投资银行学（教学大纲）

1《投资银行学》课程教学大纲（2006年9月修改）课程名称：投资银行学学时数：(1)总学时：54周数：18周学时：3(2)总学时：36周数：18周学时：2分院（系）：金融学院授课对象：金融学及相关专业本科生教学目标《投资银行学》是一门为金融学及相关专业本科学生开设的专业课程。本课程的教学目的，使学生掌握投资银行作为资本市场的主要中介机构，其运作基本理论和机制、发展特点和趋势；进一步把握投资银行在市场经济运行中的重要定位、基本功能和发展空间，熟悉和掌握投资银行的基本业务和投资技巧。随着市场经济的推进,中国资本市场以从试验阶段走向快速和规范发展阶段,成为市场经济机制配置资源的核心.投资银行在资本市场的重要作用日益凸现.针对目前中国投资银行业刚处于起步阶段,运作理论和经验都十分匮乏。本课程教学是立足于中国的改革与发展,从市场经济的推进要求,特别是国有企业的深化改革和建立现代企业制度的现实出发,揭示市场经济条件下投资银行运作的内在背景和基本功能,构筑投资银行运作的基本框架,并注重讲述投资银行的具体业务,剖析投资银行运作成功的具体案例,借鉴西方发达国家的投资银行经验,并分析投资银行运作的风险以及具体业务的拓展等。以用现代投资银行理论和运作成功的实际事例来培养学生,以造就一大批社会急需的投资银行人才。采用教材：戴天柱主编：《投资银行运作理论与实务》，经济管理出版社，2004年8月。参考书目：1.黄亚均谢联胜著：《投资银行理论与实务》，高等教育出版社；2.[美]查里斯R吉斯特著、郭浩译：《金融体系中的投资银行》经济科学出版社，1998；3.陈松男著：《金融分析——投资、融资策略与衍生创新》，复旦大学出版社，2001；4.吴晓求著：《证券投资学》，中国人民大学出版社，2000；5.任淮秀著：《.投资银行业务与经营》，中国人民大学出版社，2000；6.何小峰等著：《投资银行学》，北京大学出版社，2002；7.Benston,GeorgeJ.TheSeparationofCommercialandInvestmentBanking:TheGlass-SteagallActReconsidered.NewYork:OxfordUniversityPress,1990.8.Hayes,SamuelL,andPhilipHubbard.InvestmentBanking.Boston:HarvardBusinessSchoolPress,1990.课程主要内容和课时安排：章序章名课时安排备注20导言11投资银行的发展定位52投资银行的功效分析43投资银行的监管与运作模式54投资银行的组织结构45投资银行的人力资源46证券承销业务67证券交易业务68并购业务69资产管理业务410资产证券化业务411投资银行的风险管控5合计54导言基本要求：通过本导言的学习，使学生把握投资银行运作的社会经济条件和外部环境，对21世纪经济发展的主流特征和投资银行生存和发展的空间有较深刻的理解；并对投资银行的基本内涵和外延以及课程学习框架有初步了解。重点与难点：从投资银行涵义的不同描述及投资银行与商业银行等金融机构的区别，把握投资银行的确切定义，并重点明确《投资银行学》课程的研究对象及主要内容框架。节序单元内容学时数0.1现代投资银行生存和发展的空间0.5一、21世纪经济的主流特征二、现代经济运行中的投资银行三、投资银行的涵义0.2课程的基本框架及学习要点0.5一、研究对象二、研究的基本框架三、对课程的基本把握复习思考题：一、名词解释：投资银行二、试比较投资银行与商业银行的区别。三、投资银行学的研究对象是什么？四、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？五、试述现代投资银行发展的背景。第一章投资银行的发展定位基本要求：从历史和现实两个不同的视角，来了解投资银行的产生和发展。通3过本章的教学，使学生理解投资银行产生和发展的社会经济条件，把握投资银行在社会经济运行和发展中所处于的重要地位重点与难点：本章重点为投资银行在社会经济运行和发展中所处于的重要地位，以及中国加入WTO后投资银行的发展对策。