招商银行-金葵花投资资讯基金篇-100602

投资资讯基金篇主办：招商银行财富管理室;基金日报2010年06月02日郑重声明：本刊内容仅供参考，据此入市，风险自担。一、重大事件标题发布日期内容美国基金行业施压“系统性风险”法案2010-06-022010-06-02Morningstar晨星（中国）研究中心陈立人议会新通过的金融改革法案并没有直接涉及共同基金，但是基金行业依然担忧未来更广泛的法案会产生更多的影响。关于金融改革法案最主要关注点，在于对有可能会构成“系统性”风险公司的新监管。马萨诸塞州的国会议员ScottBrown和众议员BarneyFrank都非常支持来自该州的公司，特别是富达（Fidelity），因此要求国会领导承诺阐述清楚法案相关的条款。他们得到了保证，监管机构不会仅仅通过衡量公司规模大小，从而评判其是够构成了“系统性风险”。但是直到法案已经实际起草，基金依然被高度警惕。“美国议会通过的条例必须进一步改善。”ICI的主席PaulSchottStevens说。“万一监管者真的将共同基金视为‘系统性风险’的来源，这个法案会使共同基金陷入一种难以运转的境地，这和银行受到的监管类似。”行业非常担忧的另一个方面，是法案中关于大型金融机构倒闭清算的规定条款。这个法案使联邦存款保险公司（FDIC）得到权利，允许一些具有系统重要性的债权人在破产清算时得到更多的支付。包括先锋（Vanguard）、T.RowePrice和富兰克林邓普顿（FranklinResources）在内的基金集团抱怨道，潜在不公平的支付会使投资者银行破产危机初期就会过多地持有银行证券，而这这事实上对基金公司造成了损害。“这个法案引起了大家对共同基金遭遇的关注，正如法案阐述的那样，非银行类金融公司不得不承受‘有顺序的清算’。”Stevens同时说。“我希望国会能努力解决这个问题，以及进行些额外的关注。”然而，华尔街并不十分担忧基金的行为。星期四议会法案通过之后，公开交易的基金管理公司股票反而进一步上升。星期五，T.Rowe上升了4.12%，达到50.99美元；富兰克林上升了3.72%，达到102.73美元；贝莱德（BlackRock）上升了3.98%，达到166.47美元。资本集团反对英国保诚收购AIG2010-06-022010-06-02Morningstar晨星（中国）研究中心陈立人资本集团公司（CapitalGroup）一反常态地公开反对英国保诚（Prudential）对AIG主要亚洲份额的收购。资本集团联同其他两个主要保诚公司的股东，贝莱德（BlackRock）和Legal&General，在下个月前会就AIA的收购进行投票。资本集团公司在这次事件中，充分行使了其幕后的股东权利；虽然在公开场合，资本集团很少提出异议。据报道，资本集团在4月8号持保诚股份达到12%，成为了最大股东。保诚持股的基金包括欧洲太平洋增长（EuroPacificGrowth），全球资本增长（CapitalWorldGrowth）和新远景收入（IncomeandNewPerspective）。资本集团持有的基金经常在重叠持股的公司上有冲突的立场，而且还没明确是否所有的基金经理都达成了共识，一致反对保诚的这次收购。保诚公司希望股东签署金额达210亿美金的增股条款，为320亿美元的收购计划提供足够的资金。但是反对者认为公司的收购价格太高，而且一体化的挑战可能会很大。据报道，保诚也就次收购协议进行公开的谈话协商，希望能够降低收购价格。一网通证券：info.cmbchina.com留言信箱：[e-mail]特别报导：前沿市场投资专家侧记2010-06-022010-06-02投资专家约瑟芬・希门尼斯(JosephineJimenez)手中掌握着大笔资金，而她瞄准的市场是津巴布韦、突尼斯、和斯里兰卡等常规的“前沿市场”。她在菲律宾旅行时因脱水而入院治疗。出院後的第二天，她带着八岁的女儿飞回了旧金山的家，放下女儿、换了衣服，又直接返回机场，前往特立尼达。