我国电影院线行业研究分析报告

1目录一、电影院线的发展概况................................................................................................3(一)电影院线的概念及在产业链中的地位................................................................3(二)当前我国院线的主要经营模式............................................................................6(三)我国院线行业发展现状........................................................................................7(四)当前适用的法律法规..........................................................................................15二、院线行业的主要特征..............................................................................................19(一)独特的利润分配方式：分账模式......................................................................19(二)轻资产的资本结构：租赁物业..........................................................................20(三)院线收入的档期（季节性）特征......................................................................23(四)行业的区域性特征明显......................................................................................23(五)行业周期性不强..................................................................................................25(六)上下游行业的关联性..........................................................................................25三、当前我国院线行业的竞争格局..............................................................................26(一)市场集中度高......................................................................................................26(二)院线竞争日趋激烈..............................................................................................28(三)进入本行业的准入限制......................................................................................29四、院线行业的风险分析..............................................................................................31(一)产业政策风险......................................................................................................31(二)对上游电影制作依赖的风险..............................................................................31(三)影院物业租赁的风险..........................................................................................32(四)财务风险..............................................................................................................33(五)中小影院管理不规范..........................................................................................36(六)移动互联带来的风险和机遇..............................................................................37(七)设备更换成本超预期..........................................................................................37五、院线行业未来发展趋势..........................................................................................38(一)行业进入高速成长期，院线争夺战仍将继续..................................................38(二)院线自主投资建设影院和跨区域发展趋势增强..............................................38(三)国产电影竞争力持续增强，片源供应更加充足..............................................392(四)衍生产品收入有待进一步开发..........................................................................39(五)院线参与投资与发行，反向布局全产业链......................................................40六、投资建议..................................................................................................................41附：万达、金逸部分财务数据3我国电影院线行业研究分析报告一、电影院线的发展概况(一)电影院线的概念及在产业链中的地位电影院线简称“院线”，英文全称“theaterchain”，是以影院为依托，以资本和供片为纽带，由一个电影发行主体和若干电影院组合形成，是电影放映行业一种具有垄断性的经营体制。1.院线制的发展由来中国电影院线制的建立始于2001年12月，广电总局和文化部颁发《关于改革电影发行放映机制的实施细则(试行)》，该细则明确提出院线制将成为我国电影发行放映的主要机制，减少发行层次，改变按行政区域计划供片模式，变单一的多层次发行为以院线为主的一级发行，发行公司和制片单位直接向院线公司供片。院线制结束了中国50多年以来按行政区域供片，按省、市、县逐级层层发行的计划经济体制下的发行放映模式，而代之以发行方直接向院线发行影片、院线统一向旗下影院供片的发行模式，使影片收入在制片、发行、放映各环节上逐步实现合理分配。42.院线发行和放映业务的业务流程图1:院线发行和放映业务的业务流程图53.电影院线在电影产业链的地位我国电影产业链主要包括电影制片、电影发行、院线、影院四个环节，主要参与主体包括制片商、发行商、院线公司和影院。按照现有体制，发行商不能直接向影院发行影片。在整个电影链条上，制片商（内容提供方）和院线（渠道控制方）是电影行业最有价值的资源，院线公司是影片到达影院终端的唯一桥梁，“掌控了院线就等于掌控了票房”。按照国际经验，未来电影行业可能走向全产业链运作态势：上游专业制片向下游控制，院线、电影院等下游放映方向上游电影制作投资及发行渗透，逐步取代发行商实现自主发行。图2：电影产业链各环节示意图产业链上游业务流资金流产业链下游制片商发行商影片发行权票房分账电影发行票房分账院线公司院线发行票房分账影院6图3：我国整个电影产业链的布局及主要参与者分布情况：(二)当前我国院线的主要经营模式按照院线与旗下影院的关系，我国院线的经营模式可以分为三种：表1：我国院线的三种经营模式经营模式院线与旗下影院的关系代表院线特点资产联结影院由院线直接投资兴建，影院资产归院线所有万达院线以资本和供片为纽带，实现对旗下影院的统一品牌、统一建设、统一管理、统一排片，国外院线普遍采取此模式以资产联结为主，加旗下大部分影院由院线广州金逸珠江、广自由影院能实现统一7盟为辅直接投资，影院资产归院线所有，但同时也鼓励加盟影院的进驻东大地经营和管理，但不能实现全院线在各方面的统一签约加盟为主，资产联结为辅旗下大部分影院和院线没有资产从属关系，只是以签约形式加入院线中影星美、北京新影联、上海联合以供片为纽带，实现统一排片，但不能完全实现统一品牌、统一经营和管理。是我国特有的院线形态注：国产院线公司多采取加盟方式，民营企业多采用资产联结方式(三)我国院线行业发展现状1.电影行业发展现状近年来，得益于国民经济的持续快速增长以及国家对于文化产业的支持，整个电影文化产业环境持续改善。（1）未来五年票房收入将继续保持高速增长图4：2002年-2013年中国电影票房收入及增长率单位：亿元8数据来源：广电总局、中国电影发行放映协会中国电影票房总收入从院线制改革之初的2002年9.5亿(人民币)，增加至2013年的218亿，年复合増长32.9%，电影票房收入增长了将近13倍。2010年，我国城市票房收入突破百亿大关1，，位居全球电影票房市场的前十名。2012年度，中国已经超过日本成为全球第二大电影市场，2013年仍稳居第二，仅次于美国。中国电影票房从100亿到突破200亿仅用了三年时间，未来随着数字银幕数和观影人次的稳定增长，预计未来5年内的增速将维持在30%以上将是大概率事件。（2）国产影片竞争力持续增强，票房贡献度持续向好1目前我国农村实行免费放映，不产生票房收入9.51115.220.4626.233.2743.4162.06101.72131.15170.73217.6915.79%38.18%34.61%28.05%26.98%30.48%42.96%63.91%28.93%30.18%27.51%0%10%20%30%40%50%60%70%0501001502002502002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年票房收入增长率9图5：2007年-2013年国产影片增长情况（单位：部）图5显示的是2007年-2013年国产影片产量情况（目前故事影片仍为国产影片的主要类型，纪录片、动画片、科教片、特种电影占比较小）。2007年国产影片仅为582部，至2013年已增长至824部，我国电影片总产量