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金融概念深圳市牛火火电子商务有限公司Q：1819685879CALL:0755-83123660-8018前言1什么是金融？是指货币流通和信用业务以及与之有关的一切经济活动。广义的金融概念包括货币的发行、保管、兑换、融通、外汇的买卖、金银的买卖、存款的吸收、发回、货款的付出、收回。狭义概念是指货币的融通。2经营金融业务的机构：银行、信托投资公司、投资信托公司、证券公司、保险公司外汇股票证券交易所、信用社3国际金融各国之间由于政治、经济、文化等个方面的相互关系而产生的货币融通。它包括国际货币体系、国际收支、外汇与汇率、外汇交易、汇兑理论、国际储备、国际结算、资本流动、信贷业务。4我们所涉及的领域•外汇及外汇汇率•汇率制度•外汇业务•外汇风险管理•国际金融市场•对外贸易短期信贷•中长期信贷•银行体系•货币体系•国际收支第一章国际收支第一节1概念:外汇的入与出的表现。狭义的概念是指以外汇收支为交易对象，建立在现金基础上的交易行为。广义的概念是指一个国家在一定时期内在政治、经济、文化等个方面所产生的经济关系的有系统的货币记录。2对该概念理解所应注意的问题•居民：强调居民与非居民之间的经济交易。(居民与非居民划定以从事生产、消费等经济活动和交易的所在地,期限须在一年以上为划分的标准)•定期：一年向IMF报表。第二节国际收支平衡表•1含义•2关于国际收支的顺差和逆差问题•3平衡表的主要内容（1）经常项目贸易收支、劳务收支、转移收支（2）资本项目长期资本、短期资本（3）结算与平衡项目错误与遗漏、特别提款权SDRs、官方储备•4国际收支平衡表的分析第三节国际收支的调节•1自主性交易与调节性交易•2国际收支的平衡与不平衡•3国际收支不平衡的原因周期性不平衡、结构上不平衡、收入性不平衡、货币性不平衡、偶发性因素•4国际收支不平衡的影响(逆差和顺差所造成的影响)•5调节国际收支不平衡的措施外汇政策、财政政策、货币政策、汇率政策、直接管制第四节国际收支的调节理论•1自动平衡理论(物价现金流动机制)顺差-黄金流入-货币供给增加-物价上升-出口成本上升-出口减少-逆差•2弹性分析理论第二章外汇与汇率制度第一节国际贸易中货币的使用货币的分类：1自由兑换货币2有限度兑换货币3非兑换货币第二节外汇与外汇汇率•1外汇（1）含义（2）外汇必须具备的三个特征（3）外汇的分类•2外汇汇率（1）汇率的含义（2）汇率的标价方法：直接标价法：以固定数量的外币=若干本币间接标价法：以固定数量的本币=若干外币1USA=7.8975/7.8978RMB•3汇率的种类第三节汇率制度•1概念：也称汇率安排，是指一国货币当局对本国货币汇率变动的基本方式所作的基本安排和规定。（比价确定的基础、调节的机制、是固定汇率还是浮动汇率、是单一汇率还是复汇率等）•2类型：固定汇率制、浮动汇率制•3固定与浮动汇率制的主要优缺点•4汇率制度的选择第四节汇率决定的基础•1金本位制度下的外汇汇率决定汇率的基础是铸币平价，黄金输送点是金本位下汇率波动的上下界限。•2纸币制度下的外汇汇率两国纸币的金平价是决定汇率的依据。第五节影响汇率变化的因素及汇率变动对经济的影响•1影响汇率变化的因素（1）财政经济状况是影响的基本因素（长期影响）（2）国际收支状况是影响的直接因素（主导因素）（3）利率水平（4）汇率政策（5）货币政策（6）国际政治因素（7）交易商对汇率走势的预期（8）投机因素•2汇率变动对经济的影响A对国际收支的影响（1）对贸易收支的影响（2）对非贸易收支的影响（3）对一国资本流出入的影响（4）对官方储备的影响B对国内经济的影响（1）对国内物价的影响（2）对国民收入与就业的影响C对国际经济的影响（1）影响国际贸易的正常发展（2）促进国际货币多元化的形成（3）加剧国际金融市场的动荡•3制约汇率发挥作用的基本条件（1）一国对外开放的程度（2）一国商品生产是否多样化（3）与国际金融市场的联系程度（4）通货的兑换性第六节西方国家汇率决定理论•1国际收支理论•2购买力平价理论第七节汇率政策•1什么是汇率政策？