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小组成员：朱冠群、郑安冉、朱炫弛、杨正森20082009201020112012民生银行15.23%20.19%18.29%23.95%25.24%浦发银行36.71%25.86%23.27%20.07%20.95%中信银行14.84%12.71%19.24%21.07%16.70%ROE分析ROE=净利润/平均股东权益（税后利润/净资产）从关系图里很容易得出股东权益回报率(ROE)除了是一个衡量股东在公司内所获得投资回报的指标之外，亦是一个监察公司管理层的盈利能力、资产管理及财务控制能力的重要指标。从上一页的图表中可以清楚看出：浦发银行加权平均资产收益率在五年内是呈现下降趋势，中信银行波动较大，而民生银行是呈现上升趋势。•至于连续五年上升的原因要结合另一个数据来看，民生银行负债总额08-12年相对于前年增幅依次为15%、33.8%、28.48%、21.91%、45.28%。•一般来说负债的增加会导致净资产收益率的增加。•另外民生银行ROE上升，可以得出民生银行营业利润上升，总资产周转速度提高，税前利润以及EBIT（息税前利润）比重上升，税后利润占税前利润比重稳定。民生银行20082009201020112012盈利能力指标（%）平均总资产回报率0.800.981.091.401.41加权平均净资产收益率15.2320.1918.2923.9525.24净利差3.002.492.822.962.75净息差3.152.592.943.142.94手续费及佣金净收入比营业收入12.7411.0915.1318.3319.90成本收入比42.5542.1739.4835.6134.01注：（单位：人民币百万元）08-12年，净利润同比增长依次为25.18%、53.51%、46.13%、57.85%、34.54%20082009201020112012净利润788512104176882792037563净资产加权平均数517825995096708116576148823加权平均净资产收益率15.23%20.19%18.29%23.95%25.24%•上表反应了民生银行能力指标，民生银行利润主要来源符合中国的银行收入模式，获利主要来源于存贷款利差。•在表中比较引人注意的是成本收入比，成本收入比被视为银行控制水平和经营效率的表现，一般企业成本收入比不应该超过45%，但是银行也普遍偏低。•在银行业，小进小出远不及大进大出的收益，对于银行业来说，追求成本最小化，是不能推出股东收益最大化。但是适当控制成本也是十分必要的，也是保证盈利增加的基础。•民生银行靠着较高的成本收入比因此风险管控能力业内排第四。但是民生银行成本收入比呈现下降趋势，对于银行来说追求成本最小化绝对不会股东收益最大化，小进小出在银行也远不及大进大出。•2012年，是中国经济遭遇严峻挑战的一年，也是中国金融业迎来深刻变革的一年，更是中国民生银行战略转型成效充分体现的一年。•这一年是过去十年来中国经济增速最低的一年，广大中小企业和小微企业经营困难，企业倒闭潮、企业主跑路潮的情形不断出现，部分行业出现了全行业亏损，部分区域出现了较严重的经济困难，整个经济面临着严峻挑战。同时，在这一年，中国人民银行两次调整存贷款利率浮动区间，利率市场化改革迈出了关键步伐。金融脱媒日益加剧，信托公司、证券公司、小额贷款公司乃至第三方支付公司都在积极争夺银行的客户和业务。如何提升贷款定价能力、风险识别能力、综合服务能力，以及加快变革和推进转型成为整个银行业即将面临的严峻挑战。•2012年，虽然中国经济增速持续下行，中国金融业变革进程加快，中国银行业面临着不利的市场环境，中国民生银行依然向投资者交出了一份亮丽的答卷。中国民生银行集团全年实现归属于母公司股东的净利润375.63亿元，同比增长了34.54%；加权平均净资产收益率达到25.24%，比2011年提高了1.29个百分点；基本每股收益1.34元，比2011年增加了0.29元；到2012年末，归属于母公司股东的每股净资产5.75元，比2011年末增加了0.90元。•这一亮丽业绩的背后，是中国民生银行战略转型取得了突出成效。2009年下半年，中国民生银行董事会提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的战略定位，全面推进战略转型。在2012年，战略转型的成效已经充分显现，客户结构和业务结构的调整取得了明显成效。•2012年末，中国民生银行有余额民营企业贷款客户数达到13,680户，一般贷款余额达到5,375.05亿元，分别占对公贷款客户数的85.05%和贷款余额的61.57%，事业部模式、管家式服务、专业化和综合化金融服务方案成为中国民生银行服务民营企业的核心竞争力。到2012年末，中国民生银行小微企业贷款余额达到3,169.51亿元，占全行贷款的比重达到23.07%，小微企业客户数达到99.23万户。2012年，中国民生银行全面推进小微金融2.0提升版，从小微企业贷款转向小微企业金融服务，以50家小微金融专业支行和2000多家小微企业城市商业合作社为主要平台，为小微企业提供贷款、结算、财富管理等全方位的金融服务。2012年，中国民生银行私人银行“财富成长风暴”全面启动，致力于为高端客户提供以资产配置为核心的全面金融服务，获得了快速增长。到2012年末，中国民生银行私人银行客户数量达到9,389户，管理金融资产达到1,281.70亿元。同时，中国民生银行先后在石材、海洋渔业、茶叶、白酒、乳业、牛羊肉等特色行业领域进行全产业链的深度开发，为这些产业链条上的大型企业、中小企业和小微企业提供全方位金融服务，全面打造全产业链金融服务品牌。•客户结构和业务结构的成功调整带来了收入结构的显著调整。2012年，中国民生银行集团实现净非利息收入259.58亿元，占营业收入的比率达到25.17%，金额和占比均名列全国性股份制商业银行前茅。更为难能可贵的是，在这一年，中国民生银行储蓄存款净增首次超千亿元，在全国性股份制商业银行中名列前茅。