我国商业银行特许权价值与风险动机的研究

浙江大学硕士学位论文我国商业银行特许权价值与风险动机的研究姓名：贺琪凯申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杨柳勇20070601我国商业银行特许权价值与风险动机的研究作者：贺琪凯学位授予单位：浙江大学相似文献(10条)1.学位论文王晓品我国商业银行特许权价值与风险行为关系的研究2009近年来，随着国内外金融形势的迅猛发展，银行业的风险防范及稳健经营问题越来越受到重视，因此围绕着银行风险控制与管理这一问题，国内外学者进行了大量的研究，并取得了一定的研究成果。但以往对银行风险以及金融系统稳定性的研究中，学者们主要考虑的是银行监管等宏观层面对风险行为的影响，而从银行个体的微观行为层面对其风险行为的研究却凤毛麟角，特许权价值给我们一个很好的研究方向。特许权价值作为银行在未来持续从事经营活动所得到的超额利润的现值，理论界上认为其值的下降会增大银行的冒险动机。那么特许权价值与银行风险行为的关系真是可以这样简单的下结论吗?在我国特殊的金融背景下，哪些因素对特许权价值的变化产生决定性的影响?特许权价值的变化对于我国银行业的监管产生哪些影响，又提出哪些挑战?基于上述目的，文章对我国商业银行特许权价值的变化与风险行为间的关系进行深入探讨。围绕这几个问题，本文采用了定性分析和定量分析相结合的方法。首先在国内外学者研究的基础上，从理论上分析了特许权价值的经济学含义，对银行特许权的概念进行了界定，并对其度量方法进行了分析与比较确定了本文采用的方法，这是定性研究部分；定量研究方面，本文首先对我国包括城市商业银行在内的29家银行进行了特许权价值的比较及变动趋势分析，通过建立模型，构造面板数据对银行特许权价值与风险行为间关系进行了实证分析及检验。文章将上述两部分内容划分为六章，各章主要内容如下：第一章为导论部分，提出写作背景与选题意义，并介绍文章的研究方法、创新点与不足；第二章是关于特许权价值相关的文献回顾，介绍国内外学者的相关研究成果；第三、四、五章为本文的主体部分，主要是采用理论结合实证的方法，首先对特许权价值的定义、理论基础及度量方法进行相关介绍，接着对我国商业银行特许权价值进行度量、对比及趋势分析，最后通过构建模型，采用面板分析，对特许权价值与银行风险行为间的关系进行深入探讨，并同时对特许权价值与银行规模及监管限制间的关系做了相应研究；第六章是在前面实证基础上针对我国商业银行的稳健发展提出几点政策建议。本文的意义在于通过构建银行整体风险指标、贷款组合风险和银行的风险抵补指标三大指标对风险行为进行细分，更系统完备的反应出特许权价值的变化与银行风险行为间的关系，也从这一角度，对银行竞争及监管问题提出自己的看法与见解；此外本文的定量研究中，首次把我国银行业的第三梯队——城市商业银行包括于银行业的样本之中，使得对于我国银行业的分析更为全面。另外，在现阶段我国城市商业银行并购重组以及跨区经营的特殊背景下，本文的研究对于城市商业银行的稳健发展具有一定的借鉴意义。2.期刊论文李艳中国商业银行特许权价值:1994-2003-上海金融2006,(2)商业银行特许权价值(FV)与银行的冒险动机密切相关,FV高的银行因珍惜其FV,避免破产并被吊销执照,会自动采取审慎的经营战略,反之,FV低的银行冒险动机强烈,发生银行失败的可能性更大.本文以改进的方法度量了1994-2003年中国14家商业银行的FV,并对此面板数据进行多元线性回归,分析其主要影响因素,进而提出了提高中国FV的对策建议,以强化中国商业银行稳健经营的动机,增强其竞争力.3.期刊论文李艳.张涤新.LIYan.ZHANGDi-xin中国商业银行特许权价值:基于面板数据的实证研究-当代财经2006,(3)银行特许权价值(FV)与银行的冒险动机密切相关,FV高的银行因珍惜其FV,避免破产后被吊销执照,会自动采取审慎的经营战略;反之,FV低的银行则冒险动机强烈,导致银行失败的可能性更大.实证研究表明,国内商业银行单位资本的特许权价值(UBFV)虽然较原先有所改善,并逐渐提高,但取值仍然不高,特别是国有商业银行的UBFV还在零值附近徘徊.这揭示了中国商业银行缺乏自律动机,冒险违规事件屡屡出现的内在原因.中国商业银行只有在金融全球化、一体化的浪潮中准确把握自身优势与不足,努力提高FV,抑制过度冒险冲动,实现审慎经营,才能在全球竞争中立于不败之地.4.学位论文佟仕富银行特许权价值风险约束效应研究2008传统理论认为，银行特许权价值是指银行在不完全竞争的市场上通过自身的运营而获取的超额垄断收益的净现值。银行特许权价值的构成要素体现在市场相关和银行相关两个方面：市场相关要素是指银行业的准入限制和利率管制等垄断性因素，银行相关要素是指银行自身的经营水平、商誉等因素。国外的研究成果普遍认为，银行特许权价值对银行的过度风险行为具有很强的约束效应，监管者和银行都可以借助银行特许权价值这个中间量来使银行业健康稳定运行，通过分析银行特许权价值，可以深入了解银行特许权价值的具体影响因素，对监管者而言，可以度量监管不足和监管过度的问题，而对银行而言，则使银行的经营业绩有了一个更有效的测度指标。本文试图在国外相关的理论及实证研究基础上，对中国银行业特许权价值的风险约束效应进行分析，以得出初步的结论，并据此为银行及监管层提供相应的政策建议。本文从银行特许权价值的定义入手，利用样本银行1998年到2007年的年度数据，分别从理论和实证的角度阐述和分析了银行特许权价值的风险约束效应。