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1马蔚华：招行发展史上的重要里程碑陈雪|2008-06-03|中国证券报招商银行收购永隆银行案终于尘埃落定。该行今天公告，拟以总计港币193亿元收购伍絜宜有限公司、伍宜孙有限公司及宜康有限公司合计持有的123,336,170股股份，占永隆银行总股本的53.12%，相当于港币156.50元/股。招行这一购买对价以5月29日的汇率计算，相当于172亿元人民币，约为永隆银行2007年经审计后每股净资产值的2.91倍，相对于永隆银行5月30日暂停买卖前最后一个完整交易日的收市价，溢价约6.17%，而距首次传出永隆银行可能出售目标股份消息的2008年2月12日收市价，溢价约76.14%。永隆银行成立于1933年，为历史最悠久的香港本地银行之一。截至2007年12月31日，该行名列香港第四大本地独立银行，拥有总资产930亿港元、总贷款419亿港元以及总存款705亿港元，市场占有率分别为0.9%、1.5%以及1.2%。招行称，此次收购完成后，双方客户群间的交叉销售及永隆银行的产品推广能力及在本土市场中的经验，能够给招行带来显著的协同效应。即使在没有协同效应的正面影响下，该行预计此交易不会对招行的每股盈利有负面作用。招行将以现金方式收购目标股份，并特别强调，该行有足够的资源来完全满足本次收购的需要，收购完成后其资本充足率仍保持在8%以上，并将通过选择发行国内次级债、国际次级债、国际可转债以进一步增强资本实力。目标股份收购完成后，招行须按照香港法律规定提出全面收购建议。以每股港币156.50元计算，永隆银行的全部已发行股本的估值为港币363.38亿元。招行董事长秦晓表示，“此次收购符合招行海外拓展的总体战略，是招行发展史上的重要里程碑。通过此次收购，招行得以进入香港这样一个高度发展并具有重要战略意义的市场。我们将充分发挥招行零售和中小企业银行、网上银行、信用卡等业务优势，并与永隆广泛的分销渠道、产品专长以及本土市场经验相结合，从而进一步拓展永隆的业务，并且提升招行服务境内客户的能力和素质。”招商银行董事长马蔚华谈招行的发展史(2008-11-1410:35:14)标签：美食马行长：尊敬的张彦书记、各位老师、各位同学：大家晚上好！有机会又一次来到美丽的燕园，特别是今天晚上来到在北大百年华诞那一年建立的百周年纪念讲堂，虽然我还担任着北大的客座讲授，也是北大MBA的名誉班主任，但是我每一次来到北大，我都很激动。今天晚上，看到这么多的同学，当然还有首都地区其他高校的同学来这里听我们的宣讲，我非常感谢，首先让我说一句：谢谢同学们！北京大学作为我国乃至全世界的知名学府，在110年的岁月里，经风历雨，但是爱国、民主、进步、科学的北大精神，却是历久弥新，在中国的近代史上留下它的灿烂和辉煌，今天这种精神，我觉得正在诸位的身上得以体现和传承。作为一个和在座的各位同学年龄差不多的年轻银行，招商银行对北京大学有特殊的感情，刚才主持人也讲到了这一点，我本人也有很深的感情。我经常提起这件事：我在2000年刚到招行当行长的时候，正在推动网上银行，当时给我的第一个任务，就是到北大来宣讲网上银行。当时我确实心里很有顾虑，北大这样一个知名学府，来的都是国家元首、政界要人和名流，我来讲网上银行有人听吗？当时我还和我的同学北大党委书记闵维方说，能不能安排一下、组织一下？他说北大的传统都是贴海报，海报可以贴大点，但是不能组织。我还是鼓起勇气来了，结果到礼堂一看，坐无虚席，和今天的场面差不多，我深深地对北大同学对网上银行这种热情所感染，所以我讲得还是很有激情的，讲完了同学还不走，叫我留电话，我说我也不是明星，留什么电话呀？好几个新加坡、台湾和日本留学生问我，毕业后能不能到你那去工作？后来招行网银成为中国第一个系统的网上银行，第一个用网上银行的就是北大的学生，情人节用网上银行给女朋友买玫瑰花。今天我想借这个机会讲一下招商银行的情况，招商银行之所以快速发展到今天的体会。