我国金融控股公司风险与监管模式研究

复旦大学硕士学位论文我国金融控股公司风险与监管模式研究姓名：施一扬申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：干杏娣20070501我国金融控股公司风险与监管模式研究作者：施一扬学位授予单位：复旦大学相似文献(10条)1.学位论文杨苗捷论我国金融控股公司的风险管理2007金融控股公司是随着经济全球化、金融全球化的进程而出现的一种新的组织形式，也是金融机构提高自身竞争能力的主要途径。然而金融控股公司是一把“双刃剑”，发展得当能充分展现其“规模经济”、“范围经济”等优势，发展不得当将会埋下新的、巨大的风险隐患，甚至殃及国家安全。目前我国存在形式各异的(准)金融控股公司，理论界己达成共识认为金融控股公司是我国实现综合经营的主导形式，而中共中央在《十一五规划建议》中首次提出了稳步推进金融业综合经营试点，标志着我国的金融业将实现从分业经营向综合经营的重大转型，可以预见，我国金融控股公司组建的浪潮将会愈演愈烈。然而由于相关法律、监管制度等外部因素的滞后以及金融控股公司内部风险管理体系建设处于探索阶段的现状，我国金融控股公司在发展过程中隐藏着一定的风险。他山之石，可以攻玉，借鉴发达国家金融控股公司风险管理成功经验并结合我国金融控股公司发展现状，构建具有中国特色的金融控股公司风险管理体系将有助于我国金融稳定发展。本文首先对金融控股公司与风险管理的相关理论进行了概述，其次总结国外金融控股公司风险管理实践的成功经验，并从我国金融控股公司发展现状入手，分析其存在的问题以及风险管理现状，提出从建设内部风险管理体系、完善公司治理结构、加强内部控制制度建设和加强外部控制制度建设等方面完善我国金融控股公司的风险管理，从而保证我国金融控股公司持续、健康发展。本文借鉴了《企业风险管理框架》(ERM)，在金融控股公司风险管理中引入全面风险管理的概念，从风险管理的两个层面(微观和宏观)对如何完善我国金融控股公司的风险管理进行了探讨。2.学位论文刘莹中国金融控股公司发展中的风险管理研究200720世纪90年代以来，在金融自由化、国际化浪潮的冲击下，全球金融业进入了崭新的发展阶段，“求大、求全、求新”已成为全球众多金融机构的重要战略选择。1998年4月6日，美国花旗银行与旅行者集团合并组成花旗集团①，成为全球首家通过金融控股公司形式组建的金融集团，拉开了全球金融业综合经营的序幕，从此金融控股公司开始迅猛发展。金融控股公司是一种以产权为纽带，以金融为主业，对一家或数家金融机构完全或控制性持股，并至少从事银行、证券、保险中两种或两种以上的经营活动，以发挥协同效应达成共同利益为目标的企业集团，其控股母公司和子公司都是具有独立法人地位的金融企业。需要清楚看到的是，金融控股公司是一把“双刃剑”，如果发展得当，能充分展现其特殊的规模经济、范围经济、合理避税及提高收益的经营优势；如果发展不当，则会埋下新的、巨大的风险隐患，甚至殃及国家金融安全。笔者选择“中国金融控股公司的风险管理”作为本文的研究对象，期望通过对中国金融控股公司特殊风险的分析，比较研究国外先进金融控股公司风险管理方法的运用，来探讨中国金融控股公司风险管理体系的构建，并提出具体的建议，以求为中国金融控股公司的健康发展提供一些理论的依托和现实的参考。首先对金融控股公司的风险进行了概述。在总结金融控股公司定义的基础上分析了金融控股公司有别于其他专业金融机构的特征，得出金融控股公司不仅会面临诸如市场风险、信用风险、操作风险等一系列专业金融机构的一般风险，还由于其本身组织架构和股权分配的复杂性，从而具有很多专业金融机构所不具有的特殊风险。例如其可能通过集团公司内部各子公司之间进行关联交易，在降低交易成本的同时也带来了风险传递的可能性；由于集团公司本身规模巨大，信息披露缺乏透明度，这可能导致大范围的会计失真，在集团内部使一些经营本不完善的金融机构更容易从事不受监管的业务活动，从而增加整个金融控股公司的风险暴露程度：另外，金融控股公司还可能会出现资本充足率不足或者利益冲突等风险。