我国证券市场发展中的问题及对策

本科毕业论文题目：我国证券市场发展中的问题及对策学院:文法学院专业:国际金融学号:014910200218学生姓名:黎孔新指导教师:彭桂珍日期:二○一三年九月武汉科技大学本科毕业论文I摘要我国经济的持续快速增长，为证券市场的发展创造了良好的条件；证券市场的建立和发展，反过来促进了投融资体制改革，推动了企业重组和产业结构调整，有力的支持了一批国家重点项目的建设，从而推动了国民经济持续快速发展。20世纪90年代以来证券市场成为中国经济转轨过程中发展最快、影响最广的领域之一，但是由于种种因素的影响，它也是一个争议话题最多、还远未成熟的市场。本文从证券市场的概念、构成要素、特征、功能和作用出发，介绍了我国证券市场的发展现状以及存在的问题，并在监管体制、上市公司治理结构、投资者教育以及上市公司退出机制等方面提出了一些积极的建议和思路。关键词：证券市场；发展现状；问题对策武汉科技大学本科毕业论文II目录1我国证券市场的现状..........................................................................................................11.1我国的证券市场发展状况........................................................................................11.2证券经营机构的发展状况........................................................................................22我国证券市场对经济建设和发展的作用..........................................................................32.1筹资功能....................................................................................................................32.2定价功能....................................................................................................................32.3资本配置功能............................................................................................................33我国证券市场所存在的问题..............................................................................................43.1证券市场规模过小....................................................................................................43.2资本市场主体缺位....................................................................................................43.3市场分割，整体性差................................................................................................43.4流动性不足................................................................................................................53.5资本市场交易工具品种单一、结构残缺................................................................53.6证券市场制度不健全................................................................................................54解决我国证券市场存在问题的对策..................................................................................74.1提高上市公司质量，推进资本市场主体发展........................................................74.1.1取消额度管理代之以核准制..........................................................................74.1.2强化上市公司淘汰制度，提高上市公司质量..............................................74.2增加资本市场的交易品种........................................................................................74.3大力发展以投资基金为代表的机构投资者............................................................84.3.1扩大投资基金的发行数量..............................................................................84.3.2增加投资基金的种类......................................................................................84.3.3逐步解决国有股上市流通问题......................................................................84.3.4培养和建立一批具有社会公信力的评估机构..............................................84.4国有股上市流通是我国证券市场进一步规范发展的客观要求............................84.4.1国有股单独设市流通......................................................................................84.4.2国有股与A股个股合并流通.........................................................................84.5加快立法进度，规范证券市场................................................................................95我国证券市场的发展前景................................................................................................106总结....................................................................................................................................11参考文献..................................................................................................................................12致谢........................................................................................................................................13武汉科技大学本科毕业论文11我国证券市场的现状作为资本市场的核心，证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。1981年到1987年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入90年代以来国债发行数额年均达到千亿元。而1997年已达到2412亿元。实践证明，我国宏观经济的持续快速增长，为证券市场的发展创造了良好的条件；证券市场的建立和发展，反过来促进了投融资体制改革，推动了企业重组和产业结构调整，有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设，从而推动了国民经济持续快速发展。我国证券市场从建立至今已经有二十余年的历史，这二十余年是我国证券市场逐步规范的过程，是全社会对证券市场重要性的认识不断深化的过程。经过二十余年的发展，我国证券市场的内外部环境发生了巨大的变化，各方面共同推进证券市场改革发展的良好氛围日趋形成，支持证券市场发展的政策环境也处于历史上的最好时期。同时，我国国民经济继续保持平稳较快增长的发展势头，经济各方面的改革全面推进，也迫切需要加快证券市场的发展。1.1我国的证券市场发展状况证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券市场作为资本市场的基础和主体，通常包括证券发行市场和证券流通市场。新中国成立后，作为资本市场的核心，证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。1981年到1987年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入90年代以来国债发行数额年均达到千亿元。而1997年已达到2412亿元。在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分，在我国国民经济建设中日益发挥其重要作用。我国的证券市场的现状表现在以下几个方面：(1）发展速度快，规模不断扩大，金融产品品种多样化趋势(2）证券市场的交易体系初具规模。我国证券市场的交易已经形成集体交易和分散交易相结合的格局。集中交易包括沪深两大交易所和“两网”。分散交易主要分布在全国30多个省、市、自治区的近300个大中城市的证券营业网点，包括证券公司、信托投资公司证券业务部以及银行、信用社的证券代办点。(3）证券市场的管理走向规范化，法制化。《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》中，对证券市场的管理作了明确规定，同时成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会，证券委是国家对全国证券市场进行统一管理的机构，证监会是证券委的监督执行机构。在《股票发行与交易管理暂行条例》中，条例不仅以法律的形式明确了我国证券市场的管理体制，而且对股票的发行、交易，上市公司的收购、股票的保管、清算、过户、上市公司的信息披露、证券违法行为的调查和处罚等等都做了详细的规定，是规范我国证券市场的一部重要法规。武汉科技大学本科毕业论文21.2证券经营机构的发展状况随着证券市场的发展，从事经营证券业务的金融机构和中介服务机构不断增加，中介服务机构在企业和证券管理部门之间起到一种“保证人”的作用，形成主管部门、中介服务机构和企业三者之间一种制衡关系，并使证券管理部门从大量日常琐事中解脱出来。中介服务机构的兴起，对推动证券市场的发展，无疑有着积极的作用