2招商银行是中国第一个由企业法人入股的新型的股份制商业银行，1987年4月在深圳的蛇口诞生，它是我们国家从体制外推动金融改革的实验品。21年来，招商银行在中国改革开放的大环境下，在监管当局、各级政府和社会各界的关心呵护下，经过全行员工的不懈努力，我们已经从当初只有一亿资本金、一个网点、36个人发展到今年9月末，已经拥有15000亿的资产，在中国排名老六。在刚刚公布的英国《银行家》杂志排名1000家大银行中，招商银行排名第99位；在今年春天公布的英国《金融时报》按市值排列的世界企业500强中，招商银行排名第103位。招商银行这么多年来，一直坚持规模稳步增长、效益不断提升、质量持续向好，而且结构逐渐地优化。我们就说从2002年到2007年六年间，招行的总资产翻了四倍，净利润翻了九倍，我们刚刚公布的业绩，9月份招行的净利润比上年同期净增90％，今年6月份经过审计的数据，我们的ROA是1.96％，ROE超过35％。我今年3月份在哥伦比亚大学演讲，那里的美国教授认为，不是我认为，招商银行这些指标已经和国际上最先进的银行没有什么差距。招商银行不仅业务发展得很持续、很稳健，这几年我们推进战略结构调整，适应社会各方面的新的需求，招商银行的结构调整应该说是取得非常好的成果。我们的零售业务从无到有，到今年的9月份零售业务的比例已经占整个资产的27％，我们中间业务的收入比例占16％，中小企业占44％，这是我们结构调整的丰硕成果。我们的资产质量不断向好，不良资产率到今年6月份已经降到1.2％，拨备对不良资产的覆盖率已经超过了200％，所以招商银行是一个效益、质量、规模协调发展的银行。招商银行这几年的发展得到了社会各界的广泛认可，银监会这些年对股份制银行作了四次评级，招商银行在四次评级中都评为第一，刚刚招商银行被《华尔街日报》评为“中国十大最受尊敬企业”第二位；招商银行去年荣获英国《投资者杂志》“最佳投资者”关系六项大奖；《欧洲货币》、《亚洲银行家》等等这些世界权威的金融杂志，连续把招行评为“中国最佳本土银行”、“中国最佳管理银行”、“中国最佳零售银行”等等；而且我们七度蝉联北大商业评论等权威媒体评出的“中国最受尊敬企业”，我们也曾经在这里荣获“中国最受尊敬企业”的奖牌；在世界品牌实验室今年公布的世界品牌500强里，在中国上榜的品牌中，招行名列第12位；最近波斯顿咨询公司在2008年评选的全球快速发展经济本土50强里，招商银行是中国大陆唯一上榜的金融机构。今年我们又做了两件事，就是刚才新闻联播播的两项新闻：第一是我们今年在香港收购了永隆银行。永隆银行是香港本土第四大银行，是个港资银行，我们到现在为止已经100％的收购，收购永隆银行可以使招商银行的零售网络遍布香港，所以英国《金融时报》这样评论：“招商银行收购永隆银行这件事，对大多数中国的国有银行来说，不具备可复制性，原因在于招商银行的商业化程度远远高于国内的银行。”这是英国《金融时报》的一段话。用我自己的一段话来说，就是我们在深圳，我们离香港最近，我们不收，谁收？第二件事就是在今年的10月8号，我们在纽约华尔街最寒冷的一天，全球救市，我们的纽约分行开业。它是美国自1991年颁布《加强外国银行监管法》以后第一个批准的中资银行，这说明招商银行的管理水平得到了美国监管当局的认可。开业那一天上午，我见到了纽约市长彭博，我说：“你看百年不遇的危机，我们叫海啸，美国的银行倒闭了，我们在这里新生了，你们银行裁员，我来替你们招聘。”他说：“你这个分行的成立是冬天里的春风！”招商银行回顾21年的历程，之所以能够实现稳健、快速的发展，我觉得有各种各样的原因，从内部条件来看，总体上说有三句话：第一是招商银行的市场性，第二是招商银行的成长性，第三是招商银行的持续性。所谓市场性，刚才讲到招行不是体制内的，招行是一个由企业法人持股的商业银行，没有政府的背景、就没有政府的注资，当然就没有政府的厚爱，没有厚爱就得靠自己不强不息。而且招行又是在激烈的市场竞争中得以生存和发展的，这样特殊的环境，培养了招商银行创新的精神和自强不息的品质，我们有一句话叫：“穷人的孩子早当家。”