因此，对于金融控股公司的管理者来说，要经营这些不同种类的金融业务，不仅需要新的、复杂的管理技能，还要求其具有很强的风险管理能力。第二章首先阐述了中国金融控股公司的发展现状，并从立法意识淡薄、市场运作缺乏规范性、公司法人治理结构不完善以及风险管理能力欠缺等方面分析了中国金融控股公司在发展过程中所出现的问题。通过问题分析，笔者提出中国金融控股公司所特有的风险暴露，包括法律监管风险、传统的国有产权制度和国有资产管理制度造成中国金融控股公司的内部风险、产业资本入主中国金融控股公司的风险、资金违规入市风险以及资本金不足的风险等，这些是在中国金融控股公司经营过程中需要重点防控的对象。在本章的最后，笔者使用AHP模型对中国金融控股公司的主要风险暴露进行了相对权重分析。分析结果可以直观地看出中国金融控股公司不同层面所面临风险暴露的权重大小，以便给集团公司和风险监控部门提供风险管理的决策性支持信息，对所占权重大的风险暴露多分配人力与物力进行重点监控和防范。针对中国金融控股公司存在的问题和风险，笔者提出应加快金融控股公司风险管理体系构建的观点。为了能更加有效的构建中国金融控股公司风险管理体系，笔者认为首先应对相关国际经验进行比较与借鉴。第三章运用比较分析的方法，以同本瑞穗金融控股集团、美国花旗集团和瑞士信贷银行集团为对象，分析了其风险管理的主要模式和方法，并对其具有共性的风险管理实践经验进行了总结，以期能找到值得中国借鉴的先进经验。第四章提出了建立中国金融控股公司风险管理体系的构想。第一节提出，要缩小中国金融控股公司风险管理与国外的差距，必须首先选择一个符合中国实际的风险管理模式，该选择过程可以分两步走。第一步：在现阶段各金融控股公司股权结构安排较为松散的情况下，应建立间接风险管理模式，由控股母公司的风险管理部门通过管理层进行间接指导，主要风险由各子公司自主进行评估和管理。第二步：随着金融控股公司资源的进一步整合与集中，将风险管理模式逐渐向垂直一体化模式过渡，建立集中的、统一的、全面的风险管理体系，保证风险管理在控股母公司的指导下有效进行。第二节则着重针对如何构建中国金融控股公司切实可行、系统高效的风险管理体系提出了以下几点具体建议：1)完善中国金融控股公司治理结构：2)建立有效的金融控股公司内部防火墙，控制内部交易，防范风险传递；3)引进先进技术，建立有效的内部预警系统；4)建设中国金融控股公司风险管理的信息控制系统；5)学习借鉴国外先进的风险管理工具；6)借鉴巴塞尔新资本协议相关规定，防范资本风险；7)加强中国金融控股公司风险管理文化的培育；8)积极与金融监管当局合作，规范“类金融控股公司”的经营行为。3.期刊论文吴卫平论金融控股公司的风险管理-现代经济信息2009,(19)由于混业经营,金融控股公司在风险管理方面也面临较单一业务金融机构更大的风险,如果控制不当,就会出现风险集中和风险传递.不但危及金融控股公司本身,还会对整个社会造成严重危机.所以必须加强对金融控股公司的风险管理.金融控股公司的风险管理包括管理体制、管理技术及管理理念等内容,其关键是建立内控机制和建立内部风险预警系统.4.学位论文盛刻索金融控股公司的风险管理与监管2005金融控股公司由于庞大的组织结构和复杂的股权关系，在经营和管理上都存在许多不完善的地方。这些潜在的问题如果没有得到很好地解决，风险将是巨大的。如何去面对和解决这些风险，已是摆在我们面前的急迫问题。本文研究就是基于上述背景，全文共分五章。第一章为金融控股公司概述，介绍了金融控股公司的产生背景，定义及特点；以美英日等发达国家金融控股公司发展模式为代表，介绍金融控股公司的发展模式；最后对国内外金融控股公司相关理论作了综述和回顾，并提出了本文对金融控股公司风险管理进行研究的出发点。第二章深入分析和讨论了金融控股公司所面临的风险；这些风险既包括一般金融机构所面临的一般风险，更包括了金融控股公司所面临的特殊风险。