从既有的研究结果来看，银行特许权价值对银行的风险行为有很强的约束效应，即拥有较高特许权价值的银行不会倾向于采取过度冒险的经营行为，而更倾向于考虑创新因素，获得更完全的定价能力，进行分散化投资，以获取最大的利润，同时也避免因经营失败而失去较高银行特许权价值的危险；而那些特许权价值较低的银行在赌博心理的驱动下则会权衡利弊得失，一旦冒险经营成功带来的风险收益大于冒险经营失败而失去的银行特许权价值，则会倾向于不考虑风险创新因素，而是简单增涨经营规模，增加冒险经营的动机，所以，若银行的特许权价值过低，则会直接加大银行的冒险动机。本文不但利用最新的数据对银行特许权价值的风险约束效应进行了实证检验，而且为监管层提供了政策建议，对促进我国银行业的稳健运行和监管层的有效监管具有重要的意义。5.期刊论文韩立岩.李伟.HanLiyan.LiWei外资银行进入与中国商业银行特许权价值-世界经济2008,(10)本文采用托宾Q方法度量了1999～2006年中国上市银行的特许权价值,并运用计量模型检验外资银行进入与中资银行特许权价值的关系.研究发现,以资产份额和数量份额表示的外资银行进入程度与特许权价值显著正相关,特许权价值提高意味着银行冒险动机减弱,所以外资银行进入客观上促使中资银行以更审慎的态度控制风险行为,以求获取有利的竞争地位;与资产份额相比,外资银行数量的增加对银行特许权价值的影响更为显著;在当前阶段外资银行参股对国内银行特许权价值还未产生显著影响;此外,银行特许权价值还与市场集中度及银行自身经营状况密切相关.6.学位论文戴琼国有商业银行特许权价值的经济学分析2009商业银行作为社会经济活动的媒介而存在，是实体经济和虚拟经济的中介；同时，商业银行特殊的资产负债结构决定其经营活动具有高风险性，商业银行因此而成为社会经济活动的风险集中地。而商业银行的风险行为通常与银行特许权价值有关，对银行特许权价值的研究有利于研究商业银行的风险行为，从而有利于防范金融风险的发生。我国国有银行已经进行了市场化改造，面临与其它商业银行一致的风险问题。本文通过理论分析和比较研究，认为银行的特许权价值由两部分组成，其中一部分是与市场相关因素决定的特许权价值，另一部分是与银行相关因素决定的特许权价值，在此基础上，通过比较和评价常用的度量银行特许权价值的方法，根据银行特许权价值的组成部分，构造了一种全新的度量方法，并结合微观经济学中市场划分理论，分三个时期分析了国有商业银行在不同时期的特许权价值，并进行了比较，比较结果表明：国有商业银行的特许权价值在垄断时期是最高的，但国有商业银行的特许权价值呈下降趋势，这与前人的实证研究的结果是一致的，并且随着金融自由化和金融创新的深入，这种下降趋势有加速的倾向。我国银行特许权价值的研究都是建立在政府对银行业实行严格管制的基础上，国有商业银行获得了高于发达国家银行业的特许权价值，因此，随着国有商业银行市场化进程以及我国金融体制改革的深入，还有待重新审视国有商业银行的特许权价值，更有待于进一步的研究。7.期刊论文许国新商业银行特许权价值的自律效应研究-上海金融2008,(3)特许权价值是商业银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,通常情况下,具有相对较高特许权价值的银行为了避免破产,更有动力倾向于采取谨慎策略,因而其发挥着银行风险自律器的作用.通过银行风险行为的静态选择和动态选择视角,考证特许权价值的自律效应,对于后过渡时期的银行监管政策具有启发意义.8.学位论文杨城商业银行风险承担影响因素的实证分析2005为了阐明金融危机产生和银行业不稳定的微观原因,本文分析了影响银行业风险承担的主要原因。在理论分析的基础上,利用年报和半年报数据,对我国五家上市银行的风险承担行为的影响因素进行实证分析。论文选取了资本充足率、特许权价值、资产规模、财务杠杆、贷款集中度、盈利能力、大股东控制力、董事会规模、独立董事比例、管理者薪酬和管理层持股等11个影响因素作为解释变量,并且利用不良贷款率及资本市场总风险等作为风险承担的替代变量分别进行回归分析,结果表明,特许权价值、资产规模、大股东的控制力及管理层持股这四个因素对银行的总体风险承担影响显著,前两者与银行风险承担正相关,而后两者与银行风险承担负相关。9.期刊论文许国新.石琴.XUGuo-xin.SHIQin对我国商业银行特许权价值形成要素的实证分析-海南金融2007,(3)特许权价值是银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,由市场相关因素和银行相关因素决定.本文在5家上市银行1999-2006年的面板数据基础上,利用托宾Q的方法度量特许权价值,并构建多元线性回归模型,得知随着市场优势因素的弱化,特许权价值整体呈现下降的趋势,而银行内在效率是其稳定的关键,对于银行业的稳健经营具有重要意义.10.期刊论文孙志宇.顾金宏.徐冬冬我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究-南方金融2010,(2)银行特许权价值是银行作为一个特殊行业被赋予的一种获取未来租金收益的权力价值.本文以国内12家上市银行1997-2007年面板数据为基础,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制.本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：8bbf5a3d-3aa1-4bc6-aac0-9dc800b09e61下载时间：2010年8月4日