搜索
理财规划师—金融基础主讲人：窦明Email：114929884@qq.com等级科目考试时间鉴定内容题型答题方式职业道德单选多选理论知识（共125题）08:30-10:00理论知识单选多选判断答题卡实操知识（共90题）10:30-12:30专业能力单选案例选择答题卡理财规划师(国家职业资格二级)综合评审14:00-15:30案例分析纸笔作答职业道德单选多选理论知识08:30-10:00理论知识单选多选判断答题卡助理理财规划师（三级）实操知识10:30-12:30专业能力单选案例选择答题卡第一节货币与信用第一单元货币一、货币的概念凡具有普遍的接受性而作为支付工具的东西就是货币二、货币的功能1、交换媒介2、价值尺度3、储藏手段4、延期支付的标准三、货币的分类1、实质货币（商品货币）贵金属2、代表实质货币（商品支持货币）可兑换纸币3、信用货币#不可兑换纸币；#劣金属铸币及辅币#使用支票的活期存款4、准货币金融资产等四、我国货币层次的划分(按流动性由高至低）M0=流通中现金M1（狭义货币）=M0+法人活期存款+农村活期存款+其他活期存款M2（广义货币）=M1+城乡储蓄存款+法人定期存款M3=M2+财政存款+银行汇兑在途资金+其他非银行金融机构存款流动性过剩：M2的增长速度大于经济增长的速度与通货膨胀率之和五、货币的价值1、对内价值购买力物价水平货币购买力指数=1/物价指数2、对外价值汇率六、货币本位制度1、概念纸币、铸币和存款货币依据等价关系所构成的体系与次序。规范本位：货币单位受金属或他国货币等价的约束自由本位：不与金属保持等价关系2、本位货币的特点#具有无限法偿性#一切交易最后的支付工具3、种类金属本位#金本位（金币本位、金块本位、金汇兑本位）#银本位#复本位不兑换纸币本位信用本位七、通货膨胀1、概念物价普遍而持续上升，货币贬值的现象2、分类按物价上升速度分#温和的#快速的#恶性的3%作为预警线按成因分#需求拉动总需求过度增长（投资和消费）货币供给量过多#成本推动原材料、燃料价格上升（投资品价格指数、企业商品价格指数）工资上升（货币幻觉、模仿效应）间接成本推动（技术改进费、广告费）垄断价格（垄断力量）#输入性条件：国外通胀、内外联系、有效途径、内部隐患#结构性—需求结构转移—部门差异（劳动生产率差异、工资率相同）—小国开放（斯堪的纳维亚）小国开放经济分为两个部门：开放部门（E）和非开放部门（S）。开放部门指产品用于出口的行业。非开放部门指因受政府保护或因产品性质而免受国外竞争压力的行业。该模型包括以下几个主要关系：#开放部门的通胀率πE等于世界通胀率πW。即πE=πW#开放部门货币工资增长率ωE等于工人劳动生产率的增长率λE加上该部门通胀率πE。即ωE=πE+λE#市场力量和工会力量可导致开放部门的货币工资增长率ωE等于非开放部门的货币工资增长率ωS。即ωE=ωS#非开放部门实行成本加成定价原则，该部门工资增长率ωS与劳动生产率的增长率λs共同决定了这一部门的通胀率πS。即πS=ωS–λs#开放部门的通胀率πE和非开放部门的通胀率πS的加权平均数构成国内通胀率π。即π=αEπE+αSπS其中，αE、αS分别为开放部门和非开放部门在国民经济中的比重，因此有αE+αS=1以上关系式经过简单的数学处理后，可得如下结论：π=πW+αS（λE—λs）它说明小国开放经济的通胀率取决于三个因素：世界通胀率；开放部门与非开放部门之间劳动生产率的差异；开放部门与非开放部门在国民经济中的比重。由于一般情况下，λE—λs＞0，故在世界通胀一定时，开放部门比重增加，则通胀率下降。3、通胀效应#经济增长效应—促进论（政府通胀税、高收入者储蓄倾向高、全社会货币幻觉、增加持有货币的机会成本、短线产品价格上升幅度大）—促退论（价格行政管制降低经济活力、资金过度需求导致金融配给、鼓励投机削弱生产、降低储蓄、加大风险）—中性论（既有正效应，也有负效应）美国温贝尔托大学的W.Jong和J.Marshall用因果分析法研究了19个工业国家和37个发展中国家1950-1980年的资料，结果表明：38例支持中性论；16例支持促退论；2例支持促进论。