小小的特立尼达岛是加勒比海地区的金融中心，也是希门尼斯计划在两个月内访问10个前沿市场的第一站。她计划以500万美元的启动资金，建立一支以投资前沿市场为主的新基金。她此行的路线还包括巴拿马、肯尼亚、毛里求斯、越南、克罗地亚和罗马尼亚。现年55岁的菲律宾裔美国人希门尼斯是新兴市场的投资先行者，曾与大名鼎鼎的邓普顿资产管理公司执行主席马克・默比乌斯(MarkMobius)等一道开拓新兴市场。希门尼斯于两年前创办了她的旗舰基金“维多利亚1522”，专门关注新兴和前沿市场。她用西班牙航海家麦哲伦环球探险船队中唯一完成航线的船只——“维多利亚号”作为基金的名字。1522年，维多利亚号首次完成环球航行，并永远地改变了全球贸易。希门尼斯说：“我是当代的新世界探险家。”21世纪的飞机、电脑和经济全球化降低了投资前沿市场的风险，但当年的暴利收益亦一去不复返。尽管如此，老化的西方经济体日渐缩水的回报率、自然资源的稀缺以及近年来的西方经济危机又促使欧美投资者向这些不熟悉的市场靠拢。由巴西、俄罗斯、印度和中国组成的“金砖四国”作为投资市场已经日益成熟，成为主流。高盛预计“金砖四国”经济规模将在2032年前超越西方七国集团。这也意味着探寻下一波更新投资市场的运动如火如荼地展开了。当然，并不是所有投资者都能承受探索新大陆的风险。要从缺乏透明度、流动性差、政治缺乏稳定的市场中捞一杯羹，必需经验丰富且深谙当地情况的专业人士。伦敦“DuetVictoire非洲指数基金”首席投资官萨拉米(AyoSalami)说：“我关注10个左右的国家，我有一半左右的工作时间都在这些地区出差。”他的基金专注投资于博茨瓦纳、加纳、肯尼亚、马拉维和尼日利亚等撒哈拉以南非洲国家的公司。他说，自1998年以来，撒哈拉以南地区证券投资的平均年收益率在9%。生于尼日利亚的萨拉米原来是一位注册会计师，1998年就职于野村国际时开始进入新兴市场投资。他回忆说，当年向西方市场推销非洲投资机会异常艰难，养老基金等投资者对尼日利亚等国家避恐不及。但在今天，一场关于尼日利亚的投资会议会吸引来两三百位基金经理。希门尼斯曾在麻省理工学院师从于诺贝尔经济学奖得主莫迪里安尼(FrancoModigliani)。早在“金砖四国”这个名称未被发明之前，她就开始投资巴西等新兴市场了。1988年，巴西政府出售国有的巴西电信公司(Telebras)2%的股票，正在筹建巴西首家外国基金的希门尼斯出手买入。这家公司当时的市值仅有区区1亿美元。“我简直无法相信，当时巴西很少有人拥有固定电话。”但当Telebras被私有化并于1998年分拆为12家地区性企业後，该公司的最高市值达到了400亿美元。1990年，她另一次到巴西出差时，注意到当地很多公共汽车年久失修，且多数是由本国企业马可波罗公司生产的。这家公司当年市值只有2,600万美元，本国投资者对其不屑一顾。口头了解了每辆新车的出厂价格後，她发现该公司仅一个停车场上的库存新车价格就超过8,000万美元，是其市值的三倍多。简单计算後，她更发现该公司利润率和投资收益率都极高，且几乎没有任何债务。“对我来说，这就是价值。”在她力排众议投资于马可波罗後，这家公司市值一度升至3亿美元。希门尼斯说：“当时，巴西就是前沿市场。”但巴西如今已经是炙手可热的“金砖”国家。而今天的前沿市场则属于“金砖四国”以及墨西哥、韩国、土耳其和南非以外的下一波新兴经济体。“前沿市场”一词产生于1990年代，为世界银行下属国际金融公司首创。但标准普尔和MSCIBarra等指数公司直到最近三年才推出可跟踪的前沿市场投资指数。各家公司指数国家成分不一，但通常包括从巴林、卡塔尔到牙买加、特立尼达和多巴哥，以及乌克兰、哈萨克斯坦、斯里兰卡、巴基斯一网通证券：info.cmbchina.com留言信箱：[e-mail]坦、尼日利亚和肯尼亚等地理分布异常广阔的国家。它们之间唯一的共同点就是都拥有可投资的证券市场。