我国上市公司内部控制信息披露状况研究_来自我国房地产行业的上市公司数据pdf

第26卷第4期JournalofYunnanFinance＆EconomicsUniversityVol．26，No．4我国上市公司内部控制信息披露状况研究———来自我国房地产行业的上市公司数据程子璇1，阮萍2(1．云南财经大学会计学院研究生部，云南昆明650221;2．云南财经大学会计学院，云南昆明650221)摘要:选取2007－2010年间沪深两市共100家房地产行业的上市公司为研究对象，对其内部控制信息披露状况进行分析。虽然房地产行业的大多数上市公司建立了较为完善的内部控制制度，但依旧存在内部控制披露不详细、董事会对内部控制评价的积极性远大于监事会及独立董事、外部审计机构对被审计公司的内部控制关注度不高等现象。提出制定统一的内部控制信息披露形式及评价标准、加强对内部控制信息披露监管力度以及规范需要披露的内部控制信息等建议，以改善上市公司逐年信息披露情况。关键词:房地产行业;上市公司;信息披露;内部控制鉴证中图分类号:F293．33;F832．51文献标识码:A文章编号:1672－4755(2011)04－0134－03虽然一直以来内部控制信息披露问题备受关注，被诸多投资者作为判断上市公司内部控制有效性以及投资风险等的主要依据。但是自2001年起相继曝出的存在上市公司内部控制缺陷的安然、世界通信等会计丑闻，才迫使国内外监管机构参照美国SOX法案相继出台一系列关于内部控制披露的政策法规，进而形成了世界各国通过强化企业内部控制作为提高公司治理水平重要手段的局面。继2001年中国证监会发布了《公开发行证券公司信息披露编报规则》，随后2006年上交所和深交所先后出台了相应的内部控制指引(以下简称《沪指引》、《深指引》)，直至2010年4月26日，我国财政部会同证监会、审计署、国资委、银监会、保监会等部门发布的《企业内部控制配套指引》，连同2008年5月发布的《企业内部控制基本规范》，共同构建了中国企业内部控制规范体系，它们共同标志着我国企业内部控制规范体系基本形成。改革开放以来，我国房地产行业发展迅猛。2007年工商银行的报告指出，我国房地产投资、投机需求处于上升趋势，房价持续上升的势头难有改观。2011年信息显示，在富商个人投资方向上，房地产投资还是占据主导地位。曾经有学者对2003年之前的ST上市公司进行统计，发现我国证券市场上ST的公司数目在逐年增加。虽然部分研究如张立民等(2003)曾从ST上市公司的角度探究我国内部控制信息披露情况，迪博公司从2008年开始致力于全方位的披露我国内部控制信息披露情况。但从笔者掌握的资料来看，与已有研究相比，以房地产行业的内部控制信息披露做类似研究的成果较少。那么，对于我国沪深两市房地产行业的上市公司来说，是否披露内部控制信息呢?这些披露的信息详细程度如何呢?上市公司如何将企业内部控制信息及时、完整、有效地披露给信息使用者呢?本文将从这些方面加以分析，并提出完善我国房地产上市公司内部控制信息披露状况的相关建议。一、我国房地产上市公司内部控制信息披露状况(一)分析框架《沪指引》、《深指引》都不同程度地规定上市公司在披露公司年度报告时，将内部控制自我评价报告和注册会计师评价意见报送相关交易所并同时对外披露。根据内部控制制度的相关规定，本文从以下几个方面来分析我国房地产行业上市公司的内部控制情况:第一，企业是否进行内部控制披露;第二，是否有外部独立审计机构对该内部控制自我评价报告出具评价意见;第三，是否详细披露内部控制情况;第四，董事会及内部监督人员是否对内部控制情况进行评价。(二)样本选择及数据来源本文选取了2007－2010年沪深两市房地产行业各50家上市公司作为样本(剔除了年度持续ST的公收稿日期:2011－07－21作者简介:程子璇(1985－)，安徽合肥人，云南财经大学会计学院硕士研究生，专业为会计学，研究方向为财务管理及会计学;阮萍(1965－)，女，四川南充人，云南财经大学会计学院教授，专业为会计学，研究方向为财务管理及统计学。