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一个人一生能积累多少钱,不取决于他赚了多少钱,而取决于他如何投资理财,人找钱不如钱找钱,要知道让钱为你工作,而不是你为钱工作.____沃伦.巴菲特第一节投资理财EmployeeE(雇员)BusinessB(企业主)Self-EmployeeS(自由职业者)InvestorI(投资人)安全自由现金流象限人生理财规划一、单身期：参加工作到结婚前（2～5年）理财重点:1.努力寻找一份高薪工作，打好基础。2.拿出部分储蓄进行高风险投资，目的是学习投资理财的经验。投资建议：将积蓄的60%投资股票、基金等金融品种；20%选择定期储蓄；10%购买保险；10%存为活期储蓄，以备不时之需。理财优先顺序：节财计划→资产增值计划→应急基金→购置住房二、家庭形成期：结婚到孩子出生前（1～5年）理财重点：1.合理安排家庭建设的费用支出上，2.稍有积累后，选择偏股型基金及股票。投资建议：将积累资金的50%投资于股票或成长型基金；35%投资于债券和保险；15%留作活期储蓄。理财优先顺序：购置住房→购置硬件→节财计划→应急基金三、家庭成长期：孩子出生到上大学（15～18年）理财重点：1.家庭的最大开支是子女教育费用和保健医疗费等。2.根据经验在投资方面适当进行创业，如进行风险投资等。3.购买保险应偏重于教育基金、父母自身保障等。投资建议：将资本的30%投资于房产，以获得长期稳定的回报；40%投资股票、外汇或期货；20%投资银行定期存款或债券及保险；10%是活期储蓄，以备家庭急用。理财优先顺序：子女教育规划→资产增值管理→应急基金→特殊目标规划四、子女大学教育期：孩子上大学以后（4～7年）理财重点：1.子女的教育费用和生活费，确保子女顺利完成学业。2.对于已积累了一定财富的家庭来说，可继续发展投资事业。投资建议：将积蓄资金的40%用于股票或成长型基金的投资；40%用于银行存款或国债，以应付子女的教育费用；10%用于保险；10%作为家庭备用。理财优先顺序：子女教育规划→债务计划→资产增值规划→应急基金五、家庭成熟期：子女参加工作到父母退休前（约15年）理财重点：1.积累财富，理财重点应侧重于扩大投资。2.还要存储一笔养老金，并且这笔钱是雷打不动的。3.保险是比较稳健和安全的投资工具，有利于累积养老金。投资建议：将投资资本的50%用于股票或同类基金；40%用于定期存款、债券及保险；10%用于活期储蓄。但随着退休年龄逐渐接近，用于风险投资的比例应逐渐减少。在保险需求上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险。理财优先顺序：资产增值管理→养老规划→特殊目标规划→应急基金六、退休以后理财重点：1.以安度晚年为目的，投资和花费都比较保守，身体和精神健康最重要。2.最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。投资建议：将投资资本的10%用于股票或股票型基金；50%投资于定期储蓄或债券；40%进行活期储蓄。对于资产比较丰厚的家庭，可采用合法节税手段，把财产交给下一代。理财优先顺序：养老规划→遗产规划→特殊目标规划→应急基金第二节金融市场及其特征金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者与资金需求者进行资金融通的场所，它在整个市场体系中居于核心主导地位。金融市场是在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向短缺部门转移的市场。盈余部门金融市场中介机构赤字部门金融系统中的资金流一、金融市场的含义金融市场包括三个层面含义：金融市场是进行金融资产交易的场所；金融市场反映金融资产的供应者和需求者之间的供求关系，揭示了资金的集中－传递过程；金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制。金融市场的特征（一）交易对象为金融资产金融资产是指能够带来利息或股息收益的各种票据和证券或各种票据和证券的衍生品种。在金融市场上交易的对象是各种金融资产，既包括货币、银行可转让大额定期存单、央行票据、政府债券、公司股票和公司债券，也包括金融期货、外汇期货和期权等衍生性金融资产。