次贷危机背景下的美国投资银行监管问题研究

武汉理工大学硕士学位论文次贷危机背景下的美国投资银行监管问题研究姓名：徐琦申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：周毓萍20091101次贷危机背景下的美国投资银行监管问题研究作者：徐琦学位授予单位：武汉理工大学相似文献(10条)1.期刊论文时辰宙次贷危机成因的深层次剖析——基于投资银行公司治理的视角-华北金融2009,(2)本文就次贷危机的成因进行了深层次探讨,揭示了投资银行进行冒进式创新、高杠杆融资以及自身大量投资次贷产品的内在原因是公司治理存在严重缺陷.在委托一代理制度下,股权结构的不合理、约束激励机制的不合理、风险管理的漏洞以及公司文化的缺位使投资银行追逐短期利益,漠视系统性风险,为次贷危机的爆发埋下了伏笔.金融市场的可持续发展离开不了金融机构良好的公司治理,次贷危机在优化股权结构、改革薪酬制度、加强风险管理以及重塑公司文化等方面对未来投资银行的发展提供了深刻的教训和启示.2.学位论文沈希美国次贷危机对投资银行的影响初析及启示20092006年下半年，不断上升的利率刺破了美国房地产市场的泡沫，由此引发了席卷全球的次贷金融风暴。在这场金融危机之中，金融机构纷纷爆出巨亏，美国的投资银行更是损失惨重，华尔街五大投资银行转眼间成为历史。次贷危机宣告了独立投资银行模式的失败，受此影响，投资银行的经营模式与业务范围等都将发生剧烈变革。投资银行作为资本市场的核心，其调整经济结构、推动经济发展的作用是无法替代的。对于我国的经济发展，投资银行是不可缺少的重要力量。然而我国投资银行尚处于成长阶段，远未发展成熟。我国投资银行的发展需要吸取国外的先进经验，而站在全球资本市场顶端的美国投资银行无疑就是最佳学习对象，尤其是次贷危机之美国中投资银行遭受巨幅损失的经验与教训。因此，以美国投资银行为对比、借鉴，再来审视我国投资银行在次贷危机中所受的间接影响，我们不难看出我国投资银行未来发展的关键。而这对于我国投资银行的稳健发展，具有深刻的意义。文章的第一部分先阐述了本文的选题背景与意义，明确了本文的研究对象为独立的投资银行，并对整篇论文的研究方法与框架结构进行统筹规划。文章的第二部分先从次贷危机入手，深入的分析了次贷及其衍生产品链的形成过程，从而揭示其中存在的风险，再进一步分析了次贷危机产生的原因：利率上升和房地产市场衰退是导火索，市场环境非理性繁荣是主观原因，监管不力是客观原因，衍生产品设计是危机扩散的催化剂，美国经济结构的失衡和透支性增长模式是危机的深层次原因。文章的第三部分简要介绍了投资银行的概念，阐述了美国投资银行与我国投资银行的发展状况。再通过比较，找出我国投资银行的主要不足之处，指出美国投资银行的经验对我国投资银行发展具有重要的借鉴意义，尤其是来自对美国投资银行造成巨幅损失的次贷危机的经验与教训。文章的第四部阐明了美国投资银行参与次贷衍生产品链并酿成危机的过程，全面研究美国次贷危机对投资银行的冲击，分析投资银行在次贷风暴之中所暴露的问题，指出投资银行未来的发展趋势。文章的第五部分分析了美国次贷危机对我国投资银行的间接影响，并结合前文的分析与研究，指出次贷危机对我国投资银行稳健发展的启示：认知自身不足、稳健金融创新、谋求长远发展、适应合理监管。文章的第六部分对全文的研究与分析进行总结，并对继续深化研究进行分析和展望。3.期刊论文卢伯军次贷危机背景下投资银行的角色研究-经济与社会发展2009,7(9)文章将通过跟踪研究次贷危机的发展演变及其对投资银行的影响,剖析投资银行在次贷危机中的风险管理运用现状(以雷曼兄弟公司为例),并就目前经济形势下提出投资银行风险管理对策.4.期刊论文傅樱东.李云投资银行在次贷危机中的作用探讨-总裁2008,(9)次贷危机在全球呈愈演愈烈之势,投资银行在这一金融风暴中扮化的资产池组合和复杂的增级程序模糊了金融风险,另一方面投资银行将原本仅限于金融领域的风险放大到了整个资本市场,最后,投资银行的破产倒闭引致的金融恐慌,加剧了危机的蔓延.5.