浙江省金融机构对中小企业的贷款分析

浙江省金融机构对中小企业的贷款分析摘要：随着市场经济的发展，中小企业作为国民经济的重要组成部分，已经成为我国经济发展新的增长点。但是随之而来的是中小企业资金的紧缺,特别是在民营经济发达的浙江，中小企业资金紧缺显得尤为突出,成为制约经济发展的瓶颈。关键词：浙江金融机构中小企业贷款目前，我国中小企业超过1000万家，实现利税占全部企业的40%左右，提供了约占全社会75%的就业机会，已经成为我国国民经济体系中最重要的组成部分。从2007年第四季度人民银行全面收紧银根以来，我国的中小企业面临着原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值和融资困难等“四座大山”，尤其是银根紧缩导致的中小企业贷款难，进而导致很多中小企业资金链紧绷甚至断裂，更是导致大量的中小企业经营困难甚至倒闭中小企业贷款难已成为保持经济可持续发展的一个焦点问题，探讨和破解中小企业“贷款难”的问题，对于推动中小企业的健康发展、促进社会就业、发展经济具有重要的意义。一、我国中小企业贷款现状分析（一）较高的利率水平是中小企业贷款的重要特征贷款利率不仅要覆盖成本，包含商业银行的目标收益，还要能够有效覆盖风险。因此，贷款价格的确定受很多因素影响，在中小企业贷款中，主要考虑贷款风险大和管理成本高两个因素。贷款风险，即贷款预期损失大小是决定贷款价格水平的重要因素。贷款风险大小用贷款损失率来衡量。贷款的损失率=贷款的违约率×（1-违约贷款回收率），银行根据贷款预期损失的大小收取风险溢价。贷款的违约率越低，违约贷款回收率越高，则商业银行需要为弥补风险需要在贷款价格上增加的风险溢价就越少。中小企业自身的特征决定了存在较高的贷款违约率：中小企业规模较小，企业出现经营困难甚至倒闭的可能性更大；中小企业的财务管理规范度较低，银行与企业间信息不对称较为严重；中小企业对企业家的依赖度较高，增加了企业经营的关键人员风险。同时，中小企业的特征也导致了贷款较低的违约贷款回收率：由于资产实力不强，中小企业一般较难拥有充足的抵押物品，不能为贷款提供足额担保，银行无法在贷款违约时通过处置抵押物品而充分受偿。因此，从中小企业贷款自身特征来讲，出于风险补偿的需要，收取较高的贷款中小企业由于金额较小，与大额贷款相比较，其单位金额的劳动力投入较多，单位管理成本较高。因此，为弥补较高的管理成本，商业银行也必须收取较高的贷款利率水平。（二）我国中小企业贷款利率水平已经不低从2004年10月29日起，我国进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限，城乡信用社贷款利率最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍。目前，我国商业银行对大部分的中小企业实行利率上浮，大部分中小企业贷款年化利率在10%左右甚至更高。实际上，与世界水平相比，我国银行业存贷款利差惊人，在我国一笔交易银行可以轻松赚到至少300个基点的利差，是成熟市场的14倍。根据对我国上市商业银行资金成本和盈利率的计算，我国商业银行年平均利差均接近4%，确实远远高于国际银行业利差水平。从上述分析我们可以发现，我国商业银行的中小企业贷款利率水平已经不低，商业银行已经获得了相对较高的利差收入水平。（三）交叉销售是中小企业贷款的重要收益来源支持贷款利率实际水平已经不低的另一个重要原因，是交叉销售形成的非利息收入，构成中小企业贷款的重要收入来源。交叉销售有可能带给银行比贷款的利差收入还要高的利润。银行服务有一个“金手铐”原则，即不管是大企业客户还是小企业客户，如果在同一个银行使用三种以上产品，离开这家银行的几率就不到1/200；如果银行能够为客户提供全方位服务，一旦客户与银行建立了联系，基本上就可以被留住。一、造成中小企业融资难的主要原因（一）中小企业自身的原因：1.企业亏损及信用度差。一些企业由于种种原因,长期亏损,贷款到期不能如期还本付息,形成银行的不良贷款,向银行贷款难度加大。