我国商业银行流动性管理问题研究

东北师范大学硕士学位论文我国商业银行流动性管理问题研究姓名：曹萌申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：金兆怀20090501我国商业银行流动性管理问题研究作者：曹萌学位授予单位：东北师范大学相似文献(10条)1.期刊论文王相东.王东当前存款准备金率的调整的宏观效应分析-中国商界2008,(6)本文从分析国内的宏观经济背景出发,分析了央行提高存款准备金率的几个方面.并从银行业、房地产业以及证券市场三个方面对央行提高存款准备金率的宏观效应做了分析.2.期刊论文辛珣策应政策调整加强商业银行流动性管理-价格月刊2004,(7)经国务院批准,中国人民银行决定从2004年4月25日起,提高存款准备金率0.5个百分点,即存款准备金率由现行的7%提高到7.5%.这是继去年9月21日起,央行将存款准备金率由6%提高到7%,从今年4月25日起实行差别存款准备金率制度后,第三次动用货币政策工具来调控信贷增长过快的重要举措.3.期刊论文吕素香.赵向永当前银行业流动性管理面临的挑战和对策-银行家2008,(7)2008年6月7日,中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,上调后存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位.4.期刊论文加强流动性管理上调存款准备金率-浙江金融2010,(3)中国人民银行2月12日宣布,从2月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点.为加大对三农和县域经济的支持力度,农村信用社等小型金融机构暂不上调.至此,商业银行存款准备金率上调至16.5%,与2008年高点时的17.5%相比,还有100个基点.这是今年央行第二次上调金融机构人民币存款准备金率,距上次央行宣布上调存款准备金率整整一个月时间,1月12日,央行曾宣布从1月18日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点.分析人士认为,此次调整存款准备金率是央行始终强调前瞻、灵活地调整政策重点、力度和节奏的具体体现,也是我国当前物价情况、进出口和货币信贷数据使然.5.期刊论文加强流动性管理引导金融健康发展-浙江金融2007,(4)中国人民银行日前宣布,决定从4月16日起上调存款准备金率0.5个百分点.这次调整后,普通存款类金融机构将执行10.5%的人民币存款准备金率标准.6.学位论文姜亚论中央银行的流动性管理——理论分析与实证研究2007中央银行流动性管理是指中央银行通过调控银行体系的准备金(即流动性)数量，将其价格(即短期市场利率)控制在与最终目标(价格稳定)相一致的水平，以及与之相关的货币政策操作框架、工具和规则组合。本文首先从中央银行流动性管理的概念出发，分析了影响银行体系流动性需求和供给的因素以及流动性供求水平变化对市场利率产生的影响。其次，通过建立商业银行成本最小化目标函数，进行静态规划分析，推导出中央银行货币政策变量与隔夜同业拆借利率之间的函数关系，揭示了中央银行流动性管理的基本原理和运行机制。再次，通过对隔夜Shibor走势进行图形分析，发现包括存款准备金率、公开市场操作在内的各种因素可能会引起隔夜Shibor的变化，并由此建立带虚拟变量的二阶自回归模型来测度我国中央银行流动性管理的有效性。最后，在对世界上主要国家中央银行流动性管理实践经验进行研究和梳理的基础上，通过总结近年来中国人民银行的流动性管理实践，探讨了我国央行目前在流动性管理中存在的问题，并提出了改进和加强我国中央银行流动性管理的六点政策建议。本文共包括五章，各章结构如下：第一章首先界定了本文所讨论的流动性和中央银行流动性管理的概念，随后深入分析了影响银行体系流动性需求和供给的因素，并在此基础上阐述了银行体系流动性与同业拆借利率的一般关系，最后通过建立最优化模型详细论述了中央银行流动性管理的基本原理和运行机制。第二章运用实证方法研究了我国央行的流动性管理操作对同业拆借利率走势的影响，并以此为基础阐述了我国中央银行流动性管理的有效性。第三章对美联储、欧洲央行和日本银行等主要中央银行的流动性管理实践进行了比较研究和梳理。第四章在总结近年来中国人民银行的流动性管理实践的基础上，探讨了我国央行在流动性管理中所面临的制度障碍和难点问题。第五章对加强我国中央银行的流动性管理提出了政策建议，主要包括以下六个方面：1、完善货币政策操作框架；2、加强货币政策工具协调；3、完善中央银行流动性管理的制度性框架；4、建立和完善流动性管理数据支持系统：5、提高货币信贷调控的前瞻性；6、提高流动性管理兼顾数量和价格目标的能力。本文的创新之处在于从微观角度入手，引入最优化数学模型来研究中央银行的流动性管理机制，从而推导出中央银行如何运用货币政策工具来影响市场利率，并通过建立二阶自回归模型来分析我国中央银行现阶段所采用的流动性管理手段(调整法定存款准备金率)能否有效地控制银行体系流动性，以达到调节同业拆借利率的目的。7.期刊论文纪敏.JiMin边际存款准备金率制度的研究与借鉴-金融与经济2008,(9)在韩国央行管理富余流动性的过程中,边际存款准备金率制度曾起到了举足轻重的作用,既在汇率制度弹性较弱和金融市场不发达的情况下加强了流动性管理,又未对整体经济造成过大的冲击.