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说明：本课件仅为财务报表分析教学使用，其观点不代表对公司的结论性评价，本人也不因此承担投资者以及其他报表使用者的决策责任。中国建设银行分析报告中国建设银行概述•基本情况•中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，多种产品和服务（如基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等）在中国银行业居于市场领先地位。•于2011年末，市值为1,747亿美元，居全球上市银行第二位。于2011年末，在中国内地设有分支机构13,581家，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在台北、莫斯科设有代表处，拥有建行亚洲、建信租赁、建银国际、建信信托、中德住房储蓄银行、建行伦敦、建信基金、建信人寿等多家子公司，为客户提供全面的金融服务。中国建设银行概述•重大历史事件1954年10月1日成立，名称中国人民建设银行2005年10月在香港联合交易所挂牌上市2007年9月在上海证券交易所挂牌上市1979年成为国务院直属金融机构1996年更名为中国建设银行2004年9月17日成为股份制商业银行中国建设银行概述•公司地位中国建设银行概述•公司地位中国建设银行概述•战略投资者我国商业银行引进战略投资者的背景与动因：2001年，中国加入世界贸易组织，确定了银行业与对外开放的时间表，放开了外资金融机构入股我国商业银行的限制，我国商业银行开始引入境外战略投资者，并与其进行技术和业务合作。我国银行业面临着种种困难，主要表现为：业务单一•与国际水平相比，我国银行业零售贷款比重很低，只占整个贷款比重的16%－17%；非利息收入水平只占总收入的12%左右，而国际上非利息收入水平普遍达到50%。资本充足率偏低•2003年年底,四大国有商业银行的平均资本充足率只有4.61%,离巴塞尔协议规定8%的标准相去甚远。呆账坏账居高不下•根据标准普尔的统计，到2005年底为止，中国银行体系的坏账总金额高达5000至6000亿美金。受传统计划经济体制的影响•我国银行业公司治理机制不健全，各商业银行的业务运营难以与国际接轨。我国商业银行引入战略投资者的阶段第一阶段：1996年到2001年初根据1994年7月中国人民银行颁布的《关于向金融机构投资入股的暂行规定》，外资、中外合资金融机构和企业均不得向中资金融机构投资。因此，这一阶段总共只发生了两起外资金融机构入股我国商业银行的事件，而且双方基本没有业务和技术合作，外资入股的象征意义大于实质作用。第二阶段：2001年初到2003年底中国加入世界贸易组织，开始尝试引入外资。这一阶段，外资入股的规模还相对较小，目标树妖为城市商业银行。第三阶段：200３年初至今这一阶段是战略投资者入股我国商业银行最活跃的时期，境外投资者大举进入，不仅加快了入股城市商业银行的步伐，而且积极参股全国性的股份制银行甚至四大国有银行。外资金融机构入股我国商业银行明细表银行参股时间参股机构参股比例参股金额城市商业银行上海银行1999.9国际金融公司5%2200万美元2001.12汇丰银行8%1.41亿美元（11.28亿元）香港上海商业银行3%国际金融公司7%南京商业银行2001.11国际金融公司15%2700万美元2005.1巴黎银行19.20%8800万美元（7.04万亿元）国际金融公司5%济南商业银行2004.9澳州联邦银行11%1735万美元西安商业银行2004.1国际金融公司2.50%672万美元（5376万元）加拿大丰业银行2.50%北京银行2005.3荷兰国际集团（ING）19.90%2.78亿美元（22.27亿元）国际金融公司5%杭州商业银行2005.4澳洲联邦银行19.90%7800万美元2006.8亚洲开发银行5%3000万美元南充商业银行2005.7德国投资与开发公司（DGE）10%369万美元（300万欧元）德国储蓄银行国际发展基金（SIDT）3.30%123万美元（100万欧元）天津商业银行2005.12澳新银行20%1.115亿美元上海农村商业银行2006.11澳洲联邦银行19.90%2.52亿美元外资金融机构入股我国商业银行明细表银行参股时间参股机构参股比例参股金额股份制银行光大银行1996.1亚洲开发银行3.29%1900万美元浦东发展银行2003.9花旗4.62%7500万美元（6亿元）兴业银行2003.12恒生银行15.98%3.26亿美元国际金融公司4.55%新加坡政府直接投资公司19.90%民生银行2004.7国际金融公司1.08%2350万美元2004.10淡马锡4.55%1.1亿美元交通银行2004.8汇丰银行19.90%17亿美元深圳发展银行2004.12新桥投资17.89%1.54亿美元（12.35亿元）2005.9GE7.30%1亿美元渤海银行2005.1渣打银行19.99%1.23亿美元华夏银行2005.9德意志银行联合萨尔.奥澎海姆银行13.98%3.25亿美元新加坡磐石基金6.88%1.26亿美元（10.115亿元）广东发展银行2006.11花旗20%31亿美元中信银行2006.12西班牙BBVA银行5%6.51亿美元（5.01亿欧元）四大国有银行中国建设银行2005.6美国银行9%25亿美元2005.7淡马锡5.10%14.66亿美元中国银行2005.8苏格兰皇家银行联合李嘉诚私人基金和美林国际10%31亿美元2005.9淡马锡10%31亿美元2005.9瑞银集团1.60%5亿美元工商银行2006.1高盛7%25.8亿美元德国安联2.50%10亿美元美国运通0.50%2亿美元建行引进战略投资者过程2005年10月27日，建行在香港上市2005年8月29日完成交割2005年8月23日中国银行业监管委员会批准2005年7月1日新加坡淡马锡控股（私人）有限公司斥资10亿美元购进建行5.1％的股份。