浅析金融企业在商业信贷中关注的几个问题

1浅析金融企业在商业信贷中关注的几个问题2开头的话：知识的革命——只有学习，才能进步3冰山一角人有无限的潜能。做你最喜欢的事情，才会激发出最大潜能4找寻自己人生的医生狼医生的故事：森林里有狼有鹿，人们为了保护鹿，猎人就把狼消灭了，认为这样就把鹿保住了，哪知道适得其反。几年之后，鹿因为没有狼，吃饱就躺在草地上休息晒太阳，结果鹿变得胖起来了，变成胖鹿，脂肪肝、冠心病、高血压…..自身疾病越来越多，死得越来越早。眼看鹿群越来越少，快要到自己消灭、自动绝种的地步了。怎么办呢？想派医生给鹿治病，可谁能给鹿治病呢？——你能回答吗？5最好的办法好是把狼请回来于是人们重新买了狼放在树林里，狼一来就吃鹿，鹿就得跑，狼追鹿跑，在这样的环境里，鹿锻炼了身体。自然界就是这么奇妙，在互相竞争中，各自都得到提高。所以离开运动反而糟了，鹿死得更快，有了狼，狼变成鹿的医生了。6※再从一个实例谈起…项目AB固定资产30003000营业收入10001000营业费用600600折旧费用600300应付所得税033净利润-200677※从一个实例谈起…1.如果你是银行家，你愿意借钱给A还是B？2.如果你是投资者，你愿意投资于A还是B？3.如果你是政府领导，你愿意奖励A还是B？4.如果你是消费者，你愿意买A的产品或服务还是B？5.如果你是会计师，你喜欢A还是B？8第一讲非财务指标因素一、企业的基本素质二、企业的前景分析三、企业关联方情况分析四、企业的借款情况9一、企业的基本素质人力资源情况经营管理素质财务管理素质企业竞争力企业资产情况10（一）人力资源情况1、领导者的素质行业经历、学识水平、决策能力、敬业精神、进取精神、信用意识、社交背景等2、从业人员的素质文化素质、职业技能、队伍稳定性11（二）经营管理素质1、企业法人治理结构（1）股东大会、董事会、监事会、管理层的权责划分；（2）约束与评价机制；（3）企业组织机构。公司治理机构股东大会—董事会—经理层首席执行官CEO（ChiefExecutiveOfficer)首席财务官CFO(ChiefFinancialOfficer)首席营业官COO（chiefoperationofficer）企业管理“金三角”122、经营目标与目标管理（1）经营总目标与实施保障措施；（2）公司历年经营目标完成情况；（3）经营管理理念与经营管理艺术；（4）目标调整应变机制；（5）历史经营业绩133、制度建设与实施（1）主要经营风险的防范与控制措施（2）人员的业绩考核与评价机制（3）有无重大诉讼144、营销企划1、主要销售对象与方式2、营销策略3、重要销售活动的策划、运作和效果4、客户的稳定性15（三）财务管理素质1、财务负责人的素质学识能力、学历层次、工作经历、交际能力、敬业精神等2、会计基础工作规范及日常财务管理（1）日常财务管理与会计核算会计基础工作、财务核算是否规范（2）分支机构财务及资金管理与控制163、是否形成有效的内部控制制度（1）企业全面预算体系（2）内部控制体系及相关制度的建立不相容职务相分离（3）会计牵制制度的建立（4）财务风险机制的建立174、加强盈余管理思考特（美）：盈余管理是在一定范围内通过对会计政策的选择，使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为陈雪洁：盈余管理是指企业管理者为了公司价值的最大化，迫于相关利益集团对其达到盈利预期的压力，在公认会计原则的约束下选择最有力的会计政策，或控制应计项目使报告盈余达到预期水平。——盈余管理的主体是企业管理当局，目的是自身利益最大化，手段是选择性行为185、融资管理（1）融资的策略、渠道和手段；权益性筹资负债性筹资筹资成本问题（2）财务风险的控制机制196、投资管理（1）投资的策略、方向与收益情况（2）投资风险的控制（3）项目可行性研究（4）投资指标的测算现金净流量、净现值、内含报酬率、项目回收期207、企业纳税与避税手段的运用（1）企业是否存在纳税风险问题（2）合理节税（3）合理避税8、企业成本的管理目标成本、标准成本、质量成本9、报表的真实性问题是否存在多套帐簿和报表，报表的编制依据是否相同21是否正确运用理财原则？