押（外贸）；法律方面：1、确保质押物属于出质人，原则上只接受借款人本身质押。2、除标准仓单外，目前一般仓单只代表入库保管凭证，不能视同物权凭证，即存货质押和仓单质押不能混同。3、质物特定化。补充质物和置换质物性质不同；置换质物必须重新签订特定化的质押合同。操作方面：1、质押品由第三方物流公司看管；2、质押率、平仓机制、处置质物途径、质押物保险；3、重要合同及凭证入库保管。$银行仓储经销商供应商19物流金融风险控制特点$银行仓储经销商供应商存货质押执行情况到目前为止，我行存货质押业务未出现明显的风险；风险案例据了解，在东南沿海某城市，出现了由于：1、进口货物市场发生变化；2、对质押货物，出质人、存货人限定不严格，3、货物监管不严格，经销商大量提货，造成银行巨额损失。提示：1、市场变化必须敏感；2、存货人（出质人）要唯一；3、与仓储企业保持密切联系；20物流金融风险控制特点保兑仓核心；以生产商经营及履约能力为基础的授信。法律方面：1、生产商按我行指令出货；2、未出货部分生产商退款给我行。操作方面：1、回款后才能发出货指令；2、均匀回款，不能在票据到期前一次性回款。3、监控生产商经营情况，尤其是负债及资金使用情况；$银行经销商生产商21物流金融风险控制特点保兑仓执行情况：基本正常，但科龙事件对该项产品产生一定负面影响。风险案例---科龙事件起因---格林柯而从科龙抽逃资金，造成科龙整个经营链条的商业信誉受到影响，资金链紧张；进展---1至5月，科龙销售同比增长30%，但资金链紧张造成停产事件发生时，我行有6207.9万元保兑仓敞口；处置---立即要求经销商补足保证金、向科龙提货质押给我行、要求经销商追加其他抵、质押品。目前存货未覆盖敞口为2070万元；并将进一步减少；$银行经销商生产商22物流金融风险控制特点保兑仓$银行经销商生产商科龙未来走向---证监会调查已结束，我们判断顾氏退出是必然；债权银行托管+新股东接管可能是出路；提示：1、该事件本身不是科龙经营状况出现问题；2、事件发生后，相对于其他银行对科龙直接授信24亿元，我行保兑仓产品敞口迅速缩减，反映其抗风险能力是比较强的。教训：1、对客户不良信息的敏感度，采取措施及时不及时，决定了风险敞口控制力问题；2、客户不良信息行内传递机制；3、专业化经营，对行业内部熟悉，是控制风险的有效手段。23物流金融风险控制特点汽车金融业务模式：根据不同其成生产厂家生产及销售模式的需求进行设计，不存在统一的、唯一的模式。但基本内容和精神相似：即依托厂家和品牌（品牌保证市场），以能够有效控制经销商回款为该业务的核心。法律方面：1、合格证性质；2、调剂和回购不同模式；3、库存车质押操作方面：1、一般以合格证作为监控和督促经销商回款的手段；2、经销商必须有一定比例的保证金；3、合格证入库和出库有专门的手续；4、对经销商的选择符合我行规定。$银行经销商汽车生产商24物流金融风险控制特点汽车金融执行情况---1、累计开票约400多亿元，垫款未解决的约2550万元；2、有的分行开展这项业务不但形成了规模和品牌效应，而且在内部管理方面不断探索，业务和风险获得较满意的平衡。3、总行要充分利用这些基础，做大、做强、做出汽车金融业务特色。国外类似业务经验：1、04年汽车金融公司大量进入中国；2、汽车金融公司已成为通用、福特等汽车集团的主要利润来源。3、通用、福特的汽车金融公司资产规模在2000亿美元左右；4、汽车金融公司主要有两块业务：解决经销商融资、促进生产商资金顺利循环、开展对汽车消费者贷款。$银行经销商汽车生产商25物流金融风险控制特点汽车金融风险案例---某分行猎豹汽车出现1550万元风险。1、经销商有不良嗜好（据说曾吸毒）；2、合格证是假的，造成资金体外循环；3、未及时监控库存车。提示：汽车金融业务实质也是要求物流和资金流封闭循环，即：1、我行开票后，要保证资金直接支付生产厂家；2、应采取有效手段保证经销商售车后，资金回笼我行（合格证置换是其中一种方式）；3、有效盘库；4、提高经销商违约成本；5、与厂家密切配合，了解经销商有关信息；6、选择主流汽车品牌。$银行经销商汽车生产商26物流金融发展展望及总结供应链融资1、供应链的概念企业从原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至最终送到顾客手中的这一过程被看成是一个环环相扣的链条，这就是供应链。2、供应链管理供应链管理就是指对整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程，其目标是要将顾客所需的正确的产品、能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态、送到正确的地点，并使总成本最小。27物流金融发展展望及总结供应链融资3、第三方物流服务商在供应链管理中的作用第三方物流服务商为客户提供整个的或部分供应链物流服务，以获取一定的利润。第三方物流公司提供的服务范围很广：它可以简单到只是帮助客户安排一批货物的运输，也可以复杂到设计、实施和运作一个公司的整个分销和物流系统。第三方物流公司和典型的运输或其它供应链服务公司的关键区别在于：第三方物流公司的最大附加值是基于信息和知识，而不是靠提供低价的一般性服务。28供应链融资4、银行在企业供应链管理中的作用企业供应链管理中的各个环节，包括原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至最终送到顾客手中，若要到环环相扣并使供应链物流总成本最低，银行的融资服务必不可缺。银行可配合企业供应链的各阶段，针对应收账款、应付账款、企业存货、第三方物流服务商，量体裁衣，设计与提供各种具体形式的供应链融资等金融产品，比如保理、存货质押等，而针对第三方物流服务商提供的物流融资是整个供应链融资中的极其重要的一个组成部分。物流金融发展展望及总结供应链融资29物流金融发展展望及总结总结市场要求。大型优质企业对银行融资“脱媒”，银行必须及早寻找新的业务领域和机会。培育