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我国金融体制的现状与改革方向市委党校xx导言什么是金融？金融，简单说就是资金的融通广义的讲，金融是指一切与货币流通、信用和资金运动有关的经济活动。金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换货币、股票、投资、借贷等金融的实质是服务实体经济金融的作用（一）在宏观领域的功能聚敛功能引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。股票、债券等股票债券资金资金股票资债券金资金资金存款合同贷款合同资金盈余部门资金短缺部门金融中介机构直接金融市场配置功能资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。调节功能金融一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用反映功能金融历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。（二）金融在微观领域的功能一搭建资金桥梁二为投资者提供交易空间三价格发现谁控制了金融谁就控制了世界1、高效与健全的金融体系促进荷兰成为17世纪的世界经济霸权1609年阿姆斯特丹银行成立和世界第一家证券交易所。成为国际清算中心、国际贵金属贸易中心和欧洲股票交易中心2、17世纪90年代的英国“金融革命”是英国取得英法百年斗争胜利的一个决定性因素。3、美元霸权：美国维护霸主地位的重要工具金融是企业发展和个人财富增加的关键力量阿里巴巴美国纽约当地时间9月19日上午9点半在纽交所上市一、我国金融体制的现状（一）我国当前的金融机构体系监管机构银行性金融机构非银行性金融机构中国人民银行、银监会、保监会、证监会商业银行、政策性银行、信用合作社保险公司、投资公司、基金公司、信托投资公司……中国人民银行1948年12月1日成立，1984年前，中国人民银行职能既包括中央银行职能，又包括商业银行职能，1984年起，中国人民银行专门行使中央银行职能，并依次成立四大专业银行。1995年3月18日，作为中央银行以法律的形式被确定下来。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立制定和执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。中国人民银行总行分别位于北京和上海，2005年8月10日在上海设立中国人民银行上海总部。中央银行的职能发行的银行：享有货币发行的垄断权政府的银行：代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库。银行的银行：作为最后贷款人，向商业银行发放贷款中国银行业管理监督委员会自2003年4月28日起正式履行职责。拟订有关银行业监管的政策法规，负责市场准入和运行监督，依法查处违法违规行为等。中国证券监督管理委员会1992年10月成立。起草证券、期货市场有关法律、法规和规章，统一监管证券、期货机构，负责对有价证券发行的管理，负责对上市公司及其信息披露的监管。中国保险监督管理委员会成立于1998年11月18日。依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。银行性金融机构四大国有商业银行股份制银行股份制商业银行主要分为全国性股份制商业银行和城市商业银行。全国性股份制商业银行有：交通银行、招商银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行共13家。城市商业银行有北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行、平安银行（原深圳市商业银行）、徽商银行、江苏银行、吉林银行、长安银行、龙江银行、华融湘江银行、湖北银行等共198家。商业银行的经营原则安全性应避免各种不确定因素对它的影响，保证其稳健经营和发展。流动性能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力。盈利性获取最大限度的利润。政策银行中国农业发展银行。主要任务是：按照国家有关法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。中国进出口银行。主要职责是：贯彻执行国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大机电产品和高新技术产品出口提供政策性金融支持。国家开发银行。主要职能是：支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设；支持国家区域发展政策；承担国际金融组织转贷款业务。（2008.12.16成立国家开发银行股份有限公司，注册资本3000亿元，财政部和中央汇金公司分别持有51.3%、48.7%的股权）中央汇金公司。2003年12月16日成立，代表国家对中行、工行和建行等重点金融企业行使出资人的权利和义务。汇金公司是国务院维护金融稳定、防范和化解金融风险的一个“工具性”公司。非银行金融机构保险公司证券公司信托公司投资基金租赁公司（二）改革开放后我国金融发展取得的成就改革开放以来，我们坚定不移地推进金融改革，基本建立了与社会主义市场经济相适应的金融体制，金融业配置资源和服务实体经济的能力大幅提升，整体实力和风险抵御能力明显提高，金融宏观调控的科学性、前瞻性和有效性稳步增强，成功经受住了国际金融危机的严峻考验，为我国经济持续健康发展作出了重要贡献。1、强有力地支持我国经济发展三十多年来平均增长9.6%，世界最长时期的高速增长。三十年来的信贷投入增长年均19%。2、保障经济平稳运行宏观调控稳健有力成功抵御二次大的金融危机3、金融业本身取得巨大成就世界前十大银行中国有8个，前三名都是中国的。中国股票总市值世界排名第四。（三）当前中国金融存在的突出问题1、资源配置扭曲小微企业融资难、融资贵的问题尤其突出。据统计，全国中小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，获得的贷款却只占全部贷款的20%。