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7.商业银行表外业务20世纪80年代以来，西方国家商业银行不断扩大表外业务，许多大银行的表外业务量已经大大超过表内业务量。银行表外业务一方面能够帮助银行适应多变的市场环境，为客户提供各种服务，增加手续费收入；另一方面，表外业务又隐含一定的风险，对银行经营的安全性有所影响，甚至威胁到银行的安全。因此，必须重视对表外业务的研究，控制表外业务的风险，加强对表外业务的管理。7.1商业银行表外业务概述7.1.1商业银行表外业务的定义所谓表外业务是指资产负债表以外的业务，即由商业银行从事的不列入资产负债表内而且不影响银行资产与负债总额的经营活动。在银行表外业务中，银行对客户作出某种承诺，或者使客户获得对银行的或有债权，而当约定的或有事件发生时，银行承担提供贷款或支付款项的法律责任，银行为此收取手续费。例如：履约保函，国外进口商向我国某公司进口一台设备，价值200万美元，按照合同规定，对方开出信用证，但进口商对我国出口商到期能否及时交货，履行合同，没有把握，故要求我国某银行为其履约提供履约保函。按照合同规定，如到期出口商不能及时保质保量的提供设备，将按照合同金额的20%赔偿进口商的损失，银行开出后，就由银行代为赔偿。这就是或有负债。表外业务的特点，我们可以从三个方面来认识：从经济学的角度看：表外业务是一种影响将来而非现在的或有资产和负债，它们直接作用于金融机构未来的获利能力和偿付能力，因此对金融机构来说，对表外业务的有效管理是控制风险的重要组成部分。从定价的角度看：表外资产和负债能够潜在地产生未来正的或负的现金流量，因此对金融机构资本或净资产的真实估价不仅是指出在今天的平衡表中，表内资产和负债市场价值的差异，而且还应反映表外或有资产和负债当今市场价值的差异。从会计帐户看：表外业务通常出现在底线下面，作为报表的注脚。7.1.2表外业务与中间业务的关系表外业务与中间业务都是独立于资产负债业务之外的业务，两者既有联系又有区别。一、表外业务与中间业务的联系1．表外业务与中间业务都是收取手续费的业务。手续费是银行向客户提供各种服务所得的报酬，与银行通过信用活动获取的存贷利差收入不同。（贷款承诺）2．传统的中间业务都是表外业务，但表外业务不一定是中间业务，而且表外业务与中间业务之间有一些重合。如信用证业务属于中间业务，但就其内涵来说，信用证业务又具有担保业务的性质，因此信用证业务既是中间业务又是表外业务。3．表外业务与中间业务都是以接受委托的方式开展业务活动。商业银行在从事各类表外业务和中间业务时的主要特点是不直接作为信用活动的一方出现，一般情况下，不动用或较少动用自己可使用的资金，不以债权人或债务人的身份进行资金的融通，只是以中间人的身份提供各类金融服务或替客户办理收付和其它委托事项，也就是说表外业务是一种受托业务，（主要是应客户的要求）。因此，银行是否需要开展某种金融服务要看客户的需要。二、表外业务与中间业务的区别1．中间人的身份不同在中间业务中，如支付结算、信托、代理等业务，银行都是以交易双方当事人之外的第三者身份接受委托，扮演中间人的角色；而表外业务却在业务发展中可能发生银行中间人角色的移位，成为了交易双方的一方，即成为交易的直接当事人，如贷款承诺，就是由银行和客户签定的信贷承诺协议，并在协议签定时无信贷行为发生，也就不在资产负债表上作出反映，因而是典型的表外业务，但是一旦具备了协议所列的某项具体贷款条件，银行就必须履行协议规定的向客户提供贷款的责任；再如目前国际商业银行所从事的各种金融工具交易，除接受客户委托以中间人身份进行的代客交易外，还常常出于防范、转移风险的需要，及实现增加收入的目的，作为直接交易的一方出现。目前国际商业银行正大力发展表外业务，并带来了与表内业务平分秋色的收益。2．业务风险不同如前所说，商业银行的（狭义）中间业务，是不直接作为信用活动的一方出现的，不动用或较少动用自己可使用的资金，虽然业务经营中也要承担一定的风险，但其风险程度要明显低于信用业务。