第三章介绍了金融控股公司的风险控制与管理手段；分别从内部控制和公司治理结构两个层次探讨金融控股公司如何从内部进行风险管理。第四章主要从外部监管的角度出发，介绍了金融监管的理论和主要模式。第五章在介绍分析我国金融控股公司所面临的风险基础上，提出了对我国金融控股公司风险管理与监管的框架和监管方式；结合国内外经验和理论依据，对我国金融控股公司风险管理体系从风险管理流程和组织架构提出了设计方案。5.学位论文陈艳玲中国金融控股公司风险管理研究200720世纪90年代以来，随着金融一体化和自由化浪潮的不断高涨，全球金融业进入了崭新的发展阶段，而且，伴随着金融交易技术进步、信息处理和传输手段改进，许多国家纷纷放弃了原先的金融分业管制政策，致使越来越多的金融机构热衷于组建金融控股公司、进行多元化经营。1998年4月6日，美国花旗银行与旅行者集团合并组成花旗集团，成为全球首家通过金融控股公司形式组建的金融集团，这一举动在全球范围内掀起了一股金融业综合经营的热潮。本文选择“中国金融控股公司的风险管理”作为本文的研究对象，期望通过对中国金融控股公司特殊风险的分析，预警体系的建立，国外先进金融控股公司风险管理方法的比较研究，来探讨中国金融控股公司风险管理体系的构建，并提出具体的建议，以求为中国金融控股公司的健康发展提供一些理论的依托和现实的参考。文章分为五个部分：第一部分，绪论，阐述论文的研究背景及意义，国内外研究状况，．并分析了文章的写作难点，在此基础上提出论文的研究方法及可能的创新之处，并对论文的不足之处及后续的研究方向做出介绍。第二部分，金融控股公司理论概述，首先在总结金融控股公司定义的基础上分析了金融控股公司有别于其他专业金融机构的特征，然后集中分析了了中国金融控股公司的发展现状。目前在我国，尚没有对各种金融控股公司的确切统计，但大体可分为以下四种类型：由金融机构组建的控股公司、以集团公司为主体的金融控股公司、由企业集团形成的“类金融控股公司”和由地方政府重组金融机构形成的金融控股公司。第三部分，分析了金融控股公司的风险特点，包括其作为金融机构的一般风险和其自身的特殊风险。其一般风险文中按照业务类别，分为商业银行业务风险、投资银行业务风险、保险业务风险和信托业务风险进行了阐述；而金融控股公司的特殊风险，是指由于金融控股公司的特殊组织架构和复杂持股关系而产生的资本重复计算，财务杠杆比率过高、内部风险传递、不透明组织结构、成员自主性不足、利益冲突等风险。在这个基础上，笔者分析了中国金融控股公司特殊风险的形成机制，包括法律监管缺位、传统的国有产权制度和国有资产管理制度、内控机制不健全，产业资本入主、资本金不足等。第四部分，金融控股公司风险预警体系设计，首先是对风险指标评价体系的设立，笔者在前文对中国金融控股公司发展现状和特殊风险暴露分析的基础上，确定了指标评价体系应具有的功能和设立的原则，同时在翻阅大量文献资料的基础上提出针对中国金融控股公司的风险指标评价体系框架；第二步，是对风险指标权重的确定，中国金融控股公司所面临的是国内并不规范的资本市场，再加上不同风险各自的特点(有的可以量化如市场风险，有的难以量化如操作风险)以及集团公司自身与市场相关数据的缺失，使得金融风险权重的科学确定是另一难点。鉴于此，笔者运用层次分析法(AHP)对金融控股公司所面临的主要风险进行权重分析。第三步，是对风险预警体系工作程序的确立，包括各个层面风险管理部门的职能和任务；随后，笔者还对风险“阙值”、信号灯的设置、风险应对策略做出了阐述。第五部分，对完善中国金融控股公司风险管理体系的建议，为了能更加有效地构建中国金融控股公司的风险管理体系，笔者认为有必要在对相关国际经验进行比较、分析与借鉴的基础上进行归纳总结，希望能够找到值得中国借鉴的先进经验。所以本章开始部分，笔者以美国花旗集团、日本瑞穗金融控股集团和瑞士信贷银行集团为对象，对其具有共性的风险管理实践经验进行了总结。在这个基础上，笔者提出，要缩小中国金融控股公司风险管理与国外的差距，必须建立一个符合中国实际的风险管理体系，那