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第一章一、多选题知识点：投资银行的业务1．投资银行在二级市场中扮演着（）的角色。A．做市商B．承销商C．经纪商D．交易商答案与解析：选ACD。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色，承销业务是投资银行在一级市场中扮演的重要角色。二、填空题知识点：投资银行的概念2．投资银行在英国称为。答：商人银行。投资银行是美国的叫法，在英国，商人银行承担了投资银行全部业务；在日本，则由证券公司承担了投资银行业务。知识点：投资银行与商业银行的关系题号：03题型：简答题题目：为什么投资银行与商业银行的关系日益趋同？多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：30年代时期，投资银行与商业银行是截然不同的两个行业，但此后两者业务交叉越演越烈，以致现在很难对两者作严格区分。两者的趋同原因要从近年来各自的发展和经济全球化的大趋势上理解。解答：首先，格拉斯——斯蒂亚格尔法案已不再适用，特别是一些大的商业银行机构都能熟练应用风险管理理论和实践，从而使政府被迫部分取消对商业银行在证券承销方面的限制。其次，随着一系列新的金融市场和工具的出现，而这些新兴市场又无原有法规的制约，因而迅速成为商业银行与投资银行的竞争领域。再次，投资银行和商业银行各自的金融服务部门已经探索到削弱对方优势的途径。银行业的国际化也使投资银行和商业银行的传统区别不复存在。知识点：投资银行的发展题号：04题型：简答题目：投资银行业务全球化的原因表现在那些方面？多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：业务全球化已经成为投资银行能否在激烈的市场竞争中占领制高点的关键，应从内在要求和客观条件两方面理解投资银行全球化的原因。解答：其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求；其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球经营准备了条件。三、单选题知识点：投资银行的业务5．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理答案与解析：选A。投资银行业从事的是直接与证券和证券市场相关联的业务活动，通过证券承销业务，投资银行将拟发行的证券发售给投资者，帮助证券发行者顺利完成预定的筹资计划。第二章一、单选题知识点：投资银行的发展模式1.以下国家中，采用综合型模式的是（）。A.美国B.德国C.英国D.日本答案与解析：选B。知识点：投资银行的发展模式题号：02题型：简答题题目：简述综合型模式的优缺点多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：和分离型模式相比较，从规模经营、风险、竞争等角度进行论述解答：具体来说，综合型模式具有以下优点：第一，综合型模式有利于银行业实现规模经营，集投资银行业务与商业银行业务于一身的全能银行可以充分利用有限的金融资源，实现金融业的规模效益，降低成本，提高盈利。第二，综合型模式有利于降低银行的自身风险。这一点体现在两个方面：其一是是业务的多元化可以保障银行利润的稳定性，银行存款业务的收益下降，可以用证券投资业务的收益来弥补，使银行的利润能稳定在一定水平上；其二是全能银行相对单纯的商业银行或投资银行而言，能更全面、充分地掌握企业的经营状况，从而可以降低贷款的呆账率和投资银行承销业务的风险。第三，综合型模式有利于加强银行间的竞争，而竞争有助于优胜劣汰，这一方面增强了金融业微观经营实体的实力和竞争力；另一方面也有利于提高整个社会的效益。综合型模式的缺点就是其可能会给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机，如果信用危机严重，接踵而至的就是经济危机。知识点：世界投资银行发展的新趋势题号：03题型：简答题题目：简述国际资本流动的主要原因。多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：结合历史和实际，主要从三个方面加以论述解答：一是各国经济的对外开放和国际金融市场的形成及快速发展，促进了各国资本在国际间的流动。二是国际游资的形成。在60年代国际收支恶化期间，美国政府为了限制资本输出入而采取了一系列措施，导致大量国际美元资金为逃避美国政府限制而转存欧洲金融市场，形成了“欧洲美元”；1973年石油提价后，石油输出国组织成员国国际收支巨额顺差，其中大部分投入国际金融市场，形成了“石油美元”；此外，为了回避本国政府的限制，一些企业和投机商将一部分资金转存到国外，由此形成“欧洲德国马克”、“欧洲英镑”、“欧洲日元”等欧洲货币。到90年代，国际游资数额高达数亿美元，成为影响国际金融市场走势的重要力量。三是随着金融创新，国际间各种金融衍生产品的交易要求有大量资金介入并进行快速清算，由此，促进了国际资本流动。二、判断题知识点：中国投资银行发展模式的选择4.我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能做存贷款业务，而不能进入投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。答案与解析：正确知识点：中国投资银行发展模式的选择题号：05题型：简答题题目：为什么说混业经营体现了金融市场内部相互沟通的基本要求，有利于提高金融市场配置资源的效率，提高金融市场一体化的进程？多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：主要从货币市场和资本市场关系的角度进行分析解答：金融市场是由货币市场和资本市场组成的，二者之间及其内部各子市场之间必须通过合理渠道相互沟通，协调发展。从这个意义上讲，并不存在严格意义上的分业经营。分业经营是对完整金融市场的割裂，虽然一定程度地降低了金融市场风险，但也同时限制了企业的利润空间和资金的使用效率。目前我国在金融市场领域推行的一些改革措施，如开辟证券公司和基金管理公司的合法融资渠道，允许其进入同业拆借市场进行信用拆借、债券回购和现券交易，以股票质押取得融资；允许保险公司进入银行间债券市场进行回购交易，以及允许保险资金通过证券投资基金进入股市等，都是直接向混业经营方向迈出了一大步。