我国影子银行监管问题

我国影子银行监管问题【摘要】“影子银行”是金融危机爆发之后的产物，在我国，它是游离于监管之外的一些机构和金融业务。由于其较高的内在脆弱性，它的发展是不能脱离传统银行的，由此可能引发严重的金融危机，尽管诸多学者连续不断地对影子银行进行分析、研究，但是，对影子银行的潜在风险的研究仍需要进一步加强，尤其是在金融业高度发展的今天。因此，必须加强我国影子银行的监管，趋利避害，充分利用影子银行的优势促进社会经济的繁荣发展。本文主要采用文献参考法、比较研究法和因果分析法等研究方法探讨我国影子银行在监管方面存在的一些问题，与此同时，笔者主要从我国影子银行的定义、类型及特征、我国影子银行发展现状、存在的问题及监管问题、国外影子银行的监管对我国的启示、最后，针对我国影子银行监管存在的问题提出建议等多角度、全方位进行展开论述以及研究。明确界定了我国影子银行内涵,分析了国内外影子银行的特点、区别和风险特征,论述了金融创新、风险和监管相关理论,为之后的研究与分析提供理论基础，与此同时客观评价影子银行的风险监管价值。望在深入分析我国影子银行风险监管现状与问题,结合我国国情,借鉴发达国家监管改革措施的基础上提出完善风险监管的对策建议。第一部分为绪论主要阐释影子银行的研究背景、目的与意义以及研究的方法与内容。第二部分通过研读国外及国内有关影子银行的文献，联系目前的理论对于影子银行的概念与特点进行相对清晰的界定。第三部分主要对中国的影子银行发展现状以及存在的问题进行分析。第四部分通过借鉴美国、英国、欧盟发达国家及地区在治理影子银行方面的比较成功的经验，根据中国实际归纳出具有中国特色的影子银行监管启示。第五部分主要结合中国国情提出了影子银行监管方面切实可行的措施。第六部分主要对互联网金融产品——余额宝进行分析，并且针对其存在的问题提出了一些具有可能性的监管举措。【关键词】影子银行；监管问题；措施目录【摘要】............................................................11.绪论..............................................................31.1研究背景....................................................31.2研究目的与意义..............................................31.3研究方法与内容..............................................41.4文献综述....................................................42.影子银行相关理论概述..............................................72.1定义........................................................72.2产生原因....................................................82.3特点........................................................92.4运行机制....................................................83.我国银子银行发展现状及存在问题...................................143.1我国影子银行发展现状.......................................143.2存在问题...................................................163.2.1监管力度不到位.......................................163.2.2监管机构间缺乏配合...................................173.2.3监管模式阻碍金融创新.................................184.国外影子银行监管经验借鉴.........................................184.1美国.......................................................184.2英国.......................................................194.3欧盟.......................................................204.4对我国的启示...............................................215.加强我国银子银行监管的对策与建议.................................215.1加强金融体制改革...........................................215.2扩大信息披露范围...........................................225.3建立动态监测机制...........................................236.针对互联网金融产品的监管建议——以余额宝为例.....................236.1互联网风险.................................................246.2信用风险...................................................246.3市场风险...................................................257.