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有色金属煤炭化工钢铁资源钢铁•由于日本钢厂主要布局沿海，受地震影响，多家钢企被迫停产。•钢材作为基础设施原材料，将成为灾后重建最重要的物资。“这对于中国钢铁企业应是一个利好。”•铁矿石需求突然锐减推荐:000761本钢板材•2010年，本钢集团有限公司产品出口总量达280万吨，同比增长185.7%，在2009年位列全国钢铁企业出口三甲的基础上，又一跃占据了首位，实现了产品出口由“跟随者”向“领跑者”的转变。本钢之所以盯住出口不放，首先是企业定向就是“外向型”，具有出口创汇的能力和基础；其次是尽管国际市场钢材价格一降再降，但一些高端产品价格仍高于国内市场价格。所以，本钢一如既往地按日安排出口产量，按月安排装船数量，始终保持着出口量和创汇额走在同行业前列的好势头。•同时，本钢还不断完善国际营销网络，在巩固韩国、日本、东南亚等“老阵地”同时，下力气开拓新市场。化工•炼厂爆炸化工品短期可能涨价•全球环氧丙烷的价格，也可能因日本地震被推到一个高位，日方生产商包括旭硝子和NOC公司，两家的环氧丙烷总产能约40万吨。如地震使企业生产中断，市场价将被推高。•地震后的救援会需要更多机械设施，其工程轮胎用量将增加,由于日本房屋都需要橡胶来垫，灾后重建工程上的用胶量将增加。•推荐:601678滨化股份600346大橡塑•据中国化工网统计数据显示，环氧丙烷价格由1月10日的13400元/吨上涨至近期的15000元/吨以上，上涨1600元/吨，涨幅为10.7%。•1月份上海高桥石化永久性关闭了其8万吨环氧丙烷装置，对国内供应市场产生了较大影响；加之下游聚醚企业的需求增加，导致国内环氧丙烷供不应求，价格持续上涨。•滨化股份目前拥有环氧丙烷产能16万吨/年，是国内最大的供应商，市场占有率约37%。2010年全年公司环氧丙烷营业收入达到20.87亿元，主营利润4.04亿元，是公司第一大主营产品。公司的业绩对环氧丙烷价格弹性较大，环氧丙烷价格每上涨1000元/吨，将增加公司每股收益0.3元。公司2010年每股收益为0.8元。•行业龙头：公司是国内同行业中规模最大的企业之一，被列为国家大型橡胶塑料机械产品的出口基地。公司拥有先进的数控机床和冷加工设备，并掌握多项关键专利技术，在制造加工能力方面，公司在同行业中占有比较显著的优势。•公司产品主要分为橡胶机械和塑料机械两大类。橡胶机械主要包括轮胎、胶管、胶带等橡胶制品加工所用的技术装备;塑料机械则使用在各种板、粒、线、膜等塑料制品的加工。。煤炭•地震发生地仙台附近正是日本火电厂密集区域之一，专家认为日本火电亦难逃此劫。国际煤价可能先抑后扬•日本为煤炭进口大国，全球煤炭贸易量为9亿吨左右，日本一国就占2亿吨。其中火力发电用煤量为1亿吨左右，水泥用煤量约1000万吨，钢铁在7000万~8000万吨，造纸等化工用煤在1000万吨左右。因此，日本的煤炭需求在国际市场拥有举足轻重的地位，如日本需求锐减，国际煤价必受“牵连”。有色金属•由于日本地震和海啸导致多家汽车厂商、电机公司被迫停产，在灾后重建之前，日本对铜、铝等有色金属需求下降，将导致其价格下降。