我国当前的金融制度、市场条件和流动性过剩的状况与韩国当年的情景非常相似,可以考虑借鉴其成功经验,实施边际存款准备金率制度,既加强流动性管理,又可避免一刀切地提高法定存款准备金率对宏观经济造成过大冲击.8.期刊论文熊文芳浅析我国存款准备金率频繁上调的原因-科协论坛（下半月）2007,(7)中国人民银行宣布,为加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长,中国人民银行决定从2007年9月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5%,届时我国金融机构存款准备金率将达到12.5%.这离1988年的历史高位13%只一步之遥.从去年的7月到今年的9月,存款准备金率共上调了10次.中央银行如此频繁的上调存款准备金率的根本原因是为了冻结流动性,减少商业银行的可用资金,控制贷款增速,缓解物价上涨的压力.9.学位论文张敏中国大额支付系统前沿问题研究2009我国的大额实时支付系统于2005年建成并投入运行，自此我国商业银行等金融机构之间的大额资金往来结算都通过该系统完成。伴随着近年来我国经济的迅速发展，银行间的资金往来业务也迅猛增长，无论是结算业务量还是结算金额都呈现指数上涨的趋势。由于我国采用的大额支付系统是实时结算的，相比其它类型的结算系统，对商业银行等参与机构以及系统的监管者(中央银行)保持系统的流动性提出了更高的要求。对于支付系统，不仅系统内部的资金流动性管理值得关注，其与货币政策以及其它资金市场之间的紧密联系也值得深入研究。首先，在我国，商业银行的支付结算账户与法定存款准备金的缴存账户是合二为一的，银行间的支付往来可能会对商业银行是否满足法定存款准备金的考核带来压力，而央行对商业银行的法定存款准备金率的调整也会对银行的支付业务产生影响。其次，支付系统中大部分参与者同时也是银行间拆借市场的参与者，而支付系统中日渐增加的资金压力无疑进一步增加了支付系统与拆借市场之间的联系。由于我国支付系统建立使用的期限较短，国内对这一领域的关注很少，目前仅有的研究工作大多集中在对国外系统的介绍以及系统机制设计的比较，而对支付系统的流动性管理以及与货币政策和拆借市场等的联系方面的探讨没有任何涉及。本文是国内首次关注这一领域的研究工作，从大额支付系统内部的流动性管理以及与外部市场以及货币政策联系方面进行了若干创新性的研究，填补了我国对支付系统领域研究的空白。本文分别从系统参与者的角度和系统监管者(中央银行)的角度对支付系统的流动性管理进行了全面和深入的研究；从商业银行的支付流与超额准备金账户的关系角度考察了支付系统和存款准备金政策之间的联系；以银行间拆借市场利率为切入点，探讨了支付系统与拆借市场的联系。具体结构和创新点如下：第二、三章从商业银行的角度研究其流动性管理的现状与方法。第二章在比较若干流动性考察指标的优劣后，选择周转率指标考察我国商业银行的流动性管理现状，并与发达国家支付系统参与者的流动性管理状况进行比较，深入分析形成的原因并提出了改进意见。第三章我们改进了Furfine(2000)的流动性管理模型，由于中国的准备金考核政策的特点，加入了机会成本以及准备金约束条件的影响，从理论上对我国商业银行在支付系统中账户的流动性管理进行指导。第四、五章从中央银行的角度研究系统的流动性管理方法。第四章介绍了各国央行现行的提供日间信用便利的政策，以及对最优信用便利政策的理论探讨，结合中国的实际情况，给出了我国央行实行日间信用便利政策的建议。对系统中参与者的支付业务量以及支付金额的控制，能更好得帮助中央银行保持支付系统的平稳运行，第五章分别对参与者的支付业务量和支付金额的特点和预测模型进行了研究，为央行制定相关政策提供了极大帮助。第六章我们引入VaR的方法研究商业银行的支付流与超额准备金账户之间的关系，揭示了部分商业银行准备金管理的现状，同时也提出央行在出台调控法定存款准备金率的政策时，关注可能因调整而引起的支付风险的政策建议。第七、八章以拆借利率为切入点，研究支付系统与拆借市场的联系。本文为国内首次关注拆借利率在准备金调整期内变化规律的研究论文，在第七章中我们发现拆借利率在准备金调整期内表现出明显的日历效应，这一现象与我国的法定存款准备金核查制度紧密相关。在第八章中我们成功构造了反映商业银行资金需求的变量，通过计量模型定量得刻画了支付流信息对拆借利率的影响，并进一步考察了在不同的法定存款准备金率政策下，支付系统与拆借市场之间动态的变化关系。关键词：大额实时支付系统，流动性管理，法定存款准备金率，准备金账户，VaR，拆借利率，日历效应10.期刊论文上调存款准备金率:央行积极应对调控压力-浙江金融2007,(9)为加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长,中国人民银行决定从2007年9月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点.这已是央行自去年6月以来的第十次上调存款准备金率,今年内的第七次上调存款准备金率.在今年密集式采取了一系列紧缩式的宏观调控政策之后,调高存款准备金率依然在情理之中.本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：863dbc05-0b28-448a-a1a7-9dc90096ff47下载时间：2010年8月5日