节序单元内容学时数1.1投资银行概述1一、投资银行的定义二、投资银行的特征三、投资银行的分类1.2投资银行的产生1一、商人银行的产生二、投资银行产生的背景条件1.3投资银行的发展历程1.5一、早期发展阶段二、迅速发展阶段三、世界经济大危机中的投资银行四、大危机后投资银行的发展五、国外投资银行的发展现状六、我国投资银行的发展现状1.4投资银行的运作定位1.5一、投资银行在金融市场的重要地位二、投资银行与其他金融机构的关系三、投资银行的发展战略四、中国加入WTO后投资银行的发展对策复习思考题：1.名词解释：投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司2.国外投资银行是如何分类的？3.我国目前投资银行是如何分类的？4.试述投资银行的产生背景。5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件？7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件？8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。第二章投资银行的功效分析基本要求：通过本章的学习，使学生把握投资银行在资本市场的基本功能和对企4业直接融资及建立现代企业制度的重大作用，并对投资银行运作的外部环境较深刻的理解。重点与难点：把握投资银行在虚拟经济对现实经济调整过程中的重要作用,并掌握投资银行在资本市场的主要功能。节序单元内容学时数2.1投资银行的本质：功能的理论分析1一、虚拟资本与现实资本二、虚拟资本的能动作用三、投资银行功能的本质2.2投资银行功能的外在表现1一、媒介资金供需双方，拓宽融资渠道二、构造证券市场提高运营效率三、促进企业并购的实现四、提升资本效率优化资源配置五、促进产业集中与产业结构的升级换代六、充当信息中介，提供多种信息服务2.3我国投资银行的现实功效2一、促进直接融资和拓宽筹资渠道二、推动我国证券市场深化发展三、参与企业资本经营，深化国有企业改革四、促进企业家成长，推动经理革命五、推进风险投资业务、促进高科技产业发展复习思考题1.名词解释：现实资本虚拟资本间接融资直接融资真实票据理论QFII制度QDII制度2.简述投资银行功能的本质。3.投资银行功能的外在表现有哪些？4.简述现实资本与虚拟资本之间的关系。5.投资银行是如何构造证券市场的？6.我国投资银行的现实功效有哪些？第三章投资银行的监管体制与运作模式基本要求：近年来世界经济和金融体系发生深刻变化，重塑了投资银行发展的新格局。通过本章的教学，使学生掌握投资银行运作模式的新趋势和监管体制的新变革。重点与难点：重点是投资银行运作模式的新趋势和监管体制的新变革。难点是传5统的混合经营与目前国际上混合发展趋势的联系和区别。节序单元内容学时数3.1投资银行的监管体制2一、投资银行的监管主体二、我国对投资银行的监管体系三、对投资银行的资格监管四、投资银行的业务监管3.2投资银行运作模式1一、分业经营型投资银行运作模式二、混业经营型投资银行运作模式三、不同模式的比较分析四、混业经营新运作模式的发展趋势确立3.3中国投资银行发展模式的选择2一、早期的混业经营阶段二、分业经营阶段三、分业经营：中国现阶段金融发展的现实选择四、混业经营：我国投资银行运作模式的未来趋向复习思考题1.名词解释：全能银行全球投资银行监管主体外部监管自律管理中国证监会中国证券业协会注册制特许制分业经营混业经营2.试分析分业经营模式和混业经营模式的利弊。3.试述投资银行监管方式的变革。4.试述投资银行混业经营运作模式的发展新趋势。5.投资银行业的外部监管有哪些模式?6.中国证监会是怎样的组织，它的职责又有哪些?7.证监会地方派出机构的角色和职责如何?8.证券交易所的监管目标是什么?它是如何对会员和证券交易活动实行监管的?9.投资银行的设立方式有哪些?