竞争环境原则自利行为（理性经济人）双方交易（零和博奕）信号传递（听其言，更要观其行）引导原则（模仿）创造价值原则有价值创意原则比较优势原则期权价值原则净增效益原则财务交易原则风险报酬均衡原则投资分散化原则资本市场有效原则货币时间价值原则22（四）企业竞争力1、品牌和技术（1）公司的品牌和知名度（2）装备的技术含量、水准（3）技术手段运用的贡献（4）发展潜力232、市场地位与技术（1）主营业务的市场份额、产品优势、价格影响力（2）企业销售网络和经营渠道（3）对主要顾客的依赖程度（4）产品的当期收现能力3、客户和产品的多样性产品的多样性、分布区域、主要客户的分散化及相对成本优势244、质量管理体系的完善（1）企业管理制度是否完善（2）是否通过有关认证5、社会环境和经营环境（1）是否得到国家、地方的多方面支持（2）交通、信息等外部条件是否完善25（五）资产质量情况1、企业拥有或实际控制、预期能为企业带来经济利益的正常资产数量，以及这些资产对企业偿还贷款的保障程度2、是否存在不良资产3、资产有没有升值空间26二、企业发展前景（一）宏观经济政策影响程度及其趋势1、经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条2、宏观经济政策对企业的影响3、地方政府对该行业的态度4、法律环境27（二）行业及股东背景1、行业特性、发展前景2、企业在行业的竞争地位3、股东经济势力4、股东资信情况5、股东对企业的支持与控制力28（三）成长性与抗风险能力1、成长性分析通过历年经济效益指标的趋势分析预测未来一年的发展趋势2、抗风险能力分析预测公司的未来现金流量3、担保风险分析被担保单位的财务情况、偿债能力、偿债意愿以及对本企业的影响程度29三、关联方情况（一）关联方的经营及财务情况（二）关联方对本企业的影响四、企业的借款情况（一）现有负债规模（二）偿还本息能力（三）历史上的资信情况30第二讲财务指标的分析一、财务报表分析的目的总的说来，对财务报表的分析，主要是了解企业的四个方面的能力：偿债能力、营运能力、盈利能力和抵抗风险及未来发展能力。财务报表的主要使用人有七种，他们对财务报表分析的目的不完全相同。作为债权人主要有以下目的：为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动情况；为了解债务人的长期偿债能力，要分析其盈利情况；为决定是否出让债权，要评价其价值。31二、财务报表分析的方法（一）比较分析法比较分析：对两个或两个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾，是财务分析的最基本方法。1、按比较对象分类（和谁比）与本企业历史比（趋势分析）与同类企业比（横向比较）与计划预算比（差异比）2、按比较内容分类（比什么）比较会计要素总量比较结构百分比比较财务比率32（二）比率分析法比率分析法是指在财务报表上，一些有关联项目的金额之间，用比率来反映财务报表所列示的有关项目的相互关系，以表明和制定企业财务状况和经营成果上某一方面的情况33（3）主要财务指标分析1、财务及偿债能力情况2、经营能力情况3、经营效益情况4、发展能力情况5、银行信用情况34（一）偿债能力比率偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，分短期和长期偿债能力。1、短期偿债能力比率(1)流动比率：是指流动资产总额与流动负债总额之比，是衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。计算公式：流动比率=流动资产/流动负债该比例高于1，表明企业有偿债能力，但考虑到企业即要有能力清偿短期债务能力，还要应付企业经常性流动资金的需要，因此该比例维持在2：1较好。(2)速动比率：是速动资产与流动比率之比，是用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。计算公式：速动比率=速动资产/流动负债其中：速动资产=（流动资产-存货）用于速动资产中不包括不易很快变现的存货和不能变现的待摊费用，故速动比率比流动比率可更准确地反映企业的短期偿债能力，故速动资产是流动比率的补充指标，债权人往往更重视这一指标，一般认为该比率以1：1为好。