随着金融创新的发展及业务领域的不断拓宽，大量与信用业务密切相关的高风险业务也随之发展，如银行在提供服务的同时，还以某种形式垫付资金，从而形成了银行和客户之间的另一种债权债务关系，其风险度可想而知的加大。例1，如早期的信用卡以转帐结算和支付汇兑为主要功能，称为记帐卡或支付卡，就象目前我国的信用卡要求是先存款后消费，只有在特殊情况下允许在极短期限内的少量善意透支，这是较典型的中间业务，而目前国际较流行的标准信用卡主要是贷记卡，以银行为客户提供短期消费信用为特征，已变化成为一种消费信贷行为了；例2，对商业票据的担保，商业票据的发行人无力偿还债负时，银行要承担连带责任，因此对商业票据的承兑担保成为银行的一种或有负债；例3，新兴的表外业务，商业银行为获取收益而从事的新兴的表外业务，如外汇及股价指数等期权、期货交易，其风险度更是超过了一般的信用业务。3．发展的时间长短不同表外业务是近20年才发展起来的，与国际业务的发展、国际金融市场及现代通讯技术的发展紧密联系的；而在我国通常被称为银行中间业务的金融服务类业务，大部分与银行的资产负债业务相伴而生的、长期存在的。7.1.3西方商业银行表外业务的发展趋势西方商业银行表外业务的发展趋势主要表现在两个方面:一、发展迅速西方商业银行表外业务的迅速发展是有其深刻原因的。在进入20世纪70年代中期以后，西方主要国家先后放松了金融管制，并使商业银行经营的环境发生了两个显著的变化：一是融资证券化吸引了大量的社会资金，资金供需在融资市场上有较多的选择余地，导致银行资金来源减少，银行的生存与发展出现问题；二是银行保持传统收益的原有水平及增加收益的过程中，遇到了障碍。70年代以后，利率管制逐步放松，并使银行获得了较大的决定存、贷利率的自主权，但是在通常情况下，由于银行要考虑到资金成本对业务收益的影响，所以银行不可能单纯以大幅度提高存款利率来争夺资金；另外，由于银行从事信贷业务环境的更加复杂化，使银行基于安全性考虑，对银行的贷款审查也更加审慎、严格，使商业银行在保持传统收益的原有水平或增加收益的过程中，遇到了障碍。于是，在愈加激烈的银行经营竞争推动之下，并伴随计算机和现代通讯技术的发展，整个银行业的金融创新被带动起来，大量传统的金融服务业务开始以创新的面目出现，形成新兴的表外业务并迅速发展起来，各商业银行纷纷利用自己的优势大量经营表外业务以获取更多的非利息收入，其经营带来的收益在银行全部业务经营收益中所占的比例也越来越大。当前西方发达国家的商业银行表外业务已经与表内业务几乎平行发展，甚至超过表内业务量，同时大量业务集中于衍生金融工具的交易上。美国的商业银行是衍生工具的积极使用者，1997年底，银行持有的衍生工具名义本金为26万亿美元，这26万亿美元的名义本金相当于银行资产负债表中资产价值的5倍之多。在这26万亿美元的数额中，2/3是基于利率的合约，1/3是基于外汇的合约，从表中可以看出，从1991年到1997年的6年中，衍生工具名义本金从7.3万亿美元增加到26万亿美元，增长了256%，利率衍生工具名义本金从3.6万亿美元增加至17.1万亿美元，增长了375%。表7-1各类衍生工具合约量单位：十万美元1991199219931994199519961997利率3637487272109924110641342717065外汇3384376844845406538762417430其它100102170243378347484信用550总量733087641167315774178472003626044间接融资—直接融资：发行股票、债券、各种金融工具二、成为银行盈利的新重点银行盈利重点的转移，是经济发展到一定阶段必然出现的一种趋势。随着表外业务在银行总体业务中的比重不断上升，银行的盈利重点也开始向表外业务转移，银行的非利息收入占全部收入的比例，呈逐年提高之势。