我国对证券公司的资格是如何进行管理的?10.我国的经纪类证券公司和综合类证券公司的设立条件?11.中国证监会是如何对证券公司实行业务资格管理的?第四章投资银行的组织结构基本要求：投资银行的组织构造，反映着投资银行的经营理念和战略取向。通过本章的教学，使学生掌握对投资银行的组织形态选择和内部部门框架构建的基本内容，并熟悉投资银行的决策机构、职能部门和功能部门的基本运作。重点与难点：重点在于：（1）比较合伙制和现代公司制投资银行的利弊；（2）从不同层面对内部组织结构的解剖。节序单元内容学时数4.1投资银行的组织形态0.5一、合伙制投资银行6二、现代公司制投资银行4.2投资银行内部决策机制构造0.5一、投资银行的日常管理与决策管理二、投资银行内部决策机制的建立4.3投资银行管理架构和部门设置0.5一、投资银行的管理架构二、投资银行部门设置4.4国外投资银行组织架构的主要模式1.5一、客户驱动模式二、业务驱动模式三、客户与业务交叉式模式4.5投资银行的企业文化1一、投资银行企业文化的作用二、投资银行的企业文化体系复习思考题1.名词解释：合伙制投资银行现代公司制投资银行2.投资银行采取合伙制和现代公司制组织构造的利弊比较。3.投资银行组织构造从合伙制转向现代公司制的内在原因。4.简述投资银行内部决策机制的构造。5.投资银行的业务部门有哪些？它们的主要功能是什么？6.投资银行的企业文化有哪些作用？7.投资银行企业文化的主要构成？第五章投资银行的人力资源基本要求：投资银行是智力密集型产业，输出的是智力型产品，同时，投资银行的最大的最重要的资产是以投资银行家为核心的人力资本。通过本章的教学，使学生掌握投资银行的人力资源政策目标和实施内容、投资银行家和广大证券从业人员应具备的基本素质和道德品质。重点与难点：重点是投资银行以人为本的经营理念和以投资银行家为核心的“明星体制”，以及培育优秀投资银行家的激励机制。节序单元内容学时数5.1投资银行人力资源管理概述一、投资银行人力资源政策的选择1二、投资银行人力资源的规划5.2投资银行优秀人才的造就1一、培养造就我国投资银行优秀人才队伍的重大意义二、投资银行人才的分类三、投资银行家的道德操守5.3优秀投资银行家的素质投资银行的人才培养途径2一、科学设置部门岗位，完善岗位责任制二、一般员工的选择和聘用三、经理人员的选择7四、一般员工的培训五、一般员工的使用和考核六、激励机制复习思考题1.名词解释:人力资本投资银行家人力资源管理股票期权激励2.投资银行人才有哪些类型?3.投资银行人员要遵循哪些职业道德?4.一个优秀的投资银行家必备的素质是什么?5.投资银行员工培训的意义有哪些？6.设计投资银行激励机制有哪些基本要求?7.简述我国投资银行推行股票期权激励制度的重要意义。8.投资银行常用的激励机制方法有哪些?第六章证券承销业务基本要求：投资银行作为发行者与投资者之间的桥梁，通过提供发行承销服务将资金供给双方结合起来。承销业务是投资银行的本源业务。本章的教学要达到学生对投资银行承销业务有深刻的理解和基本把握。重点与难点：公司股份制改组和股票承销的主要内容。节序单元内容学时数6.1公司股份制改造2一、企业股份制改组的基本内容二、企业股份制改组的程序三、企业股份制改组中的产权界定四、企业股份制改组中的资产评估五、企业股份制改组中的财务审计六、企业股份制改组中的法律审查6.2股票的发行与承销1.5一、股票发行条件二、承销商资格的取得三、尽职调查四、上市辅导五、募股文件的准备六、我国股票发行的审核6.3股票发行与承销的实施1.5一、股票的承销方式二、公开招股的推销努力三、发行方式四、股票发行价格的确定五、其他发行事项6.4国债的发行与承销1一、我国国债的发行8二、国债的承销程序三、国债承销的价格、收益和风险复习思考题：1.名词解释：股票承销余额包销代销股票首发股票增发场内分销股份制改组尽职调查场外分销主承销商上市辅导绿鞋制2.企业股份制改组的程序内容。3.我国目前上市公司增发新股的条件。4.股票承销前的尽职调查内容。5.试述上市辅导的主要内容。6.简述募股文件的准备。7.试