•有色金属短期利空,重建有望拉动铜铝上涨1经济复苏2日元走强3油价小幅下降4股市温和下跌5美国国债着力扩大内需特别是居民消费需求，鼓励扩大民间投资，推动对外投资和利用外资协调发展；着力优化产业结构，培育发展战略性新兴产业，大力发展现代服务业，加强节能环保和生态建设，促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化；着力发展现代农业，加快水利改革发展和农村水利等基础设施建设，确保农产品供给和国家粮食安全；把提高质量作为教育改革和发展的核心任务，努力实现教育公平；推动医药卫生体制改革不断取得实质性进展，努力缓解看病难、看病贵问题；加快健全基本公共服务体系，逐步提高社会保障的水平和标准；增强公共文化产品供给和服务能力，提高文化产品质量，满足人民群众多层次多样化文化需求；•国务院高度重视三网融合，专门成立了协调小组，并且确定了三网融合的总体方案和试点方案，确定了12个试点城市。•今年“两会”传递的一个重要消息是，《汽车工业十二五规划》和《节能与新能源汽车产业发展规划》(简称《规划》)不久将正式出台，《规划》描摹了一幅时间跨度长达10年的节能与新能源汽车发展路线图。其内容涉及新能源汽车技术研发、产业化以及具体的发展目标、产业布局以及保障措施等。•《规划》确定将电动汽车作为汽车产业转型的重要战略方向，最终实现插电式混合动力汽车和纯电动汽车的产业化，同时加快研发燃料电池汽车技术，政府将拨款1000亿元予以扶持。核心“三电”电池电机电控锂、稀土等矿物原材料整机企业电网技术设施和充电桩建设电池相关上市公司推荐中国宝安:参股的天骄科技涉足新能源和锂电池正极材料和磷酸铁锂中信国安:控股的盟固利动力是国内最大的锂电池正极材料供应商，其生产的动力锂电池曾被选用配备奥运客运车辆江苏国泰:控股的华荣公司具备生产电解液中关键原料六氟磷酸锂的生产能力电机相关上市公司推荐大洋电机:国内永磁直驱电机唯一实现量产江特电机:从事冶金起重电机、高压电机等特种电机的研发、生产领跑电机产业电控相关上市公司推荐宁波韵升万向钱潮曙光股份中国南车或通过引进关键技术、或通过联合开发，近年来在电控方面取得较大进展。锂、稀土等矿物原材料相关上市公司推荐西藏矿业:拥有已探明的碳酸锂资源储量超过200万吨，并在2010年大举筹措募资15亿元，用于锂矿资源开发。包钢稀土:受益于稀土资源的开发和利用。整机相关上市公司推荐上海汽车:成立上汽电池研发公司积极进行标准化电池的研发；一汽集团推出比传统客车节油38%、排放达到欧IV标准的“解放牌”全混合动力城市公交客车。乘用车中奔腾B50混合动力车具备插拔式可外接充电功能东风汽车:在未来5年，陆续投入30亿元专项资金，用于节能与新能源汽车研发和产业化建设电网技术设施和充电桩建设相关上市公司推荐加盟“央企电动车联盟”的国家电网公司，成为产业链下游电网技术设施、充电桩建设的主力之一。“十二五”期间，国家电网规划建设充换电站2351座，充电桩22万个，并初步建成覆盖公司经营区域的智能充换电服务网络。国家电网旗下的公司具有此环节较高的投资价值:国电南瑞许继电气国电南自奥特迅消费升级家电白酒百货连锁白酒:提价风盛行二线高端白酒机会多行业素描:整体估值处于历史中位重点关注公司:泸州老窖:2010年四季度,推出两大产品“中国品味”及“年份特曲”分别用以补充和提升高端和中端产品系列,这两个产品的售价分别为普通1573和老窖特曲的2倍以上。公司分别以高端酒国窖1573“中国品味”和1573系列,中端酒年份特曲(9年),百年老窖及普通老窖特曲系列占领各细分市场。今年1月17日,公司公告子公司泸州品创科技有限公司以评估值452.76万元向泸州酒业集中发展区公司购买酒检中心在建工程,做大做强的决心可见一斑。预计2011年,公司在“国窖1573”、“老窖特曲”的双品牌策略驱动下,能够实现量价的双向提升。五粮液:公司2010年销售五粮液酒约1.2万吨,白酒总销量接近10万吨,收入的增长主要来自于中档酒五粮春和五粮醇的放量以及团购突破。2011年,五粮液销售仍将保持稳定增长,增速在15%-20%,五粮春和五粮醇继续放量,预计增速达到50%以上。