#就业效应菲利普斯曲线是1958年由伦敦大学A.W.Phillips在《1861-1958年英国的失业率与货币工资率的变化率之间的关系》一文中提出来的。结论是：在失业率较低的时期，货币工资上升的较快。而在失业率较高的时期，货币工资上升的较慢，甚至有可能变为下降。按照成本加成定价原则，工资上涨率可以由物价上涨率来代替，从而可得菲利普斯曲线。物价上涨率失业率弗里德曼在1976年获诺贝尔奖的演说辞中指出，菲利普斯曲线也可能是一条向右上方倾斜的曲线，即高通胀可能也提高自然失业率。理由是：—通胀不可预测加剧时，工资不受指数化保护的工人，可能不满实际工资而停止工作。—通胀会降低市场信号，从而降低生产效率。—政府干预可能加深经济失调而提高自然失业率。#收入和财富再分配效应固定收入和可变收入实物资产和货币资产持有者债权人和债务人企业初次分配和财政二次分配无法在实物形态上最终实现#市场机制对经济的调节功能削弱4、通胀治理#控制货币供给量#控制总需求#增加供给#其他限价、减税、指数化八、通货紧缩1、概念：物价普遍而持续下降，货币升值的现象2、原因#紧缩财政货币政策提高税率、开征新税、减少政府支出、上调准备金、发行央行票据、减少信贷#经济周期衰退#有效需求不足边际消费倾向#结构失调尚未走出短缺经济3、通缩的影响#导致总需求不足买涨不买跌#影响货币正常运转恶性循环#社会动荡企业利润减少；债务负担增加；工人失业；收入下降4、通缩的治理#扩大财政支出带动民间投资#宽松的货币政策促进消费，刺激投资19812.5%19822.1%19832.1%19842.7%198511.9%19867.0%19878.8%198820.7%198916.3%19903.1%19913.4%19926.4%199314.7%199424.1%199517.1%19968.3%19972.8%1998-0.8%1999-1.4%20000.4%20010.7%2002-0.8%20031.2%20043.9%20051.8%20061.5%20074.8%2008（上半年）7.9%改革开放以来中国的通货膨胀率（CPI）1981-2007-5%0%5%10%15%20%25%30%8182838485868788899091929394959697989901234567改革开放以来中国通货膨胀的周期第一节货币与信用第二单元信用一、信用的概念资金的借贷二、信用形式1、商业信用2、银行信用3、资本信用4、国家信用5、消费信用（分期付款、消费贷款、信用卡）注意案例6、国际信用（来料加工、补偿贸易、进出口信贷、政府间贷款）三、信用创造1、商业银行信用创造D=R/(rd+e+k+t*rt)M1=B(1+k)/(rd+e+k+t*rt)(乔顿货币乘数模型）2、政府的信用创造#向公众发行公债，将资金存入商业银行，对信用没有影响#向公众发行公债，将资金存入中央银行，社会信用量减少#向央行发行公债，社会信用量增加3、非银行金融机构的货币创造流动性强的金融工具第一节货币与信用第三单元利率一、概念利率是利息与本金的比率。二、利率分类名义利率和实际利率固定利率和浮动利率市场利率和官方利率一般利率和优惠利率三、利率的风险结构和期限结构风险结构——风险、流动性、税收待遇期限结构——收益率曲线四、利率水平的确定利率=无风险利率+风险溢价五、我国当前的利率体系1、央行基准利率存款准备金利率；再贷款利率；再贴现利率2、银行间利率同业拆借利率（shibor;16家银行;）银行间国债市场利率3、银行存贷款利率13种存款业务1Y存款利率，5Y贷款利率为比较各种投资收益的基准4、市场利率深沪交易所债券利率民间借贷利率六、影响利率因素1、宏观因素社会平均利润率、资金供求、货币政策预期通胀、国际利率、汇率2、微观因素借贷期限、风险程度、担保品、借款人信用等级、放款方式、经济主体预期行为七、利率的作用1、储蓄和消费2、投资3、物价充分就业时，利率下降，对投资无影响未充分就业时，利率下降，刺激投资经济低迷时，市场盈利预期悲观，利率下降对投资无影响第一节货币与信用第四单元汇率一、外汇和汇率的概念外汇指外国货币及其表示的金融资产。