基于产融结合的中国钢铁产业供应链金融服务方案

基于产融结合的中国钢铁产业供应链金融服务方案现代企业要获得和保持竞争优势，不仅仅取决于对其自身价值的认识和组织，还取决于对整个产业供应链的理解与适应，因为一个现代企业的经营活动与其供应商、销售商、终端用户的活动紧密相关，是一个信息流、物流、资金流不断运动和交换的过程。每一个行业和企业都需要好的供应链，以核心企业为主导的相关企业群之间形成供应链产业联盟，由于上下游之间存在着利益博弈和零和游戏，供应链需要不断进化和优化选择。中国制造企业的供应链进化先后经历自然混搭、优化选择、同标治理、确定联盟、利益共济、品牌升值等由低到高的自然过程，最终形成品质稳定、目标一致、行动规范的企业集团军，经过长期协同，共同生存，形成合力，不断整合市场各类资源，最终产生协同效应，形成协同价值。供应链金融是供应链管理的一个分支，实现对供应链上资金流的有效管理，也是一种独特的商业模式，依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本，通过金融资本与实体经济的协作，构筑银行、企业和供应链互利共存、持续发展的产业生态，使企业与银行之间突破单纯的资金借贷行为，实现基于企业真实业务的资金链维护与监控的全程合作，形成实体经济和金融企业共生发展的新模式(计志英，2010)。现代产融结合强调金融与产业经营的协同效应，把金融视为业务系统的有机组成。基于产融结合的供应链金融，则借助产业竞争实力形成的高等级信用和对上下游企业的风险控制能力，利用金融工具或机构，获得低成本融资，为企业自身和供应链上的利益相关者提供金融服务，可以有效解决潜在用户购买能力不足或者供应商由于融资能力不足导致关键原材料供应不足等问题，拉动需求增长，推动主业收入增长，巩固主业竞争优势，同时可以通过金融服务继续获得收益(王春娟，2012)。近年来，中国钢铁行业和企业集团生产经营十分艰难。据中国钢铁工业协会统计，2012年80家重点大中型钢铁企业销售利润率几乎为零，只有0.04%。2013年，形势略好，大中型钢铁企业实现同比扭亏为盈，吨钢利润仅为36元，基本与1kg猪肉的价格相当，在全部工业行业中处于最低水平。进入2014年，全行业仍处于盈亏边缘，前三季度中，钢协重点统计钢铁企业的销售利润率仅为0.71%。从近几年行业运行态势总体上看，2008年金融危机后中国钢铁行业高产量、高成本、低价格、低效益的运行态势依然没有改变，危机对钢铁行业的影响还在蔓延。基于产融结合的钢铁产业供应链金融服务方案对于仍处于经营困境中的钢铁企业有着特殊的意义。二、供应链金融与产融结合供应链金融一般是指金融机构根据产业特点，围绕供应链上的核心企业，基于交易过程向核心企业和上下游相关企业提供的综合金融服务，包括：第一类，受信企业——资金的需求主体；第二类，核心企业——供应链上的“盟主”企业，依托此企业的信用，开展供应链金融业务；第三类，金融机构——用于提供资金及支付结算服务的主体，如商业银行；第四类，支持机构——供应链金融业务支持型机构，如仓储公司、物流监管公司、保险公司、担保物权登记机构等(马川，2011)。刘国忱(2013)认为，供应链金融要不断发现核心企业，以金融资源支撑产业资源，构建产融联盟，进而带动产业升级，核心企业的金融素养和金融人脉资源是供应链金融的根本元素，其会自觉寻求和选择好的金融伙伴加盟到供应链融资中来，以大合约的方式，一揽子解决上游众多中小供应商的流动资金需求问题；然而在现实中，某些核心企业从其私利出发，往往将无偿占用其他供应商资金流作为重要考虑选项，这种行为在短期内虽会对核心企业形成无偿现金流，但长期下来却可能埋下巨大隐患，导致供应链上其他小供应商资金周转困难，经营状况恶化，甚至可能忠诚度下降转供他企，造成零部件断供、供应链缺损，进而拖累整体供应链的集成效率。这种财务上的短视、小聪明，将大大降低核心企业的地位和优势。基于产融结合的供应链金融，通过持股和人事参与等方式，与供应链上的上下游相关企业相互参股、相互渗透，核心企业也可对金融机构(如商业银行)进行持股，是一种跨越企业组织形式的创新型管理方式。其借助先进的信息技术和管理思想，运用产融结合理念优化和再造业务流程，通过构建内外部供应链各节点单位的紧密协作关系，整合客户的信息资源，在整个供应链中实行客户信息和资源的共享，提高供应链对需求的响应能力，为客户提供更经济、快捷、周到的产品和服务，改进客户价值、满意度、盈利能力以及客户的忠诚度，保持和吸引更多的客户，最终实现供应链利润的最大化；产融结合，产业为本，产业基础决定产融深度和宽度，产融战略核心在于降低风险、控制成本、让渡客户价值，拓展市场物流业务的良性快速发展必将降低供应链金融业务中的风险和财务经营成本，从而不断增加物流市场份额和促进物流服务的衍生增值(段沛佑、李萌，2011)。卡特彼勒为客户提供设备融资、融资租赁服务，为经销商提供应收款或存货融资服务，与产业集团共用客户渠道降低了成本，提高了人均利润率。