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工商银行财务报表分析13级教改鲁晓伟1、公司名称：中国工商银行股份有限公司2、公司简介：公司前身为中国工商银行,是经中华人民共和国国务院和中国人民银行批准于1984年1月1日成立的国有独资商业银行。经国务院批准,于2005年10月28日整体改制为股份有限公司,经营范围:公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。本行总行及在中国内地的分支机构和子公司统称为“境内机构”;“境外机构”是指在中国大陆境外依法注册设立的分支机构和子公司。3、公司主营业务：公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。4、股权结构：股东数量和持股情况：截至2011年6月30日，，工行股东总数为1,042,947户。其中H股股东156,232户，A股股东886,715户。2011-9-302011-6-302011-3-31数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）人民币A股26,222,549.8075.1326,222,541.8675.1326,222,512.3975.13H股8,679,404.4624.878,679,404.4624.878,679,404.4624.87股份总数34,901,954.2510034,901,946.3210034,901,916.85100工商银行十大股东：排名股东名称持股数量（万股）占总股本比例与上期持股变化（万股）股票类型1中央汇金投资有限责任公司12,364,10735.40%0流通A股工商银行的业务范围：按产品分类收入单位：万元2011-6-302010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31公司金融业务11,764,60050.56%20,427,40053.64%16,554,10053.49%15,189,60049.04%8,617,40033.91%个人金融业务8,087,80034.76%11,160,20029.31%9,309,70030.08%10,628,70034.31%12,488,30049.14%资金业务3,155,20013.56%6,138,80016.12%4,899,50015.83%5,036,30016.26%28,4000.11%其他261,2001.12%355,7000.93%182,1000.59%121,2000.39%4,281,60016.85%合计23,268,800100%38,082,100100%30,945,400100%30,975,800100%25,415,700100%2中华人民共和国财政部12,331,64535.30%0流通A股3香港中央结算代理人有限公司8,535,88024.50%1,852.13流通H股4中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品150,075.450.40%11,824.43流通A股5工银瑞信基金公司-特定客户资产管理105,319.010.30%0流通A股6美国运通公司63,806.110.20%0流通H股7中国华融资产管理公司46,976.900.10%-312流通A股8安邦财产保险股份有限公司-传统保险产品51,692.150.10%1,442.17流通A股9中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005LCT001沪45,453.890.10%3,499.98流通A股10中国平安人寿保险股份有限公司-传统-高利率保单产品38,662.980.10%-2,821.17流通A股财务分析的目的财务分析，是指利用财务资料及与之有关的其他数据资料，采用一定的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行分析、评价，为财务决策、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息。本文以工商银行2011年度半年报为研究对象，结合2007年、2008年、2009年、2010年得财务数据，全面系统地分析研究财务总体情况和综合财务能力，挖掘公司的潜在价值，为投资者提供投资决策。通过工商银行2011年度的半年报来分析上半年的资产负债情况和盈利情况资产负债表资产负债（人民币百万元）2011年6月30号2010年12月31号2009年12月31号资产总额14,896,04813,458,62211,785,053客户贷款及垫款总额7,334,0406,790,5065,728,626贷款减值准备181,453167,134145,452证券投资净额3,729,5973,732,2683,599,173负债总额14,036,43312,636,96511,106,119客户存款12,047,13811,145,5579,771,277同业及其他金融机构存放款项1,073,383922,369931,010拆入资金210,625125,63370,624归属于母公司股东的权益858,391820,430673,893每股净资产（人民币元）2.462.352.02资本净额999,280872,373731,956核心资本净额795,613709,193586,431附属资本214,418174,505172,994利润表经营成果（人民币百万元）2011年1-6月2010年1-6月2010年1-12月利息净收入174,504143,312303,749手续费及佣金净收入53,79136,88972,840营业收入232,688181,708380,821业务及管理费59,38351,214116,578资产减值损失16,8819,69327,988营业利润141,503110,284214,487税前利润142,345110,616215,426净利润109,57584,965166,025归属于母公司股东的净利润109,48184,603165,156扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