汇率是外汇的价格。二、汇率标价方法1、直接2、间接三、影响汇率的因素1、经济增长速度短期内，增长导致贬值；长期内，增长导致升值2、国际收支状况顺差导致升值逆差导致贬值3、通胀状况高导致贬值低导致升值4、利率水平高导致升值低导致贬值5、心理预期信心强导致升值四、汇率变动的经济影响1、对国内经济的影响本币贬值---促进国内生产---总供给增加本币贬值---促进出口行业发展本币贬值---增加就业本币贬值---增加国民收入2、对国际收支的影响本币贬值---贸易收支改善（M-L条件；J曲线）本币将升未升时，资本流进储备价值及储备国地位变化3、对国际关系的影响贸易战五、外汇管理1、概念收支、买卖、借贷、转移、结算、汇率、市场2、管理内容#贸易外汇#非贸易外汇运费、保险费、佣金、利润、版税、医疗费、驻外机构费用及个人费用、留学生费用#资本流动#汇率直接管理；间接管理3、央行外汇市场干预方式#非冲销干预国内货币供给量发生变化资本流动性越强，非冲销政策越有效（利率）#冲销干预与公开市场结合，国内货币供给量不发生变化六、我国汇率制度1、固定汇率制度时期（建国后至改革前）英镑、卢布、美元、一揽子货币2、汇率双轨制时期（1981——1985）官方牌价、贸易内部结算价3、管理浮动时期（1991——）1991、1994、1996、2005市场汇率；单一汇率；参考一揽子货币、有管理的浮动汇率七、我国的外汇市场1、联网交易，人民币对美元、欧元、日元、港元、英镑2、市场结构分三个层次客户与银行；（零售市场）（结售汇市场）银行与银行；（批发市场）银行与央行（批发市场）（银行间外汇市场）第二节金融市场与金融机构第一单元金融市场一、金融市场概念和构成要素资金融通和金融资产交换的场所。交易对象：货币资金交易主体：政府、企业、金融机构、个人交易工具：直接融资、间接融资交易价格：利率二、金融市场功能1、便利筹资和投资2、促进资本的部门集中3、方便资金灵活转换4、合理引导资金流向5、为央行调控提供基础三、金融市场分类#债务市场（债券、优先股）#股权市场（普通股、优先股）#货币市场（国库券、商业票据、银行票据、大额CD、回购协议）期限短、弥补流动资金缺口、工具是准货币#资本市场（债券、股票）期限长、长期需要、流动性差、收益高#一级市场#二级市场第二节金融市场与金融机构第二单元金融机构一、商业银行概念综合性、特殊金融企业二、商业银行职能1、支付中介2、信用中介3、信用创造4、金融服务三、商业银行组织形式1、单元制2、总分行制3、银行控股公司制4、连锁银行制四、商业银行主要业务1、资产业务#现金资产库存现金、存款准备金、同业存款、在途资金#贷款短期、中期1-5年、长期工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款（住房按揭）、同业贷款、证券贷款信用贷款、担保贷款（抵押、质押、保证贷款）#贴现#投资证券投资#租赁融资租赁；杠杆租赁2、负债业务#吸收存款#非存款负债央行、同业、国际、回购、金融债券3、中间业务和表外业务表外业务=无风险中间业务+有风险不计入资产负债表业务汇兑业务代理业务信用证业务承兑业务信托业务信用卡业务保管箱业务五、政策性银行国家开发银行进出口银行农业发展银行六、非银行金融机构1、信托公司2、基金管理公司3、证券公司4、保险公司5、财务公司6、金融租赁公司7、典当行8、汽车金融公司七、中央银行1、产生与发展瑞典银行（1668）是最早的央行英格兰银行（1694）近代央行鼻主30年代大危机后，央行开始普及2、类型#单一的央行（一元和二元）#复合的央行（1983年前）#跨国的央行（ECB;1998）#准央行（新加坡；香港）3、央行的职能#发行的