这充分表明中国民生银行已经具备了应对利率市场化变革和金融脱媒挑战的实力和基础。(金融脱媒：金融管制的情况下，资金的供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环)•战略转型与亮丽的业绩得到了资本市场的高度认同。这一年，中国民生银行A股股票涨幅再一次领先上证指数约40个百分点，中国民生银行公司价值的稳步上升为投资人带来了可喜的回报，也为中国民生银行品牌形象增分添彩。•面对中国金融业快速变革的挑战，中国民生银行董事会审议通过了第二个《五年发展纲要》，提出要加速转型、深化改革，以小微金融为突破口，聚焦小微金融，带动传统零售银行和产业链金融的两翼发展，实现分行转型。2013年，中国民生银行将通过加快分行转型和深化事业部改革，打造具有核心竞争力和自身经营特色的中国最佳商业银行，努力为投资者、社会和员工创造更大的价值和更高的回报。浦发银行20082009201020112012盈利能力指标（%）平均总资产回报率1.130.901.011.121.18净利差2.102.402.402.422.39净利息收益率3.052.192.492.602.58手续费及佣金净收入比营业收入5.195.998.129.8910.54成本收入比36.6935.9933.0628.7928.71现金分红比例10.4010.0211.9720.5730.01注：（单位：人民币百万元）08-12年，净利润同比增长依次为127.37%、5.60%、45.10%、42.28%、25.29%20082009201020112012净利润1251613217191772728634186净资产加权平均数340945111082411135954163179加权平均净资产收益率36.71%25.86%23.27%20.07%20.95%•浦发银行的成本比与民生对比相对较低。•一方面是民生银行成本收入比下降，另一方面也是因为浦发银行风险管控能力稳定。•浦发银行净息差总体呈下降趋势，中间业务收入平稳增长。净息差达到2.58%，手续费及佣金净收入增幅达0.65%。•浦发银行信贷结构明显优化，自营存款稳定增长，继续稳居中小股份制商业银行前列。•此外，在保持业务增长的同时，浦发银行的资产质量保持稳定，不良贷款率总体呈下降趋势，为0.58%，比上年末上升0.14个百分点，保持1%以下，彰显风险管理的卓著成效；拨备覆盖率达399.85%，比上年末下降19.97个百分点，同样体现出良好的抵御风险的能力。中信银行20082009201020112012盈利能力指标（%）平均总资产回报率1.210.941.131.271.10净利差3.112.392.542.852.61净息差3.332.512.633.002.81成本收入比32.9839.9533.8229.8631.51信贷成本0.840.250.360.430.84注：（单位：人民币百万元）08-12年，净利润同比增长依次为60.68%、7.98%、50.20%、43.28%、0.69%20082009201020112012净利润1332014320215093081931032净资产加权平均数89757112667111793146270185820加权平均净资产收益率14.84%12.71%19.24%21.07%16.70%•中信银行的成本比与民生对比在2012年后基本差距不大。•一方面是民生银行成本收入比下降，另一方面也是因为中信银行风险管控能力稳定。•中信银行净息差继续回升，中间业务收入平稳增长。净息差达到2.61%，手续费及佣金净收入增幅达19.7%。•中信银行信贷结构明显优化，自营存款稳定增长，继续稳居中小股份制商业银行前列。•此外，在保持业务增长的同时，中信银行的资产质量保持稳定，不良贷款率则继续呈下降趋势，为0.96%，比上年末下降0.4个百分点，降至1%以下，彰显风险管理的卓著成效；拨备覆盖率达159.59%，比上年末上升9.56个百分点，同样体现出良好的抵御风险的能力。产品结构信贷资产五级分类地区结构贷款担保方式中间业务项目20082009201020112012账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比公司贷款和垫款制造业103,13215.66%121,94013.81%143,03613.52%186,66415.49%208,16015.03%房地产业90,15813.69%103,71311.75%129,42412.24%129,74010.76%147,95810.69%交通运输、仓储和邮政业69,84010.61%75,1378.51%69,2486.55%62,2085.16%63,9364.62%租赁和商务服务业51,0457.75%94,64410.72%107,73610.19%116,5109.67%98,4537.11%电力、燃气及水的生产和供应业46,7617.10%48,5155.49%31,7123.00%26,8182.23%20,1321.45%水利、环境和公共设施管理业40,2626.12%60,9676.90%53,7985.09%36,5783.03%31,5512.28%采矿业28,6014.34%41,6804.72%61,8455.85%64,5865.36%81,4055.88%批发和零售业25,8113.92%35,7724.05%62,0315.87%94,7567.86%123,0318.89%建筑业25,3073.84%26,1442.96%26,2372.48%31,2022.59%39,4112.85%金融业25,1353.82%37,8354.28%18,1121.71%19,3311.60%18,4151.33%教育和社会服务业14,2902.17%22,1252.51%24,2772.30%19,9041.65%23,1581.67%公共管理和社会组织13,9422.12%