结语.............................................................26【参考文献】.......................................................271.绪论1.1研究背景当今金融行业成为促进我国经济发展的一股不容忽略的力量，鉴于金融行业的重要作用，迄今为止，已经有许多金融专家、学者对金融的相关问题进行了一定的研究，国内、国外的研究者都对国际金融行业的发展热忱关注。自从2008年美国次贷危机发生以来，对金融行业的研究就连续不断，主要是因为本次金融危机对世界经济的作用是空前的，引发的全球金融危机严重影响了全球经济的发展步伐，使一些国家陷入经济衰退的境地，尤其对于像我国这样的发展中国家来说，经济发展受到严重冲击，欧盟部分国家甚至面临破产危机，尽管各国都采取了相应的解决办法和恢复措施，但是，危机给经济发展带来的重大破坏性影响将在相当长的时间内存在。对于要直面解决次贷危机带来的后顾之忧，就不得不采取积极的措施来解决，由于影子银行具备灵活性高，资金来源渠道较多等等优势，这些优势是其他类型的银行无法比拟的，所以，影子银行在我国金融行业占据了一席之地，己经发展成为我国金融业的一个新的市场模式。[1]与此同时，影子银行的弊端是客观存在的，其本身具有较高的脆弱性，它的发展是不能脱离传统银行的，由此可能引发严重的金融系统性危机。[2]中国银行董事长、现任证监会主席肖钢在2012年的达沃斯论坛中就曾指出，“中国的影子银行很有可能成为未来几年里中国最大的金融风险存在。”中国人民银行在2012年发布的报告中明确指出要“进一步强化宏观审慎监管，提高宏观调控的有效性。”[3]由此可以看出，以影子银行体系为研究对象、完善其监管系统已经成为防范影子银行本身蕴藏的金融风险、正确引导中国影子银行发展亟需解决的问题。1.2研究目的与意义影子银行已经发展为我国金融业的一个新的市场模式，从影子银行对我国金融发展的影响来看，是利弊共存的，虽然在2014年年初时，国务院办公厅下发了《关于加强影子银行业务若干问题的通知》(国办发【2013】107号文),但是文件中没有明确中国影子银行体系的定义,只是通过列举法将影子银行分为了三类，并且没有全面的涵盖影子银行体系的外延，由于对影子银行的概念并没有清楚地界定，所以监管方面也难以周全。另一方面，作为金融创新的产物，影子银行机构及产品也在不断推陈出新，相对稳定的监管规则就难以更上不断变化的影子银行体系。鉴于影子银行的脆弱性以及潜在的风险性，不得不加强我国影子银行的的监管。本文主要是研究我国影子银行的监管问题，从影子银行相关理论陈述、我国影子银行发展现状及存在问题展开，同时，借鉴美国、英国、欧盟等国外影子银行监管经验，再结合我国影子银行的发展实际情况来进行研究，提出加强我国影子银行监管的对策与建议，以达到趋利避害，将影子银行的优势发挥到最大化的研究目的，从而完善我国影子银行的监管体系，促进金融业既高效又安全的发展。1.3研究方法与内容通过查找、阅读大量的文献资料，并且对所收集的材料进行归纳、整理和筛选，从中得到启发，为本文的研究和阐述提供了理论依据，并形成和完善自己的观点、思路和结论，从而完成全文的写作；以及通过对比影子银行和传统银行体系在发挥信用媒介功能上的相同点和不同点，我国影子银行与外国影子银行的发展状况的比较分析，加深对影子银行的理解与认识，在全球金融不断发展的背景下，产生了影子银行体系，虽然由于各国国情的不同，影子银行在形态、运营模式和金融风险方面也存在一定的差异，但各国都面临着影子银行的风险和监管问题。金融全球化的大背景下，中国作为起步较晚但发展迅速的国家,可以通过与其他国家影子银行体系的比较,借鉴他国在影子银行监管方面较为成功的经验,从而制定出适合中国国情的影子银行体系的监管措施；同时，采用一定的方法对影子银行风险的产生原因进行分析，从影子银行的风险特征出发，即从结果开始，找出造成影子银行风险的原因，多角度、全方位地对我国影子银行的监管进行分析。1.4国内外研究综述1.4.1国内研究综述易宪容(2009)通过研究影子银行的产生背景和运行机制,指出影子银行是以证券化的方式进行无限信贷扩张,从而无限拉长了委托代理链和放大了风险,美国金融危机的实质就是影子银行体系的崩馈。辛乔利(2010)通过案例分析的方式,系统地介绍了影子银行的运行机制、主要机构、金融工具、创新方式和风险,揭示了影子银行产生、发展、崩溃的过程。胡雪琴（2011）从风险的视角探讨了中国影子银行，并从影子银行的产生背景、内在本质、扩张过程的基础上，揭示了中国的影子银行现状，并分析了我国影子银行的风险特征。巴曙松（2012）认为影子银行部分实现了我国金融改革的目标，不能严厉打击发挥融资功能的影子银行，要积极规范促进影子银行发挥金融转型。周丽萍（2012）研究了国际上主要发达国家对影子银行监管的进展、不足及出路问题，认为应该以信用创造的角度看待影子银行的缺陷，并提出对于中国影子银行应鼓励其发展。苏振天（2012）从我国影子银行的构成做出总结，认为我国影子银行最有代表性的机构有政府部门批准或承认的专业性企业、民间融入组织、监管机构审批成立的非银行金融机构、银行的表外业务机构等。袁达松（2012）则表示应该在规范影子银行与传统银行的关联业务基础上建立面向全局的影子银行监管体系。应该健全监管法律，着重对影子银行的风险监测及控制、资质要求、进入及退出要求、运行规范性等方面进行规范。李建军、[美]徐赛兰(SaraHsu)、田光宁(2012)主编的合著《中国影子金融体系研究报告》,将中国影子银行体系中各机构和产品发展的情况以及数据进行整理发布。此著作的主体部分将中国影子银行体系分为四类进行介绍:影子银行系统的产品创新、准金融监管与产品创新、民间金融发展与创新、替代性汇款体系,通过列举式