程子璇等:我国上市公司内部控制信息披露状况研究·135·司)，保持沪深两市对比样本为1:1。上市公司有关内1、企业是否进行内部控制信息披露部控制的相关资料来自于收集并整理年报中的“公司《沪指引》鼓励除发行境外上市外资股的公司、金治理结构”、“重要事项”或者单独披露的“内部控制自融类公司之外的其他有条件的上市公司在披露年报的我评价报告”、鉴证报告等相关内容。上市公司的基本同时披露内部控制情况。而《深指引》规定上市公司应资料来源于CSMAR数据库、上交所和深交所网站。本对其内部控制的有效性进行评估并审计，可以在年报研究中的所有数据来源于上市公司公开披露的信息。中披露或者单独编制。因此，沪深两市的上市公司以(三)数据分析任何方式的披露情况均纳入统计范围(见表1)。表1沪深两市房地产行业上市公司内部控制信息披露情况沪深两市2007年2008年2009年2010年披露未披露披露未披露披露未披露披露未披露深市3911482500500沪市3713491482482总计7624973982982由表1可以看出，从2007年到2010年，沪深两市根据《企业内部控制基本规范》规定，具备内部控房地产行业的上市公司内部控制信息披露现象有较大制审查条件的审计机构应评价上市公司内部控制的完改观，企业内部控制的披露建设基本在2008年完成。整性、有效性。由此从内部控制自我评价报告是否经深市由于相对沪市较为强制性的规定，已经在2008年过外部审计机构鉴定这个方面，本文对样本100家上后基本杜绝上市公司不披露的问题。但由于两市证交市公司的内部控制披露情况进行再分类(见表3)。所要求不同，实际上两市内部控制披露情况又很大不表2沪深两市房地产上市公司单独披露与年报同(见表2)。中披露内部控制信息的比较由表2可以看出，深市房地产上市公司主要通过年份深市沪市单独披露的方式公布内部控制信息，而沪市的公司多单独披露年报中披露单独披露年报中披露以年报披露为主，单独披露相对较少。可见，深市房地2007390829产行业在单独披露内部控制自我评价报告上占有绝对优势，其规章制度的相对强制性大大减弱了上市公司20084801039披露与否的选择性，使得外部投资者获取信息更便利。200950021272、审计机构是否对内部控制自我评价报告出具评20105002226价意见表3审计机构对内部控制信息的鉴证情况沪深两市2007年2008年2009年2010年鉴证未鉴证鉴证未鉴证鉴证未鉴证鉴证未鉴证深市23774113371436沪市82984112361137总计1066158225732573从表3可以看出，虽然审计机构对内部控制信息的情况。的鉴证中，上市公司数目有所增加，但是我国内部控制4、董事会及内部监督人员是否对内部控制情况进鉴证情况依旧不甚理想，内部控制信息未鉴证的上市行评价公司比例仍高达70%以上。根据相关资料，100家披露内部控制信息的上市公3、企业是否详细披露内部控制情况司中，只要未送经外部审计机构鉴证的信息均未经企从是否详细披露内部控制缺陷、内部控制相关要业内部监督人员审核评价。另外，有审核评价的上市素等方面界定后，不管披露形式如何，100家房地产上公司中，大部分只有董事会审核评价，而独立董事及监市公司中只有屈指可数的几家上市公司对内部控制缺事会无评价报告。陷进行了详细的描述，大部分只简单说明“基本无缺二、上市公司内部控制信息披露中存在的问题陷”或者“尚待完善”。除此之外，在年报中披露内部控通过对沪深两市房地产行业100家上市公司内部制信息的不详细程度大于单独披露，沪市企业有90%控制信息披露状况的研究，可以发现大多数公司建立以上存在不披露实质内容，仅用简短几句话进行披露了较为完善的内部控制制度。根据资料，自2007年开·136·Vol．26，No．4JournalofYunnanFinance＆EconomicsUniversity始，房地产上市公司均开始着手建立各自的内部控制制度，沪深两市都有过半数的企业进行了披露。