352、长期偿债能力比率（1）资产负债率：资产负债率又称负债经营比率，是负债总额除以资产总额的比率，用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额合理的资产负债率通常在30%-60%之间，规模大的企业适当大些；但金融企业比较特殊，资产负债率90%以上也是正常的。（2）产权比率：负债总额与所有者权益总额之比率。计算公式：产权比率=负债总额/所有者权益总额该指标反映由债权人提供的资本与投资者（股东）提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般说来，股东资本大于借入资本对债权人有利。可以同资产负债率结合分析。36（3）利息保障倍数：是利润总额（税前利润）和利息费用之和与利息费用的比率。这一指标可以测试债权人投入资本的风险。参照值：4计算公式：利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用（4）有形净值债务率：企业负债总额与有形净值的比率。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值。计算公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）该指标实质上是产权比率的延伸，它更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本收到股东权益保障的程度。从偿债能力上讲，该比率越低越好。373、其他财务情况指标（1）净资产与年末贷款余额比率=净资产/期末贷款余额参照值：270%（2）固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值参照值：70%（3）资本固化率=（资产总额-流动资产）/所有者权益参照值：50%（4）现金流动负债率=经营性现金净流量/流动负债参照值：17%（5）担保比率=年末对外担保余额/年末所有者权益参照值：50%38(二)反映资金营运能力的比率企业营运能力是反映企业使用经济资源或资本的效率。通常用应收帐款周转率、存货用转率等表示。1、应收帐款周转率：是指赊销业务的销售收入与应收帐款平均余额之比，用于反映企业应收帐款的流动程度。计算公式为（1）应收帐款周转率（次数）=营业收入净额/应收帐款平均余额应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐款）/2参照值：12次（2）周转天数=360/次数“营业收入（或销售收入）”来自利润表。一般来说，应收帐款周转率越高，平均收款期越短，说明应收帐款回收越快，也就意味着企业偿债能力和支付日常能力的增强。392、存货周转率：是指营业成本与存货平均余额之比，用于衡量企业的存货是否过量。计算公式：存货周转率=销售成本/存货平均余额存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2在一定时期内，存货周转率越高，说明企业存货周转速度快，同样存货周转天数越短，说明企业销售速度越快，这样必然提高销售利润率，提高企业营运能力。衡量一个企业的存货周转率高低的标准应取决于同行业的存货平均水平和企业过去的存货周转情况。参照值：10次3、总资产周转率：指企业一定时期主营业务收入净额与平均总资产的比值，可以反映全部资产的利用效率。公式=主营业务收入净额/平均资产总额（次数）平均资产总额=（年初数+年末数）/2天数=360/次数参照值：1.5次40(三)反映盈利能力的比率盈利能力，是指企业获取利润的能力。利润的多少是企业各方面都最为关注的，因此该能力的分析十分重要。反映盈利能力的指标有营业（销售）利润率、净资产收益率、成本利润率。(1)营业利润率：计算公式：营业利润率=营业利润/全部营业收入参照值：15%(2)净资产收益率：计算公式净资产收益率=净利润/平均所有者权益参照值：10%(3)总资产报酬率计算公式总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产参照值：5%41（四）反映发展能力的指标（1）资本保值增值率：是期末股东权益与期初股东权益的比率。指标应大于1，由于通货膨胀原因，有时大于1，也可能存在潜亏。公式=期末所有者权益/期初所有者权益参照值：1.1（2）销售（营业