今年高档酒的营销重点在永福酱酒,自去年9月推出以来市场反应平淡,今年加大永福酱酒的营销力度,有望在高端酱香型白酒市场上和贵州茅台争锋。另外,公司账面现金超过100亿元,公司进行行业并购的意愿较大。古井贡酒:主营业务拳头产品古井贡酒是我国老八大名酒之一,有着1800多年的历史,被誉为“酒中牡丹”。2010年11月,公司拟不低于66.86元/股非公开发行不超过2000万股,募集资金将用于投资四个项目,主要为优质基酒酿造技术改造项目、基酒勾储、灌装中心及配套设施建设项目、营销网络建设项目和品牌传播建设项目,项目实施以后将近一步夯实其在二线白酒的龙头地位。家电:行业效益向大品牌聚集行业素描:大品牌市场整合能力增强重点关注公司:小天鹅:作为中国国产洗衣机第一品牌,3月8日小天鹅(000418)宣布了新的品牌战略:推出小天鹅品牌的空调,定位于中高端市场,超过7成均为变频产品。此前的2009年10月,小天鹅向美的定向增发收购了荣事达69.47%股权,这样小天鹅就将国内市场占有率第一和第二的品牌全部收至麾下。2010年,公司预计盈利4-5亿元,比上年同期增长80-125%,一个很重要的原因就是收购了合肥荣事达洗衣设备制造公司的股权,荣事达2010年1-6月净利润就达到11401.25万元。格力电器:格力电器未来增长无忧,存在不断超预期可能。其一,内销上,三四级市场以及农村市场面临爆发,将推动空调行业进入一个新的增长阶段,同时一、二级市场的更新需求亦不可小觑;其二,随着新兴市场的兴起,公司将主动提高出口业务的比重;其三,中央空调出现国产化、进口替代趋势,龙头企业受益于市场的扩大,公司计划三年内实现100亿的收入规模。华帝股份:拥有年产200万台燃气灶具的生产能力,产品年销量超过230万台。目前,“华帝”牌产品的市场综合占有率17.8%、第一提及率24.6%,均列行业第一位。在2010年业绩翻番的情况下,华夏系三只基金在去年四季度结伴入驻。此外,汇添富均衡增长、汇添富优势精选、全国社保基金六零一组合和全国社保基金一零七组合等也成为其前10大流通股股东。百货连锁:高端连锁业态最有发展潜力行业素描:社会消费品销售额持续增长重点关注公司:王府井:近年来的并购步伐不断加快。去年11月,公司宣布定向增发,并且明确提出了筹资用于向成都工投收购成都王府井百货公司13.51%股权和展店以及既有门店改造。其中收购成都王府井百货公司少数股权权益是在公司去年度10月底完成成都王府井百货增资扩股的进一步举措。尚余14-15亿元的增发募集资金将用于新店拓展和老店改装。此次收购后,公司拥有成都王府井100%股权,实现了多年的愿望,2011年每股收益有望增厚到1.75元/股。武汉中商:作为武汉三大商业巨头之一,旗下拥有中南商业大楼、中商广场购物中心、中商徐东平价广场、武汉销品茂等国内知名的零售卖场,控股51%的武汉销品茂,被业界称为“华中第一MALL”。公司2010年净利润增长30%,前十大流通股东合计持有13860万股,占流通盘的比例为55.20%,其中华夏系两基金新进合计持有407万股。广州友谊:是区域性高端百货的代表企业,公司定位于高端百货业态,以销售高档化妆品、手表等高档奢饰品为主,奢侈品销售已经占到总销售的15-20%左右。公司VIP客户数量已达10万以上,来自VIP顾客消费占公司销售总额的比重由2001年的30%左右提高到2010年的60%左右。公司旗下三家门店定位各有侧重,环市东店定位高档,时代店定位为精品,正佳店定位略偏时尚。公司股价在2010年持续调整,截止昨日估值不足30倍,是严重超跌的低估值商业百货代表。