一些企业信誉度差,借钱不还,甚至逃避银债务,严重影响银行的信贷安全,加剧了企业贷款难。由于中小企业,特别是小企业由于企业的注册资本少,经营规模小,固定资产总量不多也影响了企业获得贷款。一些企业信息透明度不高,信用约束较差,财务制度不健全,缺乏规范的财务表数据,很难得到金融机构较高的信用评级。一些企业由于改制不规范,产权转移登记不明确,加之中小企业贷款规模小、成本高、直接融资渠道闭塞。一些企业经济实力不足,没有必要的担保条件。(二)金融机构的原因：1、垄断竞争的金融结构加剧了中小企业贷款难的困局从市场结构来看，我国金融业目前处于垄断竞争状态。在这种国有商业银行占据绝对主导地位的垄断性的信贷市场中，由于银行的期望收益率(平均利润率)较高，银行将收紧其决策约束，提高单笔贷款额度和抵押品的规模，从而可能导致更多的中小企业无法进入市场。在渐进性改革中，国家作为一种拥有自身效用函数的利益主体，只会在金融效率与金融控制权之间做有限度的替代，可以为了控制权而牺牲效率，而不会为了效率而放弃控制权。这种总是希望把金融资源的配置过程体系置于自已可控制链条上的有限理性限制了民营银行的发展。此外，从商业经营的目标出发，国有商业银行自本世纪初开始，纷纷从县域撤退或者合并一些在基层的分支机构和营业网点，上收一定额度的贷款审批权限。这种基于防范道德风险为目的的集权是以失去地方低成本信息搜集能力、削弱基层行长积极性为代价的，从而进一步加剧了县域及以下中小企业的融资困境。2、金融服务水平低，缺乏适应中小企业特点的多样化的信贷技术从实践来看，财务信息环境的不完善限制了财务报表信贷技术的应用空间，抵押贷款仍然是商业银行最重要的贷款方式。而我国中小企业的不动产很有限，加之抵押手续繁琐、成本高、抵押物变现难，其结果必然是资产规模小于银行所要求的临界抵押品价值量的中小企业在信贷配给中被剔除。我国的担保机构在结构、经营和功能上均存在缺陷，没有足够的能力和动力对使用担保的中小企业进行甄别和监督，信息不对称问题并未因此而得到明显改观；加之我国的信用担保机构普遍规模较小、分布高度分散且很不平衡，所以，很难满足中小企业的融资需要。(三)政策环境方面的原因：从总体上看，目前我国还没有一套完整的、稳定的中小企业融资支持体系和运作机制，一个有助于全面推动中小企业融资的环境尚未完全形成。1、信息环境如前所述，我国中小企业财务信息不规范、不透明仍然是一个普遍现象。在信息共享方面，由于我国目前尚处于市场经济的初级阶段，市场竞争不充分，各种社会公证机构和信用体系尚待健全，这些都不利于一个完善的信息生产和传递系统的建立。这样的信息环境不仅限制了财务报表信贷、小企业信用评分等交易信贷技术的应用，而且在一定程度上束缚了关系信贷的风险定价，并加大了道德风险的诱发概率，从而堰塞了信贷技术的应用。2、法律环境在立法方面，由于配套法律、政策的缺失，法律条文规范性多、操作性不强，整个政策法律体系显得原则而又单薄，执行时遇到了许多障碍和空白点。在司法方面，法律手段保护债权效果不佳，金融债权每每悬空，这在一定程度上打击了银行等金融机构采用资产基础借贷、固定资产借贷等交易信贷技术的积极性。3、社会环境当前，我国社会环境中的突出问题是社会资本浅薄和自组织功能低下。社会资本的积累需要有社区和产业社会的中间组织来充当载体或网络节点，将自发与分散的杜会资本转化为制度化的社会资本，使产业社会的秩序由“私序”转化为“公序”，为中小企业的发展提供适宜的社区环境。而中国高度集权的经济、政治、文化体制使得我国中小企业的中间组织发育不良，自组织功能孱弱，社会经济生活中缺乏合作性企业和自愿性社团组织、畅通和谐的横向交往网络、互相信任的心理认同与互学共进的竞争合作心态，继而提高了贷款契约的信息搜寻成本，从而进一步加剧了中小企业贷款难的困境。4、规制环境到目前为止，虽然国内多个城市已经建立了中小企业信用担保机构和中小企业发展基金，但是，我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距，担保体系还不够完善、健全。