2004年7月启动战略引资工作2005年6月17人日，美国银行斥资25亿美元购入174亿多股建行股权。战略投资者减持建行港股情况一览表时间战略投资者减持股数减持金额2009-1美国银行56.2亿股28亿美元2009-5美国银行135亿股73亿美元2010-11美国银行放弃建行配股权，转让套现约10亿美元2011-7淡马锡15亿股12.2亿美元2011-8美国银行131亿股83亿美元2011-11美国银行104亿股66亿美元战略引资前后中国建设银行财务绩效比较050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,00020012002200320042005200620072008200920102011营业收入(百万元)营业利润(百万元)利润总额(百万元)净利润(百万元)050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000200120032005200720092011营业收入(百万元)营业利润(百万元)利润总额(百万元)净利润(百万元)战略引资前后中国建设银行财务绩效比较财务指标20012002200320042005200620072008200920102011ROA0.20.150.011.311.110.921.151.311.241.321.47ROE4.654.010.2825.6919.51518.3920.8820.921.5422.45E/A3.913.485.2456.276.066.46.195.816.486.65战略引资前后中国建设银行财务绩效比较建设银行2005年在引入战略投资者之后：（1）ROA稳中有升；（2）ROE虽然有波动，但是也处于较高水平；（3）权益资本比率（E/A）从总的来看，也有所提高，有助于降低其经营风险。境外战略投资者大规模减持也未对建行的权益资本比率造成显著的负面影响，其经营业绩并未出现明显滑坡。个人客户服务得到极大改善，客户满意度快速提升瞄准世界一流目标，提高电子银行渠道的便利性全面分享经验，提高信息技术管理水平加强产品和管理创新能力，为基础建设提供方法和流程支持学习借鉴国际通行做法，促进人力资源管理科学化拓展业务合作，促进互利共赢引进先进技术方法，提升风险管理能力提高专业化水平，增强信用卡业务市场竞争力创新中小企业服务，打造新的业务增长点建行与美国银行战略合作所取得的收益中国建设银行概述•业务介绍•主要业务分部有公司银行业务、个人银行业务、资金业务和包括权益投资、海外业务在内的其他业务。各主要业务利润占比情况公司银行业务,50.68个人银行业务,17.17资金业务,32.43其他业务,0.28截至11年12月31日利润总额（百万元）金额公司银行业务111,041个人银行业务32,627资金业务71,059其他业务(620)中国建设银行概述•组织结构中国建设银行概述•市场表现报告期内经营情况•平均资产回报率ROA从06年的0.92%增加到11年的1.47%。•平均净资产收益率有小范围变动，但一直维持在20%左右，且在近两年有所增长。•成本收入比按内地监管口径维持在34%左右，并且呈现下降趋势。•资本充足率除09年外一直维持在12%以上，并开始上升。•不良贷款率逐年下降，在11年已达到1%左右。1、总体经营情况分析报告期内经营情况•中国建设银行的营业收入主要来自于净利息收入、手续费及佣金净收入、投资收益以及公允价值变动损益、汇兑损益和其他业务收入。2、主营业务情况0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2008200920102011其他业务收入投资收益手续费及佣金净收入利息净收入报告期内经营情况-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%200620072008200920102011净利润增长率股东权益增长率3、盈利情况分析财务报表结构与趋势分析资产负债表资产部分资产（单位：百万元）2009年占比2010年占比2011年占比现金及存放中央银行款项1,458,64815.20%1,848,02917.10%2,379,80919.40%存放同业款项101,1631.10%78,3180.70%276,7522.30%贵金属9,2290.10%14,4950.10%22,7180.20%拆出资金22,2170.20%63,9620.60%109,0400.90%交易性金融资产18,8710.20%17,3440.20%23,0960.20%衍生金融资产9,4560.10%11,2240.10%14,1270.10%买入返售金融资产589,6066.10%181,0751.70%200,0451.60%应收利息40,3450.40%44,0880.40%56,7760.50%客户贷款和垫款4,692,94748.80%5,526,02651.10%6,325,19451.50%可供出售金融资产651,4806.80%696,8486.40%675,0585.50%持有至到期投资1,408,87314.60%1,884,05717.40%1,743,56914.20%应收款项债券投资499,5755.20%306,7482.80%300,0272.40%对子公司的投资0.00%0.00%0.00%对联营和合营企业的投资1,7910.00%1,7770.00%2,0690.00%固定资产74,6930.80%83,4340.80%94,2220.80%土地使用权17,1220.20%16,9220.20%16,4570.10%无形资产1,2700.00%1,3100.00%1,6600.00%商誉1,5900.00%1,5340.00%1,6620.00%递延所得税资产10,7900.10%17,8250.20%21,4100.20%其他资产13,6890.10%15,3010.10%18,1430.10%资产总计