商务部数据显示，有2/3的中小企业普遍感到发展资金不足。据某省统计部门对规模以下工业企业问卷调查显示，“有借款需求并全部借到”的企业占4.8%；“有借款需求并大部分借到”的企业占12.3%；“有借款需求唯少部分借到”的企业占22.7%；“有借款需求却没能借到”的企业占22.8%；“无需求即依靠自有资金”的企业占37.4%。2、价格扭曲根据中国人民银行２０１４年1月15日公布的数据，2013年12月，我国广义货币（M2）的余额为110.65万亿元人民币。而美联储网站显示美国同期的M2余额为11.0569万亿美元，中国外汇管理局公布的２０１３年12月31日美元兑人民币的中间价为609.69，美国M2为67.41万亿元人民币，中国的广义货币量是美国广义货币量的1.64倍。中国的经济总量是世界第二，但显然要远远小于美国，中国的货币量却是美国货币量的1.64倍。换一个角度看，中国的货币量是110万亿，而我们的经济总量只有50万亿左右，货币总量与国内生产总值（GDP）之比已经超过200%。美国货币量与GDP的比例大概只有63%。再看2002年年初，中国的广义货币只有16万亿，十多年中增长超过5倍。我国一年期的贷款利率是6.25%，比对一下，美国现在30年的抵押贷款利率是3.59%，15年的贷款利率是2.77%。美国采取的是量化宽松的货币政策。温州民间借贷利率为14.369％，年化利率达17%。3、金融服务不足资产短缺美国麻省理工学院教授卡巴雷罗提出人们只要有储蓄就希望保值、增值，这就是资产需要。中国改革开放三十多年以来，人均GDP增长了178倍，而人均储蓄增长了1679倍。只要一个国家储蓄量增长，就代表人民对资产的需求在放大。但是要知道，美国的储蓄额占经济总量的17%，而中国的储蓄量占中国经济总量的50%，储蓄的增加产生的资产需求应该是非常旺盛的。三十多年来经济的持续高速增长，我国从产品短缺转向资产短缺。从长期来看，资产短缺对经济增长有负面的影响，并且是资产泡沫的重要来源。诸如早前相继出现的股市泡沫、房地产泡沫、私募泡沫，以及不时泛起的字画收藏品泡沫、“糖高宗”、“豆你玩”、“蒜你狠”等。随着时间的推移，资产泡沫增加了危机的可能性。4、金融风险日益增加化解产能过剩矛盾的金融风险粗略估计目前的不良资产，钢铁为2万亿元，新能源为1.5万亿元，造船为5000亿元，煤炭为5000亿元，水泥、有色和平板玻璃约为1万亿元，加总约为5.5万亿元。按照经验，不良资产问题推向以银行为主的金融机构。房地产整体供过于求的金融风险如果房屋在建和销售面积年均复合增长6％，那意味着2014~2020年需要实现1.05亿套的商品住宅销售，意味着2020年房屋施工面积超过100亿平方米。即便不包括保障房的供应，也意味着需要超过3亿人从农村进入城市定居，才能消化上述供应。地方债务高企和偿债能力脆弱以2013年为例，地方财政收入为6.9万亿元，支出12万亿元，中央对地方的财政转移支付为5.1万亿元。仅在影子银行系统中，地方融资约为8万亿元，加上在银行表内的规范融资，地方政府债务利息负担每年不低于1万亿元，偿债利息明显超出了地方每年可用财力的增长额。地方债务风险积累至今未曾爆发，土地财政发挥了关键性作用。在2013年的地方财政收入6.90万亿元中，地方政府的土地出让款为4.12万亿元，此外，契税、土地增值和耕地占用、城镇土地使用等其他涉地税费约1.06万亿元，地方政府从房地产直接汲取的财力约在5.2万亿元。或者说，土地财政构成了地方财政收入的75％,地方政府的财政支出结构大致是：土地财政占四成，中央财政转移支付占四成，地方税收仅为两成。在这样的背景下，房地产的调整可能会引发地方债务风险的区域性甚至系统性风险。民间借贷几近崩盘有几个现象反应了这个局已经发展了多么严重的地步：1、无论是在一线城市还是二、三、四线城市，民间借贷的普及率之高令人惊叹，放贷者之多甚至多过股民。2、借贷的利率之高也令人咋舌，月息2分属于起步价，即年化26.8%的利息是最低的。3分息（年化42.6%）是正常价，4分息（年化60.1%）也很常见，5分息（年化79.6%）才算高的，更高也不是没有，比如当下这个时候，接近年关，8分息、10分息的借款人都有。但是，不要说资产收益率超过26.8%，中国资产收益率超过15%的企业都属于凤毛麟角，究竟有谁能承受这么高的利率呢？答案只有一个，就是资金链已经断了的企业，或者资金链难以为继的庞氏骗局。3、为什么月息2分属于起步价，因为民营企业从银行贷款的实际利息成本也高达20%——中国利率的二元结构是个严重的问题。4、民间借贷崩盘已经在温州、鄂尔多斯、邯郸等地发生。二、我国金融改革的必要性（一）粗放式发展模式难以为继党十八大定下经济发展目标：到2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。靠目前的发展方式不可能实现。当前，我国面临一系列经济发展约束，粗放式增长模式基本走到尽头，经济和社会出现系统性风险的可能性在增大：劳动力成本上升；土地价格上升；资源能源价格上升；环境保护成本上升；资金成本上升；出口需求放缓；经济增长对投资的依赖偏高；收入分配中积累大量矛盾；社会公平正义缺失。劳动力成本上升中国劳动力成本近年来整体呈现较为明显的上涨趋势。据统计，2001～2012年全国城镇单位就业人员年平均工资从10834元提高到46769元，年均名义增速为14.6％，年均实际增速为12.4％。2010年以来，在我国两大制造业中心珠三角和长三角，劳动力成本上涨了20％～25％，全国最低工资标准平均上调12％。劳动力无限供给时代终结1404-15-10-505101520252002200420062008201020122014201620182020202220242026202820302032203420362038204020422044204620482050劳动人口增量（百万）120012501300135014001450总人口（百万）农村劳动人口城市劳动人口总人口土地成本上升2012年全国主要监测城市地价总水平为4049元/平方米，是2005年末的2.4倍，其中商业服务、住宅、工业地价分别比2005年上涨174%、267%、32.5%。资源能源价格上升中国能矿资源禀赋不高，人均占有量远低