第三章一、判断题知识点：投资银行的组织形态1.现代投资银行业组织形式的主流是公司制。答案与解析：正确。投资银行成立之初，它们大多采用合伙的组织形式，但是这种合伙制的家族经营形式存在着许多缺点，于是一些原来采用合伙制的投资银行纷纷随着时代的发展改为采用现代股份公司形态。知识点：投资银行的规模结构题号：02题型：简答题题目：从规模和业务活动的特点看，美国投资银行业由那些类型的投资银行构成。多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：并非每一家投资银行都经营所有的投资银行业务，投资银行业与其他行业一样有着规模差异和专业分工。解答：超大型投资银行；大型投资银行；次大型投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行。知识点：投资银行的业务模式3.总部集中模式是投资银行最好投资银行。答案与解析：错误。没有最佳的模式，只有最能适应环境的模式。任何一种模式都有其优点和缺点，以及特定的适用阶段与环境，券商投资银行的组织模式也不是一成不变的，而应随着环境的变化而做出相应的调整。知识点：投资银行的人力组织题号：04题型：简答题题目：投资银行从业人员应该具备哪些专业素质？多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：投资银行的业务，涉及到金融、证券、法律、财务等各个行业和不同的地区等诸多方面，这就要求从业人员具备这些领域的专业素质。解答：能了解有关的法律、法规及其他规则；谙熟有关管理部门、行业协会以及本公司的一些业务操作规程；善于搜集、捕捉有关的各种信息，并具备相当的综合分析及处理能力；具备决策能力。知识点：投资银行的人力组织5.在投资银行的人员管理过程中，应该对激励机制的建立产生足够的重视。答案与解析：正确。因为投资银行的成功经营在很大程度上依赖于高水平的人才队伍，因此投资银行应该重视激励机制，国外投资银行常用的激励机制包括鼓励计划、福利计划、在职培训等。第四章知识点：承销程序题号：01题型：填空题题目：我国规定，如当发行的证券票面总值超过人民币时，应当由承销团承销。多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：如果发行人的证券数量数额较大时，一家投资银行可能难以承受，则牵头经理人可以组成辛迪加或承销团，由多家投资银行一起承销。我国的规定为5000万。解答：5000万知识点：中介机构的职能题号：02题型：简答题题目：资产评估过程一般包括哪几个环节？多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：按有关法律法规的规定，我国的股票发行人必须在股票发行之前进行资产评估，资产评估有严格的程序，包括申请立项，资产清查，评定估算及出具评估报告。解答：首先是申请立项，也就是发行人向国有资产管理部门和土地管理部门递送评估立项申请书，并附财产目录、会计报表和有关文件；其次是资产清查，即资产评估人员对评估范围内的资产和债务进行实地盘查和审核；再次是评定估算，即对所评估的资产进行价值评定和清算工作；最后是出具评估报告，即在完成前面三个环节的工作后，撰写出评估报告，对经评估后的企业资产出具评估价值意见，并把评估报告书报有关主管部门确认。知识点：影响股票发行价格的因素题号：03题型：填空题题目：政策因素中最主要的是两大经济政策因素是：和。多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：政策因素涉及面较广，其中税负水平直接影响发行人的盈利水平，因而是直接决定发行价格的因素；利润水平一般同股票价格水平成正比，当利率水平降低时，每股的利润水平提高，从而股票的发行价格就可以相应提高。解答：税负水平，利息率一、多选题知识点：新股定价方法4.竞价方法包括的形式有（）。A.网上竞价B.机构投资者（法人）竞价C.券商竞价D.市场询价答案与解析：选ABC。各国的新股发行定价方式基本上可以分为议价和竞价两种，市场询价是议价方式的一种。知识点：股票承销方式题号：05题型：简答题题目：简述全额包销和余额包销的区别。多媒体表现形式描述：直接演示解题思路：从概念的内容及两种包销方式下的费用收取方式比较。解答：在全额包销下，作为包销商的投资银行或承销团以低于股票发行价格的较低价一次性买下所有将发行的股票，然后再按事先约定的发行价格出售给投资者。在投资者认购不足时，承销商则以自有资金吃下未售出的股票，而在投资者认购数量超过股票发行数量时，承销商仍须按确定的发行价格出售给投资者。全额包销中，投资银行的承销费来自于所承销股票的价差收入。余额包销又称助销，指承销商在约定期限内按照规定的发行条件向投资者发售股票，在截止日未售出的股票则由承销商包销。余额包销的承销费用由承销商向发行企业另行收取。第五章一、多项选择题知识点：投资银行的角色1.投资银行在二级市场上一般作为（）存在。A.投机商B.自营商C.经纪商D.做市商答案与解析：选BCD。理解投资银行角色。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。二、单项选择题知识点：证券交易委托方式2.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）。A.市价委托B.当日限价委托C.止损委托D.止损限价委托答案与解析：选B。三、判断题知识点：证券公司的违法行为3.证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。答案与解析：错误。了解各种证券公司违法行为的内容知识点：经济业务的条件题号：04题型：问答题题目：经纪业务的条件有哪些？多媒体表现形式描述：直接展示解题思路：理解开展经营业务的条件解答：经纪公司和经纪人是联系广大投资者和证券市场的桥梁，各国对于其资格的获得及其行为规范都有严格的规定。一般地，投资银行经营经纪业务须具备的条件通常有：（1）投资银行的业务人员必须具备有关证券和商品交易的知识和经验，并通过严格的经纪人资格考试。（2）投资银行必须向证券管理部门和证券交易所提出申请并经审查同意。（3）必须拥有一定的资本额，并按规定缴纳管理保证金和资格会费等。投资银行只有在取得从事证券经纪业务资格后才能合法地开展业务，同时其经营活动必须在有关法律法规和制度的规定范围内进行。知识点：经纪业务的原则题号：05题型：问答题