（1）108,82684,344164,369经营活动产生的现金流量净额237,491483,477278,176每股计（人民币元）基本每股收益0.310.250.48稀释每股收益0.310.250.48每股经营活动产生的现金流量净额0.681.450.80资产质量指标（%）2011年6月30号2010年12月31号2009年12月31号不良贷款率0.951.081.54拨备覆盖率261.14228.20164.41贷款总额准备金率2.472.462.54资本充足率指标（%）核心资本充足率9.829.979.90资本充足率12.3312.2712.36总权益对总资产比率5.776.115.76加权风险资产占总资产比率54.4152.8550.24一、资产负债表项目分析资产2011年6月末，总资产148,960.48亿元，比上年末增加14,374.26亿元，增长10.7%。其中：客户贷款及垫款总额（简称“各项贷款”）增加5,435.34亿元，增长8.0%；证券投资盈利能力指标（%）2011年1-6月2010年1-6月2010年1-12月平均总资产回报率1.551.371.32加权平均净资产收益率25.1223.9022.79扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率24.9723.8322.68净利息差2.492.282.35净利息收益率2.602.372.44加权风险资产收益率2.882.692.55手续费及佣金净收入比营业收23.1220.3019.13成本收入比25.5228.1830.61净额减少26.71亿元，下降0.1%；现金及存放中央银行款项增加5,629.03亿元，增长24.7%。从结构上看，各项贷款净额占总资产的48.0%，比上年末下降1.2个百分点；证券投资净额占比25.0%，下降2.7个百分点；现金及存放中央银行款项占比19.1%，上升2.1个百分点。贷款五级分类分布情况人民币百万元，百分比除外2011年6月30日2010年12月31日项目金额占比(%)金额占比(%)正常7,042,14696.026,489,45095.57关注222,4083.03227,8153.35不良贷款69,4860.9573,2411.08次级18,8840.2618,9320.28可疑40,3620.5541,7650.62损失10,2400.1412,5440.18合计7,334,040100.006,790,506100.00分析：贷款质量持续改善。2011年6月末，按照五级分类，正常贷款70,421.46亿元，比上年末增加5,526.96亿元，占各项贷款的96.02%。关注贷款2,224.08亿元，减少54.07亿元，占比3.03%。不良贷款余额694.86亿元，减少37.55亿元，不良贷款率0.95%，下降0.13个百分点。不良贷款余额与不良贷款率继续保持双下降，主要是由于本行不断加强潜在风险贷款的退出和不良贷款清收处置力度。负债：2011年6月末，总负债140,364.33亿元，比上年末增加13,994.68亿元，增长11.1%。按业务类型划分的客户存款结构人民币百万元，百分比除外2011年6月30日2010年12月31日项目金额占比(%)金额占比(%)境内分行存款11,776,04797.710,907,84297.9公司存款5,900,60749.05,471,30949.1定期2,112,55617.51,925,60517.3活期3,788,05131.53,545,70431.8个人存款5,679,05547.15,243,65747.0定期3,225,83526.82,990,94526.8活期2,453,22020.32,252,71220.2分析：客户存款是本行资金的主要来源。2011年上半年，国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，居民收入持续增长，存款市场竞争激烈。本行充分发挥综合竞争优势，促进存款稳定增长，余额和增量继续保持同业第一。2011年6月末，客户存款余额120,471.38亿元，比上年末增加9,015.81亿元，增长8.1%。其中，公司存款增加4,292.98亿元，增长7.8%；个人存款增加4,353.98亿元，增长8.3%。从期限结构上看，活期存款增加4,428.55亿元，增长7.6%；定期存款增加4,218.41亿元，增长8.6%。二、利润表项目分析2011年上半年，面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的竞争形势，工行积极把握市场机遇，加快发展方式转变，深化改革创新，不断推动收入结构多元化，严格成本控制，加强风险管理，保持盈利可持续增长。实现净利润1,095.75亿元，同比增加246.10亿元，增长28.96%，加权平均净资产收益率25.12%，同比提高1.22个百分点。营业收入2,326.88亿元，增长28.1%。利息净收入1,745.04亿元，增长21.8%；同时非利息收入中手续费及佣金净收入保持较快增长。营业支出911.85亿元，增长27.7%，其中，业务及管理费593.83亿元，增长16.0%，成本收入比下降2.66个百分点至25.52%，保持较低水平；稳步提升资产质量的同时实施审慎的拨备计提政策，计提资产减值损失168.81亿元，同比增长74.2%。上半年，在国内外经济形势依然十分复杂、市场竞争加剧、金融监管更趋严格、各种挑战较多的情况下，工行坚持在加快创新中促转型，在加快调整中谋发展，经营管理各项工作继续保持良好发展势头。——经营效益保持稳定增长。上半年，工行实现净利润1,095.75亿元，同比增长28.96%；年化加权平均净资产收益率达到25.12%，较2010年提高2.33个百分点。通过不断优化贷款结构、提高证券投资收益率等措施，本行净利息收益率持续回升至2.60%，较2010年全年提高16个基点；通过大力创新中间业务产品、提升服务质量，实现手续费及佣金收入同比增长45.5%，手续费及佣金净收入占营业收入的比重达23.12%，同比提高2.82个百分点。——信贷结构调整步伐明显加快。上半年，工行境内分行