所以招商银行就得靠自己。第二是成长性，这个源于招商银行制定了正确的发展战略，因为中国的经济在不断发展，银行在不断地创新，招行在创新中走在了前头，刚才我讲到了零售业务、中间业务，这些虽然还在中国以传统业务为主的商业银行里，它的贡献不是主体，但是在未来，这些业务肯定会成为银行收入的主体。所以大家对招行的上市给予热忱的支持和关心，看到了招行未来的成长性。可持续性，它实质上是指招行有一个可持续性的文化，这种文化是招行自己21年发展产生的，它越来越深入地植根于所以员工的心里，这种文化是招商银行最核心的动力。所以这三性就是招商银行21年发展的特点。那么我们具体的体会，我们的经验，我觉得有三点：一个是战略、一个是管理、一个是文化。所谓战略，中国有句话叫做“人无远虑，必有近忧”，还有一句话叫“成事在天，谋事在人”。国际上管理学家对战略也有过很精辟的论述，我就不一一说了。用我的话来说，招行的战略就是9个字：早一点、快一点、好一点。我认为，银行之间的竞争很激烈，招商银行要比别人看得早三到五年，这是早一点，然后不但看得早，行动也要快，要跟上，而且不做则已，要做就要做得好。比如说，招商银行连续获得《亚洲银行家》给予的“中国最佳零售银行”，但是论招行本身的条件，现在才600个网点，我刚到招3行的时候才100多个网点，论招行的网点，论员工的人数，论条件完全没有做“最佳零售银行”的可能性，但为什么招行能够做好？为什么能够做“中国最佳的零售银行”？我觉得来源于战略。招商银行虽然是一个小银行，但是它最初只有9个分行的时候，就因为它的计算机是普及的，在通存通兑的基础上，招商银行推出了中国零售业务个人金融的第一张创新产品，就是招商银行一卡通。它改变了中国存折为主的历史，它不仅能够做存款凭证，还能做各种各样的消费和支付等等，它一出来就受到社会的喜欢和追捧。到现在为止，我们的一卡通累计发卡已经超过4700万张，每张卡的存款6400块，是全国银行卡平均存款数的2.5倍，光是这张一卡通就锁定了我们总存款40％的储蓄存款。大家都知道储蓄存款成本低、又稳定，所以招商银行的净利息收益率始终是比较高的，因为成本低，因为有一卡通，而且一卡通锁定了我们起码4500万的个人客户。在这个基础上，我们又推出了一网通，就是我在北大讲的网上银行，到现在为止，网上银行个人银行的交易量每年增长100％，对网上银行的柜面替代率超过了50％，它解决了招商银行物理网点不足的问题，把招商银行零售的覆盖面虚拟地铺向全国，所以招商银行既解决了客户问题，又解决了物理网点不足的问题，当然还有不断地创新，不断地推陈出新，才有了今天“中国最佳零售银行”的桂冠。还有一项创新就是信用卡。中国人的传统观念是攒钱不花钱，而信用卡是靠透支赚钱的，但是我们想，中国已经加入世界，中国已经开放市场，特别是互联网，这件事使我们判断，中国信用卡未来肯定是一个赚钱的工具，所以我们下决心去搞。当然搞信用卡也不是很平凡的历程，当时，世界上一个最大的商业银行、最大的刷卡行要跟我们合作，我还是拒绝了，我想这件事我们还是自己搞，我让境外的一家机构当我们的顾问，12个月，一年不到的时间，我们已经推出了中国一卡双币、全球通用的招商银行双币卡。到今年我们这张卡已经累计突破了2300万张，几乎曾经占中国市场的30％，而且出乎意料4年就盈利了，在盈利的结构里，循环信用的利息居然占40％。实践证明，中国人的消费观在改变，招商银行就看中了这一点，想得早、做得快，当别人在想这件事的时候，你已经有了规模、有了品牌、有了基础，这时候别人和你竞争，你显然有了把握，这就是战略的意义。再比如说，财富管理，招行最早把财富管理作为我们银行零售业务的主攻方向，因为我们最早的判断中国在经历两个脱媒，第一个脱媒就是资本性的脱媒，它的意义就是在整个社会融资市场中，银行的间接融资比重越来越小，而直接融资的兴起使银行面临脱媒；另一个叫技术性的脱媒，原来银行就两项功能，一项是社会融资的中介，一项是社会支付的中心，两项