我国银行业问题研究---金融控股公司内部

本科毕业论文（设计）题目：我国银行业问题研究---金融控股公司内部风险传递研究学生：李燕凌学号：201241420120学院：经济学院专业：经济学入学时间：2012年9月13日指导教师：方园职称：讲师完成日期：2016年2月27日1我国银行业问题研究——金融控股公司内部风险传递研究摘要：金融市场的发展进入了一个新的时期，原本意义上的金融发展方式已经被多样化的市场开发管理模式多取代，文章主要针对我国金融控股集团的协同效应进行理论研究分析，重点分析协同效应在我国经济发展中的积极作用，从完善金融机构发展的角度出发，制定更为有效的协同发展方式，从而构建一种有效的现代金融发展环境。从这种研究出发，实现推动我国经济社会发展的目的，发挥金融在整个市场中的积极作用。金融控股公司的在发展的过程中存在着一定的困难和不足，文章对相关的风险进行分析，从市场发展的需求出发，提出了适当的优化应对方式，以此实现满足国内经济发展的最终目的。关键词）：金融控股公司；风险传递；控制与防范China’sBankingindustryproblemsresearch------ResearchonInternalRiskTransmissionofFinancialHoldingCompaniesAbstract:Financialmarketdevelopmenthasenteredanewperiod,originallymeaningonthewayoffinancialdevelopmenthasbeenavarietyofmarketdevelopmentandmanagementmodelofmultisubstituted.ThisarticlemainlyforChina'sfinancialholdinggroupofthesynergisticeffectsoftheoryanalysis,focusesontheanalysisofsynergisticeffectintheeconomicdevelopmentofourcountry'spositiverole,fromthepointofviewofimprovingthedevelopmentoffinancialinstitutionsofdevelopingamoreeffectivecollaborativedevelopment,inordertobuildaneffectivemodernfinancialdevelopmentenvironment.Fromthisresearch,thepurposeofpromotingChina'seconomicandsocialdevelopment,toplayapositiveroleinthefinancialmarketinthewhole.Financialholdingcompanyinthedevelopmentprocesstherearesomedifficultiesandproblems,thisarticleanalyzestherisksassociated,startingfromtheneedsofmarketdevelopmentproposedappropriateoptimizationcopingstyle,inordertoachievetheultimategoalofmeetingthedomesticeconomicdevelopment.Keywords:financialholdingcompany,risktransmission,controlandelimination2目录一、引言........................................................1二、金融控股公司概述............................................2（一）金融控股公司产生发展的理论基础（二）金融控股公司产生、发展和现状........................................................6三、金融控股公司风险传递机制分析........................................................7（一）金融控股公司风险传递的含义及成因（二）金融控股公司风险传递基础和途径（三）金融控股公司风险传递的影响及危害——以花旗集团为例的案例分析四、金融风险传递的控制与防范（一）建立健全内部控制制度（二）各个机构和业务间“防火墙”的建立（三）加强和完善外部监管五、结论（结束语）....................................................25注释...................................................................26参考文献...............................................................283致谢..................................................................36一、引言20世纪90年代以来，金融业混业经营的趋势已经变得愈来愈明显了，金融控股公司根据其特殊的优势，以十分迅猛的速度发展，一度被人们认为是金融混业经营的最优化模式。与传统分业经营的金融机构相比，这些金融控股公司在分散风险、规模经济和协同效应这些方面表现出了巨大优势。在目前中国混业经营稳步推进、金融控股公司不断发展的大背景之下，2008年美国次债危机的爆发则给我们提出了新的挑战：首先，在美国金融危机中金融控股公司暴露了大批的风险集聚和传递方面的巨大风险；其次，中国金融控股公司的发展一直借鉴西方发达国家特别是美国的经验，但本次危机证明西方的体制也不是完美无缺的，也会出现各种各样的问题；最后，在这次金融危机中，信心因素在金融控股风险传递方面的作用比以往更为明显，同时金融衍生品的大量出现也使风险传递比起以往有了一些新的特征。