与此同时，鉴于缺乏利率风险甄别机制是中小企业难以融入资金的原因之一，央行先后5次调整中小企业贷款利率上浮的幅度，以增强银行贷款风险管理能力，鼓励银行开展中小企业信贷工作。但是，由于我国资金的主要供给者（国有银行)与主要吸纳者(国有企业)并不是真正意义上的微观经济主体，在资金供求双方均处于垄断地位的情况下，利率市场化反而将中小企业推向困境，原本在原有利率水平下能融取资金的中小企业，在高成本的刚性约束下，不得不退出。同时，利率的不断攀升会进一步加剧逆向选择风险，在缺乏竞争的情况下，政府赋予金融机构对中小企业的选择权与定价权还可能诱发腐败寻租行为，从而进一步加重了中小企业融资的负担。随着金融改革的进一步深化以及开放程度的不断提高，金融监管当局逐步将政策重点转移至拓展中小企业融资渠道、降低市场进入壁垒等方面，但这些措施尚处于实施的初步阶段，且覆盖面有限，其成效如何尚有待时间的检验。事实上，在现有金融机构的改革尚未完成、金融安全网尚未建立、潜在金融风险仍不容忽视的情况下，为了防止发生新的冲击，政府对开放金融市场准入始终保持十分审慎的态度。为解决中小企业贷款面临最困难的局面，不少专家、学者和从业人员认为解决中小企业贷款难的关键在于提高贷款的利率水平，认为提高贷款价格可以使银行在信贷上赚取更高的利差收入，实现更高的盈利水平，从而使银行愿意从事中小企业信贷业务，以贷款难问题得以缓解。三、解决中小企业贷款难的对策尽快建立符合我国中小企业发展需要的金融支持体系，已成为推动中小企业发展的当务之急。但是解决中小企业贷款难的问题，单靠银行的努力是不行的，需要企业、银行、政府和全社会的共同配合，采取综合措施，全方位运作，综合治理。（一）加强中央银行窗口指导各级人民银行要充分发挥窗口指导作用，强化协调监督，督促金融机构（包括国有商业银行）采取多种方式加大对有市场、有潜力的中小企业和个体私营企业的信贷投入。一是要认真抓好人民银行总行《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》的贯彻落实。中小金融机构要把握经营方向，发挥自身优势，更多倾向于中小企业，为中小企业提供多样化的金融服务，改变大中小银行全都倾向于大中型企业的分工格局。为拓展优质信贷市场，国有银行也要积极发展对中小企业融资，尽快建立适合中小企业的信用评估体系、贷款标准、贷款定价及授信和审批制度。二是要加强与政府及有关部门的沟通与联系，推动银企之间的交流与合作。三是加大对中小金融机构信贷支持和业务指导，人民银行的再贷款、再贴现要进一步向中小金融机构倾斜，适当降低再贷款利率，并增强对中小企业贷款利率的弹性，引导金融机构扩大对中小企业的信贷投入。（二）加快发展为地方经济服务的中小商业银行要进一步推进金融机构体系改革，合理摆布大中小金融机构分布结构。在国有商业银行基层机构“上收”的同时，积极促进中小金融机构健康发展，迅速壮大地方中小金融机构的力量，填补国有银行基层机构撤并后留下的空白。实际操作上，可以将撤并去的国有银行县支行合并到地方中小金融机构中去，重点支持发展地方性股份制的金融机构，丰富对中小企业贷款的金融机构体系。（三）树立新的融资理念，大力发展直接融资解决中小企业贷款难的问题，应从资本市场和信贷市场双向考虑，为中小企业融资开辟通道，让更多的社会资金从其他渠道直接进入中小企业而不只是银行一个通道。要继续深化投资体制改革，推行项目资本金制度，上项目、办企业不能再干“空手道式”的无本买卖，从制度上改变建设资金过分依赖银行的局面。与此同时，建立多层次的市场体系，拓宽直接融资渠道。一是要积极吸引直接投资，鼓励个人创业，直接将个人、家庭的储蓄和亲戚朋友的储蓄进入企业。二是积极发展资本市场，疏通股市渠道，努力营造上市环境，尽快出台创业板资本市场，为那些成长性较高，但规模较小，抗风险能力较弱，不适应主板市场要求的中小企业提供新的融资场所。取消对中小企业不利的额度限制，使优秀中小企业通过发行企业债券融资。三是改组现有银行，组建一批投资银行和投资公司，让一批既懂产业又懂金融业务的专业人才直接参与投融资活动，并参与企业的经营管