UPS为客户提供存货融资、应收款融资、中小企业贷款等供应链金融服务，能深度介入大量中小企业交易的核心环节，降低了供应链金融业务中的风险控制成本；同时，将节约的风险成本部分让渡给客户，以拓展物流市场份额和物流的衍生增值服务(王春娟，2012)。三、产融结合对供应链金融的主要作用产融结合为供应链管理提供了创新的基础和支撑体系，为供应链管理创新提供了全新的理念基础、坚实的组织基础和先进的技术基础。通过产融结合实施供应链金融，主要有以下作用：1.产融结合可以更加有效地发挥供应链金融的效用(1)产融结合有利于形成和产生规模经济、范围经济和协同效应。通过产融结合可以敏锐地感受到各个经济领域的细微变化，为供应链中企业的生产提供科学的决策依据，并有助于各成员公司完善现代公司治理结构，建立统一的风险控制体系，实现风险和收益的良好匹配。(2)产业资本与金融资本融合将产生巨大的协同效用。产业可以借助金融资本使金融服务渗透到原料、设备采购、生产和销售的各个环节；而金融资本也可以利用产业的资源和品牌优势支持金融的发展。此外，生产企业和金融公司可利用与客户业已形成的良好关系，为同一客户提供多种优质服务，从而使客户的价值最大化，拓展出一个产品制造与金融服务协同发展的广阔空间。(3)产融结合将提升公司的资源整合平台。未来中国必将进行数次大规模的产业整合，产融结合可以成为集团公司整合上下游资源的平台，并为集团公司提供整合信息和资源，降低整合成本，实现集团公司各板块证券化。与此同时，产融结合产生的金融资本控制关系将使集团公司和各成员公司的股权控制关系以及人事控制关系更为密切、有效，从而增强集团公司各成员单位的向心力以及执行统一战略的协同力。2.产融结合可以更有效地管控供应链金融的风险(1)供应链金融主要存在的风险信用风险，如客户商品的合法性、商品质量风险、物流过程中的坏货风险等。市场风险，并不是所有的商品都适合作仓单质押。操作风险，主要包括商品监管、管理风险和内部操作风险——由于仓库同银行之间的信息不对称、信息失真或信息滞后等因素均可能导致决策失误，造成质押商品的监管风险；此外，信息化程度低，也增加了内部人员作案和操作失误的机会，形成管理和操作风险。法律风险，如我国现行《担保法》等相关法律法规，对动产质押有效性、排他性的规范条款过于原则化，在一定程度上存在概念模糊及操作困难。(2)有效管控供应链金融风险基于产融结合的供应链金融，通过持股和人事参与等方式，供应链上的受信企业、核心企业、金融机构通过相互参股、相互渗透，建立新型关系和联系，可以更加有效地管控供应链金融的风险：一是有效管控信用风险。通过产融结合建立跨行业信任机制和联系机制，实现信息互享，可以有效管控和整合客户资信风险、仓单风险、商品的监管风险等信用风险。通过实施产融结合，核心企业信用风险、受信企业信用风险和贸易背景真实性风险都会大大降低和转移。二是有效管控市场风险。产融结合一直强调信息的共享，在技术层面上架构共同的信息技术平台进行对接、整合，使产融结合平台与供应链内部的ERP、电子商务等技术平台进行对接，从而实现内外部资源的信息标准化，达到内外部资源共享的目的。这样供应链企业就可以建立灵活、快速的市场商品信息收集和反馈体系，有利于企业把握市场行情的脉搏，掌握商品的市场价值和销售情况变化规律，及时获得真实的资料，始终保持质押物评估价值真实、动态、有效。在信息技术的帮助下，供应链管理还能利用客户数据仓库、数据挖掘、在线分析处理等技术来对包括采购、销售、风险评估、风险管理、客户服务等数据完成更多的统计分析，可以对质押品市场未来的市场走势进行预估、分析和判断，可以对将来可能遇到的市场风险提前进行决策和处置。三是有效管控操作风险。当企业从传统的仓储物流服务向现代的供应链金融服务延伸和转变的过程中，通过产融平台建立信息化管理可以有效降低商品监管、管理风险和内部操作风险。四是有效管控法律风险。通过产融结合平台，及时了解供应链上合作伙伴、客户以及监管机构协同作业的相关信息，一旦发现有法律漏洞对仓单质押业务的开展造成影响，及时通知供应链上的相关方，避免风险进一步蔓延和扩大。四、基于产融结合的钢铁行业供应链金融服务方案对于钢铁企业来说，产融结合并不是一个短期行为，既是未来坚持集团化发展的必然方向，也是克服短期经营行为的有效手段。1.钢铁行业供应链金融服务的通常方案钢铁行业供应链特征比较鲜明，钢铁产品的资金属性和物流属性的特征比较突出。作为核心企业的钢铁企业上下游聚集着众多关联企业：煤炭、电力、能源等行业作为钢铁产业链的上游产业，大多为大型或特大型企业，通常资金需求量也比较大，需要金融机构提供综合金融服务；汽车、机械、船舶、家电等作为钢铁产业链的下游产业，也是大型或特大型企业，当前经济形势下，这些企业对资金的需求量都很大，对金融服务需求较为迫切。此外，钢铁产品的生命周期较长，作为大宗生产资料的钢材在生产、交易过程中的资金沉淀非常巨大，整个供应链运作过程都需要庞大的资金保障，整个供应链对物流的需求和要求均较高，再加上钢铁行业大范围的价格波动属性和宏观经济强周期属性，都对供应链金融服务提出了较高的要求。（文章来源：供应链金融独家整理于五道口保理学院）