5月份流出亚洲资金达22亿美元2010-06-022010-06-02投资银行花旗发表报告，指5月份流出的资金总额达到22亿美元，单单上周离岸亚洲基金(除日本外)的赎回金额达7.43亿美元。除中国基金外，其他基金的流出比例占基金持有量的0.2-2.4%不等。另一方面，随着希腊债务危机蔓延至欧洲其他国家，花旗相信资金将持续流出新兴欧洲市场，而亚洲市场最终将会受惠，尤其是市场于本月份经过调整後，亚洲区的估值变得更合理。中国、台湾及韩国等为最有可能受惠的市场。数据显示，5月份亚洲基金遭抽走的金额，相当于3-4月份合共流入45亿美元的约一半。在缺乏新资金及持有现金水平维持于约2%下，假如亚洲基金希望将现金比重回复至长期平均水平的话，将须减持股票。在亚洲基金中，马来西亚成为最大的减持对象，而新加坡亦出现五年以来，首次由增持变为遭减持的地区。多元化金融及消费板块较为稳定，基金对银行板块的兴趣则继续增加。二、基金分红派息情况基金名称除息日再投资日单位分红（元）国联安优势股票2010-05-102010-05-100.06富国天丰强化债券2010-05-112010-05-110.012兴业磐稳增利债券2010-05-112010-05-110.02诺安优化收益债券2010-05-132010-05-130.015易方达稳健收益债券-A2010-05-192010-05-190.026易方达稳健收益债券-B2010-05-192010-05-190.032工银添利债券-A2010-05-202010-05-200.08工银添利债券-B2010-05-202010-05-200.08兴业可转债混合2010-06-022010-06-020.025银华富裕主题股票2010-06-022010-06-030.018三、新发基金基金名称晨星分类基金管理人发行日期（开始）发行日期（结束）嘉实价值优势股票股票型基金嘉实基金管理有限公司2010-05-052010-06-03汇丰晋信低碳先锋股票股票型基金汇丰晋信基金管理有限公司2010-05-052010-06-03国投瑞银全球新兴市场股票(QDII-LOF)新兴市场股票国投瑞银基金管理有限公司2010-05-062010-06-04华商产业升级股票股票型基金华商基金管理有限公司2010-05-112010-06-11招商深证100指数股票股票型基金招商基金管理有限公司2010-05-172010-06-11国联安信心增益债券普通债券型基金国联安基金管理有限公司2010-05-172010-06-11华泰柏瑞量化先行股票股票型基金华泰柏瑞基金管理有限公司2010-05-172010-06-11中欧沪深300指数增强型股票(LOF)股票型基金中欧基金管理有限公司2010-05-182010-06-18大成核心双动力股票股票型基金大成基金管理有限公司2010-05-202010-06-18一网通证券：info.cmbchina.com留言信箱：[e-mail]汇添富亚澳成熟优选股票(QDII)亚太区不包括日本股票汇添富基金管理有限公司2010-05-202010-06-23银华信用债券封闭封闭式基金银华基金管理有限公司2010-05-242010-06-25交银主题优选股票标准混合型基金交银施罗德基金管理有限公司2010-05-242010-06-24长信中短债券普通债券型基金长信基金管理有限公司2010-05-242010-06-23诺德中小盘股票股票型基金诺德基金管理有限公司2010-05-242010-06-24东吴新创业股票股票型基金东吴基金管理有限公司2010-05-242010-06-24民生加银成长股票股票型基金民生加银基金管理有限公司2010-05-242010-06-25招商信用添利债券普通债券型基金招商基金管理有限公司2010-06-012010-06-30银河蓝筹精选股票股票型基金银河基金管理有限公司2010-06-012010-07-09新发基