学位论文徐琦“次贷危机”背景下的美国投资银行监管问题研究2009随着2007年美国次贷危机爆发，昔日风光无限的美国华尔街投资银行遭受了前所未有的重创：五大投资银行中雷曼兄弟公司宣布破产，贝尔斯登公司和美林证券公司被收购，硕果仅存的高盛集团和摩根斯坦利公司也改弦易帜成为银行控股公司--这一现状使人们更多的将目光投向了投资银行的监管问题上：显然长期以来被视为范本的美国投资银行业监管并没有像人们所相信的那样有效，监管的缺失被认为是造成此次金融风暴的重要原因之一。因此如何对投资银行进行更有效监管，从而更好的防范风险、避免类似惨剧的再次发生，成为一个受到普遍关注的话题。br　　本文将从次贷危机中暴露出的投资银行相关监管问题出发，从宏观金融监管体系、证券业监管机制、信用评级机构监管和投资银行内部控制等多个角度寻找在次贷危机爆发之前一直被理论界认为较为完善，并被许多国家作为范本进行效仿的美国投资银行监管体系所存在的一系列问题，并为未来我国的投资银行监管提供理论基础和政策建议。br　　本文一共分为六章：第一章为文章的绪论，包括选题背景、研究目的与意义，对国内外研究现状的述评，以及对本文研究的总体介绍；第二章为投资银行监管相关理论概述，主要对投资银行概念、投资银行监管概念和投资银行监管理论的发展做出论述；第三章是美国投资银行现状分析，研究美国投资银行由混业经营到分业经营，再到混业经营时期的不同监管政策，以及投资银行在次级抵押债券的传导过程中所起到的作用和次贷危机爆发后遭受的损失，并由此引出对投资银行监管缺陷的探讨。第四章从宏观金融监管体系存在问题、证券业监管的缺失、信用评机构的监管失职以及投资银行内部控制失效四个角度全面分析投资银行监管存在的问题。第五章针对第四章分析出的问题提出建议，得到对我国投资银行监管的启示。第六章是对本文的总结和展望，提出了本文研究过程中的不足并指明了本文未来的研究前景。6.期刊论文冯晶次贷危机中投资银行巨亏的根源-西南金融2008,(10)本文深入分析了欧美投资银行参与次级贷款证券的途径,包括次贷证券的承销和做市、对次贷证券的直接投资、提供抵押融资、参与CDS交易和购买保险、救助旗下对冲基金等,揭示了它们遭受巨大损失的根源,并从正确处理金融创新与金融风险、加强内部风险控制和防范投资银行道德风险、完善资产估值方法、重视投资银行声誉风险、严格市场纪律约束等角度,阐述了对我国证券公司监管的启示和建议.7.期刊论文康晓雷.孙文军五大投资银行变脸原因解析-现代商贸工业2009,21(8)随着美国次贷危机愈演愈烈,美国金融市场出现剧烈动荡,而首当其冲的则是投资银行,这首先是由投资银行特殊的性质决定的,与传统商业银行不同,投资银行主要服务于资本市场,从事有价证券的投资、房地产、保险、金融则是这几家投行主要投资的板块.本文通过对五大投行进行分析,从而找出他们失败的原因,给今后投资银行业务的发展提供借鉴意见.8.期刊论文邢博特美国次贷危机及其对中国投行业务的启示-经济研究导刊2009,(10)自2007年次贷危机爆发以后,美国投资银行受到较大冲击.中国银行在此次危机中受的影响还是相对较小的,因为其持有比例在全球范围内是很小的.例如,工行去年持有12.26亿美元的次贷支持债券,占其总资产的0.1%.在这次危机中,体制最简单的国家和银行、市场经济最不发达的国家和地区受到的影响最小;相反,运行越复杂、数量化越高、结构化产品越多的机构和地区受到的影响越大.中国应该抓住机遇,大力拓展投行业务,并给出了发展中如何控制风险的建设性意见.9.期刊论文郭梦芸次贷危机与传统投资银行模式-商情2009,(14)本文分析了欧美投资银行参与次级贷款证券的途径,揭示了它们遭受巨大损失乃至整个独立投行模式暂时消失的根源.本人认为,华尔街投行的崩溃并不意味着传统投资银行模式的失败,但投行模式在美国消失这一现象,给予我们很多启示.10.期刊论文张岩.ZHANGYan信用违约掉期——次贷危机升级隐患-科技情报开发与经济2008,18(26)阐述了美国资产信贷市场上的信用违约掉期(CDS)的原理和销售情况,指出美国贷款抵押市场上长期存在的隐患,通过分析次贷危机产生的前因后果,阐明了信用违约掉期的研发背景,并指出其对于市场的潜在危险.本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：0c405b2f-942a-442f-b493-9dd1009f5f54下载时间：2010年8月13日