其中，深市企业大多单独公布内部控制建设的计划，而沪市企业大多将计划涵盖在内部控制披露报告当中。在2008年，企业纷纷表示其内部控制建设已初步完善，例如内部审查机构的建立、定期公布内部控制信息披露的时间以及进行审计鉴证的时间等等。虽然我国房地产上市公司的内部控制信息披露逐步改观，不披露的现象已经基本杜绝，但是，内部控制信息的披露情况仍然不容乐观。(一)内部控制信息披露不详细，缺乏实质性内容虽然企业纷纷对外公布其内部控制建设情况，并规定企业内部控制对外公布和鉴证的时间，但是不难发现披露的内部控制信息缺乏实质性内容。深市公司大多单独披露内部控制报告，从披露内容的详细程度上肯定优于沪市公司，因为沪市企业大多在年报中泛泛而谈，对于内部控制缺陷只以“基本无缺陷”等概括。突出的表现为:曾经出现ST情况的公司对其当年的内部控制评价为“基本无缺陷”。另外，某些公司只说明未对外披露内部控制情况，却不说明为什么不披露。(二)公司内部监督机构缺乏对内部控制信息的评价在内部监督机构评价的方面，深市房地产公司相对于沪市房地产公司要好，因为其大多数公司只要对外披露内部控制信息都会紧跟着公布董事会、监事会和独立董事评价报告，而沪市公司却出现即使公布内部控制信息，只要未经审计机构鉴证就没有经过监事会、独立董事评价的情况。两市总体来说，董事会对内部控制评价的积极性远大于监事会及独立董事，董事会出具的评价报告相对其他内部监督人员较多，使得内部监督有一边倒的情况。(三)外部审计机构对被审计公司的内部控制关注度不高虽然多数企业遵循法规规定，在其规章制度中明确其内部控制报告会经审计机构鉴证，但在实践中真正执行的却不多。这种现象的原因可能与鉴证成本以及顾忌鉴证信息对外公布造成公司负面影响有关。三、完善上市公司内部控制信息披露的建议(一)制定统一的内部控制信息披露形式对于房地产行业，多数上市公司自行设定披露内部控制的信息、时间等，这种情况容易为内部缺陷较为严重的上市公司提供便利，使其隐瞒内部控制出现的问题，误导投资者的投资决策。制定统一的内部控制信息披露形式，一方面可以为上市公司自身的查漏补漏做导向，另一方面有利于为投资者决策提供依据。例如，应进一步明确ST公司在连续几年内必须披露内部控制信息，或者总资产在一定数额以上的上市公司必须披露内部控制情况。无论在年报中披露还是单独披露内部控制信息，应严格遵循内部控制信息披露的格式，规定披露时间。同时，对于不披露情况，应说明原因。(二)加强对内部控制信息披露的监管力度实践中，不难排除某些企业为降低披露成本或者持自利态度披露虚假报告、不完整报告或者是简单几句话来隐瞒其内部控制缺陷，经过外部独立审计机构鉴证的报告，可以提升企业的诚信度，也可以增加投资者投资的信心。当然对于鉴证报告也应细化规定，如应明确鉴证的内容，杜绝审计机构串通或者含糊审查。同时包括，限定披露内部控制报告的企业必须对内部控制信息进行鉴定，由内部监督机构及人员评价，监督人员应将内部控制缺陷作为审查的重点，出具详细报告，强制规定鉴证报告公告的时间等等。(三)规范内部控制信息披露的评价标准很多上市公司对本企业的内部控制信息披露大多采用含糊的说法，例如比较好、尚需完善的说法就草草公告。这样披露的信息对投资者来说没有什么用处，应当规范内部控制中重点受关注的信息，不光建立内部监督制度、审计机构监督制度，还应引入社会监督。如内部控制缺陷，还可以加入金融机构及资信机构对上市公司内部控制的信用评价等等。综上所述，通过对100家沪深两市的房地产上市公司内部控制披露情况的分析，上市公司内部控制信息披露的状况已经逐年在完善，但是，在完善的过程中仍然存在一部分不披露、或者不披露实质内容，或者是披露但不经内部审计、外部审计鉴证的情况。完善上市公司内部控制信息披露，应进一步通过规范内部控制披露形式、加强内部控制监督、细化内部控制披露内容等方面来解决，从而提升我国房地产行业上市公司对内部控制信息披露的关注度，推进内部控制信息披露制度的建设。