金融资产的收益是对未来现金流的要求权，需要使用资金并承诺在未来支付现金流的人称为金融资产的发行者，提供资金并希望在未来得到现金流的人称为金融资产的投资者。金融资产的价值是根据金融资产预期现金流用利率折算的现值。（二）交易方式表现为以借贷方式为主同传统的商品市场相比，金融市场在交易方式方面的特殊性表现为以借贷方式为主。（三）交易价格表现为资金的利率利率是指在借贷期内所形成的利息额与本金的比率。金融市场上的交易对象－金融资产，它的价格体现为不同期限资金借贷的利率。一般来说，短期资金借贷的利率低于长期资金借贷的利率。（四）交易目的表现为让渡或获得一定时期一定数量资金的使用权资金的多余单位以各种方式让渡一定时期内一定数量资金的使用权，其目的是为了获得资金使用权让渡的利息或收益；而资金的短缺单位则通过各种方式获得一定时期内一定数量资金的使用权，代价是支付不同期限资金使用的利息。二、金融市场的要素构成（一）金融市场的主体投资者筹资者套期保值者套利者、调控和监管者金融企业的类别金融企业非银行类银行类中央银行专业银行商业银行保险公司养老基金互助基金租赁公司证券公司投资银行风险投资公司财务公司存、放款汇兑、代收、代客买卖承兑、代理融通信用卡、转帐结算金融企业的三大共性：吸引风险，调节风险，咨询风险非银行金融机构细分保险公司：可分为人寿、财产、火灾及事故、信贷、存款、再保险等。保险公司是一种特殊形式的储蓄机构养老年金：雇主和雇员共同实行一种近乎“强制”性的储蓄计划，以年金的形式提供退休收入互助基金：根据投资者取向，将资金分别投资不同的金融产品，以期达到分散风险的组合作用，从而获取较高的收益证券公司：习惯上称之为投资银行，专门从事证券买卖、证券承销、参与企业创建和改组、并购业务风险投资公司：通过在企业初创时期直接参与企业的股本投资活动和风险调节机制来获取投资回报租赁公司：企业金融常用融资渠道。分为融资租赁和经营租赁。前者租期较长，期满按一定价格给承租人；后者期限较短，期满后租赁公司收回设备财务公司：不能吸收存款，可以承做贷款和其他类似银行服务如分期付款、代理融资等（二）金融市场的客体金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。包括货币市场金融工具，如可转让大额定期存单、央行票据、商业票据、回购协议、国库券、短期债券等；资本市场金融工具，如长期债券、公司股票等。三、金融市场的构成与分类1按标的物划分金融市场货币市场资本市场外汇市场黄金市场保险市场期货市场划分为直接金融市场和间接金融市场。直接金融市场指的是资金需求者从资金所有者那里融通资金的市场，一般指的是通过发行债券和股票方式在金融市场上筹集资金的融资市场；间接金融市场则是通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。2按中介特征划分银行与其他金融机构资金供应者证券市场资金需求者同业拆借存款购买证券直接融资发行证券贷款间接融资直接金融市场和间接金融市场（1）货币市场：期限在一年以下的金融资产为交易标的物。主要进行国库券、央行票据、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议、联邦资金等短期金融工具的买卖。主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。货币市场按结构分类货币市场同业拆借市场回购市场大额可转让定期存单市场商业票据市场银行承兑汇票市场短期政府债券市场货币市场共同基金（2）资本市场：进行一年期以上的金融资产交易。包括：银行中长期存贷款市场和有价证券市场。一般可将资本市场视同为证券市场。通常资本市场主要指的是债券市场、股票市场以及基金市场。资本市场证券市场风险投资市场金融租赁市场信托市场中长期信贷市场（3）外汇市场：是进行各种短期金融资产交易的市场，所不同的是货币市场交易的是同一种货币或以同一种货币计值的票据，而外汇市场是不同种货币计值的两种票据之间的交换。主要功能：实现购买力的国际转移加速国际资金周转，调剂国际资金余缺提高资金使用效率减少外汇风险，促进国际贸易（4）黄金市场：专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。