如80年代初，日本商业银行的非利息收入占总收入的比重为20.4%,从80年代中期以后,表外业务量以年平均递增40%的速度增加,到90年代初日本商业银行的非利息收入占总收入的比重上升到35.9%;而美国商业银行的表外业务量在80年代末达到2.2万亿美元,同期的表内业务量为7800亿美元,资本总和为450亿美元,表外业务量以年平均递增50%的速度增加,商业银行的非利息收入占总收入的比重达到36%,同时大银行所从事的表外业务规模远远超过中小银行.7.1.4商业银行表外业务的作用表外业务在银行经营中占有的地位越来越重要，它的作用也越来越明显，并且已经被实践所证实。主要表现在以下几个方面：一、规避资本限制，增加盈利来源商业银行作为特殊的金融企业，都有扩充资产规模的要求，以提高资本的支撑能力，因为在资本一定的条件下，资产规模越大，盈利可能就越多，资本的收益率就越高。但是，资产规模越大，发生损失的可能性也就越大，甚至破产。1988年7月西方12国签署通过的《巴塞尔协议》第三个文件，起到了保护银行经营安全的作用，使银行不再盲目地或单纯地追求资产规模的扩大，图7-1美国银行体系所持有的衍生合约量050001000015000200002500030000利率外汇其它信用总量项目合约数（十万美元）1991199219931994199519961997而要重视资产质量的管理；但另一方面，也限制了银行表内资产业务的发展，使银行的传统的盈利能力受到限制。商业银行为了维持银行的盈利水平，纷纷设法规避资本的限制，发展起对资本没有要求或资本要求很低的表外业务，使银行在不增加资本金的情况下，仍可以增加收入，提高银行的赢利水平。二、为客户提供多样化的服务客户的存在对银行至关重要。而客户对银行的需求不仅仅局限于借款，同时也对银行的服务提出了更多的、更高的要求，他们往往在到银行存款或借款的同时，要求银行能为他们提供防范和转嫁风险的方法，使他们能避免或减少因利率、汇率波动而造成的损失。商业银行为了巩固和客户的关系，必须不断增加服务品种、改进服务手段、提高服务质量来满足客户的各种需求，这样才能吸引住客户、留住客户。发展表外业务，正是为客户提供一种多元化服务的思路体现，表外业务经营比较灵活，只要交易双方同意，便可达成交易协议。通过发展表外业务，银行的业务范围得以拓宽，满足了客户的需求，同时保持住市场的占有率，并使银行在社会上的知名度大大提高。例如，有一客户在未来三个月有一笔100万美元的外汇收入，该客户对未来美元的汇率走势把握不准，为了规避汇率波动的风险，该客户就通过银行卖出三个月的远期100万美元。按现在的价格1：8.2726，如到时美元汇率果真下跌，该客户就成功地规避了风险。三、转移和分散风险1973年布雷顿森林体系瓦解后，西方国家的货币汇率开始浮动，并形成了浮动汇率制。汇率多变，给各国商业银行的国际业务和外汇头寸管理带来重重困难，银行经营经常要面对汇率变化的风险；同时，进入80年代后发生的拉美国家的债务危机，也严重地影响了国际商业银行的资产质量和资信，银行的存款来源进一步减少。银行面临着资金缺口扩大，流动性风险增大的问题，这些问题的出现迫使银行寻求新的经营方式和经营策略，以达到分散风险的目的。而表外业务如互换、期货、期权等都有分散风险，转移风险的功能，给银行提供了控制资金成本，套期保值的投资手段。客户同样有此类的要求。如运用金融工具，可达到套期保值的目的；利用票据发行便利工具，票据的发行者能够在整个期限内将信用风险转移给认购者。四、增强资产流动性表外业务中的许多金融工具均具有“现金性”、流通性和可转让性，从而促进了金融资产的流动性。例如，商业银行可以通过有追索权的贷款债权转让，可将流动性较差的贷款证券化后出售，获得新的资金来源，不仅加速了银行资金的周转，而且使得整个社会经济的资金流动性也提高了，银行获得新的资金后，可再用于拓展有关资产业务，扩大业务容量，增加收益，这是在不改变资金总量的条件下实现的。五、创造信用，弥补资金缺口70年代商业银行主要通过负债管理，推出新型的存款工具如NOW帐户、CD存单来增加存款来源，以弥补资金缺口；到8