那么如何规避和防范风险成为当下最为需要解决的问题，本文将就此提出一些自己的看法和见解。二、金融控股公司概述（一）金融控股公司产生发展的理论基础通过经济学的立场来说，金融控股公司包含规模经济、范围经济和协同效应的特4征；从金融功能观的视角来讲，金融控股公司更能反应现代金融发展的内在趋向；从微观金融风险分散和投资组合理论的观点来解释，金融控股公司更能起到分散风险的作用。也就是说，从各个角度纵观金融控股公司，发展其能够有效地降低甚至是规避金融市场中的部分风险，从而为经济发展提供良好的内外部条件和基础。（二）金融控股公司产生、发展和现状1.金融控股公司的概念金融控股公司是在经济发展中出现的，与一般意义上的企业公司不同的是，其最主要的特征就是经营金融业务并通过控股的方式兼并其他的金融或者非金融公司的一种企业，把产业资本和金融资本有力地融合在一起，从而发展成了一种具有典型特征性质的企业发展类型。当今世界范围内比较普遍的定解释是：金融控股有限公司是传统金融业发展基础上而形成的，主要是银行、保险和证券三种方式的有效结合，借助市场化的手段构建其更为有效的现代意义上的企业管理形态。2.金融控股公司的发展金融控股公司的发展经历了一个长期的历程，从市场经济发展的实际出发，构建一种特殊性的管理利用方式是非常重要的，在目前的社会经济发展中，最为主要的模式就是混业经营方式，这种方式能够有效适应社会经济发展带来的各种挑战，从而建立更为有效的现代金融企业发展模式。3.我国金融控股公司的发展近况中国的金融控股公司是在规避1998年出台的《证券法》等法规对金融分业经营限制的背景下产生，随着外部法律环境和相关金融制度的放开而发展起来的。国家“十一五”规划所提到的“稳步推行金融业综合经营试点”对中国日前金融控股公司的发展实践表现出一种肯定的态度，并将设立金融控股公司这一主张提升至长期政策高度。能够想象，中国的金融改革将会为中国的金融控股公司更规范更健康的发展提供有力的支持。然而，就当前来说，中国金融控股公司的组织结构是相对复杂的，由其产生的特定历史条件，并且各家的发展情况的参差不齐，还存在着各种各样的问题，如组织结构不完善、发展模式不完善、法律依据不完善等等，但随着中国经济金融的迅速发展，但是如果这些问题逐渐得到妥善的解决，以中国广大的经济市场为基础来说，中国金融控股公司依然存在着光明的远大前景和前途。中国典型的金融控股公司模式如表1所示:表1我国代表性的金融控股公司模式模式特征典型代表非银行金融机构控股控股公司为非银行金融机构中信集团、平安集团、光大集团国有商业银行控股控股公司为国有商业银行中国银行、中国工商银行、中国建设银5行产业资本控股非金融机构经济实体控股山东电力、海南航空、海尔集团政策原因或国家主导国家政策原因形成的金融集团控股汇金公司、四大资产管理公司等三、金融控股公司的风险传递机制分析（一）金融控股公司风险传递的含义及成因1、风险传递的含义风险传递也可以叫做风险传播、风险传染、风险蔓延、风险的骨牌效应等，其概念一直没有具体的权威性解释。通常是这样认识的，风险传递是风险扩散、放大化的一种有效机制模式，是指某一个集团参与者产生的经营事故可能导致的另一个参与者的流动性困难。风险在公司发展的中难以有效避免的，要从社会发展的实际需求出发，制定更为完善的应对方式，才能在一定的范围内实现经营风险降低的最终目的，这也是我国经济发展中必须要面对的一个问题。2.风险传递的成因风险传递成因基本由三方面引起，他们分别为：经济关联性，信息不对称和信息辐射性。经济关联性的存在是金融控股公司内部风险传递产生的必然条件；信息不对称会引发利益冲突以及道德风险等行为的出现，这样就会使得风险进一步传递和放大，从而导致整个金融市场乃至金融体系的脆弱性加剧；而金融控股公司一直经营的外部环境条件则由公众信息产生的，同时也是金融市场交易圆满开展的根基。信息的影响力使得公众对金融公司产品的了解需求大大增加，一旦一个机构出了问题，公众就会习惯性的认为集团整体已经出了问题，那么就会极大的节省风险传递的时间，与此同时强度也会得到极大的加强。以上风险传递的成因使得金融控股公司在操作和经营中产生一定的风险性，为其正常运转带来隐患。（二）金融控股公司风险传递基础和途径1.风险传递的基础——内部交易与利益冲突集团内部交易可以加强集团各个不同部分之间的协同效应，从而获得优良的成本效率和最大化利润，改进风险管理，实现对资本和投融资活动的有效控制。但是，内部交易也是集团内部风险传递的通道，并且有可能使得对失败金融机构的处理更加复杂。因此，内部交易既是金融集团取得协同效应的主要方法，也是金融集团风险的主要来源。2.利益冲突与风险传递6根据利益冲突的本体分类，金融控股公司利益冲突是由外部利益冲突和内部利益冲突组成的，利益冲突形成的直接原因是信息不对称，而监管成本的高低与利益输送的利益，则影响利益冲突实际发生的程度。3.风险传递的途径风险传递可以通过两种途径实现，一是接触性风险传递，也就是说是因为集团参与者之间财务相互联系，利益相关从而确定产生的风险传递;二是风险的非接触性传递，是由于社会大众对集团参与者相互来往或业务相关情况认知的模糊，形成的信心效应而误导判断集团整体经营情况。（三）金融控股公司风险传递的影响及危害——以花旗集团为例的案例分析金融控股公司的风险传递对国家乃至整个世界的经济金融都有十分重要的影响，概括起来，主要反映在以下几个方面：首先，是对金融控股公司本身的影响。由于金融业本来就是一个高风险行业，某一点的风险所造成的损失会非常巨大，而金融控股公司的组织架构在形成规模经济的同时，也因为子公司之间的联系更为紧密而使风险集聚和放大，从而使任何一个业务或环节的操作失误会给整个集团的经营甚至生存带来威胁；其次，由于金融控股公司一般