•2汇率政策追求的目标•3实现汇率政策目标的政策手段法定贬值、法定升值、本币高估、本币低估、钉住政策•4干预外汇市场•5联合干预第三章外汇业务金融市场：外汇市场、资本市场、黄金市场、货币市场第一节外汇市场的概述1外汇市场的概念2关于银行业务的几个概念：空头、多头、平头3外汇市场的构成：外汇银行、外汇经纪人、中央银行•4外汇市场的类型：（1）按市场参加者不同分为零售和批发；（2）按市场组织形式不同分为有形和无形；（3）按政府对市场的干预程度分为官方、自由和黑市；（4）按外汇买卖交割期限不同分为即期、远期、套汇、掉期、期货、期权第二节即期外汇市场•1含义：外汇买卖成交之后两天之内办理交割的外汇业务。•2种类：电汇、信汇、票汇•3报价：美元报价（1）只报点数（2）只报卖价,点数HK：S：USD/HKD，卖：7.8030，点数25点，问若某商人进口美元100万，应付多少港币？若某商人出口美元110万，应换多少港币？第三节远期外汇交易•1含义：买卖双方先签定合约，在合同中规定货币的品种、金额、比价、交割时间、地点，在将来某时间进行交割。•2目的：保值+投机•3报价方法：（1）直接报价（2）升贴水报价（3）掉期报价问:纽约市场,某出口商预计三个月后能收回法郎10万，如何做远期进行保值？F:5.5360-5.5420•4远期汇率与利率：基差原理：在正常情况下，假如影响汇率的其它因素不变，而且各国又没有外汇管制，则一般利率较高的货币其远期表现为贴水，利率较低的货币其远期表现为升水，两地的利差即为两国货币的折年率。F-S=S（r¹-r²）*n/12问：1,London9%，NY7%，英镑/美元S：1.8420/1.8460,纽约市场某商人投资3个月美元10万,试问F3?2,伦敦市场利率9.5%,纽约市场利率7%,纽约市场即期英镑兑美元:1.6355/1.6365,F3为107/79,问理论上的F3和实际的F3。第四节套汇交易•1含义：利用不同市场，不同种类的货币在汇价上贱买贵卖，赚取中间差额。•2种类：直接套汇和间接套汇•3例题:(1)HK100美元=778.07港币,NY100美元=775.07港币,如何做套汇?(2)伦敦100英镑=200美元,法兰克福100英镑=380马克,纽约100美元=193马克,如何做三角套汇?第五节掉期交易•1含义：在即期外汇市场上买（卖）一种货币，在另一市场上卖（买）相同的货币。•2特点：币种、数额相同，时间不同•3类型：即期-远期；即期-即期；远期-远期•4目的：投机+保值•5问题：纽约市场：英镑兑美元1.9600/1.9620,某人需求英镑100万，如何做3个月的掉期？(F30/40)第六节期货交易•1含义•2期货交易的特点•3交易的目的•4与远期交易的比较•5套期保值第七节期权交易•1含义•2特点•3交易的内容•4交易的类型•5问题：美商从日本进口货物，4个月后支付日元1200万为保值。该商人购入一笔美元卖权，协定价1美元=120日元，期权保费为合同金额的1%，即日元12万，4个月后可能会出现以下三种情况（1）1美元=110日元；（2）1美元=130日元；（3）1美元=120日元，如何做期权交易？第八节汇率的折算与进出口报价1已知：1单位甲币=7.8050乙币求:1单位乙币=?甲币2已知：1单位甲币=7.8020/7.8050乙币求:1单位乙币=?甲币3已知：1单位甲币=7.8030乙币中间价1单位甲币=1.7620丙币中间价求:1单位乙币=?丙币;1单位丙币=?乙币4已知:1单位甲币=5.5420/5.5440乙币1单位甲币=1.7620/1.7630丙币求:1单位乙币=?丙币5进出口报价:本币外币;外币本币;外币外币第四章外汇风险管理•1概念•2外汇风险的构成因素•3外汇风险的种类•4外汇风险管理的一般方法•5外汇风险管理的基本方法第五章国际金融市场第一节国际金融市场概论•1概念•2国际金融市场的类型•3国际金融市场的发展•4国际金融市场的构成•5国际金融市场的作用第二节欧洲货币市场•1概念•2形成•3欧洲货币市场与离岸金融中心•4欧洲货币市场的构成第六章国际信贷第一节短期信贷•1含义•2形式•3出口商信贷•4进口商信贷•5保理业务第二节中长期信贷•1含义•2特点•3方式:(1)卖方信贷与买方信贷(2)形式•4福费廷第七章国际货币体系•1国际货币体系的概念•2国际货币体系的演进•3布雷顿森林体系•4国际货币体系改革