目前由于黄金仍是国际储备工具之一，在国际结算中占据着重要的地位，因此，黄金市场被看作金融市场的组成部分。五大国际黄金市场：伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥、香港（5）保险市场狭义的保险市场是指进行保险交易活动的场所，这是一种静态的、有固定的交易场所、集中进行保险交易的有形市场。广义的保险市场是指保险交换关系或保险供求关系的总和，这是一种动态的，没有固定交易场所，而是由各保险组织及其代理机构分散进行保险交易的无形市场。（6）期货市场是进行标准化合约买卖的地方，其交易的参与者主要是转移价格波动风险的生产经营者和因承受价格波动风险而获利的投机者，他们在交易所内依法公平竞争进行交易，并且以保证金制度作为保障。中国期货市场结构上海商品交易所大连商品交易所郑州商品交易所铝、铜、燃油、橡胶大豆、豆粕、玉米棉花、硬麦、强麦3按金融资产的发行和流通特征划分（1）发行市场（一级市场）资金需求者将金融资产首次出售给资金的供应者时所形成的交易商场。金融资产发行：销售给特定机构（私募）广泛的发售给社会公众（公募）（2）流通市场（二级市场）证券发行后，其在不同投资者之间买卖、转让所形成的市场。按组织形式场内市场即证券交易所是依照国家有关法律规定，经政府主管机关批准设立的证券集中竞价的有形场所场外交易市场在证券交易所之外进行证券买卖的市场第三节金融市场的主要功能一、转储蓄为投资的功能（聚敛功能）是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合的功能。金融市场提供了资金盈余部门与短缺部门之间沟通的渠道。金融市场之所以具有资金的聚敛功能一是由于金融市场创造了金融资产的流动性；二是金融市场提供了多种多样的供投资者选择的金融工具，资金供应者可以依照自己的收益，风险偏好和流动性要求选择其满意的投资工具，实现资金效益的最大化。二、配置功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源的配置：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而实现稀缺资源的合理有效配置；财富的再分配：社会财富通过金融市场价格的波动实现了财富的再分配；风险的再分配：金融市场的不同主体，利用各种金融工具，规避风险，从而实现风险的再分配。三、调节功能中央银行货币政策的实施都以金融市场的存在为前提。中央银行在实施货币政策时，通过金融市场可以调节货币供应量、传递政策信息，最终影响到各经济主体的经济活动，从而达到调节整个宏观经济运行的目的。四、反映功能其表现为：金融市场是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场所反馈的宏观经济运行方面的信息，有利于政府部门及时制定和调整宏观经济政策；金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，整个世界金融市场已连成一体，从而使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。股票市场股票创业板市场投资基金市场债券市场证券市场一、证券市场的构成金融衍生品市场第四节证券市场的构成与概览市场上市家数发行总额（亿股）市价总值（亿元）A/BA股B股A股B股A股B股全国1711160210918484265110727652上海908854541516412090940301深圳80374855332014519787351市场流通市值（亿元）平均市盈率平均股价A股B股A股B股A股B股全国37470215813.207.376.012.40上海27356110612.928.76.012.50深圳10114105214.626.486.022.32二、中国证券市场概览股票市场概览(2008-11-4)市场国债现货国债回购上市品种发行总额（亿元）市价总值（亿元）上市品种发行总额（亿元）市价总值（亿元）全国123——18——上海50——9——深圳73——9——市场企业债券转债上市品种发行总额（亿元）市价总值（亿元）上市品种发行总额（亿元）市价总值（亿元）全国120838257417245286上海79207193912192232深圳4163163555354债券市场